模塊2對沖基金策略基礎-全文預覽
【正文】 亞大學，獲理論物理學博士學位 他曾是愛因斯坦、薛定諤、李政道等物理學巨匠的門徒 1985年起加入著名投資銀行高盛集團 他參與創(chuàng)作了業(yè)界廣為采用的布萊克－德曼－托伊利率模型和德曼－卡尼局部波動率模型 于 2023年當選國際金融工程師協(xié)會年度金融工程師 2023年入選 《 風險 》 雜志名人堂。對沖基金策略技術 ——量化投資概念 丁鵬 介紹 中國量化投資學會 理事長 《 量化投資 策略與技術 》 作者 《 量化投資與對沖基金叢書 》 主編 東航金控 財富管理中心 總經(jīng)理 3 ? 傳奇量化投資大師 ? 量化投資的理論基礎 ? 十大對沖基金策略分析 ? 量化對沖策略闡述 ? 量化策略分析語言 ? 量化投資支撐： IT系統(tǒng) ? 中國量化投資學會 部門介紹大綱 概述 傳奇的量化投資 大師：西蒙斯 詹姆斯 學數(shù)學的也能賺大錢 傳奇量化投資 大師：大衛(wèi) .肖 傳奇的量化投資 大師：伊曼紐爾 選擇我們賭注在下一次投擲中，若出現(xiàn)正面，我們盈利相應的 bet，反面我們輸?shù)羲械腷et。 4. 夏普比例 A： SR = 20/ = ； B: SR = 20/1 = 20 可見， B策略的收益風險比遠高于 A策略 投資的核心是大數(shù)定律 金融市場的數(shù)學定義 Y=F(x1,x2,…….xn) 其中 Y是金融市場的波動（漲跌 /漲跌幅 /伸縮/概率） Xi 為一系列因子 數(shù)學可以描述金融市場 看做是一個函數(shù)逼近問題 案例： Y=F(換手率 =300%，成交量 100億）=10% 其中 Y表示漲幅 如何進行函數(shù)逼近？ 人工神經(jīng)網(wǎng)絡 /回歸 /…. 看成是一個分類問題 案例： Y=F(換手率 =300%，成交量 100億）=1 其中： 1表示漲， 0表示跌 如何進行分類模型的學習？ 決策樹 /貝葉斯分類 /支持向量機 看成是一個概率問題 案例： Y=F(換手率 =300%，成交量 100億）=90% 其中： 90%表示漲的概率 如何計算概率？ 概率分布 /隨機過程 看成是一個模式識別問題 案例：出現(xiàn)右側(cè)的圖形時， 未來的走勢是漲還是跌？ 如何進行圖形模式識別？ 分形理論 /機器學習 /小波分析 現(xiàn)代數(shù)學理論在量化投資中大有用武之地 策略分類 相對價值策略 宏觀因素策略 事件驅(qū)動策略 BridgeWater 保爾森 鮑波斯特 摩根大通 安祖高頓 齊夫資本 文藝復興科技 貝萊德 埃利奧特 法拉龍 低收益 /低風險 /大容量 高收益 /高風險 /大容量 高收益 /低風險 /小容量 策略類型 策略轉(zhuǎn)換圖 低收益 /高風險 /低容量 投資者大量撤出 低收益 /低風險 /高容量 高收益 /低風險 /低容量 高收益 /高風險 /高容量 高收益 /低風險 /高容量 低收益 /高風險 /高容量 低收益 /低風險 /低容量 高收益 /高風險 /低容量 投資者大量涌入 投資者大量撤出 策略的類型 高收益率策略： （ 1）要么承擔了較高的風險 （ 2）要么犧牲了資金規(guī)模 對于資產(chǎn)管理而言，高收益率策略不可能成為主
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