【正文】 8 安然公司 （股票代碼： ENRNQ），曾是一家位于美國的得克薩斯州休斯敦市的能源類公司。從那時(shí)起，“安然”已經(jīng)成為公司欺詐以及墮落的象征。 安然事件引發(fā) J． P摩根和花旗集團(tuán)信用風(fēng)險(xiǎn) 9 有銀行人士表示，德隆系的資產(chǎn)根本不足償還所欠下的信貸資金。 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)重大事件 參股銀行 時(shí)間 參股方式 參股企業(yè)及其股權(quán)占比 備注 昆明商行 間接 云南英貿(mào)集團(tuán)： 9600萬元（ %） 云南紅河制藥： 7000萬元（ %） 云南英貿(mào)商務(wù)： 6400萬元（ %） 合計(jì)投資 ，持股比例%，第一大股東昆明市財(cái)政局出資 7500萬，占比 % 株州商行 間接 火炬汽配： 2022萬（ ％） 為第三大股東，占董事四席位（共九席位）、監(jiān)事會(huì)兩席位（共三席位） 南昌商行 直接 德?。?4000萬元（ ％） 為第三大股東，委派兩名董事 長沙商行 間接 上海中企東方 陜西眾科源 株洲錦云實(shí)業(yè) 合計(jì) 4460萬股，占比 %，已支付預(yù)付款 3000多萬元，但轉(zhuǎn)讓交易受阻 德隆系對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)影響 德隆系事件引發(fā)對集團(tuán)客戶和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的密切關(guān)注 10 斯坦福被起訴的消息傳出后，斯坦福金融集團(tuán)下屬安提瓜銀行隨即遭儲戶擠兌。 斯坦福涉嫌欺詐 80億美元遭起訴后，又因卷入墨西哥販毒集團(tuán)洗錢案遭美國聯(lián)邦調(diào)查局 (FBI)調(diào)查，一日之間不見蹤影。目前汕頭商行的自然人債務(wù)已基本兌付完畢，剩余債務(wù)主要是行政、企事業(yè)單位的對公債務(wù)。 ?住宅抵押貸款的證券化不僅 將商業(yè)銀行流動(dòng)性低的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性高的證券，更重要的是對商業(yè)銀行的中介功能進(jìn)行分解 — 即將過去由銀行一家承擔(dān)的發(fā)放住房抵押貸款、持有貸款和回收貸款本息服務(wù)等業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)化為多家金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者共同參與的活動(dòng)，這使得越來越多的金融和非金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入住宅金融市場。 住房抵押貸款證券化對各金融中介經(jīng)營模式的影響 次貸危機(jī)對跨國金融機(jī)構(gòu)所造成的影響和沖擊 15 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 （ CreditRiskTransfer，簡稱 CRT）是指金融機(jī)構(gòu)，一般是指商業(yè)銀行通過使用各種金融工具把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他銀行或是其他金融機(jī)構(gòu)。 CDO: 是擔(dān)保債務(wù)憑證 ,它的標(biāo)的資產(chǎn)通常是信貸資產(chǎn)或債券。但與花旗銀行、美洲銀行、富國銀行等其他美國本土發(fā)展起來的跨國銀行相比，匯豐銀行股價(jià)的表現(xiàn)卻算是波動(dòng)最小，跌幅也最小。主要運(yùn)營子公司每三年制定一次策略計(jì)劃，以明確自身的中期經(jīng)營。 20 匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 注重行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理 嚴(yán)格的審計(jì)制度 合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)置 嚴(yán)格細(xì)致的評級機(jī)制 嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)限額管理 匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 21 合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)置 ? 信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)集團(tuán)全球業(yè)務(wù)的系統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，該部門一般由一位總經(jīng)理主管，而該總經(jīng)理則向整個(gè)集團(tuán)行政總裁直接匯報(bào)。每家附屬公司的一名信貸主管或風(fēng)險(xiǎn)主管負(fù)責(zé)向當(dāng)?shù)匦姓偛脜R報(bào)與信貸有關(guān)的事項(xiàng)，最終向集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部的集團(tuán)總經(jīng)理匯報(bào)。 ? 盡管在匯豐銀行內(nèi)部，自動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評級程序的應(yīng)用日益增加，但在較大額的信貸風(fēng)險(xiǎn)評級時(shí)還是采取傳統(tǒng)的由信貸審批官負(fù)責(zé)確定。集團(tuán)信貸和風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)向匯豐銀行下屬的各個(gè)子公司發(fā)布政策指引，說明集團(tuán)對特定市場的信貸風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)及金融產(chǎn)品的態(tài)度和借貸限額。 ? 集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部維持匯豐審慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)政策，以確保對客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)超過集團(tuán)資本基礎(chǔ)可承擔(dān)的水平，并將風(fēng)險(xiǎn)維持于內(nèi)部或監(jiān)管限制之內(nèi)。此審核包括考慮信貸指引是否完整及充分，對具代表性的賬項(xiàng)做深入的分析；考慮信貸及風(fēng)險(xiǎn)部所進(jìn)行的監(jiān)管和審核工作，審核確立模式程序、審核管理目標(biāo)以及檢查在提供、管理信貸時(shí)是否遵守集團(tuán)及當(dāng)?shù)販?zhǔn)則和政策。 匯豐銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋五大洲，金融服務(wù)多元化，通過跨國并購戰(zhàn)略和經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化戰(zhàn)略既保證業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，有利于風(fēng)險(xiǎn)分散。適應(yīng)于這一組織架構(gòu)，花旗銀行從集團(tuán)和業(yè)務(wù)單元兩個(gè)層面構(gòu)建了垂直風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)。 ? 監(jiān)測業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效能，持續(xù)評估組合信用風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 單獨(dú)的控制中心根據(jù)每個(gè)客戶的信用度調(diào)整對其的信用行為 。 ? 在交易中尋求合作伙伴 。 ? 獨(dú)立的審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)回顧部門 (ARR)不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)回顧 。在巨額盈利下忽略了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。 次貸危機(jī)中花旗銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的問題及分析 34 目 錄 Contents 案例 2：次貸危機(jī)中的匯豐銀行與花旗銀行 實(shí)踐：我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析 案例 1：中外商業(yè)銀行重大風(fēng)險(xiǎn)事件舉例 35 管理現(xiàn)狀 | 2022年 2022年 引入新資本協(xié)議中資本與風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法 建立商業(yè)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的 “ 1104 報(bào)表工程 ”（ 非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表體系 ） 2022年 ?中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)成立 ? 頒布 《 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 ? 頒布 《 商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 《 商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 》 年《 》《 》我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系 36 管理現(xiàn)狀 |體系 | 各上市商業(yè)銀行的董事會(huì)都有下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的主要職責(zé)內(nèi)容包括： 負(fù)責(zé)審核風(fēng)險(xiǎn)管理政策和內(nèi)部控制制度，并對其實(shí)施情況及效果進(jìn)行監(jiān)督和評價(jià) 。 首席風(fēng)險(xiǎn)官在行長的直接領(lǐng)導(dǎo)下，負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。 風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線實(shí)行雙線報(bào)告路徑，第一匯報(bào)路線為向上級風(fēng)險(xiǎn)管理人員匯報(bào)，第二匯報(bào)路線為向所在機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)單元負(fù)責(zé)人匯報(bào)，提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的及時(shí)性與有效性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性和專業(yè)性。 管理現(xiàn)狀 |體系 | 我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架 40 管理現(xiàn)狀 |體系 | 信用風(fēng)險(xiǎn)的基本控制流程主要包括以下步驟 :信貸政策制訂；授信前盡職調(diào)查；客戶信用評級（或測分）；擔(dān)保評估；貸款審查和審批；放款；授信后管理；不良貸款管理；追究損失類信貸資產(chǎn)責(zé)任人的責(zé)任。這些政策包括 : 我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系 43 管理 現(xiàn)狀 |體系 | 我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)負(fù)責(zé)制定市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策，監(jiān)督執(zhí)行情況，并對風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行獨(dú)立評估。 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)管理 我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系 44 管理現(xiàn)狀 |體系 | 在我國商業(yè)銀行經(jīng)營實(shí)踐中，結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)是指銀行經(jīng)營上難以避免的策略性外幣資產(chǎn)和負(fù)債存在錯(cuò)配而產(chǎn)生的敞口風(fēng)險(xiǎn)，通過外匯敞口分析、敏感性分析、壓力測試和 VAR來計(jì)量。重大事項(xiàng)須在發(fā)現(xiàn)事件 24小時(shí)內(nèi)向總行報(bào)告 。 商業(yè)銀行的附屬資本不得超過核心資本的 100%； 計(jì)入附屬資本的長期次級債務(wù)不得超過核心資本的 50%。 2022年 2月發(fā)布并于 2022年 7月重新修訂的 《 商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 》 相關(guān)規(guī)定如下： 商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于百分之四。 附屬資本包括重估儲備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長期次級債務(wù)。并且，在金融危機(jī)的沖擊下，四家銀行的資本充足率保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平上。 準(zhǔn)備金覆蓋率可以根據(jù)以下公式計(jì)算得出 : 準(zhǔn)備金覆蓋率 =準(zhǔn)備金余額 /不良貸款余額 52 管理現(xiàn)狀 |信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 |信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 部分商業(yè)銀行準(zhǔn)備金覆蓋率比較（ %） 2022年 2022中 2022年 2022中 2022年 工商銀行 建設(shè)銀行 中國銀行 交通銀行 招商銀行 民生銀行 浦東發(fā)展銀行 深圳發(fā)展銀行 － 寧波銀行 53 管理現(xiàn)狀 |信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 |信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 從表中可以發(fā)現(xiàn)，在 07年以前，各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范意識都還稍有欠缺，對準(zhǔn)備金的計(jì)提往往總有一部分要等到實(shí)際發(fā)生之后才在當(dāng)期利潤中提取。 從上表可以看出，整體上不良貸款余額和不良貸款率均呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢。 通常來說，是活期存款占比高，中長期貸款占比高的銀行，其盈利性受利率波動(dòng)的影響較大，存在一定的杠桿作用。 各家銀行所反映的相同趨勢是 :從 2022年到 2022年期間，以 2022 年中期為分水嶺，活期存款經(jīng)歷了一個(gè)先降后升的變化，而中長期貸款占比則經(jīng)歷了一個(gè)先升后降的過程。在利率等市場因素波動(dòng)較大的情況下，非利息收入占營業(yè)收入的比重高，則說明商業(yè)銀行抗利率風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。 從以上的數(shù)字描述可以看出，各家商業(yè)銀行都已充分意識到了利率風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行經(jīng)營的重要性，為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，提早應(yīng)對未來利率市場化帶來的沖擊，而積極開拓中間業(yè)務(wù)渠道，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。之所以界定出這個(gè)上限就是為了保證銀行的流動(dòng)性可以滿足絕大多數(shù)情況下的經(jīng)營需要，不至于由于流動(dòng)性短缺而造成風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生乃至損失。作為比較具有代表性的城市商業(yè)銀行，寧波銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，能夠跟蹤經(jīng)濟(jì)形勢迅速調(diào)整經(jīng)營策略，存貸比一直保持在 70%以下。 所以，銀行在經(jīng)營的過程中所要做的是保持合理的流動(dòng)性水平，在安全性得到保證的情況下獲取最大的收益。 相對而言，中國銀行、交通銀行、民生銀行能夠提前于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)而意識到風(fēng)險(xiǎn)的增加，早于 2022年底就己經(jīng)開始增加流動(dòng)性比率，做好提前防范工作。 （ 2）缺乏先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn)管理的根本目的是確保業(yè)務(wù)發(fā)展健康和持續(xù)，與進(jìn)入中國的部分國際活躍銀行相比，中國的商業(yè)銀行表現(xiàn)為主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足的缺陷。 由上可知，中國商業(yè)銀行與外資銀行的差距不僅表現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量上，更關(guān)鍵的是應(yīng)該發(fā)展更可靠的計(jì)量工具和提升管理風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)水平，以此為支撐，才能縮小與外資銀行的差距，并爭取在競爭中勝出。 （ 2）對風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊蟛蝗妗? ?再者，監(jiān)管部門對市場風(fēng)險(xiǎn)資本只要求一定比例或者一定絕對數(shù)額之上的市場交易頭寸計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，這種方式對市場風(fēng)險(xiǎn)資本的要求是不完全的?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)性含量較高，目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員無論在數(shù)量上還是質(zhì)量上都與西方商業(yè)銀行存在差距，這也成為未來商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要制約因素。 風(fēng)險(xiǎn)管理意識的缺乏嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，亞待糾正，讓風(fēng)險(xiǎn)管理的意識深入每個(gè)從業(yè)人員的頭腦中。 貸款趨于集中引發(fā)盲目的資產(chǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)。 放款后的追蹤監(jiān)督機(jī)制不健全，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)不良貸款滋生的苗頭，無法及時(shí)采取相應(yīng)措施和對策，減少不良貸款。 79 原因分析｜ 目前我國的金融機(jī)構(gòu)還處在發(fā)展的初始階段，對貸款的評級主要采用以專家判別法為主的定性分析手段，這種定性的分析方法受人為的因素影響較大，且沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在制度上也存在一定的缺