【正文】 ....................................................................................191 第 20 部分 特別說(shuō)明 201 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 17 第 1 部分 釋義 本《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》中除非文意另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義： 《集合資產(chǎn)管理合同》 指《 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理合同》 （包括《國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理合同 簽署條款》） 及對(duì) 其 的任何修訂和補(bǔ) 充 《試行辦法》： 指 2021 年 12 月 18 日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布并 于 2021 年 2 月 1 日 施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》 《實(shí)施細(xì)則》： 指 2021 年 5 月 31 日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布并 于 2021 年 7 月 1 日 施行的《 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行） 》 中國(guó)： 指中華人民共和國(guó) 法律法規(guī)： 指中國(guó)現(xiàn)時(shí)有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件 元： 指中國(guó)法定貨幣人民幣 ，單位 “ 元 ” 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或本集合計(jì) 劃： 指依據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》和《 集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》所設(shè)立的 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)或說(shuō)明書(shū)： 指《 國(guó)泰君安君得惠債券集合資產(chǎn) 管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》，一份披露本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人 、 托管人 及 推廣機(jī)構(gòu)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 18 立、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃退出、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃非交易過(guò)戶、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人權(quán)利義務(wù)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃費(fèi)用及稅收、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益及分配、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止及清算、投資 于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與申請(qǐng)的要約邀請(qǐng)文件 中國(guó)證監(jiān)會(huì)： 指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 新股： 指首次公開(kāi)發(fā)行股票 和上市公司公開(kāi)增發(fā)股票 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人或管理人： 指 上海 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 （簡(jiǎn)稱“ 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理 ”） 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立人或設(shè)立人： 指 上海 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃托管人或托管人： 指中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱 “ 中 國(guó)建設(shè)銀行 ” ） 推廣機(jī)構(gòu)： 指 國(guó)泰君安證券股份有限公司 、 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司及其他符合條件的代銷機(jī)構(gòu)。 委托人 承諾以真實(shí)身份參與集合計(jì)劃， 保證委托資產(chǎn)的來(lái)源及用途合法，并已閱知本說(shuō)明書(shū)和集合資產(chǎn)管理合同 （包括合同簽署條款） 全文，了解相關(guān)權(quán)利 、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)， 愿意 自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn) 和損失 。 管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用 、審慎盡責(zé) 的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證集合計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。 注冊(cè)與過(guò)戶登記人： 指 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中登公司”） 集合資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人： 指受《集合資產(chǎn)管理合同》約束，根據(jù)《集合資產(chǎn)管理合同》享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的法律主體 個(gè)人委托人： 指依據(jù)中華人民共和國(guó)有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 19 可以投資于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的自然人投資者 機(jī)構(gòu)委托人： 指在中國(guó)境內(nèi)合法注冊(cè)登記或經(jīng)有權(quán)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法 人、社會(huì)團(tuán)體或其它組織 委托人： 指上述委托人 （ 個(gè)人委托人 和 機(jī)構(gòu)委托人 ） 的合稱 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立日： 指自集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在 推廣期結(jié)束后 ，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃凈參與額超過(guò)人民幣 1 億 元 （且委托人超過(guò) 2人） ，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人可以依據(jù)《試行辦法》和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)際參與情況決定停止集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與，并 宣告 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃成立的日期 推廣期： 本集合計(jì)劃 推廣期指集合計(jì)劃接受委托人認(rèn)購(gòu)參與至集合計(jì)劃成立日。本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的退出在開(kāi)放日辦理 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)或委托投資資產(chǎn)： 指依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的意愿，委托人參與的 本 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃凈額 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益： 指集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資所得紅利、 股息、 債券利息、基金紅利 、買賣證券價(jià) 差 、銀行存款利息以及其他收益 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶： 指注冊(cè)與過(guò)戶登記人給委托人開(kāi)立的用于 記錄委托人持有本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額情況的 登記賬戶 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)總值： 指 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 通過(guò)發(fā)行計(jì)劃單位 /份額方式募集資金，并依法進(jìn)行 有價(jià)證券 交易等資本市場(chǎng)投資所形成的各類資產(chǎn)的價(jià)值總和 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值： 指集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)總值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)值 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值： 指 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 資產(chǎn)凈值除以計(jì)劃總份額 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單位面值： 指人民幣 元 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 111 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)估值： 指計(jì)算評(píng)估集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，以確定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的過(guò)程 不可抗力： 指 遭受 不可抗力 事件 一方不能預(yù)見(jiàn)，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒(méi)收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、注冊(cè)與過(guò)戶登記人 非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫停或停止交易等。 比較基準(zhǔn) : 20%中債企業(yè)債總指數(shù)收益率 +20%中債國(guó)債總指數(shù)收益率+60%一年定期存款稅后利率 主要特點(diǎn)： （ 1） 安全性高：僅投資低風(fēng)險(xiǎn)證券（信用等級(jí)較高的公司債、企業(yè)債、金融債、短期融資券 、金融機(jī)構(gòu)次級(jí)債、貨幣市場(chǎng)基金、逆回購(gòu)和新股申購(gòu)等，不投資二級(jí)市場(chǎng)股票、股票型基金及其他權(quán)益類資產(chǎn)），實(shí)行第三方（托管銀行）專戶托管，由專業(yè)管理人專戶管理； （ 2） 收益增強(qiáng)：通過(guò)投資于 除國(guó)債、央行票據(jù)以外的固定收益類資產(chǎn)（公司債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券等） ，充分分享國(guó)內(nèi)信用債券市場(chǎng)快速發(fā)展帶來(lái)的回報(bào)，適當(dāng)承擔(dān)一些信用風(fēng)險(xiǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲取相應(yīng)的增加收益。 投資組合設(shè)計(jì) （占集合資產(chǎn)凈值）； （ 1） 國(guó)債、央行票據(jù) 、 公司債、企業(yè)債、金融債、 可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、 短期融資券、 中期票據(jù)、 資產(chǎn)支持證券 、債券逆回購(gòu) 等 ： 20%～ 90%；； （ 2） 貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金： 0%～ 50%； （ 3） 現(xiàn)金或到 期日在一年以內(nèi)的政府債券 :5％～ 30%； （ 4） 一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)的股票及其所派發(fā)的權(quán)證、因可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票以及因分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券產(chǎn)生的權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)： 0%～ 20%，其中因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離交易債券而產(chǎn)生的權(quán)證不超過(guò) 2%，不從二級(jí)市場(chǎng)買入股票和權(quán)證； （四）目標(biāo)規(guī)模 本集合計(jì)劃推廣期內(nèi)募集目標(biāo)規(guī)模為 60 億元，當(dāng)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到 60 億元時(shí)，將提前終止推廣期。 （七）開(kāi)放期 本集合計(jì)劃封閉期結(jié)束后每一個(gè)月安排一個(gè)開(kāi)放日， 本計(jì)劃首個(gè)開(kāi)放期為封閉期滿后的首個(gè)工作日，其后開(kāi)放期為自封閉期結(jié)束后每滿一個(gè)月的首個(gè)工作日。 管理人可以根據(jù)實(shí)際情況提前結(jié)束推廣期。 （十）風(fēng)險(xiǎn)收益特征 預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣市場(chǎng)基金，低于股票及股票型基金。管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)要求選擇其他符合要求的代銷機(jī)構(gòu)。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 31 第 3 部分 集合計(jì)劃有關(guān)當(dāng)事人介紹 （一） 管理人 名稱： 上海 國(guó)泰君安證券 資產(chǎn)管理有限公司 注冊(cè)地址：上海市 黃浦區(qū)南蘇州路 381 號(hào) 409A10 室 辦公地址： 上海市銀城中路 168號(hào)（郵政編碼： 202120） 法定代表人： 顧頡 成立時(shí)間： 2021年 8月 27日 企業(yè)類型： 一人有限責(zé)任公司 注冊(cè)資本： 8億元 存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營(yíng) （二） 托管人 名稱： 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（下稱 ”中國(guó)建設(shè)銀行 ”） 總行地址： 北京市 西城區(qū) 金融大街 25號(hào) 法定代表人： 郭樹(shù)清 成立時(shí)間： 2021年 9月 17日 企業(yè)類型 ： 股份有限公司 實(shí)收資本： 人民幣 貳仟叁佰叁拾陸億捌仟玖佰零捌萬(wàn)肆仟元 存續(xù)期間： 持續(xù)經(jīng)營(yíng) 中國(guó)建設(shè)銀行是依法成立并具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。截至 2021 年 底 ，中國(guó)建設(shè)銀行托管各類 資產(chǎn)規(guī)模 居于國(guó)內(nèi)同行前列。浦發(fā)銀行在過(guò)去三年內(nèi)未因違規(guī)而遭受過(guò)任何有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。 （二） 推廣期每份集合計(jì)劃的參與價(jià)格 推廣期內(nèi)每份集合計(jì)劃的參與價(jià)格為人民幣 。 （五）推廣期參與集合計(jì)劃 的參與費(fèi)用、凈參與金額及參與份額計(jì)算 如本集合計(jì)劃在推廣期內(nèi)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到 60 億元，可提前終止推廣期；在集合計(jì)劃存續(xù)期，規(guī)模上限為 60億份。 末日配售比例決定了各銷售渠道在認(rèn)購(gòu)末日對(duì)其所有有效認(rèn)購(gòu)的確認(rèn)比例。 推廣期認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例將于推廣期結(jié)束日起的 2個(gè)工作日內(nèi)予以公告。 則所有銷售渠道的末日配售比例為 （ 60– 55） /10 = % 這樣，銷售渠道 A的末日配售確認(rèn)額度為 1 %= 億元 下一步，對(duì)通過(guò)銷售渠道 A購(gòu)買本產(chǎn)品的所有委托人按照申請(qǐng)序號(hào)進(jìn)行排隊(duì)， 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 43 并根據(jù)申請(qǐng)序號(hào)從小到大計(jì)算其累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額，當(dāng)累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò) 萬(wàn)元時(shí)，對(duì)該臨界序號(hào) (不含 )之前的申請(qǐng)序號(hào)代表的認(rèn)購(gòu)金額全部確認(rèn)，對(duì)該臨界序號(hào) (含 )之后的申請(qǐng)序號(hào)代表的認(rèn)購(gòu)金額全部作為未確認(rèn)金額，未確認(rèn)金額將于本集合計(jì)劃認(rèn)購(gòu)結(jié)束后退回委托人賬戶。 （七） 暫停和拒絕參與的情形 在本集合計(jì)劃的推廣期內(nèi)，推廣機(jī)構(gòu)將根據(jù)委托人 的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、 資金來(lái)源 及用途 性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計(jì)劃。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 51 第 5 部分 集合計(jì)劃的成立 （一） 集合計(jì)劃的成立條件和時(shí)間 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣 期 結(jié)束后，管理人聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告。在集合計(jì)劃設(shè)立完成、開(kāi)始投資運(yùn)作之前，任何人不得動(dòng)用集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資金。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 61 第 6 部分 投資理念與投資策略 （一）投資理念 注重資產(chǎn)安全性，以宏觀經(jīng)濟(jì)研究主導(dǎo)債券投資，通過(guò)嚴(yán)格的信用評(píng)估、信用利差分析等技術(shù)手段，在可控風(fēng)險(xiǎn)下提高資產(chǎn)總收益水平。 本集合計(jì)劃投資組合中債券資產(chǎn)的超額收益主要通過(guò)信用評(píng)價(jià)、久期管理、期限結(jié)構(gòu)配置、屬類配置、個(gè)券選擇、組合優(yōu)化、以及把握市場(chǎng)低效或失效情況下的交易機(jī)會(huì)等策略來(lái)實(shí)現(xiàn)： （ 1） 信用評(píng)價(jià)策略 本集合計(jì)劃投資信用狀況良好的 固定收益類資產(chǎn)（公司債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券等） 。 集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū) 63 （ 2） 久期管理策略 單支久期的計(jì)算公式如下 )/( PdydPD ?? 其中 D 為債券的久期， P 為債券價(jià)格， y 為債券的收益率。 （ 3） 期限結(jié)構(gòu)配置策略 本集合計(jì)劃將在確定債券資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上，根據(jù)