中國人壽資金運用中心-投資理財知識培訓(xùn)-投資管理(ppt46)-中國人壽-預(yù)覽頁
【正文】 保險業(yè)是金融結(jié)構(gòu)深化的重點 CLIM 中國人壽資金運用中心 5 問題提出：保險業(yè)入世承諾 入世帶來的機遇與挑戰(zhàn) 要求我們： 保險資金運用必須要與國際慣例接軌， 以提高民族保險業(yè)的核心競爭力。 CLIM 中國人壽資金運用中心 7 ? 國內(nèi)保險公司死差、費差是益，利差是損； ? 國際上保險公司死差、費差是損，利差是益； ? 過去 25年美、英、法承保利潤 8%，德、日承保利潤 0%，投資綜合收益率在 4%— 6%； ? 導(dǎo)致：國內(nèi)保險公司產(chǎn)品價格偏高，服務(wù)功能不足，競爭力下降。 90年代初：無序發(fā)展階段 CLIM 中國人壽資金運用中心 12 1995年 《 保險法 》 正式頒布實施，其中的第 104條對保險資金運用作了嚴(yán)格規(guī)定：“保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。 ?投資方式和工具單一，資金運用無法與負(fù)債匹配，資產(chǎn)負(fù)債錯位問題較嚴(yán)重。政府應(yīng)繼續(xù)增發(fā)中長期國債，擴大保險資金對企業(yè)債的投資范圍。 保險資金運用創(chuàng)新的政策取向 CLIM 中國人壽資金運用中心 18 1 原則 2 階段與目標(biāo) 3 組織結(jié)構(gòu)體系 4 投資決策體系 5 業(yè)務(wù)運作體系 6 風(fēng)險控制體系 7 考核與分配激勵體系 8 人才隊伍體系 三 中國人壽資金運用體制 基本框架 CLIM 中國人壽資金運用中心 19 ? 堅持大資金運用的原則 ? 堅持高度集中、統(tǒng)一運作的原則 ? 堅持管理規(guī)范化、制度化的原則 ? 堅持經(jīng)營市場化、企業(yè)化的原則 ? 堅持保險業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)相互促進的原則 1 原 則 CLIM 中國人壽資金運用中心 20 初步設(shè)想： 5年內(nèi)建成一個管理規(guī)范、功能健全、隊伍精干、運作高效的專業(yè)投資體系； 第一步，對資金運用部實行利潤中心管理模式，人財物與現(xiàn)行體制劃開，實行內(nèi)部核算、單獨考核； 第二步，建立公司的資金運用中心，實行事業(yè)部制運作； 第三步，在 “ 十五 ” 期末，隨著 《 保險法 》 的完善和監(jiān)管政策的調(diào)整，并與公司的總體改革目標(biāo)和戰(zhàn)略相銜接，組建中國人壽控股或全資的投資管理公司。 ? 參照資本市場的分配方式，實行基礎(chǔ)工資 +績效工資 +獎金的分配模式。 ? 公司對資金運用中心員工實行分級管理；員工一律實行聘用制，按合同管理；改變資金運用部門的行政等級制，實行投資經(jīng)理等級制。 ? 2020年平均運用資金 1737億元。 CLIM 中國人壽資金運用中心 34 投資組合策略 ?根據(jù)效益、安全和償付的要求，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化投資組合。 CLIM 中國人壽資金運用中心 36 投資分紅資金優(yōu)先策略 對投資分紅類產(chǎn)品的資金運用實行傾斜政策，做到資金運用政策優(yōu)先，資金運用時間優(yōu)先，部門內(nèi)人力、物力安排優(yōu)先，以穩(wěn)定的回報支持公司新業(yè)務(wù)的發(fā)展。 ?尋求開辦資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)的政策支持。 ? 回購市場： 2020年成交量 2445億，占交易所回購市場14243億成交量的 ％，是資本市場上長期的資金供
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