c11002北美信息隔離墻及相關(guān)機(jī)制介紹課后測(cè)驗(yàn)兩份（精選合集）-全文預(yù)覽
【正文】 方面的職責(zé)，制定相關(guān)的政策與制度，通過(guò)培訓(xùn)、企業(yè)文化建設(shè)等方式，確保公司每位員工都認(rèn)識(shí)到，保證相關(guān)信息的有效隔離是公司各級(jí)管理人員及公司全體員工的共同責(zé)任。一些證券公司研究員認(rèn)為跟自營(yíng)部門(mén)、投行部門(mén)的同事溝通股票是很“正?！钡那闆r，相約一起調(diào)研和拜訪公司高管也是經(jīng)常的事情。但是，我國(guó)證券公司在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離方面的建設(shè)在總體上仍處于起步階段，內(nèi)幕交易時(shí)有發(fā)生?？梢?jiàn)，證券公司信息隔離墻的設(shè)臵旨在解決三個(gè)問(wèn)題，一是防止證券市場(chǎng)信息在證券公司內(nèi)部的無(wú)約束性流動(dòng)，從而減少內(nèi)幕交易，緩和證券公司與客戶(hù)之間的利益沖突；二是為證券公司提供合理的抗辯理由，并建立相應(yīng)的證券公司責(zé)任限制制度；三是使證券公司免于陷入“受信義務(wù)”引發(fā)的“兩難境地”，處理好與公司客戶(hù)和投資者客戶(hù)兩方的代理關(guān)系。同時(shí)該規(guī)則規(guī)定了一項(xiàng)例外：如果有關(guān)公司能夠證明（1）該公司已經(jīng)制訂了政策和程序確保公司參與投資決策的人員不違反證券法；（2）參與投資決策的人不知曉未經(jīng)公開(kāi)的重大信息，則可以免除上述義務(wù)?！泵懒止具@一政策聲明日后被稱(chēng)為“中國(guó)墻”，這便是信息隔離墻的來(lái)源。美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）以美林證券公司違反了 10b － 5 規(guī)則（關(guān)于禁止內(nèi)幕交易的規(guī)定）為由向其提起了行政訴訟。當(dāng)時(shí)美林公司在擔(dān)任道格拉斯飛機(jī)制造公司（Gouglas Aircraft）股票上市的主承銷(xiāo)商時(shí)，了解到該公司的利潤(rùn)將出現(xiàn)意外下降。如證券公司作為承銷(xiāo)商，可能獲取其所承銷(xiāo)企業(yè)的內(nèi)部消息，如果承銷(xiāo)部門(mén)與自營(yíng)部門(mén)之間沒(méi)有隔離機(jī)制，那么承銷(xiāo)部門(mén)就可能將所獲知的內(nèi)幕消息傳遞到自營(yíng)部門(mén)，自營(yíng)部門(mén)可能因此而獲利，但這種行為將會(huì)損害到其經(jīng)紀(jì)客戶(hù)或代理客戶(hù)的利益。—羅蘭我國(guó)證券公司構(gòu)建信息隔離墻機(jī)制研究來(lái)源: 作者: 編輯:admin 時(shí)間:090225 10:18:56我國(guó)證券公司構(gòu)建信息隔離墻機(jī)制研究尹蘅信息隔離墻，也被稱(chēng)為“中國(guó)墻”（Chinese Wall），是指多功能證券服務(wù)商（Multiservice Securities Firms）將其內(nèi)部可能發(fā)生利益沖突的各項(xiàng)職能相互隔開(kāi)，以防止敏感信息在這些職能部門(mén)之間相互流動(dòng)。（錯(cuò)誤）正確錯(cuò)誤，如果公司或其雇員能夠證明，那些事實(shí)上已經(jīng)掌握非公開(kāi)重大事實(shí)或重大變化的人并沒(méi)有制定或參與制定相關(guān)證券買(mǎi)賣(mài)的決策，則該雇員或公司可以避免承擔(dān)法案所規(guī)定的刑事和民事責(zé)任。A.“獨(dú)立原則”B.“需知原則”C.“封閉原則”D.“公開(kāi)原則”二、多項(xiàng)選擇題，回墻時(shí)間的界定時(shí)點(diǎn)是（A D）。（正確）正確錯(cuò)誤試卷二一、單項(xiàng)選擇題、墻外公開(kāi)一側(cè)和墻頂，以下人員或部門(mén)屬于墻內(nèi)機(jī)密一側(cè)的是（B）。（本題有超過(guò)一個(gè)的正確選項(xiàng)），可以提供相關(guān)發(fā)行人證券的研究評(píng)述，應(yīng)按照投行部門(mén)薪酬標(biāo)準(zhǔn)獲取相關(guān)報(bào)酬，申請(qǐng)跨墻一般需要獲得相關(guān)高管層的批準(zhǔn)，跨墻前必須通知合規(guī)部門(mén)，機(jī)密一側(cè)的員工跨墻后將不允許與公開(kāi)一側(cè)的員工或客戶(hù)溝通相關(guān)公司情況三、判斷題，如果公司或其雇員能夠證明，那些事實(shí)上已經(jīng)掌握非公開(kāi)重大事實(shí)或重大變化的人并沒(méi)有制定或參與制定相關(guān)證券買(mǎi)賣(mài)的決策，則該雇員或公司可以避免承擔(dān)法案所規(guī)定的刑事和民事責(zé)任。，默認(rèn)為屬于隔離墻非公開(kāi)一側(cè)，明確劃分員工在隔離墻所處位置二、多項(xiàng)選擇題《關(guān)于內(nèi)幕信息的政策與程序指引》，主要內(nèi)容包括（A B C D）。，說(shuō)法不正確的是（C）。（本題有超過(guò)一個(gè)的正確選項(xiàng)）A.“保密原則”及“需知原則”是信息隔離墻的前提、人員、信息系統(tǒng)、資金賬戶(hù)等基礎(chǔ)性隔離措施是信息隔離墻的基礎(chǔ)，說(shuō)法正確的是（C D）。（正確）正確錯(cuò)誤，對(duì)于觀察清單轉(zhuǎn)限制清單以及限制清單的刪除，證券公司相關(guān)部門(mén)需要建立明確的程序，對(duì)名單的更新必須有適當(dāng)?shù)氖跈?quán)和記錄。，與證券公司沒(méi)有直接關(guān)系，公司可以免責(zé)，是公司獲得免責(zé)的基本前提“撞墻”事件，券商可以通過(guò)提供相關(guān)監(jiān)測(cè)記錄和對(duì)問(wèn)題進(jìn)行處理的相關(guān)證據(jù)進(jìn)行舉證免責(zé)，關(guān)鍵看隔離墻是否真正有效，形式上的墻是沒(méi)有意義的 ，北美證券公司信息隔離墻的核心原則是（B），意為獲取信息的程度和內(nèi)容僅限于依其職責(zé)或授權(quán)所需掌握的范圍，否則不得獲取信息或?qū)ν馔嘎度魏蜗嚓P(guān)信息，以避免出現(xiàn)信息或情報(bào)的泄密。（本題有超過(guò)一個(gè)的正確選項(xiàng)）三、判斷題，信息隔離墻可以消除券商內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門(mén)之間的利益沖突，以及雇員個(gè)人泄露或利用其掌握的內(nèi)幕信息。它剝奪你對(duì)前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對(duì)人生也越來(lái)越懷疑。一、證券公司構(gòu)建信息隔離墻的理論基礎(chǔ)證券公司經(jīng)營(yíng)范圍包括研究咨詢(xún)、零售經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、自營(yíng)、承銷(xiāo)保薦和財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，由于證券公司掌握控制有關(guān)自身金融服務(wù)的全部信息，而其客戶(hù)
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