財務(wù)管理-財務(wù)分析及其方法-預(yù)覽頁
【正文】 下指標(biāo)： ? 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物） /流動負(fù)債 ? 即付比率 =（現(xiàn)金 +現(xiàn)金等價物） /（流動負(fù)債 預(yù)收款 預(yù)提 費(fèi)用 6個月以上的短期借款） ? 現(xiàn)金流量適應(yīng)率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /（償付到期的長期 借款 +購建長期資產(chǎn)支出額 +支付股利） ? 現(xiàn)金支付保障率 =本期可動用現(xiàn)金資源 /本期預(yù)計現(xiàn)金支付數(shù) ? 自由現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 資本性支出 真實收益能力 經(jīng)常借助以下指標(biāo)： ? 銷售凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /年度銷售收入 凈額 ? 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /資產(chǎn)總值（均） ? 收益現(xiàn)金比率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /凈收益 管理效率 經(jīng)常借助以下指標(biāo)： ? 現(xiàn)金流量與銷售之比 =銷售收到的現(xiàn)金 /銷售凈額 ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 =現(xiàn)金流入 /年內(nèi)現(xiàn)金平均持有額 ? 現(xiàn)金流量對應(yīng)收賬款之比 =經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入 /應(yīng)收 賬款凈值 財務(wù)分析方法 比較財務(wù)報表分析法 結(jié)構(gòu)分析法 趨勢分析法 比率分析法 年（月）度變動分析 定基百分比法 絕對數(shù)趨勢 相對數(shù)趨勢 比率趨勢 結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析法 局部結(jié)構(gòu)分析法（餅形圖） 單個比率分析法 雷達(dá)圖分析法 杜邦分析法 異動分析法 回歸分析法 杠桿分析法 連鎖替代法 差額分析法 注 ： ? 本講座不準(zhǔn)備介紹前三種方法，后面的 7個 PPT幫助大家回顧和理解。 ? 有什么建議或要求請及時與主講人聯(lián)系。 ? 手段： 散點圖， 考察趨勢， 形成回歸趨勢線。 指標(biāo)名稱 ( A ) 企業(yè)的實際值 ( B ) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) （或水平） ( C ) 對比值流動性流動比率速動比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率安全性資產(chǎn)負(fù)債率*利息現(xiàn)金保障系數(shù)固定比率*收益性資產(chǎn)經(jīng)營收益率盈利現(xiàn)金比率成本利潤率成長性銷售收入增長率資產(chǎn)收益率的增長率凈現(xiàn)金流的增長率雷達(dá)圖分析法應(yīng)用舉例（請找出錯處） ： 行業(yè)平均 A 公司 A 公司 / 行業(yè)平均流動比率 6 32 75 86 21速動比率 8 12 82 05 13營業(yè)周期 32 7 60 61 65 1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 18 5 72 40 26 85應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 14 2 37 54 22 43流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 9 1 75 66 13 76總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4 2 32 43 24 32資產(chǎn)負(fù)債率 2 1 38 09 52 38產(chǎn)權(quán)比率 6 6 34 88 37 21有形凈值債務(wù)率 1 2 2已獲利息倍數(shù) 10 .31 23 08 43 84銷售凈利率 3 7 38 46 15 38銷售毛利率 4 82 35 29 41成本費(fèi)用利潤率 7 8 70 58 82 35資產(chǎn)凈利率 6 2 33 33 33 33凈資產(chǎn)收益率 2 3 5A 公司各財務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均的比較A 公司經(jīng)營雷達(dá)圖012流動比率速動比率營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)銷售凈利率銷售毛利率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率A 公司行業(yè)平均雷達(dá)圖分析法應(yīng)用舉例（請找出錯處） ： （深南電）雷達(dá)圖數(shù)據(jù) 指標(biāo)名稱（ A ）企業(yè)的實際值（ B ）行業(yè)平均值（ C ）對比值流動比率 1. 051 2. 684 0. 391579732速動比率 0. 75 2. 097 0. 357653791應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 9. 26 6. 701 1. 381883301存貨周轉(zhuǎn)率 10 22. 818 0. 438250504資產(chǎn)負(fù)債率 37. 28 35. 745 0. 958825107利息保障系數(shù) 19. 714 0. 225 87. 61777778固定長期資產(chǎn)適合率 1. 1 1. 382 0. 795947902總資產(chǎn)利潤率 18. 68 6. 982 2. 67545116主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 35. 53 29. 91 1. 187897024成本費(fèi)用利潤率 23. 95 32. 064 0. 746943613主營業(yè)務(wù)收入增長率 3. 097 3. 037 1. 019756338每股收益增長率 3. 067 2. 732 1. 122620791經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率88. 33 72. 161 1. 224068403流動性安全性收益性成長性利用雷達(dá)圖評價企業(yè)的經(jīng)營類型 ? 確定評價企業(yè)的幾個方面；例如： 流動性、安全性、收益性、生產(chǎn)性、成長性 ? 確定評價每一方面的指標(biāo)體系； ? 按照前面介紹的方法作出雷達(dá)圖； ? 將企業(yè)歸納成不同的類型； ? 根據(jù)不同的類型選擇相應(yīng)的措施。 利用雷達(dá)圖評價企業(yè)的經(jīng)營類型 分類舉例： ? 當(dāng)安全性、成長性指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線以內(nèi)，而其它指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線外側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為 特殊 型。 ? 當(dāng)所有指標(biāo)處于標(biāo)準(zhǔn)線內(nèi)側(cè)時，則企業(yè)應(yīng)視為 均衡
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