【正文】 在關(guān)聯(lián)交易中存在著許多不等價(jià)交易和虛假交易大股東蓄意操縱業(yè)績(jī)配合分子操縱。但是這種損害往往并不直接發(fā)生在少數(shù)股東身上而是先損害利益進(jìn)而間接地?fù)p害少數(shù)股東的利益。因此大股東以股權(quán)的簡(jiǎn)單多數(shù)就可以在的股東大會(huì)上作出各種有利于自身的例如等重要理部門的組成、財(cái)會(huì)人員的組成等等而僅僅在修改章程、形式重大變更等罕見的場(chǎng)合才需要廣闊中小股東的配合。根據(jù)持股數(shù)量的多少可以把股東分為控股股東(控制股東、多數(shù)股東、大股東)和中小股東。高級(jí)理人員作為理者對(duì)的經(jīng)營(yíng)狀況和環(huán)境了如指掌而股東那么對(duì)經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)狀況等理解不多。相反股東們那么處于不利的地位。同時(shí)他們可以容忍違犯委托人利益的低利潤(rùn)的情況存在。因?yàn)樵谶@類企業(yè)里委托人、股東并不直接參與組織的運(yùn)作。也就是說利潤(rùn)化并不意味著理層效用的化兩者不能劃上等。這樣所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)就別離了所有權(quán)和控制權(quán)的“兩權(quán)別離〞也就成為這種的根本特征。然而由于種種原因上之間素質(zhì)參差不齊?！　?三)上固有沖突的解構(gòu)　　　　上與者是上兩個(gè)最重要的主體分別處于的兩端兩者共同形成一個(gè)有機(jī)的矛盾統(tǒng)一體。在整個(gè)社會(huì)環(huán)境中還沒有形成經(jīng)濟(jì)的道德觀和價(jià)值觀。這在開展初是必要的也是廣闊者所待的。在此之前僅僅是一些行政法規(guī)和部門規(guī)章在。因此我國(guó)存在著許多轉(zhuǎn)軌過程中的各種問題如公人治理構(gòu)造中的不完善、運(yùn)作程序的不?？梢娞焐哂型稒C(jī)和欺詐的特性我國(guó)也不例外。由于上和商在利益的驅(qū)使下沒有做到自律藍(lán)天法的施行成效不彰。這是因?yàn)榘l(fā)行和上需要經(jīng)過許多法定程序和中介手續(xù)一家的上往往與發(fā)行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所的工作是分不開的。.　　需要指出的是以上幾種違規(guī)行為只是按某一進(jìn)展的簡(jiǎn)單分類。大股東與上進(jìn)展關(guān)聯(lián)交易時(shí)利用其在上中的優(yōu)勢(shì)地位影響交易正常進(jìn)展以不合理的價(jià)格將其或者劣質(zhì)資產(chǎn)或者置換給上換取上的現(xiàn)金或者優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從而抽回出資或者奪取資金。上挪用資金買賣股票的情況主要有兩種：一是買賣其他上的股票企圖獲得短利潤(rùn)在1997年紅光將募集資金14086萬元()用于自行炒股和委托其財(cái)務(wù)參謀中興托炒股。這是不妥當(dāng)?shù)脑诶碇锌赡墚a(chǎn)生負(fù)面作用。對(duì)此?法?在歸入權(quán)的行使方面增加了一些詳細(xì)的規(guī)定使得對(duì)短線交易的法律規(guī)制有可能落到實(shí)處?！　∥覈?guó)在1993年發(fā)布?股票發(fā)行與交易理暫行?中對(duì)短線交易行為已有所規(guī)定。最早對(duì)人短線交易行為作出規(guī)定的是1934年?交易法?。據(jù)此中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為張家界的行為屬于交易并作出了相應(yīng)的處分⑩。〞這是對(duì)這類人員買賣作出的制止性規(guī)定。類似的案件還有鍛工案、三菱地所案、藤田觀光案等⑨。為了使在接下來的公開募集時(shí)價(jià)格的計(jì)算上有利繼續(xù)維持該股價(jià)共同地買進(jìn)866000股又進(jìn)展了一系列的交易。協(xié)同飼料的副經(jīng)理等5人參與了該方案。例如協(xié)同飼料案件就是典型的一例⑧。但這并不意味著我國(guó)沒有操縱的情況?！　?三)操縱行為　　操縱行為是某一人或某一組織利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)或?yàn)E用職權(quán)影響價(jià)格使別人買賣擾亂秩序的行為?！　∑鋵?shí)的信息可以分為兩大類：一是根本面信息(為硬信息)包括招股說明書、年度和中的財(cái)務(wù)、重大事項(xiàng)披露、分紅配股政策、收購(gòu)兼并等財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、理類信息。這造成對(duì)某些未能及時(shí)獲得信息的者的不公平。有的上、集團(tuán)、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間互相提供擔(dān)保、貸款或占用資金。關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)上中普遍存在。會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的數(shù)據(jù)與年度有關(guān)文字表達(dá)不一致。在我國(guó)許多上的中、年度、臨時(shí)、新股發(fā)行和上的披露都存在問題。經(jīng)查實(shí)瓊民源1996年的年度和補(bǔ)充中所稱的1996年度“〞。我國(guó)?法?第59條和第63條規(guī)定必須披露的信息包括：招股說明書、債券募集、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、上、年度、中和臨時(shí)。紅光在股票發(fā)行上的申報(bào)材料中采取虛構(gòu)銷售、虛增庫(kù)存和違規(guī)財(cái)務(wù)處理等手段將1996年實(shí)際虧損10300萬元虛報(bào)為盈利5400萬元騙取了上資格。我們認(rèn)為上信譽(yù)作為社會(huì)制度的一環(huán)應(yīng)該是建立在法律根底上的交融了道德、文化和社會(huì)觀念等因素而系統(tǒng)化、綜合化的制度性信譽(yù)。因?yàn)槭墙⒃谛畔⒏咨系男畔⒌慕粨Q在時(shí)間和空間上存在著間隔 這個(gè)間隔 必須依靠信譽(yù)來保障。這樣在許多情況下上的高級(jí)理人員就成為損害上信譽(yù)的重要因素。為了開展活動(dòng)上必須借助于相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)?！　?二)上信譽(yù)主體的雙層構(gòu)造　　根據(jù)我國(guó)民法通那么、公等法律的規(guī)定上具有法人資格。由于上信譽(yù)直接涉及經(jīng)濟(jì)繁榮和社會(huì)安定對(duì)上信譽(yù)的法律架構(gòu)就要較多地表達(dá)為強(qiáng)行法的特征。我們認(rèn)為上信譽(yù)應(yīng)該符合老實(shí)商人的。它所涵蓋的范圍極大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他一般條款。它要求人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中遵守諾言老實(shí)不欺在不損害別人的利益和社會(huì)利益的前提下追求自己的利益③?！　【头芍贫榷悦穹ㄉ嫌小袄蠈?shí)信譽(yù)〞原那么。也就是說債務(wù)人具有屆歸還的意思且具有歸還債務(wù)的才能那么其本身具有信譽(yù)可使債權(quán)人對(duì)其給付意思及給付才能予以信任。上信譽(yù)的法律架構(gòu)　　一、上信譽(yù)的概念和功能　　(一)信譽(yù)的一般概念　　是信譽(yù)?信譽(yù)一詞極其抽象不同的人有不同的看法處于不同研究領(lǐng)域的人更有不同的看法。有人認(rèn)為信譽(yù)是指得到或提供貨物或效勞后并不立即而是許諾在將來付給報(bào)酬的做法②?？梢哉f上信譽(yù)的根底也是信任。所謂老實(shí)信譽(yù)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中形成的道德規(guī)那么。只是與一般的法律條款不同其內(nèi)涵和外延極具不確定性。顯然在中的上信譽(yù)不同于傳統(tǒng)意義上專指借貸行為的信譽(yù)。這種評(píng)價(jià)是對(duì)特定主體經(jīng)濟(jì)信賴的客觀評(píng)價(jià)它可能是但不一定是肯定性的社會(huì)評(píng)價(jià)。也就是說信譽(yù)就是遵守法律法規(guī)的規(guī)定實(shí)在地履行相關(guān)義務(wù)?！　〉切枰⒁獾氖巧袭吘共煌谧匀蝗怂荒芟褡匀蝗四菢舆M(jìn)展思維和開展活動(dòng)。在這過程中董事等高級(jí)理人員就有可能為自己的私利(非為上的利益)濫用權(quán)利?！　?三)上信譽(yù)的功能　　經(jīng)濟(jì)是信譽(yù)經(jīng)濟(jì)更必須是信譽(yù)的。這樣上信譽(yù)也就成了整個(gè)社會(huì)制度的根基。19