【正文】 品時(shí)，是基于當(dāng)前客戶的收益需求作用及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分考慮了當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所做出來的理財(cái)配置，本團(tuán)隊(duì)不做保本或者收益保增長(zhǎng)的承諾，投資的風(fēng)險(xiǎn)需要客戶自己認(rèn)真鑒別并承擔(dān)。銀行理財(cái)產(chǎn)品過于集中化，投資股本比重較大，相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較集中。評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)屬性中等，%，合理的長(zhǎng)期資本報(bào)酬率在 %左右。李先生所有的理財(cái)目標(biāo)都可以實(shí)現(xiàn)。因此，在目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之前，需要進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的投資，實(shí)現(xiàn)剩余資產(chǎn)效用最大化，獲得的收益可以為購房、購車支付一部分的首付。其次，在退休后，收入減少，導(dǎo)致可利用的現(xiàn)金流變少，因此需要在退休后做一個(gè)詳細(xì)的養(yǎng)老規(guī)劃。受全球經(jīng)濟(jì)影響，預(yù)計(jì)中國經(jīng)濟(jì)仍持續(xù)保持增速或高于潛在增長(zhǎng)率，%，因當(dāng)前通脹溫和，%.A、購買醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)比率為2%，醫(yī)療報(bào)酬費(fèi)為2%； B、失業(yè)保險(xiǎn)繳費(fèi)比率為1%； C、保守假設(shè)退休后的社保養(yǎng)老金的增長(zhǎng)率為0%，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)報(bào)酬率預(yù)期可達(dá)到2%預(yù)期年化收益率： A、股票型基金——%； B、混合型基金——%； C、債券型基金——% ； D、貨幣型基金——%； 【參考新浪財(cái)經(jīng)前十只優(yōu)質(zhì)基金的年收益率】 教育儲(chǔ)蓄存款利率： %，%，%。 李先生預(yù)期收入增長(zhǎng)率為2%,%，%。 湖南長(zhǎng)沙市房?jī)r(jià)年平均增長(zhǎng)率：% ，現(xiàn)均價(jià)6690元/平方米 湖南長(zhǎng)沙市二手房年平均增長(zhǎng)率：%，現(xiàn)均價(jià)5852元/平方米。家庭現(xiàn)金流量表 表二（4）家庭資產(chǎn)負(fù)債表分析 家庭資產(chǎn)負(fù)債表（2013年） 單位：元 客戶：李 才 （2013年12月31日）資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額活期存款60 000消費(fèi)性負(fù)債合計(jì)0 流動(dòng)性資產(chǎn)合計(jì)60 000投資性負(fù)債合計(jì)0一年定期存款100 000自用性負(fù)債合計(jì)0一年定期理財(cái)產(chǎn)品200 000負(fù)債總計(jì)01/5的企業(yè)股票2 000 000 投資性資產(chǎn)合計(jì)2 300 000自用房產(chǎn)兩套550 000已計(jì)提折舊的小汽車100 000自用性資產(chǎn)合計(jì)650 000其他應(yīng)收款合計(jì)85 000資產(chǎn)總計(jì)3 095 000凈值：3 095 000表二（5）家庭生命周期性分析 期間 探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對(duì)應(yīng)年齡15~34歲25~34歲35~44歲45~54歲55~60歲60歲以后家庭形態(tài)以父母家庭生活重心擇偶結(jié)婚有學(xué)前子女子女進(jìn)入初等、高等教育子女進(jìn)入高等教育、開始工作子女獨(dú)立，開始成家以夫妻生活為主理財(cái)活動(dòng)求學(xué)深造提高收入銀行貸款、房貸償還貸款、籌 教育金收入增加、籌退休金負(fù)擔(dān)下降、準(zhǔn)備退休享受生活規(guī)劃投資工具活期、定期存款、基金活期、股票、基金房產(chǎn)投資、股票、基金多元投資組合降低投資風(fēng)險(xiǎn)固定收益為主保 險(xiǎn)意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)壽險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)養(yǎng)老險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)養(yǎng)老、投資型保險(xiǎn)長(zhǎng)期看護(hù)、退休金領(lǐng)用退休金表二（6）判斷：根據(jù)范先生的實(shí)際家庭經(jīng)濟(jì)狀況、資產(chǎn)負(fù)債分布、投資資產(chǎn)品種，對(duì)家庭生命周期表進(jìn)行分析，您的家庭是屬于“穩(wěn)定期”。在繳納保險(xiǎn)方面，您訂購了個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)等一系列的險(xiǎn)種，從這可看出在這方面的投資額度還是比較樂觀的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)還是比較強(qiáng)的。但您的流動(dòng)性資金只有活期銀行存款60000元。家庭實(shí)物資產(chǎn)分析實(shí)物資產(chǎn)12款?？怂箖蓭≤囖r(nóng)村房子縣城套房現(xiàn)值100000200000350000一年后價(jià)值300000的小車 以二手房升值（%）一年后價(jià)值300000205340359345 比率分析法：實(shí)物資產(chǎn)比率=實(shí)物資產(chǎn)/資產(chǎn)總計(jì) 實(shí)物資產(chǎn)比率=650000/3095000*100%=21 投資與凈資產(chǎn)比例=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=2300000/3095000*100%=%表二（7） 分析：容易看出實(shí)物資產(chǎn)占了投資性資產(chǎn)的2/7，根據(jù)調(diào)查分析，范先生是屬于輕度保守型的投資者，所以上面這個(gè)比例分配還算是符合要求的。自用性資產(chǎn)里面主要包括住房與汽車，而這類資產(chǎn)變現(xiàn)能力低，且不能帶來收益，因此可以變現(xiàn)一部分這類資產(chǎn)。分配比例欠缺合理，因?yàn)檎紦?jù)過多的理財(cái)收入一旦遇及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)大量減值，導(dǎo)致家庭收入出現(xiàn)短期性缺口，進(jìn)而影響到家庭生活與消費(fèi)質(zhì)量。家庭財(cái)務(wù)比率分析家庭財(cái)務(wù)比率分析 定義 范先生家財(cái)務(wù)比率 合理范圍 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 2—10資產(chǎn)負(fù)債率 總資產(chǎn)/總負(fù)債 0 20%—60% 緊急預(yù)備金倍數(shù) （流動(dòng)資產(chǎn)+定存）/月支出 3—6 財(cái)務(wù)自由度 年理財(cái)收入/年支出 20%—100%平均投資報(bào)酬率 年理財(cái)收入/生息資產(chǎn) 3%—10% 凈儲(chǔ)蓄率 總儲(chǔ)蓄/總收入 20%—60%自由儲(chǔ)蓄率 自由儲(chǔ)蓄/總收入 10%—40%表二（8）綜述： 從流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率知道，由于您沒有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，因此，在短期之內(nèi)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能性很低。從上面的結(jié)構(gòu)圖，可發(fā)現(xiàn)理財(cái)收入絕大部分是來源于鞋廠的25%股份年終分紅，投資工具單一，資產(chǎn)集中度高，很容易形成高風(fēng)險(xiǎn)，一旦鞋廠陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，您的資產(chǎn)也會(huì)隨著卷入風(fēng)險(xiǎn)中。其次，%的負(fù)債比率可分析到該投資者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。 靜態(tài)分析方案（1）、購車目標(biāo)30萬元，范先生可實(shí)行以舊換新的購置方式，目前估得舊車的預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，因此范先生可轉(zhuǎn)讓舊車使用權(quán)獲得的10萬資金并動(dòng)用自己銀行賬戶存款20 000來以支付首付120 000元，180000車貸，%，以范先生日后的儲(chǔ)蓄能力，可在三年內(nèi)還清。（3）、針對(duì)于二兒子的購房目標(biāo)，據(jù)預(yù)測(cè)8年后佛山長(zhǎng)沙的房地產(chǎn)均價(jià)將在7947元/平方米，（設(shè)定約合80萬元）。剩余的10萬放入銀行實(shí)行活期存款，用作養(yǎng)女大學(xué)期間的費(fèi)用。因此，范先生夫婦可以達(dá)成在退休后有高品質(zhì)的生活，且還留有一筆資產(chǎn)（工廠的1/5股權(quán)加投資于金融機(jī)構(gòu)的無形資產(chǎn)）給兒女。（6)購房首付款及首付后的房貸償還：第四格： 根據(jù)佛山長(zhǎng)沙的房地產(chǎn)預(yù)期走勢(shì)，一套66萬的房，4年后變成70萬左右（這里認(rèn)作70萬，且面積為100多平方米），首付280 000元，每年需要還貸45576元，共計(jì)325576元；第四格到第七格，每年還貸45576元；從第八格開始，新購入了一套房，折算八年后的當(dāng)?shù)胤績(jī)r(jià)均價(jià)為7947元/平方米，100平方米的房需要80萬，則首付32萬，加上當(dāng)年的還貸50316+45576=95892元，則當(dāng)年總付款32萬+95892=415892元。結(jié)論：（1）從第四年開始給了第一套房的首付后，以及到了第八年，又為二兒子供了一套房的首付。（2）在范先生51歲到55歲退休這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，有充足的現(xiàn)金流，因此可以增加理財(cái)目標(biāo)或有能力提前退休。其次，由于年齡的原因，也不可能長(zhǎng)期在鞋廠占股，建議您把這筆200萬的股份當(dāng)做是給兒女的資產(chǎn)。同時(shí)，你還要為她的未來留一筆資產(chǎn)，因此從這就開 始著手準(zhǔn)備這筆資金了。E、退休養(yǎng)老規(guī)劃 按照您的期望是在55歲退休，并且在退休后過上高質(zhì)量的生活。八、理財(cái)規(guī)劃的方案現(xiàn)金規(guī)劃由于貴家庭的經(jīng)濟(jì)來源都是只掛在范先生名下，而李太太是在家無業(yè)，毫無經(jīng)濟(jì)收入。因此，緊急備用金能夠更好地防止這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。那么我們建議您用5個(gè)月的支出金額作為緊急準(zhǔn)備金來應(yīng)付家庭突發(fā)事件，金額為：3000*5=15000元（該部分金額以活期存款或貨幣型基金的形式存在的）。而這部分的45000元是比生活開支現(xiàn)金規(guī)劃15000元的回報(bào)率要高，而其流通性可以放寬到一年（如果這部分資金提前一年準(zhǔn)備，依次循環(huán)，那么該部分資金的流通性是可以達(dá)到一年的?。亩梢詫⑦@45000元用作更高回報(bào)率的一年期金融投資。如果你持有現(xiàn)金，就意味著你放棄收益。【附：以上現(xiàn)金規(guī)劃還存在這一定的資金活動(dòng)空間的，從而能減少范先生的資金風(fēng)險(xiǎn)壓力。B階段時(shí)，經(jīng)過A階段后，原來的13000元經(jīng)過A的現(xiàn)金規(guī)劃后是：10105+3909=14014元。而這階段的緊急準(zhǔn)備金設(shè)為兩3個(gè)月的付款，即13800元（該部分金額以活期存款或貨幣型基金的形式存在的）?？梢杂糜谄渌绞酵顿Y或用作養(yǎng)老金，可以達(dá)成在退休后提高生活的品質(zhì)。 在我國現(xiàn)在的九年義務(wù)教育中，費(fèi)用主要包括了小學(xué)6年和初中3年的學(xué)雜費(fèi)和書本費(fèi)、作業(yè)本費(fèi)。（在這里我們假設(shè)范先生選擇讓二兒子和養(yǎng)女選擇上公辦學(xué)校） 假如您女兒將來在縣城重點(diǎn)高中讀書，根據(jù)您給我們的信息推算，在2025年您女兒讀高一，開始高中的學(xué)習(xí)階段，在學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率以及通貨膨脹率前提下，可計(jì)算未來重點(diǎn)高中的學(xué)費(fèi)平均水平在2052元/學(xué)期左右、代辦費(fèi)386元/學(xué)期，加上生活費(fèi)用3年6個(gè)學(xué)期需要35039元，（假定女兒現(xiàn)在讀高中的每月花費(fèi)1000元左右），那么您女兒未來高中階段費(fèi)用共計(jì)49467元左右。（1） 購車規(guī)劃基于范先生您的短期理財(cái)目標(biāo)想在今年年底換一輛30萬元左右的小車，考慮到您家庭的財(cái)務(wù)狀況以及您相關(guān)長(zhǎng)期的理財(cái)目標(biāo)，在未來需要供兩套房屋，以及為養(yǎng)女籌集更多的大學(xué)教育費(fèi)用等，可見在未來是需要龐大的資金來源，現(xiàn)金需求是很大的，而您是家庭收入的唯一來源，所以具有一定的經(jīng)濟(jì)壓力。其中我們團(tuán)隊(duì)分析到，您購車前擁有一輛12款?？怂?，其當(dāng)前市價(jià)大概在10萬左右，并且10萬一年定期存款以及20萬一年定期理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)到期，現(xiàn)在離您在年底購買新車的時(shí)間還有半年，因此，我們團(tuán)隊(duì)建議您應(yīng)當(dāng)合理配置該筆到期的資金，由于您的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)需要，建議您可將資金按一定比例投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的金融工具，例如定期銀行存款，債券型的基金，貨幣基金，金融債券等。以儲(chǔ)蓄及繳息能力估算負(fù)擔(dān)得起的房屋總價(jià)可負(fù)擔(dān)的首付款=目前年收入*收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率上限（或稱為儲(chǔ)蓄上限）*年金終值系數(shù)（n=離購房的年數(shù)，r=投資報(bào)酬率或市場(chǎng)利率）+目前凈資產(chǎn)*復(fù)利終值系數(shù)（n=離購房的年數(shù)，r=投資報(bào)酬率或市場(chǎng)利率）可負(fù)擔(dān)的房貸總額=目前年收入*復(fù)利終值系數(shù)（n=離購房的年數(shù)，r=預(yù)計(jì)的收入成長(zhǎng)率）*收入中負(fù)擔(dān)首付和房貸的比率上限*年金終值系數(shù)（n=貸款年限，i=房貸利率）可負(fù)擔(dān)的房屋總價(jià)=可負(fù)擔(dān)首付款+可負(fù)擔(dān)的房貸總額可負(fù)擔(dān)房屋單價(jià)=可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià) 需求的平方米數(shù)（應(yīng)買多少平方米的房子，取決于家庭人口與空間舒適度的要求）購房的環(huán)境需求—區(qū)位決定單價(jià)房?jī)r(jià)取決于兩個(gè)因素：一是區(qū)位，一是大小。環(huán)境需求要考慮的重點(diǎn)包括生活品質(zhì)，上下班的地點(diǎn)或交通是否方便等，在您給出的財(cái)務(wù)狀況，我們團(tuán)隊(duì)根據(jù)購房需求規(guī)劃模擬試算表為您購房需求做出模擬試算；在做出模擬試算時(shí)候，我們團(tuán)隊(duì)對(duì)您的財(cái)務(wù)狀況以及假定條件作出說明，首先您目前年收入大概為125000元（已包含稅后年終獎(jiǎng)）假定您的大兒子和二兒子未來建立的家庭人數(shù)都是3個(gè)，每人所需要的平方米數(shù)在30—40平方米，您的未來收入成長(zhǎng)率假定為2%，負(fù)擔(dān)首付和房貸的儲(chǔ)蓄率上限一般假定在：20%—50%左右；下面根據(jù)規(guī)劃試算表做出模擬試算求出您所負(fù)擔(dān)起的房屋總價(jià)，可負(fù)擔(dān)的首付款，房貸的總額，以及區(qū)位的最佳選擇等。如果行不通，可以打本給您的妻子在家做一些簡(jiǎn)單的網(wǎng)上買賣生意，增加家庭的收入來源，從而盡早完成理財(cái)目標(biāo)，過上美滿的生活。根據(jù)您給出的信息里面，您跟您哥哥各自負(fù)擔(dān)5000元的贍養(yǎng)費(fèi)，如果將她平攤到每個(gè)月，也就是您每月支付416元，為了讓您母親能夠提高生活質(zhì)量，過上無憂安逸的晚年，我們建議您每月能夠給足500元，這樣您母親也能避免通貨膨脹給生活的影響，安心度過晚年。任何人在任何年齡階段，基本都需要買保險(xiǎn)。所謂惡性風(fēng)險(xiǎn)就是指可能造成我們重大財(cái)產(chǎn)損失、身體健康嚴(yán)重傷害、重大疾病、殘疾、甚至人身死亡的事件。投保是為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)可以獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。投保的險(xiǎn)種越多，保障