6系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)-全文預(yù)覽
【正文】 國際監(jiān)管組織也已經(jīng)開始關(guān)注解決影子銀行導(dǎo)致的金融穩(wěn)定風(fēng)險。日間透支，雖然在正常情況下提供了很大的便利，但可能通過造成證券交易商與清算銀行之間的相互敞口引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，也有建議提出維護(hù)這些基金穩(wěn)定性的替代方法。 貨幣市場基金是第二個正在進(jìn)行改革的領(lǐng)域。 首先進(jìn)行改革的是傳統(tǒng)銀行支持的影子銀行的會計和監(jiān)管資本的處理方式。結(jié)果，許多傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)失去了重要的融資渠道；另外，由于聲譽(yù)和合同的原因，許多銀行支持了其附屬基金和發(fā)行渠道，加劇了自身日漸增加的流動性壓力。此外，為減少操作糾紛，清算銀行每天還為借貸雙方提供大額臨時性的日間透支。這種情緒最終還是在整個金融體系中廣泛蔓延。此外，通過回購形式進(jìn)行抵押貸款融資的一些證券交易商會購買部分低風(fēng)險的貸款證券化產(chǎn)品，而貨幣市場和機(jī)構(gòu)投資者從中充當(dāng)了貸款人。 舉例來說，想想如何在銀行體系之外獲得汽車貸款就可以了解影子銀行的運(yùn)作。 對影子銀行的監(jiān)管 我們一直在宏觀審慎的背景下討論系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。 fsoc頒布的規(guī)則邁出了重要一步，以確保系統(tǒng)重要性非銀行金融機(jī)構(gòu)受到強(qiáng)有力的統(tǒng)一監(jiān)管。4月3日，fsoc發(fā)布了最終規(guī)則和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)及過程的解釋性指引，這將被用來認(rèn)定非銀行金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性。否則，因這些機(jī)構(gòu)的決策所產(chǎn)生的成本將由經(jīng)濟(jì)和金融體系來承擔(dān)。 特別是2011年秋天，我們與fdic聯(lián)合發(fā)布了規(guī)定，要求所有銀行制定可信的被稱為“生前遺囑”的預(yù)案，以有序解決銀行倒閉事件。 宏觀審慎政策正在被納入新法規(guī)和監(jiān)管之中。我們對2010年春出現(xiàn)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的反應(yīng)就是很好的范例。從傳統(tǒng)的安全和穩(wěn)健的角度看，考慮每家銀行的資本分布狀況，我們關(guān)注的是這些銀行在壓力測試中是否有充足的資本維護(hù)金融穩(wěn)定。通過協(xié)調(diào)委員會，我們對傳統(tǒng)的、逐個機(jī)構(gòu)檢查的監(jiān)管方法進(jìn)行了補(bǔ)充，定期使用一種橫向的、跨機(jī)構(gòu)檢查的方法來監(jiān)督行業(yè)行為、日常交易和融資戰(zhàn)略、資產(chǎn)負(fù)債表的變化、關(guān)聯(lián)性及其他影響系統(tǒng)性風(fēng)險的因素。但就更大的范圍而言，我們也正努力在一個更寬泛的宏觀審慎政策框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管——不僅關(guān)注單個金融機(jī)構(gòu)的情況，而且關(guān)注整個金融體系的健康。促進(jìn)各家金融機(jī)構(gòu)的安全與穩(wěn)健是一項重大職責(zé)。這個高級別、跨學(xué)科的工作小組，從整個聯(lián)儲系統(tǒng)中汲取技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，管理和監(jiān)督最具系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)。在ccar中，聯(lián)儲評估了19家最大的銀行控股公司的內(nèi)部資本籌劃過程，以及這些銀行在非常嚴(yán)重的假設(shè)情況下，包括失業(yè)率達(dá)到13%的峰值、股價下跌50%、房價再下降21%時的資本充足率情況。聯(lián)儲現(xiàn)在也經(jīng)常使用宏觀審慎方法分析重大經(jīng)濟(jì)事件對單個機(jī)構(gòu)和整個金融體系的潛在影響。這項工作不僅使我們對單個銀行的風(fēng)險狀況更加了解，也幫助我們更好地評估了歐洲金融動蕩對美國信貸流
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