【正文】 萬元、 萬元 ， 遠遠大于零。 靜態(tài)盈利能力指標計算 ◆ 總投資收益率 總投資收益率是指項目達到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤活運營期內(nèi)平均年息稅前利潤與項目 總投資之比。 資本金凈利潤率 =NP/EC*100% =*100%=% NP項目正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)平均年凈利潤； EC項目資本金。 本項目申請銀行貸款 30 萬元，還款資金來源為折舊以及未分配利潤。 本項目 對財務(wù)基本數(shù)據(jù)中的營業(yè)收入、經(jīng)營成本 和 建設(shè)投資三項因素分別作出不利于企業(yè)效益的增加或降低 10%幅度的變化，以判斷其單因素 30 變化對財務(wù)評價指標的敏感程度。 市場分析表明，本項目產(chǎn)品在大連市場乃至中國市場上的需求量會平穩(wěn)的增長。 市場營銷 本項目應(yīng)該根據(jù)自身的品牌，先進的管理機制以及完善的資源配置等特點進行多方位多角度的宣傳，積極制定有效的營銷決策，吸引大連乃至中國的消費者來關(guān)注迪斯尼動車世界，不斷開拓市場。 32 參考文獻 ，《項目評估理論與實務(wù)》（第二版 ），首都經(jīng)濟貿(mào)易 大學(xué)出版社， 20xx 年 發(fā)改委、建設(shè)部，《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版），20xx 年 ，《工程勘察設(shè) 計收費標準》， 20xx 年 、宋維佳，《工程經(jīng)濟學(xué)》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社， 20xx 年 波特，《競爭戰(zhàn)略》， 1997 年 ，淺談我國汽車行業(yè)發(fā)展 現(xiàn)狀與對策，《湖北經(jīng)濟學(xué)報》， ，我國汽車美容業(yè)現(xiàn)狀及存在問題，《上海汽車》， ，汽車美容市場初見端倪，《汽車與社會》， 論文指導(dǎo)教師評語 簽字（印章）： 年 月 日 33 院系論文答辯機構(gòu)意見 答辯機構(gòu)負責(zé)人簽字： 院（系）印章 年 月 日 。安德森，《投資運營的經(jīng)濟分析》， 20xx 年 落實項目籌建工作 建議項目單位應(yīng)盡快成立項目籌建處，組織懂技術(shù)、精于管理的人員從事項目的籌建工作，積極為下階段做好項目設(shè)計和施工設(shè)計，使項目按計劃開工。財務(wù)分析表明，項目具有較強的盈利能力和借款償還能力；敏感性分析表明，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 表 104 敏感性分析表 序號 不確定因素 變化率（ %） FNPV(萬元 ) 敏感系數(shù) 基本方案 1 營業(yè)收入 10% % 10% % 2 建設(shè)投資 10% % 10% % 3 經(jīng)營成本 10% % 10% % 通過敏感性分析可以看出，本項目的經(jīng)濟效益對 營業(yè)收入和經(jīng)營成本非常 敏感，而對建設(shè)投資的變化敏感程度較小 ， 但是在 10%的變動率的情況下， 財務(wù)內(nèi)部收益率等指標仍然遠遠高于基準值要求，因此說明本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 由此認為本項目的償債能力比較強，項目從償債能力的角度考慮是可行的。 2. 償債能力分析 投資項目的償債能力分析，是指根據(jù)有關(guān)財務(wù)報表，計算反應(yīng)償債能力的指標，考察項目借款償還能力的過程。 本項目的總投資收益率高于同行業(yè)的收益率標準水平，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。 可以看出，本項目具有一定的盈利能力。 28 十一、財務(wù)分析 1. 財務(wù)盈利能力分析 現(xiàn)金流量分析 根據(jù)財務(wù)現(xiàn)金流量表估算的項目技術(shù)經(jīng)濟指標，見表 103。 利潤總額為營業(yè)收入扣除營業(yè)稅金及附加、總成本費用和所得稅后的余額。銷售費用取營業(yè)收入的 2%。 修理 費 本項目修理費按折舊費的 10%計算，每年為 萬元。銷售人員與后勤人員每人 1800 元 /月，年工資額 萬元。 外購原材料 購買用以銷售的汽車美容飾品，約 萬元。營業(yè)稅按營業(yè)額的 6%計算 ， 城市維護建設(shè)稅和教育費附加分別按營業(yè)稅的 7%和3%計算，分別為 萬元和 萬元。 本項目主要經(jīng)營兩大類十二個系列，百 余種產(chǎn)品，幾乎可以滿足消費者有關(guān)汽車美容裝飾的所有要求。 24 十、財務(wù) 費用與效益 分析 數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 本項目財務(wù)分析依據(jù) 國家發(fā)改委與建設(shè)部聯(lián)合頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版） 有關(guān)規(guī)定以及項目單位提供的有關(guān)基礎(chǔ)資料等，設(shè)定本項目的計算期為 5 年 ，其中建設(shè)期 2 個月，運營期 4 年 零 10個月 。 銀行借款 萬元，借款年利率為 %，全部用于工程建設(shè)投資。 表 91 建設(shè)投資估算表 序 號 項 目 投資額 （ 萬元） 占總投資額的比例（ %） 1 固定資產(chǎn)投資 建筑工程 投資 設(shè)備及工器具購置費 工程建設(shè)其他費用 2 預(yù)備費 基本預(yù)備費 合 計 23 流動資金估算 根據(jù)同類項目經(jīng)驗數(shù)據(jù)并經(jīng)過估算，正常運營期內(nèi)流動資金需要量為 萬元。在項目建設(shè)過程中，考慮項目實施過程中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出和價格上漲等因素影響，需估算一定的預(yù)備費。 表 81 項目實施進度表 序號 項目名稱 20xx年 1月 3日 — 2月 10日 2月 11日 — 2月 21日 2月 21日 — 2月 27日 2月 28日 — 3月 3日 1 前期準備 2 裝修工程 3 安裝工程 4 竣工驗收 22 九、投資估算和資金籌措 本項目投資估算是對項目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)方案及項目進度計劃等進行研究并初步確定的基礎(chǔ)上，估算項目投入的總資金。 21 八、項目實施進度 根據(jù)本項目的工程量大小、前期工程進度及建設(shè)資金到位情況，確定本項目于 20xx 年 1 月開始籌備 ,20xx 年 3 月全面交工，總工期為 60天。 本項目勞動定員為 12 人。顧客休息處的電視機也采用小輻射數(shù)字環(huán)保電視。 19 六、環(huán)境影響評價 本項目在建設(shè)過程中對環(huán)境不會造成污染， 建筑 廢料的處理嚴格按照國家有關(guān)規(guī)定。 消防要求 在設(shè)計中充分考慮了消 防的安全工作。 正常情況下，用電設(shè)備及移動設(shè)備采用漏電開關(guān)保護。 銷售人員所在位置，建筑面積約 5 平方米。項目產(chǎn)品的十二系列可分為兩大類，分別展示在不同的展示區(qū)。 16 四、 項目建設(shè)方案 本項目在原有建筑的基礎(chǔ)上，在不 改變建筑物整體功能的基礎(chǔ)上進行裝飾裝修工程。同時為方便顧客還專門開辟了殘疾人專用衛(wèi)生間及設(shè)施，店鋪前面還建造了階梯式麥凱樂下沉廣場，為廣大市民提供了文化和娛樂的自由空間。 14 圖 31 項目選址地圖 15 項目建設(shè)條件 項目地址：大連麥凱樂 總店 5 樓 大連麥凱樂總店于 1998年 9月 19日與大連傳統(tǒng)商業(yè)旺地青泥商業(yè)區(qū)正式開業(yè)，是東北三省第一個獲得國務(wù)院批準的中外合資零售企業(yè)。二區(qū)主要針對男士，展示安全衛(wèi)士防盜系列、應(yīng)急搶險功能系列、實用迷你電子系列、戶外野營用品系列、靚麗快捷美容系列和快速保養(yǎng)系列。這樣才能保證企業(yè)戰(zhàn)略目標的設(shè)計和執(zhí)行的一致性，從而在人的層面上確保企業(yè)穩(wěn)固的發(fā)展基礎(chǔ)。根據(jù)項目的特征，“迪斯尼動車飾界”暫定采用廣播（司機 頻道），戶外廣告（大連“汽車大道”和火車站），廣告冊（展銷會和個大汽車銷售中心）。如：任命“品牌權(quán)益經(jīng)理”，以知道品牌形象、 12 聯(lián)合和質(zhì)量、防止其他公司的戰(zhàn)術(shù)活動損害品牌。品牌權(quán)益提供的競爭優(yōu)勢和結(jié)果，見表 21。走進“迪斯尼動車飾界”的愛車，就如同進入迪斯尼樂園一般，豐富的飾品將營造出一個張顯個性的“迪斯尼汽車飾界”。 品牌 “迪斯尼動車飾界”是美國華特迪斯尼有限公司推廣并全力發(fā)展的汽車美容裝飾品牌。通過對消費者的年齡、性別、動機、態(tài)度、心理和行為等信息的分析，通過對品牌知名度和產(chǎn)品使用方式的分析，劃分出各個消費群體。 大連 市政府積極推動汽車物流、汽車零部件產(chǎn)業(yè)，以及汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，彌補大連沒有整車生產(chǎn)廠的缺憾。 10 大連市總面積 12574平方