【正文】 證券捐贈、接受公用房捐贈、接受貨幣資金捐贈）。48. 應(yīng)計(jì)入材料采購成本的有（進(jìn)口關(guān)稅、運(yùn)輸途中的合理損耗）。44. 預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括（為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出、資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到的凈現(xiàn)金流量）。40. 確定存貨可變現(xiàn)凈值時(shí)應(yīng)考慮的因素有（以取得的確鑿證據(jù)為基礎(chǔ)、持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響）。36. 確定存貨可變現(xiàn)凈值時(shí)應(yīng)考慮的因素有（存貨可變現(xiàn)凈值的確鑿證據(jù)、持有存貨的目的、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的影響）。甲事業(yè)單位融資租入該設(shè)備的入賬價(jià)值為（501）萬元。屬于甲公司2009年度資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的是（甲公司發(fā)行公司債券）。甲公司換人非專利技術(shù)的原賬面價(jià)值為60萬元，公允價(jià)值無法可靠計(jì)量。28. 大海公司2010年12月31日取得的某項(xiàng)機(jī)器設(shè)備，原價(jià)為2000萬元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，會計(jì)處理時(shí)按照年限平均法計(jì)提折舊，稅法處理允許加速折舊，大海公司在計(jì)稅時(shí)對該項(xiàng)資產(chǎn)按雙倍余額遞減法計(jì)提折舊，會計(jì)和稅法認(rèn)定的預(yù)計(jì)凈殘值為零。丙公司購入后作為固定資產(chǎn)使用，按4年的期限、采用年限平均分對該項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為零。24. 按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號－資產(chǎn)減值》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行減值測試的是（商譽(yù)）。23. 甲公司擁有乙公司和丙公司兩家子公司。假定不考慮其他因素，甲公司在編制2011年度合并現(xiàn)金流量表時(shí)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項(xiàng)目應(yīng)抵銷的金額為（1170）萬元。20. 甲公司應(yīng)收乙公司貨款600萬元，經(jīng)蹉商，雙方同意按500萬元結(jié)清該筆貨款。19. 甲公司2009年1月1日發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)換債券，每年1月1日付息、到期一次還本的債券，面值總額為10000萬元，實(shí)際收款10200萬元，票面年利率為4%，實(shí)際利率為6%。17. 2011年1月1日借入專門借款5000萬元，年利率8%，當(dāng)日開工建設(shè)，支出2000萬元。甲企業(yè)該項(xiàng)融資租入固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值為（95）萬元。6月1日，甲公司甲公司將本公司生產(chǎn)的一批產(chǎn)品出售給乙公司，售價(jià)為600萬元，成本為400萬元。10. 甲企業(yè)發(fā)出實(shí)際成本為100萬元的原材料，委托乙企業(yè)加工成半成品，收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品，甲企業(yè)和乙企業(yè)均為增值稅一般納稅人，另支付消費(fèi)稅16萬元。假定上述安保、維修等輔助服務(wù)不重大。A公司與B公司分別出資60%、40%，并按出資比例分享收入、分擔(dān)費(fèi)用。至2011年12月31日，甲企業(yè)尚未開始生產(chǎn)該機(jī)床；由于原材料上漲等因素，甲企業(yè)預(yù)計(jì)生產(chǎn)該機(jī)床成本不可避免地升至320萬元。6. 甲公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)告于2011年3月31日對外報(bào)出，2011年2月1日，甲公司收到乙公司因產(chǎn)品質(zhì)量問題退回的商品，該商品系2010年12月5日銷售；2011年2月5日，甲公司從銀行借入貨幣資金5000萬元；2011年2月10日，甲公司發(fā)現(xiàn)2010年11月20日入賬的無形資產(chǎn)未攤銷；2011年3月5日，甲公司得知丙公司2010年12月29日發(fā)生重大火宅，無法償還所欠甲公司2010年貨款。市盈率=20247。2000=1（次）凈資產(chǎn)收益率=180247。的每股收益=180247。利用負(fù)債籌資相比較股票籌資而言的主要優(yōu)點(diǎn)是籌資彈性大、資本成本負(fù)擔(dān)較輕、可以利用財(cái)務(wù)杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)；但缺點(diǎn)是不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。假定各方案的籌資費(fèi)用均為零，且均在1月1日發(fā)行完畢。每張債券籌資凈額=82－2=80（元）需要發(fā)行的債券數(shù)量=43610000/80=54500（張）債券籌資成本=1004%（1－25%）/80100%=%3. B公司按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，相關(guān)資料如下：資料1:2011年12月31日發(fā)行在外的普通股為10000萬股（每股面值1元），公司債券為25000萬元（該債券發(fā)行于2010年年初，期限5年，每年年末付息一次，利息率為5%），該年息稅前利潤為5000萬元，假定全年沒有發(fā)生其他應(yīng)付利息債務(wù)。2. 甲公司普通股股數(shù)為1000萬股，2011年的銷售收入為18000萬元，每股股利3元，預(yù)計(jì)的銷售收入增長率為20%，銷售凈利率為15%，適用的所得稅率為25%長期資產(chǎn)總額不變，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債占銷售收入的比例不變（分別為28%和12%）。5年期，票面利率為8%，單利計(jì)息，到期一次還本付息，債券的發(fā)行價(jià)格為1105元。（5） 如果債券轉(zhuǎn)換時(shí)公司股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，說明一下對該公司的影響。 發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=66%－6/1201002%=（億元）（2） 預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在20倍的水平（以今年的每股收益計(jì)算）。8. 某公司是一家上市公司，上年年末公司總股份為10億股，公司計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為6億元，經(jīng)過論證，該項(xiàng)目具有可行性。 （2）根據(jù)資料2，計(jì)算該企業(yè)應(yīng)該繳納的所得稅，假設(shè)所得稅稅率為25%，不考慮其他的納稅調(diào)整因素。預(yù)計(jì)的利潤總額可以達(dá)到120萬元。 因?yàn)榱⒓锤犊畹膬羰找娲?，所以?yīng)選擇立即付款。2011年度每股收益：25%10= 第1次替代：30%10= 第2次替代：30%10= 第3次替代：30%10= 第4次替代：30%= 營業(yè)凈利率上升的影響：—=—=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的影響：—=—=權(quán)益乘數(shù)下降的影響：—=—=—平均每股凈資產(chǎn)下降的影響：—=—=—，價(jià)值5400元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下： 立即付款，付5238元； 第20天付款，付5292元； 第40天付款，付5346元； 第60天付款，付全額。12500100%=30% 凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=30%=45%（3） 計(jì)算每股利潤和平均每股凈資產(chǎn) 平均每股凈資產(chǎn)=每股利潤247。例如可以運(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)衡量企業(yè)需要多長時(shí)間收回應(yīng)收賬款；可以通過賬齡分析表追蹤每一筆應(yīng)收賬款；可以運(yùn)用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來進(jìn)行應(yīng)收賬款余額水平的計(jì)劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流；可以采用ABC分析法來確定重點(diǎn)監(jiān)控的對象等。 項(xiàng)目目前新方案新方案與目前差額銷售收入720005=360000792005=39600036000減變動成本360000=288000 396000=31680028800邊際貢獻(xiàn)72000792007200改變信用政策增加的邊際貢獻(xiàn)為7200元。 =2110+（）=2113（噸）3. 萬達(dá)公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。2. A公司2003年~2011年的產(chǎn)品銷售量資料如下：年度200320042005200620072008/200920102011銷售量（噸）195019801890201020702100204022602110權(quán)數(shù)要求：（1） 根據(jù)以上相關(guān)資料，用算術(shù)平均法預(yù)測公司的銷售量； 算術(shù)平均法下，公司的預(yù)測銷售量為： （1950+1980+1890+2010+2070+2100+2040+2260+2110）247。11100%+4%=14%加權(quán)平均資金成本=4000247。10000%+1000247。 方案二：按溢價(jià)20%發(fā)行340萬元債券，債券年利率為9%，同時(shí)按照11元/股的價(jià)格發(fā)行普通股股票籌集660萬元資金（股利政策不變）。 （） 解析：如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，企業(yè)也可能得不到借款。 （√），該方案的實(shí)際收益率大于投資人期望的報(bào)酬率，該方案可行。 （√），股利權(quán)利從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。 （） 解析：企業(yè)組織體制大體上有U型組織，H型組織和M型組織等三種組織形式。，如果靜態(tài)投資回收期或總投資收益率的評價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值指標(biāo)的評價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。 （在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，可以在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金；在企業(yè)初創(chuàng)期，應(yīng)在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；如果產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量能夠以較高的水平增長，企業(yè)可以在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿）。（直接人工；變動制造費(fèi)用；固定制造費(fèi)用）。（合法性原則；服從企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的原則；成本效益原則）。（該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行）。（現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出；現(xiàn)金余缺；現(xiàn)金投放與籌措）。%和8%，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2011年相比，的凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為（下降）。：NPV0，PPn/2則可以得出的結(jié)論是（該項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性）。（股利無關(guān)論）。（有價(jià)證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升）。，彈性預(yù)算（預(yù)算范圍寬）。%從銀行借入款項(xiàng)1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（%），認(rèn)股權(quán)證規(guī)定每股股票的認(rèn)購價(jià)格為20元，則該時(shí)點(diǎn)每張認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為（5元）。23股票回購對上市公司的影響有（容易導(dǎo)致資產(chǎn)流動性降低，影響公司的后續(xù)發(fā)展；損害公司的根本權(quán)益；容易加劇公司行為的非規(guī)范化，使投資者蒙受損失）。、乙兩個(gè)方案為計(jì)算期相同的互斥方案，且甲方案的投資額大于乙方案，甲方案與乙方案的差額為丙方案。（計(jì)劃與預(yù)算；決策與控制；分析與考核）。%，預(yù)算年度計(jì)劃以股本的15%向投資者分配利潤，并新增未分配利潤300萬元。，可以理解為（企業(yè)所能創(chuàng)造的未來股權(quán)現(xiàn)金流量）。5產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系表述是（權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率）、最具有代表性的指標(biāo)。76中級會計(jì)資格《財(cái)務(wù)管理》絕密押題卷一、 單項(xiàng)選擇題，且沒有固定融資租賃費(fèi)的存在，則企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（等于1）。（M型組織的第一個(gè)層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部）。，年付現(xiàn)成本70萬元，年折舊額30萬元，所得稅稅率為40%，則該項(xiàng)目年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為（54）萬元。，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“資本保全約束”屬于（法律因素）。（科學(xué)降低稅收支出；規(guī)范企業(yè)納稅行為；有效防范納稅風(fēng)險(xiǎn)）。假設(shè)用一般模式計(jì)算，則該長期借款的籌資成本為（%）18根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支，（復(fù)利計(jì)息，到期一次還本付息）的方式最有利于企業(yè)獲得利息稅前扣除收益。，年經(jīng)營成本為720萬元，年銷售費(fèi)用200萬元，產(chǎn)成品最多周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次，則該企業(yè)產(chǎn)成品的需用額為（104）萬元。（累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限）。，特別是項(xiàng)目計(jì)算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價(jià)方法是（年等額凈回收額法）。，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)（6）個(gè)月內(nèi)公開發(fā)行股票；超過規(guī)定期限未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。（結(jié)算中心）的集團(tuán)企業(yè)來說，稅收利益尤為明顯的是（企業(yè)間拆借資金的稅務(wù)管理）。（市凈率是投資者用以衡量、分析個(gè)股是否具有投資價(jià)值的工具之一）。46在確定項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流量時(shí)因考慮的因素是（為該項(xiàng)目墊付的流動資金；利用現(xiàn)有設(shè)備的可變現(xiàn)價(jià)值；為該項(xiàng)目建造廠房而交納的土地出讓金）47全面預(yù)算體系的各種預(yù)算是以企業(yè)決策確定的經(jīng)營目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)以銷定產(chǎn)的原則，按照先（經(jīng)營預(yù)算）、后（財(cái)務(wù)預(yù)算）的順序編制的。二、 多項(xiàng)選擇，短期融資券的特征有（實(shí)行余額管理，發(fā)行單位待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券）。5關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法是（設(shè)置贖回條款最重要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)；設(shè)置贖回條款可以保護(hù)發(fā)行企業(yè)的利益；設(shè)置回售條款可能會加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）。（有利于促進(jìn)股票流通和交易；普通股股數(shù)增加；每股收益下降），需要考慮的因素有（保險(xiǎn)儲備量；每天消耗的原材料數(shù)量；預(yù)計(jì)交貨時(shí)間）。（企業(yè)綜合績效評價(jià)由財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)和管理績效定性評價(jià)兩部分組成；財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)包括盈利能力分析、資產(chǎn)質(zhì)量分析、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、經(jīng)營增長分析；各類財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)由基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成；財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)中盈利能力狀況所占比重最高）。其優(yōu)點(diǎn)包括（預(yù)算范圍寬；可比性強(qiáng)）。 （）解析：購進(jìn)免稅產(chǎn)品的運(yùn)費(fèi)不能抵扣增值稅額，而購進(jìn)原材料的運(yùn)費(fèi)可以抵扣增值稅額。 （√）7. 企業(yè)組織體制中的U型組織僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級的分散控制。 （√）。16. 一旦企業(yè)與銀行簽訂信貸協(xié)定，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。 （） 解析：凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)。 企業(yè)目前擬增資1000萬元，以投資于新項(xiàng)目，有以下兩個(gè)方案可供選擇： 方案一：按折價(jià)15%發(fā)行1000萬元債券，債券年利率為8%，同時(shí)由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加，所以普通股的市價(jià)降為10元/股（股利政策不變）。10100%+4%=15%加權(quán)平均資金成本=4000247。（1+20%）=%普通股資金成本=247。1000014%=%因?yàn)榉桨付募訖?quán)平均資金成本低，所以應(yīng)當(dāng)選擇方案二進(jìn)行籌資。4=（噸）預(yù)測銷售量=+(—)=+（）=（噸）（4） 若平滑指數(shù)a