《經(jīng)濟學經(jīng)濟學》ppt課件-預覽頁
【正文】 際金融格局與國際貨幣體系 一、國際貨幣體系的含義 ? 國際金融格局 —— 考察國際貨幣體系的世界經(jīng)濟背景 ? 世界經(jīng)濟格局（力量對比） — 金融格局（金融力量對比 —— 貨幣在國際市場的力量對比）。2022/1/4 1 第六章 戰(zhàn)后世界金融格局與國際貨幣體系的演變 焦點問題： G20峰會及希臘債務危機 ? G20峰會： 1999年 9月 25日，八國集團的財長在華盛頓宣布成立二十國集團（ Ｇ 20）。這些國家的國民生產總值約占全世界的 85%，人口則將近世界總人口的 2/3。這種體系包含兩種：歷史沿革形成和由國際會議約定。具體來講，包括：國際收支（一國而言）、匯率制度（相互而言）、國際貨幣管理和協(xié)調（就整體而言，包括國際儲備管理等）。 ? 確定有關國際貨幣金融事務的協(xié)商機制或建立有關的協(xié)調和監(jiān)督機構。根據(jù)儲備性質可將國際貨幣體系分為三大類： ? 純粹商品本位，如金本位 ? 純粹信用本位，如不兌換紙幣本位 ? 混合本位，如金匯兌本位 2022/1/4 11 三、國際貨幣體系的類型 ? 就匯率作用而言 ? 匯率在一切國際貨幣體系中都占據(jù)中心地位，因而我們可以根據(jù)匯率彈性的大小來劃分各種不同的國際貨幣體系。 ? 金塊本位制的特點是：貨幣單位仍有法定的含金量，政府在規(guī)定的價格下，可以無限地買賣金條或金塊，人們仍可以自由地買賣和貯藏黃金，但金幣已經(jīng)停止鑄造和流通，紙幣成為主要的流通工具 。 2022/1/4 15 一、 國際金本位制 ? 國際金本位制的特點 ? 黃金充當了國際貨幣； ? 各國貨幣匯率由他們的含金量比例所決定； ? 國際收支的自動調節(jié)。 2022/1/4 18 二、 布雷頓森林體系 ? 金本位制崩潰以后，三十年代的國際貨幣關系一片混亂：各國國際收支危機嚴重，各國外匯匯率極端不穩(wěn)，外匯管制普遍加強，各貨幣集團之間的矛盾和斗爭也日趨激烈。會議上通過了 “ 國際貨幣基金組織協(xié)定 ” 和 “ 國際復興開發(fā)銀行協(xié)定 ” ，統(tǒng)稱為布雷頓森林協(xié)定。 ? 相似之處 ? 都規(guī)定了貨幣平價； ? 都規(guī)定了匯率波動的幅度； ? 國際儲備資產相似。 2022/1/4 26 二、 布雷頓森林體系 ? 布雷頓森林體系的評價 ? 是一個非常虛弱的國際貨幣制度 ? 布雷頓森林體系是一種國際金匯兌貨幣制度，在基準貨幣國家美國和各個依附國家之間存在著相互牽連的危險性； ? 布雷頓森林體系是 “ 可調整的釘住匯率制 ” ； ? 布雷頓森林體系的致命弱點是沒有辦法解決 “ 特里芬難題 ” ，即基準貨幣國家美國的國際收支無論是出現(xiàn)順差還是出現(xiàn)逆差，都會給這一國際貨幣體系帶來困難。 ”這一內在矛盾在國際經(jīng)濟學界稱為 “ 特里芬難題 (Triffin Dilemma)”正是這個 “ 難題 ” 決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性和垮臺的必然性。隨著美元和黃金大量地從美國流出，形成了所謂的 “ 美元過剩 ” 。 2022/1/4 30 三、 牙買加體系 ? 布雷頓森林體系崩潰以后，國際金融關系動蕩混亂，許多國家實行浮動匯率制，匯率劇烈波動，全球性國際收支失衡現(xiàn)象日益嚴重。 ? 黃金非貨幣化 ? 廢除黃金條款，取消黃金官價，使黃金與貨幣相分離，讓黃金成為單純的商品。 2022/1/4 33 三、 牙買加體系 ? 主要內容 ? 擴大對發(fā)展中國家的資金融通 ? 擴大對發(fā)展中國家的資金融通， 以出售黃金所得的收入設立 “ 信托資金 ” ，以優(yōu)惠的條件資助持續(xù)發(fā)生巨額國際收支逆差的國家，放松貸款條件，延長償還期限。 現(xiàn)行的國際貨幣體系具有典型的 “ 美元本位制 ” 特征。其代表方案有 IMF的方案、西方七國計劃等。 2022/1/4 42 三、國際貨幣體系改革的方案和設想 ? 建立單一世界貨幣及世界中央銀行 ? 1984年，哈佛大學教授理查德 ? 金本位制相對于目前的客觀經(jīng)濟現(xiàn)實而言，已不具備操作的可行性 2022/1/4 44 三、國際貨幣體系改革的方案和設想 ? 建立匯率目標區(qū)制度 ? 在 1998年達沃斯世界經(jīng)濟論壇年會上，德國建議將歐元、美元和日元之間的兌換匯率設定在一個目標區(qū)內，匯率的“ 目標區(qū)域 ” 將在特定范圍內限制這些貨幣之間相對價值的變化。 討論： 國際貨幣體系面臨新的挑戰(zhàn)與調整 ? 2022年 3月，貝爾斯登投資銀行破產，半年之后的 9月，“兩房”和 AIG相繼被政府接管，幾乎是在同一時間，雷曼兄弟投資銀行宣布破產，美林證券被美國銀行收購，高盛和摩根斯坦利轉為銀行控股公司。對于新加坡來說，新加坡各銀行將能夠直接經(jīng)手人民幣，而無須經(jīng)由香港或中國內地各商業(yè)銀行轉手，新加坡可能加速發(fā)展成為繼香港之后第二個人民幣離岸中心。先推動貨幣國際化，并最終實現(xiàn)自由
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