【正文】 ....................................................................................191 第 20 部分 特別說明 201 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 17 第 1 部分 釋義 本《集合資產(chǎn)管理計劃說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義： 《集合資產(chǎn)管理合同》 指《 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理合同》 （包括《國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計劃 集合資產(chǎn)管理合同 簽署條款》） 及對 其 的任何修訂和補 充 《試行辦法》： 指 2021 年 12 月 18 日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并 于 2021 年 2 月 1 日 施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》 《實施細則》： 指 2021 年 5 月 31 日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并 于 2021 年 7 月 1 日 施行的《 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（試行） 》 中國： 指中華人民共和國 法律法規(guī)： 指中國現(xiàn)時有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件 元： 指中國法定貨幣人民幣 ，單位 “ 元 ” 集合資產(chǎn)管理計劃或本集合資產(chǎn)管理計劃或本集合計 劃： 指依據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》和《 集合資產(chǎn) 管理計劃說明書》所設(shè)立的 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計劃 集合資產(chǎn)管理計劃說明書或說明書： 指《 國泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計劃說明書》，一份披露本集合資產(chǎn)管理計劃管理人 、 托管人 及 推廣機構(gòu)、集合資產(chǎn)管理計劃參與、集合資產(chǎn)管理計劃成 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 18 立、集合資產(chǎn)管理計劃退出、集合資產(chǎn)管理計劃非交易過戶、集合資產(chǎn)管理計劃委托人權(quán)利義務(wù)、集合資產(chǎn)管理計劃費用及稅收、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計劃收益及分配、集合資產(chǎn)管理計劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計劃終止及清算、投資 于集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計劃參與申請的要約邀請文件 中國證監(jiān)會： 指中國證券監(jiān)督管理委員會 新股： 指首次公開發(fā)行股票 和上市公司公開增發(fā)股票 集合資產(chǎn)管理計劃管理人或管理人： 指 上海 國泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 （簡稱“ 國泰君安證券 資產(chǎn)管理 ”） 集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立人或設(shè)立人： 指 上海 國泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 集合資產(chǎn)管理計劃托管人或托管人： 指中國建設(shè)銀行股份有限公司（簡稱 “ 中 國建設(shè)銀行 ” ） 推廣機構(gòu)： 指 國泰君安證券股份有限公司 、 中國建設(shè)銀行股份有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司及其他符合條件的代銷機構(gòu)。 委托人 承諾以真實身份參與集合計劃， 保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同 （包括合同簽署條款） 全文，了解相關(guān)權(quán)利 、義務(wù)和風(fēng)險， 愿意 自行承擔(dān)投資風(fēng)險 和損失 。 管理人承諾以誠實信用 、審慎盡責(zé) 的原則管理和運用集合計劃資產(chǎn)，但不保證集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。 注冊與過戶登記人： 指 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中登公司”） 集合資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人： 指受《集合資產(chǎn)管理合同》約束，根據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的法律主體 個人委托人： 指依據(jù)中華人民共和國有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 19 可以投資于集合資產(chǎn)管理計劃的自然人投資者 機構(gòu)委托人： 指在中國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有權(quán)政府部門批準設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法 人、社會團體或其它組織 委托人： 指上述委托人 （ 個人委托人 和 機構(gòu)委托人 ） 的合稱 集合資產(chǎn)管理計劃成立日： 指自集合資產(chǎn)管理計劃在 推廣期結(jié)束后 ，集合資產(chǎn)管理計劃凈參與額超過人民幣 1 億 元 （且委托人超過 2人） ，集合資產(chǎn)管理計劃管理人可以依據(jù)《試行辦法》和集合資產(chǎn)管理計劃實際參與情況決定停止集合資產(chǎn)管理計劃參與，并 宣告 集合資產(chǎn)管理計劃成立的日期 推廣期： 本集合計劃 推廣期指集合計劃接受委托人認購參與至集合計劃成立日。本集合資產(chǎn)管理計劃的退出在開放日辦理 集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)或委托投資資產(chǎn)： 指依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的意愿，委托人參與的 本 集合資產(chǎn)管理計劃凈額 集合資產(chǎn)管理計劃收益： 指集合資產(chǎn)管理計劃投資所得紅利、 股息、 債券利息、基金紅利 、買賣證券價 差 、銀行存款利息以及其他收益 集合資產(chǎn)管理計劃賬戶： 指注冊與過戶登記人給委托人開立的用于 記錄委托人持有本集合資產(chǎn)管理計劃份額情況的 登記賬戶 集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值： 指 集合資產(chǎn)管理計劃 通過發(fā)行計劃單位 /份額方式募集資金，并依法進行 有價證券 交易等資本市場投資所形成的各類資產(chǎn)的價值總和 集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值： 指集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值扣除負債后的凈資產(chǎn)值 集合資產(chǎn)管理計劃份額凈值： 指 集合資產(chǎn)管理計劃 資產(chǎn)凈值除以計劃總份額 集合資產(chǎn)管理計劃單位面值： 指人民幣 元 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 111 集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)估值： 指計算評估集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)和負債的價值，以確定集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的過程 不可抗力： 指 遭受 不可抗力 事件 一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、注冊與過戶登記人 非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎取? 比較基準 : 20%中債企業(yè)債總指數(shù)收益率 +20%中債國債總指數(shù)收益率+60%一年定期存款稅后利率 主要特點： （ 1） 安全性高：僅投資低風(fēng)險證券（信用等級較高的公司債、企業(yè)債、金融債、短期融資券 、金融機構(gòu)次級債、貨幣市場基金、逆回購和新股申購等，不投資二級市場股票、股票型基金及其他權(quán)益類資產(chǎn)），實行第三方（托管銀行）專戶托管，由專業(yè)管理人專戶管理； （ 2） 收益增強：通過投資于 除國債、央行票據(jù)以外的固定收益類資產(chǎn)（公司債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券等） ，充分分享國內(nèi)信用債券市場快速發(fā)展帶來的回報，適當(dāng)承擔(dān)一些信用風(fēng)險，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，獲取相應(yīng)的增加收益。 投資組合設(shè)計 （占集合資產(chǎn)凈值）； （ 1） 國債、央行票據(jù) 、 公司債、企業(yè)債、金融債、 可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、 短期融資券、 中期票據(jù)、 資產(chǎn)支持證券 、債券逆回購 等 ： 20%～ 90%；； （ 2） 貨幣市場基金、債券型基金： 0%～ 50%； （ 3） 現(xiàn)金或到 期日在一年以內(nèi)的政府債券 :5％～ 30%； （ 4） 一級市場申購的股票及其所派發(fā)的權(quán)證、因可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票以及因分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券產(chǎn)生的權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)： 0%～ 20%，其中因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離交易債券而產(chǎn)生的權(quán)證不超過 2%，不從二級市場買入股票和權(quán)證； （四）目標規(guī)模 本集合計劃推廣期內(nèi)募集目標規(guī)模為 60 億元，當(dāng)認購金額達到 60 億元時，將提前終止推廣期。 （七）開放期 本集合計劃封閉期結(jié)束后每一個月安排一個開放日， 本計劃首個開放期為封閉期滿后的首個工作日，其后開放期為自封閉期結(jié)束后每滿一個月的首個工作日。 管理人可以根據(jù)實際情況提前結(jié)束推廣期。 （十）風(fēng)險收益特征 預(yù)期風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金，低于股票及股票型基金。管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)要求選擇其他符合要求的代銷機構(gòu)。 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 31 第 3 部分 集合計劃有關(guān)當(dāng)事人介紹 （一） 管理人 名稱： 上海 國泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 注冊地址：上海市 黃浦區(qū)南蘇州路 381 號 409A10 室 辦公地址： 上海市銀城中路 168號（郵政編碼： 202120） 法定代表人： 顧頡 成立時間： 2021年 8月 27日 企業(yè)類型： 一人有限責(zé)任公司 注冊資本： 8億元 存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營 （二） 托管人 名稱： 中國建設(shè)銀行股份有限公司（下稱 ”中國建設(shè)銀行 ”） 總行地址： 北京市 西城區(qū) 金融大街 25號 法定代表人： 郭樹清 成立時間： 2021年 9月 17日 企業(yè)類型 ： 股份有限公司 實收資本： 人民幣 貳仟叁佰叁拾陸億捌仟玖佰零捌萬肆仟元 存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營 中國建設(shè)銀行是依法成立并具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。截至 2021 年 底 ，中國建設(shè)銀行托管各類 資產(chǎn)規(guī)模 居于國內(nèi)同行前列。浦發(fā)銀行在過去三年內(nèi)未因違規(guī)而遭受過任何有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的處罰。 （二） 推廣期每份集合計劃的參與價格 推廣期內(nèi)每份集合計劃的參與價格為人民幣 。 （五）推廣期參與集合計劃 的參與費用、凈參與金額及參與份額計算 如本集合計劃在推廣期內(nèi)認購金額達到 60 億元，可提前終止推廣期；在集合計劃存續(xù)期，規(guī)模上限為 60億份。 末日配售比例決定了各銷售渠道在認購末日對其所有有效認購的確認比例。 推廣期認購申請確認比例將于推廣期結(jié)束日起的 2個工作日內(nèi)予以公告。 則所有銷售渠道的末日配售比例為 （ 60– 55） /10 = % 這樣，銷售渠道 A的末日配售確認額度為 1 %= 億元 下一步，對通過銷售渠道 A購買本產(chǎn)品的所有委托人按照申請序號進行排隊， 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 43 并根據(jù)申請序號從小到大計算其累計認購金額，當(dāng)累計認購金額超過 萬元時，對該臨界序號 (不含 )之前的申請序號代表的認購金額全部確認，對該臨界序號 (含 )之后的申請序號代表的認購金額全部作為未確認金額，未確認金額將于本集合計劃認購結(jié)束后退回委托人賬戶。 （七） 暫停和拒絕參與的情形 在本集合計劃的推廣期內(nèi)，推廣機構(gòu)將根據(jù)委托人 的投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力、 資金來源 及用途 性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計劃。 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 51 第 5 部分 集合計劃的成立 （一） 集合計劃的成立條件和時間 集合資產(chǎn)管理計劃推廣 期 結(jié)束后，管理人聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合資產(chǎn)管理計劃進行驗資，出具驗資報告。在集合計劃設(shè)立完成、開始投資運作之前，任何人不得動用集合資產(chǎn)管理計劃的資金。 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 61 第 6 部分 投資理念與投資策略 （一）投資理念 注重資產(chǎn)安全性，以宏觀經(jīng)濟研究主導(dǎo)債券投資，通過嚴格的信用評估、信用利差分析等技術(shù)手段，在可控風(fēng)險下提高資產(chǎn)總收益水平。 本集合計劃投資組合中債券資產(chǎn)的超額收益主要通過信用評價、久期管理、期限結(jié)構(gòu)配置、屬類配置、個券選擇、組合優(yōu)化、以及把握市場低效或失效情況下的交易機會等策略來實現(xiàn)： （ 1） 信用評價策略 本集合計劃投資信用狀況良好的 固定收益類資產(chǎn)（公司債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券等） 。 集合資產(chǎn)管理計劃說明書 63 （ 2） 久期管理策略 單支久期的計算公式如下 )/( PdydPD ?? 其中 D 為債券的久期， P 為債券價格， y 為債券的收益率。 （ 3） 期限結(jié)構(gòu)配置策略 本集合計劃將在確定債券資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上，根據(jù)