貨幣銀行學(xué)中央銀行-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 行的產(chǎn)生與 發(fā)展 一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 （一）中央銀行產(chǎn)生的客觀必然性 統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要； 集中票據(jù)交換的需要； “最后貸款人”的需要； 加強(qiáng)金融管理的需要。 （二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。 （六）監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)。 （十）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢(qián)工作，負(fù)責(zé)反洗錢(qián)的資金監(jiān)測(cè)。 四、中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性 （一）中央銀行的獨(dú)立性 1. 中央銀行的獨(dú)立性：是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。 中央銀行工作具有較強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性。 從中央銀行履行自己的職責(zé)看，其業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)管都是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行的，具有一定的行政管理部門(mén)的性質(zhì)； ⑴ 法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的權(quán)限是較大還是較??； ⑵ 中央銀行是隸屬于國(guó)會(huì) ， 還是隸屬于政府或政府某一部門(mén)； ⑶ 中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序 、 任期長(zhǎng)短與權(quán)力大??； ⑷ 是否允許中央銀行對(duì)財(cái)政部直接融通資金 ， 融資的條件是寬還是嚴(yán)； ⑸ 政府人員是否參與中央銀行的決策 ， 等等 。 （二）分業(yè)監(jiān)管體制 是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。 如何正確理解中央銀行的性質(zhì)？ 貨幣之間的關(guān)系。 ： 《 現(xiàn)代金融監(jiān)管 》 ，中國(guó)金融出版社， 1999。 是指一國(guó)經(jīng)濟(jì)合理協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)或者要達(dá)到當(dāng)局制定的某些經(jīng)濟(jì)目標(biāo)在總體上需要多少貨幣供給量 （二）從貨幣需求與物價(jià)關(guān)系角度來(lái)劃分 Md ； 是指不考慮物價(jià)變動(dòng)的貨幣需求。 二、馬克思的貨幣需求理論 馬克思以完全的金幣流通為條件 商品流通決定貨幣流通 流通中的貨幣需求量取決于流通中待售商品的價(jià)格總額（價(jià)格水平、進(jìn)入流通的商品數(shù)量 )和貨幣流通速度。 M是一個(gè)由模型之外的因素所決定的外生變量； 因此 ： P的值主要取決于 M數(shù)量的變化 3. 費(fèi)雪雖然關(guān)注的是 M對(duì) P的影響，但是反過(guò)來(lái)，從這一方程式中也能導(dǎo)出一定價(jià)格水平之下的名義貨幣需求量： PTVVPTM 1??（二）劍橋方程式 代表人物：馬歇爾、庇古 劍橋?qū)W派，在研究貨幣需求時(shí)重視微觀主體的動(dòng)機(jī)。因此有： Md ＝ kPY Md ＝ kPY ? Md代表名義貨幣需求 Y代表實(shí)際國(guó)民收入 P代表價(jià)格水平 k代表以貨幣形式保有的財(cái)富占名義總收入的比例 費(fèi)雪方程式與劍橋方程式的差異 ⑴ 費(fèi)雪方程式強(qiáng)調(diào)的是貨幣 交易手段 功能 。特別是利率的作用已成為不容忽視的因素之一。 ① 提出了投機(jī)性貨幣需求，并認(rèn)為受到利率的影響，這一“革命”為中央銀行運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié) Ms提供了理論依據(jù)。 此外，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們事實(shí)上并非只考慮收益，而且還要考慮風(fēng)險(xiǎn)，等等。1,。 ④ rb、 re 貨幣以外其他金融資產(chǎn)預(yù)期收益率如債券、證券收益率：負(fù)相關(guān) ⑤ 物價(jià)變動(dòng)率：負(fù)相關(guān)。 貨幣需求理論的發(fā)展脈絡(luò) ⑴ 貨幣需求理論中所考察的貨幣，是從金到擺脫金；從紙幣到一切可稱之為貨幣的金融資產(chǎn)；從不能帶來(lái)收益的貨幣到可以帶來(lái)收益的貨幣。 ⑷如果可以粗略地表述，就是從 f（ Y）發(fā)展為 f（ Y， r），并不斷納入更多的自變量。 貨幣供給量是貨幣供給過(guò)程的結(jié)果 ,其源頭是中央銀行初始供給的基礎(chǔ)貨幣 ,經(jīng)過(guò)存款貨幣銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)可以出現(xiàn)數(shù)倍的貨幣擴(kuò)張。 二、貨幣層次劃分 （一）依據(jù)：貨幣流動(dòng)性 （二）層次 西方的 貨幣層次劃分 M1=C+D M2=M1+Dt M3=M2+儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款 M4=M3+短期國(guó)庫(kù)券和其它短期債券 我國(guó)的 貨幣層次劃分 M0=流通中現(xiàn)金 M1= M0 +活期存款 M2= M1+定期存款 +儲(chǔ)蓄存款 +其他存款 +證券公司客戶保證金 狹義貨幣： M1 廣義貨幣： M2 準(zhǔn)貨幣： M2 M1 19942020年中國(guó)各層次貨幣供給統(tǒng)計(jì) 單位 :億元 M2 M1 M01994 1995 1996 88021997 1998 1999 2020 2020 2020 185007 70882 172780202004000060000800001000001202001400001600001800002020001994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020M2 M1 M0gg三、基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù) （一）基礎(chǔ)貨幣 基礎(chǔ)貨幣，又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指經(jīng)過(guò)商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)能夠擴(kuò)張或收縮貨幣供應(yīng)量的貨幣 ,是貨幣供應(yīng)量的基礎(chǔ) . 基礎(chǔ)貨幣（ B）在數(shù)量上是指處于 流通中為社會(huì)公眾所持有的通貨（ C）及商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金（ R）總和。 “貨幣內(nèi)生性” —— 貨幣供給的變動(dòng)，貨幣當(dāng)局是決定不了的，起決定作用的是經(jīng)濟(jì)體系中實(shí)際變量及微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為等因素。 主要依據(jù)：中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的可控性很強(qiáng)；同時(shí)對(duì)決定貨幣乘數(shù)的因素具有強(qiáng)大的影響力和控制力 。羅賓遜夫人（ 1982）等 。 內(nèi)生貨幣供應(yīng)論 fx第三節(jié) 貨幣均衡 一、含義 是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。 貨幣均衡的標(biāo)志： 利率穩(wěn)定、物價(jià)穩(wěn)定 四、貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)條件 （一）央行貨幣政策的有效性 （二）財(cái)政收支狀況 （三）國(guó)際收支狀況 （四）完善的利率機(jī)制 （五）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理性 END 思 考 題 一、概念題 貨幣需求與貨幣供給 貨幣均衡與經(jīng)濟(jì)均衡 貨幣內(nèi)生性與貨幣外生性 二、簡(jiǎn)答題 的主要內(nèi)容與區(qū)別。 課外閱讀資料 達(dá)： 《 宏觀調(diào)控與貨幣供給 》 ，中國(guó)人民大學(xué)出版社， 1999 ： 《 貨幣問(wèn)題爭(zhēng)論與分析 》 ，中國(guó)金融出版社， 1995
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