【正文】 售收入的增加而呈上升的趨勢。這 二者通常只會使應收款項增加，而不能帶來經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，一般無現(xiàn)金保障的 銷售收入其真實性也較低，存在舞弊的可能性也比較大。主營業(yè)務稅金與主 營業(yè)務收入通常應該保持一定的比例，在數(shù)額上不會有太大的波動，也不會有太異 常的變化，如果波動和變化異常，也有舞弊的嫌疑。企業(yè)的主營業(yè)務決定著一個企業(yè)的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展動力，通常表現(xiàn)出穩(wěn)定性，并且容易預測。例如經(jīng)營租賃、代銷商品、售后回租、來料加工產(chǎn)生的負債屬 于直接表外負債?；蛴胸搨沁^去交易或事項形成的潛在義務，其存在需要通過未來不確定的事 項的發(fā)生與否予以證實，如商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，未決訴訟、仲裁，債務擔保，應收賬款抵押，產(chǎn)品質量保證等。(2)負債項目分析 分析負債項目要同企業(yè)的經(jīng)營形式相聯(lián)系，分析企業(yè)采購政策、分利政策、付款政策和其他經(jīng)營特點。如果 企業(yè)出現(xiàn)以下跡象，則利用存貨舞弊的可能性越大：存貨增長快于銷售收入增長； 存貨占總資產(chǎn)百分比逐期增加；存貨周轉率逐期下降；運輸成本占存貨成本比重下 降；存貨增長快于總資產(chǎn)增長；銷售成本占銷售收入百分比逐期下降等。分析應收賬款項目首先要考慮應收賬款的規(guī)模與企業(yè) 的信用政策、經(jīng)營方式、行業(yè)特點是否相稱，考慮應收賬款的來源，如果企業(yè)大股 東的欠款占對大部分，則很可能產(chǎn)生財務舞弊行為。只要分析人員保持職業(yè)謹慎，執(zhí)行應有的分析程序，很容易發(fā)現(xiàn)一些問題，獲得適當證據(jù)。基于這一點考慮，當上市公司不斷 向外發(fā)出利好消息時，要給予格外的關注，判斷其目的性與真實性。例如在上市公司首次發(fā)行，增發(fā)配股或者連續(xù)兩年虧損這樣的 關鍵時期，就要重點關注上市增發(fā)條件中要求的業(yè)績水平，判別企業(yè)在這段期間對 可疑的交易和活動帶來財務舞弊行為的可能性。因此業(yè)績考 核是上市公司財務舞弊的動因之一。(二)動機識別法進行財務舞弊的上市公司舞弊的手法多種多樣，要有效的發(fā)現(xiàn)和預防舞弊行為 就要在該行為發(fā)生時分析出問題發(fā)生的原因，從而更快的推斷出舞弊行為的如何進 行的，這樣來講，對動機的識別將成為一種有效的識別方法，有助于發(fā)現(xiàn)線索，降 低風險。如果企業(yè)內(nèi)部存在爭奪主控權的股權變化，要防止為維持高股價而產(chǎn)生的財務舞弊 行為?？刂葡到y(tǒng)不健全時，企業(yè)產(chǎn)生舞弊的可能性更大。如果行業(yè)處于蛻變期，則管理階層不能像以前那樣用一套方法來控制公司的運營。對于有季節(jié)性或階段性的行業(yè)，應判斷企業(yè)所處階段與企業(yè)當前盈利狀況是否相符。因此，對企業(yè)所處內(nèi)外部環(huán)境的關注與分析，有利于對企 業(yè)財務舞弊行為的識別。非經(jīng)常性損益構成了企業(yè)利潤的一部分，對利潤會產(chǎn)生暫時性的影響，因而一些企業(yè)虛列非經(jīng)常性損益，抬高當期利潤。例如，企業(yè)在在建工程先交付使用、后辦理竣工結算的情況下，為了增加利潤，以某資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，把辦理竣工決算的時間作為資本化終止的時間，這樣在借款費用繼續(xù)資本化的同時，固定資產(chǎn)也可以暫時不計提折舊，就可以達到虛增資產(chǎn)、虛增利潤的目的。此外，對于各種準備的沖回方面，上市公司有很大的自我調(diào)節(jié)的余地。虛構存貨，主要是偽造各種虛假資料，如虛假 的裝運憑證、訂購單、驗收報告或是無原始單據(jù)的記賬憑證，虛增存貨的價值。虛增應收賬款，可以導致資產(chǎn)增加，主營業(yè)務收入增加，而要達到虛增應收賬款的目的，企業(yè)常常虛構交易事實或少提甚至不提壞賬準備。一個企業(yè)的資產(chǎn)體現(xiàn)了其籌措資金的能力，許多財務報告使用者很關注企業(yè)的資產(chǎn)狀況。還有一些上市公司會利用時間差，在會計期間結束前突擊重組，進行重大資產(chǎn)的買賣，確認暴利。上市公司將不良資產(chǎn)剝離給母公司或者母公司控制的子公司，金蟬脫殼，降低財務費用，避免了不良資產(chǎn)所產(chǎn)生的虧損或損失。上交所的一份研究報告表明，我國一些上市公司的資產(chǎn)重組績效不明顯，重組后利潤呈拋物線式的增長，即在虧損情況下 重組，重組后一兩年內(nèi)利潤顯著增長，此后盈利能力逐漸回落，回到起點甚至更低，這個過程中很難排除財務舞弊的可能性。‘2．利用資產(chǎn)評估在證券市場中，類似資產(chǎn)重組、以資抵債、實物資產(chǎn)參與配股增發(fā)等運作，都 存在一個對相關資產(chǎn)評估作價的問題，大量的財務舞弊案例表明，資產(chǎn)評估已經(jīng)成 為上市公司財務舞弊的一個重要的手段，資產(chǎn)評估過程中的人為因素在不斷的增 加，評估結果往往是上市公司與主管部門、證券承銷商、會計師事務所、資產(chǎn)評估 機構、律師事務所等各個利益集團不斷協(xié)商的結果。除此之外，關聯(lián)交易還包括控股股東利用上市公司的資金對外投資；關聯(lián)方之 間相互提供借款擔保；上市公司與關聯(lián)方之間委托或者受托經(jīng)營資產(chǎn)，從而獲取委 托或者受托經(jīng)營收益，保持上市公司業(yè)績等。關聯(lián)方之間通常采用收取資金占用費的方式進行資金融通。例如，一些企業(yè)以高于或者低于市場價格的價格從事關聯(lián)購銷，或者與關聯(lián)方虛構購銷業(yè)務，操縱利潤，人為的抬高上市公司業(yè)務和效益。關聯(lián)方可能是母子公司關系，也可能只是一些松散的企業(yè)聯(lián)合，他們有可能是生產(chǎn)上的供銷關系，也可能在生產(chǎn)上沒有聯(lián)系，只存在某種經(jīng)濟利益而聯(lián)合。上市公司財務舞弊行為往往牽涉到企業(yè)股 票交易，涉及金額巨大，企業(yè)從財務舞弊行為中獲取的非法利益也十分巨大，這種 巨大的利益誘惑與受到輕微處罰之間的巨大發(fā)差，使得處罰不但無法對財務舞弊行 為起到警示作用，反而有可能加劇上市公司財務舞弊行為的發(fā)生。目前，對上市公司的監(jiān)管主要包括政府監(jiān)管和社會監(jiān)管。正如契約理論所闡述的一樣，企業(yè)各種契約的締結者之間存在著利益沖突，他 們的行為也受著不同目標的支配，一旦企業(yè)的內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部監(jiān)督機制 缺失，企業(yè)的重大決策無法做到充分的科學化、民主化，在利己動機的驅動下，企 業(yè)股東、管理者或企業(yè)員工等各利益集團，為滿足自身的利益需要，往往會犧牲企 業(yè)財務信息的真實性，產(chǎn)生財務舞弊行為。信息不對稱性的存在為財務舞弊提供了生存的機會和空間。第三，從道德層面看，部分會計人員的素質低下也是產(chǎn)生舞弊行為的重要原因。首先，從經(jīng)濟范疇看，是利益驅動使得會計人員放棄了誠信。一些上市公司以財務舞弊手段虛減利潤，或增加免稅項目或減免項目，從而達到減少納稅的目的。在證券市場上，潛在投資者通常是根據(jù)上市公司的財務報 表來進行投資決策的，企業(yè)管理層對于企業(yè)的實際經(jīng)營狀況和發(fā)展前景最為清楚，在企業(yè)經(jīng)營不利，股價較低的時候，管理層會低價購入企業(yè)股票，再通過粉飾財務 報表盡量粉飾企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，釋放優(yōu)秀業(yè)績信號，炒高股價，高價賣出低價購入 的股票，牟取二級市場的暴利。一方面，上市公 司會立刻喪失公開發(fā)行或配售股票籌集資金的條件；另一方面，公司在市場上的信 譽度和財務上的信用度都會受到在一定程度上降低，影響企業(yè)的融資和經(jīng)營，使企 業(yè)面臨更大的壓力和困境，嚴重者甚至威脅到企業(yè)的生存。1998年4月22日，上 海證券交易所和深圳證券交易所宣布，對財務狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易 進行特別處理，在企業(yè)股票簡稱前冠以“ST”的字樣，將這類股票稱為ST股。由此可見，公司法為企業(yè)為股票上市和增發(fā)新股都設置了一道盈 利門檻，要想獲取股權籌集的巨大優(yōu)勢和利益，很多企業(yè)不得不在財務報表上做手 腳。然而，我國公司法對于股票上市以及股票上市后配股有著明確的規(guī)定，條件比 較嚴格。圖2．1 風險因子理論示意圖(二)個別風險因子分析1．財務舞弊的動機和目的(1)籌措資金，爭取上市或配股 股權融資是企業(yè)融資的重要方式之一，是企業(yè)快速籌措資金的重要渠道，與債權融資相比，股權融資籌措到的資金具有沒有到期日，不需要歸還本金，沒有固定 的股利負擔，因而具有很大的優(yōu)勢。在GoNE理論的基礎上，財務舞弊動因理論進一步發(fā)展起來，產(chǎn)生了風險因子理論，被認為是 當前最為完善的財務舞弊動因理論。隨后，美國注冊舞弊審核 師協(xié)會創(chuàng)始人Albrecht博士在索耶先生研究的基礎上完善了財務舞弊三角理論，認為是壓力、機會和借口三要素共同作用導致財務舞弊行為發(fā)生，這一觀點被認為是 比較成熟的財務舞弊產(chǎn)生動因的三因素論。換而言之，有效市場中的財務報表舞弊行為是無效的。在沒有稅收的條件下，會計政策變動不會影響股票價格。換言之，會計收益與股價之間存在著一定的機械聯(lián) 系，不管會計政策的變更對現(xiàn)金流量是否有影響，增加會計收益的會計政策變更會 導致股價上漲，反之亦然。3．有效市場假說 二十世紀六十年代，美國芝加哥大學財務學家法瑪提出了有效市場假說。再 者，委托者和代理者始終處于信息不對稱的狀態(tài)之下。聯(lián)系二者 的紐帶為受托經(jīng)濟責任。2．委托代理理論 “兩權分離’’是指企業(yè)資本所有權和企業(yè)資本運作權的分離。在 對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展做出決策的時候，股東更傾向以企業(yè)的長遠發(fā)展為出發(fā)點，而高管 人員則可能更多的考慮自己任期內(nèi)的薪酬，從而更加注重短期利益。對于每一張契約而言，兩端都連結著兩個甚至多個利益群體，利益沖突不可避 免。企業(yè)契約的締結者將通過不同種類的契約將他們所擁有的資源投入 到企業(yè)中，并以此獲得相應的回報，這些資源通常包括：資本、技術、服務、信息世弋丁O會計在本質上也是一種經(jīng)濟契約。會計錯誤的產(chǎn)生通常情況下是由于會計人員的疏忽和誤解，致使運用政策錯誤 或信息處理失誤。因此MulfordaIld Comiskey指出，確定盈余管理和財務舞弊之間的界 限更多的是門藝術而不是科學。Scott指出盈余管理的手段是通過會計政策的選擇。Scott認為盈余管理的目的是使經(jīng)營者自身利益或企業(yè) 市場價值達到最大化。正如扎比霍拉哈這種觀點被稱之為信息觀。由上述分析可見，財務舞弊的定義是較為明確的，在本文對上市公司財務舞弊行為的識別與探析中，將采用CPA執(zhí)業(yè)準則1141號對財務舞弊的定義，具體對財 務舞弊行為的認定將以證券監(jiān)管部門的處罰公告作為依據(jù)。、(2)國內(nèi)對財務舞弊的定義我國《獨立審計具體準則第8號——錯誤與舞弊》對舞弊的定義為：“舞弊是指導致會計報表產(chǎn)生不實反映的故意行為。這是一個描述性的定義，將財務舞弊理解為一種故意或輕率的行為，不管是虛報還是漏報，后果是形成誤導性財務報告?！边@一定義與艾利奧特和威林哈姆在著作《管理舞弊： 發(fā)現(xiàn)和威懾》中的定義十分相似，他們將財務報表舞弊定義為：“企業(yè)管理層通過重大誤導性的財務報表來損害投資者和債權人的利益而形成故意舞弊。一、財務舞弊問題的理論基礎(一)財務舞弊相關概念辨析1．舞弊及財務舞弊 一(1)國外對財務舞弊的定義1998年烏拉圭世界審計組織第18屆大會將舞弊確定為一個法律概念，即“為了獲得某種不公正的或不正當?shù)睦娑扇〉钠垓_、隱瞞或泄密行為，也就是兩個實體之間的非法交往，其中的一方通過虛假的表現(xiàn)故意欺騙另一方i以謀取非法的、不公正的利益。第五部分，博達公司財務舞弊案剖析。第三部分，財務舞弊行為產(chǎn)生的因素，即財務舞弊動因理論。本文邏輯結構包括： 第一部分，引言。本文的研究將 在前人研究的基礎上，結合具體的上市公司經(jīng)營案例，對上市公司財務舞弊行為的 識別和治理進行細致而深入的研究。他認為治理財務舞弊行為可以通過降低企業(yè)再融資的凈資產(chǎn)收益率，或者 放寬再融資條件。Warfield(1995)進行了實證研究，分析了公司股權結構與財務舞弊之間的關 系，并提出了上市公司財務舞弊的治理對策。蔣堯明(2003)從需求的角度分析了財務舞弊行為。．Beneish(2002)認為上市公司財務舞弊行為的風險因子包括：企業(yè)經(jīng)營歷史、企業(yè)債權占總資產(chǎn)比例、股票市價等因素。(二)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1．財務舞弊識別研究 財務舞弊行為的識別即是對財務舞弊行為的預警和判別，國外學者的相關研究重點主要集中在對財務舞弊發(fā)生征兆的分析上。每一起財務舞弊案件的發(fā)生都會使投資者遭受巨大損失，沉重打擊了投資者對財務．，rf報表真實性、可靠性的信心。但是，我國上市公司的信息 披露狀況不容樂觀，財務舞弊案件不斷曝光。然而與此同時，國際上許多知名企業(yè)的財務舞弊案件卻頻頻曝光，安然、朗訊、施樂案件使全世界資本市場都籠罩在一片片恐慌之中。22(三)報表項目識別法??????????????????????．．22 1．資產(chǎn)負債表項目分析????????????????????．．232．利潤表項目分析??????????????????????．．24五、臺灣博達財務舞弊案例分析???????????????????????26(一)博達財務舞弊案背景????????????????????．．26(二)博達財務舞弊成因分析????????????????????271．目的和動機????????????????????????一272．道德品質?????????????????????????．．273．舞弊機會??????????????????????????284．被發(fā)現(xiàn)的可能???????????????????????．．285．受懲罰的性質和程度????????????????????。本文論述了財務舞弊的基本含義以及與盈余管理和會計錯誤的區(qū)別，分 析了財務舞弊行為產(chǎn)生的原因，歸納了上市公司財務舞弊的基本手法和識別方法，最后以臺灣博達公司財務舞弊案為背景，找到了發(fā)現(xiàn)和預防財務舞弊行為的方法和 途徑，并針對博達舞弊案帶來的啟示，提出了治理上市公司財務舞弊行為的建議。隨著全球資本市場的快速發(fā)展和變遷，上市公司的財務環(huán)境發(fā)生了快速而 劇烈的變化，新型行業(yè)和新型金融產(chǎn)品的興起使得企業(yè)的交易模式也發(fā)生了重大變 化，而且變的越來越復雜。本人授權吉林財經(jīng)大學可以將學位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關數(shù)據(jù)庫進行檢 索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存、匯編學位論文。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方 式標明。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體己經(jīng)發(fā)表 或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得吉林財經(jīng)大學或其他教育機構的學位或證書 而使用過的材料。指導教師簽名：——日期： 學位論文作者簽名：——日期：學位論文版權使用授權書本學位論文作者完全了解吉林財經(jīng)大學有關保留、使用學位論文的規(guī)定，有權 保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和磁盤，允許論文被查閱和借閱。對上市公司財務舞弊行為的識別和治理研究一直是國內(nèi)外會計學者研究的熱 點之一。對上市公司財務舞弊行為的識別，關鍵在于看透財務舞弊的手段，掌握最新的 識別方法。21(一)環(huán)境信號識別法??????????????????????．．21(二)動機識別法??????