【正文】 開發(fā)與推廣，無不有石化產(chǎn)品的身影。如要求年產(chǎn) 30行業(yè)信息報告 石化行業(yè)分析報告 第 7 頁 共 44 頁 萬噸乙烯，粗略計算，約需裂解原料 120 萬噸， 對應(yīng)煉油廠加工能力約 250 萬噸，可配套生產(chǎn)合成材料和基本有機原料 80 ~ 90 萬噸。 （三）石化行業(yè)的特征 與其他行業(yè)關(guān)聯(lián)度高 石化工業(yè)最顯著的特點之一是與所有的產(chǎn)業(yè)部門有著極強的技術(shù)經(jīng)濟聯(lián)系。隨著石油化工的發(fā)展，紡織業(yè)所用的纖維中天然纖維的比例正逐漸減少，以優(yōu)越的性能和低廉的成本取勝的合成纖維其市場份額越來越大。石化工業(yè)的發(fā)展又直接促進了這些產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進步和相應(yīng)前沿科學(xué)的發(fā)展，帶動整個國家技術(shù)水平的提高。 具有壟斷性 石化行業(yè)因其資金技術(shù)密集度高，再加上石油資源的限制和較為集中，因而產(chǎn)業(yè)集行業(yè)信息報告 石化行業(yè)分析報告 第 8 頁 共 44 頁 中度在各產(chǎn)業(yè)中最高，具有明顯的壟斷特征。石化工業(yè)生產(chǎn)能力的形成是間斷的，石化產(chǎn)品的供給與需求的不平衡是一種常態(tài)，因而石化行業(yè)就容易出現(xiàn)周期性波動。石化行業(yè)屬于資金密 集型產(chǎn)業(yè)，投資規(guī)模大，回收期長，一個石化裝置的建成投產(chǎn)需要大量的資金支持，正因為此，石化行業(yè)既有壟斷性，又有周期性。同時，一國石油資源的豐缺也極大地制約該國石化工業(yè)的發(fā)展。主要表現(xiàn)在：一是石油石化產(chǎn)品需求增加，石油石化市場已走出亞洲金融危機的陰影。 但從總體上來看，國際石化工業(yè)處于生產(chǎn)過剩狀況。而且 1999 年 4 月以來國際原油價格的大幅上升給國際石化工業(yè)投下陰影。 （二）國際石化工業(yè)處于結(jié)構(gòu)大變革時期 生產(chǎn)日趨集中 目前國際石化工業(yè) 是資源獨霸、行業(yè)壟斷、技術(shù)控制。 1999 年基礎(chǔ)石化工業(yè)發(fā)生了全球性的變化。目前道達(dá)爾菲納公司還在為埃爾夫阿奎坦公司的合并而努力，收購消息是 1999 年 7 月宣布的。據(jù)估計， BP 阿莫科公 司在 1999 年，由于兼并節(jié)省了 21 億美元。為此，國 際大型煉化企業(yè)一方面致力于擴大裝置的生產(chǎn)能力，形成更大規(guī)?；纳a(chǎn)，如千萬噸級的煉油裝置、百萬噸級乙烯裝置、數(shù)十萬噸級的基本原料（如丙烯腈、苯乙烯、環(huán)氧丙烷、芳烴、乙二醇、甲醇、 PTA 等）裝置；另一方面利用其技術(shù)優(yōu)勢，集中力量加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，在石油化工高度發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極開展深加工及裂解產(chǎn)物如 C C C C10 等的綜合利用，發(fā)展中小噸位有機原料、精細(xì)化學(xué)品及專用化學(xué)品的生產(chǎn)，依靠技術(shù)優(yōu)勢獲得較高的投資回報。 20202020 年期間，世界各地區(qū)對乙烯需求都在增長，在此 5 年中，全球平均年增長率為 %，其中東亞乙烯需求將增長 %左右。但跨國公司擁有在全球的技術(shù)優(yōu)勢和市場控制力以及雄厚的資金實力。 2020 年亞洲市場上石化產(chǎn)品的銷售額達(dá)到 4800 億美元。 國際石化跨國公司把亞洲和中國視為全球戰(zhàn)略的一個重要組成部分，把在亞洲的發(fā)展計劃納入其 21 世紀(jì)重要發(fā)展內(nèi)容。 70 年代是規(guī)模取勝時代。比如 1982 年，美國石油工業(yè)雇傭員工 70 多萬人，在此之后的 13 年，員工總數(shù)連年下降了近 60%。另一方面，石油需求又有很大的潛力，石油公司具有很好的發(fā)展機遇，在低油價、少人頭、更大的技術(shù)障礙和需求增長的環(huán)境下，規(guī)模取勝和成本取勝的戰(zhàn)略已難以奏效，最根本的途徑是高新技術(shù)。第二階段是 1983 年到 1998 年。 1998 年 7 月，中國石油石化業(yè)改革重組，石化兩大集團公司宣告成立，開拓了中國石油化學(xué)工業(yè)發(fā)展的新局面，是中國石化工業(yè)發(fā)展史上的重要里程碑，也標(biāo)志著我國石化工業(yè)進入了一個新的發(fā)展階段。 1992－ 2020 年的 10 年間，中國原油產(chǎn)量年均增長 ％，原油加工能力年均增長％，乙烯生產(chǎn)能力年均增長 ％，合成樹脂、合成纖維就合成橡膠生產(chǎn)能力年均 增長 10％以上。 2020 年中國原油產(chǎn)量達(dá) 億噸，約占世界的 4％；原油加工能力達(dá) 億噸 /年，約占世界的 7％；原油加工量 億噸，約占世界的 6%。 （ 3）又是全球石化產(chǎn)品的主要消費國。 中國合成橡膠產(chǎn)量和消費量分別位居世界第 3 位和第 2 位。 ①汽煤柴油 近 10 年中國汽煤柴油產(chǎn)量和需求量均以年均 7％左右的速度增長。由于中國每年進口大量乙烯下游衍生物，因此乙烯當(dāng)量消費明顯高于表觀消費，約為后者的 倍。 1995 年以來中國通用合成樹脂年均增長達(dá) 18％，但仍不能滿足市場需求。 到 2020 年中國合成纖維產(chǎn)量達(dá) 914 萬噸，表觀消費量為 1066 萬噸，凈進口為 152萬噸。 ⑤合成橡膠 近些年隨著汽車和其他相關(guān)工業(yè)的發(fā)展，以及一些國外知名輪胎制造公司在中國建立合資或獨資公司，使中國合成橡膠消費逐年增長。 我國石化工業(yè)存在的問題 從總體狀況來看，我國石化工業(yè)尚缺乏在國際市場上競爭的實力 。由于各行業(yè)對石化產(chǎn)品的配套需求以及石化產(chǎn)品在衍生物開發(fā)中對以往各種材料的廣泛替代性，隨著我國經(jīng)濟的增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整，石化產(chǎn)品的市場需求量每年都有 較大幅度的增長。 我國石油化工行業(yè)具有良好的發(fā)展前景，其原因在于我國對石化產(chǎn)品具有巨 大的現(xiàn)實和潛在市場需求，整個行業(yè)的發(fā)展剛剛進入成熟期，因而其在國民經(jīng)濟中的支柱地位還將存續(xù)相當(dāng)長時間。紡織行業(yè)對合成纖維需求年均增長約 6％。通用合成樹脂需求年均增長率為 7％－ 8％；合成纖維及合成橡膠年均增長率為 6％左右。正由于上述原因，石化行業(yè)供給彈性較小，供給不能及時有效地隨需求的變化而調(diào)整。截止 2020 年底，全國累計探明石 油地質(zhì)儲量 213 億噸，目前中國石油資源的探明程度約為 20%。我國是人均占有油氣資源相對比較貧乏的國家，人均石油資源量和人均產(chǎn)油量僅為世界平均水平的 %和 %。 （ 2）我國原油需求 1991－ 1999 年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）平均增長 %，同期石油消費年平均增長 %。 顯而易見，由于受國內(nèi)石油資源的限制，石油產(chǎn)量的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上需求的增加，供需矛盾日益突出。 2020 年中國原油進口為 9110 萬噸 ,較上年增長 %。估計全年進口將超過 7000 萬噸。天然氣在中國一次能源消費結(jié)構(gòu)中的比例遠(yuǎn)低于目前世界平均水平 %。目前國內(nèi)天然氣資源探明程度較低，勘探潛力很大。計劃建成新疆塔里木 — 上海、青海澀北 — 蘭州、重慶忠縣 — 武漢等陸上輸氣管道和東海、南海的海底輸氣管道，以及與其配套的管網(wǎng)設(shè) 施，重點開發(fā)長江三角洲、環(huán)渤海和珠江三角洲地區(qū)的天然氣市場，力爭 2020 年天然氣產(chǎn)量在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上翻一番，達(dá)到 500 億立方米，把天然氣在我國一次能源消費中的比例提高到 5%以上， 2020 年進一步提高到 8%。總需求中作為城市燃?xì)獾男枨罅繉⒎謩e占到 26%～ 28%和 33%～35%。從總量上來 看，目前成品油產(chǎn)量基本能滿足國內(nèi)市場需求，但產(chǎn)能已遠(yuǎn)超過需求，再加上由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和成本等方面原因造成的進口，成品油的供給能力實際上早已超過需求。 預(yù)計到 2020 年，國內(nèi)汽、柴、煤油產(chǎn)量將分別達(dá)到 4000 萬噸、 8050 萬噸和 850萬噸。 汽車柴油化會對汽、柴油質(zhì)量提出新的要求。 考慮到眾多因素，預(yù)計我國油品需求量將以約年平均 4%的速度增長，到 2020 年，總量將可能超過 2 億噸。 雖然我國成品油需求的潛力強勁，但目前生產(chǎn)能力過剩和無競爭優(yōu)勢是不爭的事實，而且，隨著 WTO 的加入，國內(nèi)成品油市場的封閉狀況將被打破，成品油進口將逐漸增多，因此，國內(nèi)煉油業(yè)面臨的形勢嚴(yán)峻。石腦油和天然氣是乙烯的主要生產(chǎn)原料，世界上超過 50%的乙烯產(chǎn)量來自石腦油，其他的原料還有凝析油、天然氣液、乙烷、丙烷等。從全球來看，世界乙烯供應(yīng)略大于需求。沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司（ SABIC）將繼續(xù)通過擴產(chǎn)增強競爭力。 2020— 2020年，乙烯產(chǎn)能的增加來自兩個方面：一是現(xiàn)有 45 萬噸 /年乙烯裝置進一步擴建到 65 萬噸 /年的規(guī)模，在 2020 年我國增加 77 萬噸的乙烯生產(chǎn)能力，其中天津聯(lián)化增加 6 萬噸、北京燕化 21 萬噸、上海石化 25 萬噸、揚子石化 25 萬噸；二是南海，揚子和上海新建60、 90 萬噸 /年乙烯工程投產(chǎn)，預(yù)計 2020 年我國乙烯能力將達(dá) 800 萬噸以上， 2020— 2020年，乙烯產(chǎn)能的增加主 要是其他 3 套新的 60 萬噸 /年乙烯裝置和一些其他的改擴建項目，屆時乙烯產(chǎn)能估計將超過 1000 萬噸 /年。 表 6 我國乙烯供求狀況表 1998 1999 2020 2020 2020 2020 產(chǎn) 能 395 420 505 552 980 1500 產(chǎn) 量 377 410 480 541 880 1400 消費量 700 740 800 900 1240 2020 需進口 320 330 320 359 360 620 自給率 54% 56% 60% 60% 70% 70% 五、加入 WTO 對我國石化行業(yè)的影響 （一）加入 WTO 協(xié)議中有關(guān)石化工業(yè)的條款 長期以來，我國基本上是依靠配額制、許可證制度以及高關(guān)稅壁壘和市場準(zhǔn)入制度等手段，限制原油和成品油的進口量，并限定國外企業(yè)不能在中國從事原油、成品 油的批發(fā)和零售業(yè)務(wù)，以保護民族石化工業(yè)的發(fā)展，加入 WTO 后，這些不符合 WTO 規(guī)定的手段將逐漸加以取締和修正。 根據(jù) WTO“一般禁止數(shù)量限制原則”，除關(guān)稅外，不能采用配額、許可證和其他措施限制其他國家的產(chǎn)品輸入。 目前，國外大公司已經(jīng)占領(lǐng)了我國成品油市場份額的 20%，潤滑油的 25%（高檔行業(yè)信息報告 石化行業(yè)分析報告 第 23 頁 共 44 頁 潤滑油的 50%）， LPG 的 50%，塑料的 50%（合成樹脂的 52%），合成橡膠的 44%，合成纖維的 53%。 原油開采行業(yè) 從長遠(yuǎn)角度和國際競爭力角度來看，我國 原油開采企業(yè)的競爭實力要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際上的同類企業(yè)。如果今后國際油價再度跌落至 OPEC 限產(chǎn)協(xié)議前的低水平（當(dāng)時一直在 12 美元 /桶徘徊，最低到過 10 美元 /桶左右），我國的原油開采企業(yè)的日子又將難過了。我國大多數(shù)煉油廠是為加工低硫原油設(shè)計的，加工高含硫原油需進行煉廠改造，我國煉油廠的損失率和輕油收率指標(biāo)均與國外企業(yè)有較大差距。這一類上市公司包括齊魯石化、上海石化、揚子石化、石煉化等 20 家企業(yè)。 石油化工企業(yè) 世界上具有競爭優(yōu)勢的乙烯經(jīng)濟規(guī)模， 70 年代是 30 萬噸 /年， 80 年代是 45 萬噸 /年， 90 年代是 60 萬噸 /年， 21 世紀(jì)達(dá)到 8090 萬噸 /年，甚至 100 萬噸 /年，但我國 90年代初還引進了 7 套 14 萬噸 /年的小乙烯裝置。加入 WTO，我國乙烯工業(yè)和下游的聚乙烯、聚苯乙烯將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這在給予國內(nèi)油品流通企業(yè)以喘息之際的同時，也給油品流通上市公司提出了嚴(yán)峻的考驗。為了加快進入中國市 場的步伐，外國石油公司還有可能采取購并的手段來迅速擴大市場，因此油品流通企業(yè)，尤其是不屬于中石油和中石化系統(tǒng)的油品流通企業(yè)，更有可能成為外資并購的對象，從而可能成為中國證券市場上的一個新亮點。 六、石化行業(yè) 2020 年回顧與 2020 年展望 （一）石化行業(yè) 2020 年回顧 伴隨著局部動蕩的國際局勢，和逐漸回暖的全球經(jīng)濟，石油化工行業(yè)又度過了不平凡的一年。 然而，在美國對伊拉克開戰(zhàn)之后，石油價格驟然下降。 至五月中旬，原油價格降至最低點。這使得化工企業(yè)不得不向其下游的用戶轉(zhuǎn)移成本。 SARS 疫情突如其來，使得市場對石化產(chǎn)品需求的迅速減少，嚴(yán)重地影響了石化企業(yè)的正常生產(chǎn)和銷售。 行業(yè)信息報告 石化行業(yè)分析報告 第 26 頁 共 44 頁 其二，影響了石化行業(yè)進出口和生產(chǎn)率。 反傾銷 —— 后 WTO 的主題 根據(jù)世界貿(mào)易組織 (WTO)相關(guān)的法律條款，反傾銷、反補貼和保障措施是 WTO法律體系的重要組成部分。自此，今年的反傾銷案例陸續(xù)而至。隨之，在 2020 年 11 月 28 日，商務(wù)部發(fā)布 2020 年第 66 號公告，決定終止對原產(chǎn)于日本和韓國的進口 MDI 的反傾銷調(diào)查。 2020 年，雖然沒有類似于前幾年的?？松?(Exxon)與美孚(Mobil)，道化學(xué)與聯(lián)碳 (UCC)合并的重頭好戲，但并購和資產(chǎn)重組的步伐卻絲毫沒有放慢的跡象。隨后巴斯夫還收購了埃克森美孚 (ExxonMobil)的聚異丁烯業(yè)務(wù)。日本三菱 (Mitsubishi)與三井化學(xué)公司也計劃，在 2020 年 4 月 1 日前，合并其農(nóng)用化學(xué)品業(yè)務(wù)。從拜耳公司剝離出去業(yè)務(wù)暫命名為 NewCo，預(yù)計在 2020 年年初將進入證券市場。