【正文】 主要問題 ? 對于 SPE是否納入合并范圍 ， 安達(dá)信稱 ， 由于安然未告知其與某一 SPE的非關(guān)聯(lián)股東簽定的一份協(xié)議 ， 導(dǎo)致安達(dá)信對于上文中提到的 3%要求測算有誤 ， 從而同意未將該 SPE的資產(chǎn)和負(fù)債納入合并范圍 ， 導(dǎo)致少記負(fù)債約 4億美元 。企業(yè)可借此在不增加資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。 5/12/2023 19 中國證券監(jiān)督管理委員會 5/12/2023 20 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然案存在的主要問題 1. 未將巨額債務(wù)入帳 。 ? 02/7/9，布什發(fā)表講話表示，提出“十招”。 5/12/2023 18 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 02/6/25,世通審計委員會宣布 ,公司在過去 5個季度有 38億費用被錯記為資本支出 ,公司重編 2023年和 2023年第一季度報表。 ? 同日，安達(dá)信宣布，將在 8月 31日前停止擔(dān)負(fù)上市公司的審計業(yè)務(wù) 。 ? 02/3,SEC調(diào)查世通的情況曝光 ， 調(diào)查內(nèi)容包括世通 CEO埃貝斯向公司借用 ? 02/4/23,美國眾議院通過法案 ， 成立由非會計師組成 、監(jiān)管會計師事務(wù)所的新機構(gòu) 。 ? 02/3/24,沃爾克提出拯救安達(dá)信的方案 ， 包括分拆咨詢業(yè)務(wù) ， 替換高級主管等 。 ? 02/3/7,與安達(dá)信有 50年關(guān)系的三角航空宣布改聘德勤 。 ? 02/2/3,安達(dá)信宣布，聘用前美聯(lián)儲主席沃爾克擔(dān)任獨立監(jiān)察委員會主席，由其對業(yè)務(wù)方式進(jìn)行“根本改革”。 ? 02/1/21,安達(dá)信總裁表示 ， 安然事件是經(jīng)營失敗而非會計錯誤 。 ? 02/1/16,鄧肯接受國會訊問 。 SEC首席會計師在作證時說： SEC曾希望FASB制訂好一些的指南，指導(dǎo)如何披露 SPE。 前一天 ， 標(biāo)準(zhǔn)普爾得知此消息后 ，將安然的債信降為 “ 垃圾級 ” ， 安然股價暴跌 85%，至 。 ? 01/10/31,安然宣布 SEC對其的質(zhì)詢已升格為正式調(diào)查 。安然股價下跌 70%，當(dāng)天損失近 40億美元市值。 還回購 5500萬普通股 ， 股東權(quán)益因此損失 12億美元 。 5/12/2023 10 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 01/8/15,安然全球財務(wù)副總裁沃金斯寫給萊一封長信 ， 表示： “ 我非常緊張 ， 我們很有可能爆出財務(wù)丑聞 。 8月底，安達(dá)信宣布，停止在美國市場上承擔(dān)上市公司審計業(yè)務(wù) 5/12/2023 5 中國證券監(jiān)督管理委員會 5/12/2023 6 中國證券監(jiān)督管理委員會 目錄 ? 美國會計丑聞大事記 ? 安然案存在的主要問題 ? 影響 ? 會計和披露準(zhǔn)則 ? 會計師行業(yè) ? 公司治理 ? 券商 ? 資信評級機構(gòu) ? 政治 ? 商業(yè)道德和社會誠信 ? 幾點感想 5/12/2023 7 中國證券監(jiān)督管理委員會 5/12/2023 8 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ?安然 ?安達(dá)信 ?世通 ?對有關(guān)制度的影響 5/12/2023 9 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 13,安達(dá)信成立 ? 83,安然前身休斯敦天然氣公司成立 ? 85,與英特北合并成立安然 ? 85,世通公司成立 ? 99,安然在線成立，后成為全球最大能源交易商 ? 01/3/5,《 財富 》 發(fā)表文章 ， 首次指出安然的財務(wù)有 “ 黑箱 ” 。此前，股價僅為 83美分，市值只剩下 10億美元 ? 2023年 7月 21日，申請破產(chǎn)保護(hù) 5/12/2023 3 中國證券監(jiān)督管理委員會 安達(dá)信 ? 曾是全球收入總額最高且最有影響的會計師事務(wù)所和財務(wù)咨詢公司，收入總額過 200億美元 ? 與埃森哲分手后， 2023年收入總額仍達(dá) 93億美元，在全球有 480多個分支機構(gòu)、 ? 去年底，一家著名的英國評估公司還將其評為最領(lǐng)先的企業(yè) ? 1989年，在上海首創(chuàng)市長國際企業(yè)家咨詢會 ? 上?！?99財富全球論壇”的主要贊助商 5/12/2023 4 中國證券監(jiān)督管理委員會 安達(dá)信 ? 在中國證券市場發(fā)展史上也曾留下輝煌的業(yè)績： – 第一家間接上市企業(yè)：華晨 — 金杯 – 第一家 B股：電真空 – 第一家 H股：青島啤酒 – 第一家進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)版的大陸企業(yè)：浩倫農(nóng)業(yè) – 第一家 N股：山東華能 – 第一家 L股：大唐發(fā)電 – 第一家在倫敦發(fā)行可轉(zhuǎn)債：鎮(zhèn)海煉化 ? 2023年 6月 15日，美國聯(lián)邦大陪審團(tuán)裁定安達(dá)信妨礙司法罪成立。 ? 01/8/14,史基林辭去首席執(zhí)行官一職 ， 董事長萊再度兼任此職 。 ? 01/10/16,安然公布三季度季報 ， 一次沖銷 10億美元投資壞帳 。 5/12/2023 11 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 01/10/22, 聯(lián)企業(yè)的復(fù)雜交易，及其對其負(fù)債率和股價的致命風(fēng)險。 ? 01/10/24,安然開除其首席財務(wù)主管法斯托 。 5/12/2023 12 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 01/11/29,動能收購安然宣告失敗 ， SEC開始展開對安然和 安達(dá)信 的調(diào)查 。 ? 01/12/12,安達(dá)信總裁和鄧肯在國會作證，承認(rèn)對安然兩筆 SPE中的一筆存在判斷錯誤，另一筆則因安然隱瞞而未發(fā)現(xiàn)。 ? 02/1/10,美國司法部門針對安然破產(chǎn)展開調(diào)查 ? 02/1/15,紐交所宣布對安然股票進(jìn)行摘牌處理 ? 02/1/15,安達(dá)信宣布辭退鄧肯 ， 與安然有關(guān)的另外三位合伙人被休職 ， 還免除休斯敦分所所長在內(nèi)的四位合伙人的管理權(quán) 。 5/12/2023 14 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬 SEC的會計行業(yè)監(jiān)督機構(gòu)。 ? 02/1/25,安然前副董事長巴克斯特自殺。 ? 02/3,SEC開始對世通展開調(diào)查 ? 02/3/1,安達(dá)信最大的客戶默克公司宣布改聘普華永道 。 ? 02/3/21,安達(dá)信中國宣布加入普華永道 。 5/12/2023 16 中國證券監(jiān)督管理委員會 美國會計丑聞大事記 ? 02/3/28,安達(dá)信表示 ， 積極支持沃爾克的改革方案 。除非法官不接受此裁定 ， 安達(dá)信將被正式宣告有罪 。 ? 02/6/20,SEC宣布建立受其管轄的民間監(jiān)管機構(gòu)：公共會計責(zé)任委員會。 ? 02/6/27,布什發(fā)表聲明 ,譴責(zé)這是膽大妄為 ,令人不能容忍，并稱將徹查世通的問題，將有關(guān)人士繩之以法。 ? 02/7/30，布什總統(tǒng)簽署以上法案，并于當(dāng)日起生效。 5/12/2023 21 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然案存在的主要問題 ? SPE是一種金融工具。但有人認(rèn)為，根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，只要企業(yè)對 SPE有實質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)其相關(guān)風(fēng)險，就應(yīng)將其納入合并范圍。 5/12/2023 23 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然存在的主要問題 2. 安達(dá)信公司在審計安然公司 97年年報時曾提出應(yīng)對某些事項做出調(diào)整，公司盈利因此將減少，安然不接受。 ? 對此 ， 安達(dá)信稱 ， 12億美元中只有 記入經(jīng)審計股東權(quán)益 ， 由于金額不大 （ 只占公司股東權(quán)益 1 1 5億美元的 1 . 5 %， 總資產(chǎn)的%） ， 沒堅持要求調(diào)整；其余金額皆為 2023年發(fā)生且未經(jīng)審計 ， 在審閱安然第 3季度季報時已對此予以關(guān)注 。 5/12/2023 26 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)重編情況（單位：億美元 ,葛家澍 /黃世忠，會計研究 2201） 項目名稱 1997 1998 1999 2023 合計 調(diào)整前凈利潤 — 重新合并 SPE抵銷數(shù) — 審計調(diào)減數(shù) 調(diào)整后凈利潤 調(diào)整后占調(diào)整前利潤 % % % % % % 調(diào)整前負(fù)債 +重新合并 SPE增加負(fù)債 調(diào)整后負(fù)債總額 調(diào)整后占調(diào)整前負(fù)債 % % % % % 5/12/2023 27 中國證券監(jiān)督管理委員會 安然案存在的主要問題 ? 對安達(dá)信獨立性的質(zhì)疑 。 安達(dá)信的審計收費是與安然的公司規(guī)模匹配的；咨詢和其它服務(wù)收入并不影響其獨立性 ， 而且有關(guān)法規(guī)和行業(yè)規(guī)范也沒禁止這樣做 。 ? 02/5/29，安達(dá)信會計師史蒂文森作證稱，她不認(rèn)為安達(dá)信高層人士關(guān)于執(zhí)行公司文件留存政策的指示是在暗示員工銷毀文件，而只是為了完成審計存檔工作。 – 是否有損可理解性和保密性？ ? 強調(diào)清晰披露 – 是否與允分披露相矛盾？ – 任由公司管理層選擇，是否有損可比性？發(fā)生糾紛時，如何判斷？ ? 強調(diào)及時提供 – SEC規(guī)定年報將改為二個月，季報一個月 – 是否有損可靠性及保密性？ 5/12/2023 34 中國證券監(jiān)督管理委員會 會計準(zhǔn)則的制定機制 ? 美國會計準(zhǔn)則制定權(quán)屬 SEC，但一直委托由民間機構(gòu)制定， SEC保留建議、批評、否決權(quán)等。 ? 審計師存在嚴(yán)重的根據(jù)公司財務(wù)狀況出意見的傾向。從安達(dá)信辭職，到安然擔(dān)任較低級別管理人員的更多 ? 因此，有人們對安達(dá)信受安然騙一說產(chǎn)生懷疑 ? 但懷疑管懷疑，說這有違任何規(guī)范卻根據(jù)不足 ? 《會計改革法》規(guī)定，審計師去被審公司任 CEO、CFO等前應(yīng)有一年冷凍期；否則，為非法。 5/12/2023 59 中國證券監(jiān)督管理委員會 事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主 ? 美國傳統(tǒng)上實行的是民間自律為主的機制 ? 美國注冊會計師協(xié)會 所用的主要機制是同業(yè)互查和于 1977年成立的 公共監(jiān)管委員會（ POB） ? 2023年底， 德勤 出具對安達(dá)信的同業(yè)互查報告，認(rèn)