市場營銷第八章商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù) (2)-全文預(yù)覽
【正文】 . 5%（瑞郎）（瑞郎）t7期的瑞郎期的瑞郎t7期的美元期的美元以以 10%利率借利率借入美元入美元以以 6%利率借利率借入瑞郎入瑞郎因此，因此， A公司使用瑞郎的成本：公司使用瑞郎的成本：%10%+%=% B公司使用美元的成本：公司使用美元的成本：%6%+%=%則雙方都可以通過一次貨幣互換交易降低自身的融資成本則雙方都可以通過一次貨幣互換交易降低自身的融資成本 ％。(1）確定和交換本金(2）利息的互換(3）本金的再次互換A、 B公司分別可以發(fā)行美元和瑞士法郎面值的公司分別可以發(fā)行美元和瑞士法郎面值的 7年期債券，年期債券，A公司在美元和瑞士法郎市場的年利息成本均比公司在美元和瑞士法郎市場的年利息成本均比 B公司低，公司低，具有絕對優(yōu)勢，這有可能是因?yàn)榫哂薪^對優(yōu)勢，這有可能是因?yàn)?A公司擁有更高的信用等公司擁有更高的信用等級。② 資信等級較低的銀行可以通過利率互換，將借到的浮動利率借款交換成固定利率借款，克服了因資信等級較低發(fā)行中長期固定利率債券的困難。③ 交叉貨幣利率互換。是同種貨幣的固定利率與浮動利率之間的互換。例如：兩家銀行就未來 3個月（確切期限為 91天）期限的歐洲美元存款利率達(dá)成協(xié)定（ 9％），規(guī)模為 100萬美元，合同開始日（清算日）為 3個月后，參照利率為市場利率：? 目前 清算日 3個月期FRAs? 1月 1日 4月 1日 6月 30日4月 1日， FRAs開始時，如果市場利率為 ％，買方向賣方收取現(xiàn)金，數(shù)額為在 FRAs結(jié)束時，銀行的凈借款成本為：這就等同于銀行的凈借款成本是按照鎖定利率%借取的 100萬美元資金：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的優(yōu)勢在于鎖定利率、規(guī)避利率風(fēng)險的同時，客戶可以根據(jù)自己需要的期限和利率種類來簽訂各種非標(biāo)準(zhǔn)合同。其目的是固定遠(yuǎn)期利率達(dá)到的是固定遠(yuǎn)期利率達(dá)到固定遠(yuǎn)期外匯利率。同時買入賣出一系列遠(yuǎn)期同時買入賣出一系列遠(yuǎn)期利率合同的組合，一個合利率合同的組合，一個合同的到期日就是另一個合同的到期日就是另一個合同的起息日，目的是套期同的起息日，目的是套期保值。o 遠(yuǎn)期利率協(xié)議建立在交易雙方對未來一段時間利率的預(yù)測存有差異的基礎(chǔ)上。（三）遠(yuǎn)期合約的作用o 可以利用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行風(fēng)險管理，從而對銀行的資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行保值。一、遠(yuǎn)期合約（一）含義o 是指交易雙方約定 在未來某個特定時間以約定價格買賣約定數(shù)量的資產(chǎn)的協(xié)議。（三）回購協(xié)議的風(fēng)險o 信用風(fēng)險 —— 如果到約定期限后交易商無力購回政府債券等證券，客戶只有保留這些抵押品。o 回購業(yè)務(wù)大多在銀行同業(yè)之間進(jìn)行。三、回購協(xié)議（一）概述o 回購協(xié)議 是商業(yè)銀行進(jìn)行短期融資的一種方式，是商業(yè)銀行出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金；協(xié)議期滿時，再以即時可用資金作相反交易。票據(jù)。（二）票據(jù)發(fā)行便利的種類1. 循環(huán)包銷便利2. 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利3. 多元票據(jù)發(fā)行便利4. 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利。二、 票據(jù)發(fā)行便利l 票據(jù)發(fā)行便利的含義l 票據(jù)發(fā)行便利的種類l 票據(jù)發(fā)行便利主體的構(gòu)成l 票據(jù)發(fā)行便利的程序l 票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應(yīng)注意的問題（一）票據(jù)發(fā)行便利的含義l 是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。對承諾銀行而言l 貸款承諾為其提供了較高的盈利性。不同經(jīng)濟(jì)活動的需求推動了品種的不斷創(chuàng)新；5. 國際通行的保函是獨(dú)立性擔(dān)保，即銀行保函是依據(jù)商務(wù)合同開出的，但又不依附于商務(wù)合同，是具有獨(dú)立法律效力的文件。o 出售銀行根據(jù)參與合同，定期將借款人的利息支付和本金償付轉(zhuǎn)給購買者，直到該貸款到期。（三）貸款銷售的程序（以參與為例）o 銀行根據(jù)借款人的資信及經(jīng)營情況確定信貸額度，并在此額度范圍內(nèi)提供信貸。（二）貸款銷售的類型1. 更改 —— 徹底出售，買方與借款人重新簽訂合同，出售銀行與借款人、購買銀行不再有聯(lián)系。四、貸款銷售o 貸款銷售的意義o 貸款銷售的類型o 貸款銷售的和程序（一）貸款銷售的意義o 對出售銀行來說：一是貸款銷售具有較高盈利性，二是貸款銷售可以幫助出售銀行規(guī)避信用風(fēng)險，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的流動性；三是貸款銷售還可以回避監(jiān)管部門關(guān)于資本金和準(zhǔn)備金的管制。2. 銀行的信貸部門負(fù)責(zé)按照有關(guān)規(guī)定和審批程序，對出票人的資格、資信、購銷合同和匯票記載的內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真審查，必要時可由出票人提供擔(dān)保。o 特點(diǎn)：1. 一經(jīng)承兌，承兌銀行便成為匯票的主債務(wù)人，承擔(dān)到期無條件付款的義務(wù)；2. 銀行在承兌時，取得出票人于匯票到期前交存票款的承諾，實(shí)質(zhì)上是承兌銀行為出票人提供銀行信用的行為；3. 銀行承兌后一方面成為匯票的主債務(wù)人，另一方面成為出票人的債權(quán)人；4. 銀行承兌匯票到期時，不論出票人有無足額的備付金存款，承兌銀行都必須無條件履行支付義務(wù)，對其墊付的部分資金則按有關(guān)規(guī)定及時轉(zhuǎn)入逾期貸款。? 對開證行來說，它開立商業(yè)信用證所提供的是信用保證，而不是資金。o 特點(diǎn)：① 在商業(yè)信用證結(jié)算方式中，開證行擔(dān)負(fù)第一性付款責(zé)任，是第一付款人② 信用證是一個獨(dú)立的文件。本質(zhì)是進(jìn)口商主動請求進(jìn)口地銀行為自己的付款責(zé)任做出保證。一、備用信用證n 對借款人來說，可使其由較低的信用等級上升到一個較高的信用等級，在融資中處于有利地位，能以較低的成本獲得資金；n 對開證行來說，一是開辦備用信用證有較低的成本；二是可給銀行帶來較高的盈利n 對受益人來說，備用信用證具有很高的安全性。當(dāng)某個信用等級較低的企業(yè)試圖通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資時，通常會面臨不利的發(fā)行條件，此時他可以向一家銀行申請備用信用證作為擔(dān)保，一旦這家企業(yè)無力還本付息，則由發(fā)證行負(fù)責(zé)償還其債務(wù)。成銀行的或有負(fù)債。合約。o 廣義： 除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)之外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等無風(fēng)險的經(jīng)營活動。通常把這些經(jīng)營活動稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，它們是有風(fēng)險的經(jīng)營活動，應(yīng)在會計報表的附注中予以揭示。如進(jìn)行期貨交易只需如進(jìn)行期貨交易只需交納較低的保證金，交納較低的保證金，便可操縱金額巨大的便可操縱金額巨大的合約。擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行的資金，但形擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行的資金，但形成銀行的或有負(fù)債。一、備用信用證n 是指對客戶的擔(dān)保行為，通常發(fā)生在某種商業(yè)票據(jù)發(fā)行時。有利于保護(hù)受益人的利益。（（ 1）訂立）訂立合同合同（（ 4）審核）審核與修改與修改（（ 3）開證）開證與通知；與通知； （（ 2）申請）申請開證開證二、商業(yè)信用證1. 商業(yè)信用證含義2. 商業(yè)信用證分類3. 商業(yè)信用證交易程序4. 商業(yè)信用證特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)l 商業(yè)信用證是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌
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