【正文】 一批證券業(yè)的資深人員，由于其專業(yè)知識稔熟，加上其市場營銷技巧，進(jìn)入該領(lǐng)域后在市場上形成了巨大反響。v為保障委托人的利益，管理人承諾給予委托人以保底性資金回報(bào)（如每年 8％的回報(bào)率），同時，給予托管人以必要的托管費(fèi)。從《證券投資基金管理暫行辦法》來看，某某可參與發(fā)起設(shè)立公募基金，要成為主要發(fā)起人不具備條件申請?jiān)O(shè)立基金的條件申請?jiān)O(shè)立基金的條件v 主要發(fā)起人為按照國家規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司v 每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于 3億元v 主要發(fā)起人有 3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄，但基金管理公司除外v 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范v 基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施《《 證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司負(fù)責(zé)管理運(yùn)作公募基金資產(chǎn)，公募基金的管理人與托管人不能合一基金投資、管理與托管基金投資、管理與托管v證券投資基金從事股票、債券等金融工具投資v經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，委托基金管理公司作為基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)v基金托管人、基金管理人應(yīng)當(dāng)在行政上、財(cái)務(wù)上相互獨(dú)立，其高級管理人員不得在對方兼任任何職務(wù)基金相關(guān)機(jī)構(gòu)基金相關(guān)機(jī)構(gòu)v基金主發(fā)起人 —— 證券公司、 2023年 10月，證監(jiān)會頒布了《開放式證券投資基金實(shí)施辦法》。216。216。?證券投資基金管理暫行辦法 —— 證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。救濟(jì)貧困；v 扶助殘疾人；v 發(fā)展教育、科技、體育、文化、藝術(shù)事業(yè)；v 發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè) ,維護(hù)生態(tài)環(huán)境；v 發(fā)展其他有利于社會的公共事業(yè)。v 以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。v 受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)?！缎磐袡C(jī)構(gòu)法人許可證》申請條件v 公司章程符合公司法與中國人民銀行規(guī)定v 注冊資本最低限額 3億元人民幣，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)注冊資本中應(yīng)包括不少于等值 1500萬美元的外匯v 具備中國人民銀行規(guī)定的入股資格的股東v 具備任職資格高級管理人員v 組織機(jī)構(gòu)與相關(guān)制度健全v 營業(yè)場所、相關(guān)設(shè)施符合要求某某取得金融資產(chǎn)管理資格的門檻很高注冊資本股東資格 專業(yè)人員 組織制度法律障礙信托投資公司業(yè)務(wù)范圍與某某融資目的沒有矛盾 信托投資公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)v 受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)。信托法經(jīng)營機(jī)構(gòu) 信托投資公司、證券公司 信托投資公司、非金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管機(jī)構(gòu) 中國人民銀行介入金融業(yè)的資產(chǎn)管理公司就是信托投資公司金融信托信托資產(chǎn)管理v《信托投資公司管理辦法》中規(guī)定：信托投資公司是指主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)咨詢167。商業(yè)銀行設(shè)立條件 商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)某某短期內(nèi)設(shè)立民營銀行的可能性不大? 民營銀行首先必須符合商業(yè)銀行相關(guān)法律規(guī)定– 注冊資本最低限額– 具有任職資格的高級管理人員– 從事存貸款與相關(guān)中間業(yè)務(wù)– 不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)– 不得投資于非自用不動產(chǎn)– 不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資? 試點(diǎn)民營銀行的注冊資本金最低限額為 10億元人民幣? 試點(diǎn)民營最大股東持股最高比例為 8%? 專家普遍認(rèn)為，近兩年內(nèi)設(shè)立民營銀行的可能性不大若想進(jìn)入銀行業(yè)某某需要尋找其它途徑民營銀行信用合作社新設(shè)參股先進(jìn)模式借鑒：?浙江臺州銀座城市信用社?浙江臺州泰隆城市信用社結(jié)論? 民營銀行的發(fā)展前景被眾多專家所看好? 民營銀行不能作為企業(yè)融資工具，唯有將其作為產(chǎn)業(yè)來做才能獲得成功? 提前進(jìn)入該領(lǐng)域?qū)槲磥戆l(fā)展贏得有利時機(jī)? 當(dāng)前介入信用合作社是可行的辦法民營銀行發(fā)展前景看好，但短期內(nèi)國家批準(zhǔn)設(shè)立民營銀行的可能性不大，某某可以試圖進(jìn)入信用合作社，為將來進(jìn)入民營銀行做準(zhǔn)備導(dǎo)讀間接融資問題提出直接融資民營銀行金融分業(yè)公募基金發(fā)展思路私募基金資產(chǎn)管理總體設(shè)想證券保險(xiǎn)資產(chǎn)管理是信托業(yè)的核心內(nèi)容信托業(yè)民事信托 公益信托商事信托167。 ?中國人民銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。? 從 3月 25日中國人民銀行行長戴相龍關(guān)于當(dāng)前中國金融體制改革的談話中，基本上看不到人行放松 —— 特別是放松對國內(nèi)民間資本準(zhǔn)入金融市場標(biāo)準(zhǔn)的影子。政府對民營銀行的態(tài)度很不明朗? 2023年 7月 9日長城金融研究所提出了民營銀行概念。 ?5個試點(diǎn)單位的試點(diǎn)方案已經(jīng)易四稿，還在修改。 西安 西部大開發(fā)地區(qū)江蘇申達(dá)集團(tuán) 瑞豐銀行 ?人民銀行怎么作決定現(xiàn)在還不知道，所以現(xiàn)在還說不出民營銀行的具體成立時間。同時分別參照國外經(jīng)驗(yàn)撰寫向亞洲發(fā)展銀行和世界銀行提交的報(bào)告，以期獲得這些金融機(jī)構(gòu)的股本投資，這部分投資將在未來組建的每個民營銀行中占有 5%的股份。 ?浙江泰隆、沈陽瑞豐、陜西長城、江蘇申達(dá) 以及廣州中力最終被確定為試點(diǎn)單位。?長城金融研究所調(diào)整思路，著手在國內(nèi)選擇典型地區(qū)與典型企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)工作。?大多數(shù)專家認(rèn)為，民營銀行是非公有經(jīng)濟(jì)為主的商業(yè)銀行?經(jīng)營權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要領(lǐng)導(dǎo)成員的任命?產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中主要以非公有制經(jīng)濟(jì)為主，在一定程度上可包括國有法人的部分投資，但不包括政府投入的資本。某某研究融資通道的目的之一是想構(gòu)建能夠?yàn)樽砸阉刂频慕鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)，進(jìn)而進(jìn)行融資，因而本報(bào)告中間接融資部分主要討論某某所關(guān)注的民營銀行、資產(chǎn)管理與基金問題，將銀行貸款并入了直接融資部分。特別說明：資本經(jīng)營重視借助產(chǎn)權(quán)與資本市場等外部力量實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。? 資本經(jīng)營 ：企業(yè)通過對其可以利用的資源與生產(chǎn)要素進(jìn)行運(yùn)籌、謀劃和優(yōu)化配置等方式，實(shí)現(xiàn)資本保值增值目標(biāo)的經(jīng)營方式 ?企業(yè)通過銀行或者其它金融中介機(jī)構(gòu)間接地向資本最初所有者籌資。銀行業(yè) 吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算及相關(guān)中間業(yè)務(wù)信托業(yè) 受人之托，代為理財(cái)（金融業(yè)中受托資產(chǎn)為金融資產(chǎn)）證券業(yè) 股票、債券等證券的發(fā)行、承銷、交易與相關(guān)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)業(yè) 人壽、財(cái)產(chǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)行業(yè) 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)?銀行業(yè) 中國人民銀行 商業(yè)銀行、信用社、財(cái)務(wù)公司?信托業(yè) 中國人民銀行　 信托投資公司、證券公司、投資銀行?證券業(yè) 證監(jiān)會 證券公司　投資銀行?保險(xiǎn)業(yè) 保監(jiān)會 保險(xiǎn)公司 各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)存在很大的差異商業(yè)銀行 存貸款、代理業(yè)務(wù)綜合類證券公司 證券、購并、理財(cái)經(jīng)紀(jì)類證券公司 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)信托投資公司 受托理財(cái)保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資咨詢公司 投資咨詢導(dǎo)讀間接融資問題提出直接融資金融分業(yè)資產(chǎn)管理公募基金發(fā)展思路私募基金民營銀行總體設(shè)想證券保險(xiǎn)民營銀行是非國有經(jīng)濟(jì)控制的股份制商業(yè)銀行?2023年 7月 9日，長城金融研究所成立時提出了民營銀行概念。?重組方案報(bào)上去，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的批示，希望其應(yīng)該到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)去搞試點(diǎn)，完善制度，為中國加入 WTO之后做好準(zhǔn)備。?最后目標(biāo)縮小到浙江臺州、江蘇江陰、廣東廣州、陜西西安和遼寧沈陽五個地方，進(jìn)而確定了民營銀行試點(diǎn)的五種發(fā)展模式，分別進(jìn)行試點(diǎn)研究。這里面包括金融開放的準(zhǔn)入法規(guī)、監(jiān)管法規(guī)、退出清算法規(guī)。民營銀行試點(diǎn)目的與階段?第二階段是 5個試點(diǎn)的股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)階段，現(xiàn)在正在進(jìn)行。到第三階段至少還要經(jīng)過 2年時間。 臺州 以個體經(jīng)濟(jì)見長的浙江模式沈陽東宇集團(tuán) 長城銀行 ?浙江泰隆、沈陽瑞豐、陜西長城及江蘇申達(dá)將是其中 4家試點(diǎn)銀行的主要發(fā)起股東，這些企業(yè)身家都在 10億元左右，大都有上市公司，已經(jīng)積累了資本運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，目前他們已完成設(shè)立銀行的可行性研究。?民營金融機(jī)構(gòu)的建立必然會促進(jìn)國有銀行的改革，改變四大國有銀行壟斷的格局，形成良性競爭的市場環(huán)境。發(fā)展數(shù)量?徐滇慶：按照中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模，比較合適的數(shù)量是 300500個 ? 2023年 3月 21日，長城金融研究所完成民營銀行試點(diǎn)報(bào)告，并已經(jīng)呈報(bào)高層審閱。?注冊資本最低限額，商業(yè)銀行最低限額10億元人民幣，城市合作商業(yè)銀行 1億元，農(nóng)村合作商業(yè)銀行 5000萬元人民幣。?設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國人民銀行審查批準(zhǔn)。 投資咨詢167。核心：資產(chǎn)管理金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)均是資產(chǎn)管理的對象分類 金融資產(chǎn)管理 非金融資產(chǎn)管理具體對象 現(xiàn)金、債券、股票、基金、認(rèn)股權(quán)證、票據(jù)等 動產(chǎn)、房產(chǎn)、地產(chǎn)、版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等運(yùn)作方式 貸款、投資、同業(yè)拆借等 出租、出售等主要法規(guī)信托法、信托投資公司管理辦法、 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國人民銀行整頓信托投資公司方案的通知 v 經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)。v 信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)。 信托投資公司禁業(yè)規(guī)定可能會對某某有所影響信托投資公司可以接受為了下列公益目的而設(shè)立的公益信托：v 不得辦理存款業(yè)務(wù)v 不得發(fā)行債券，不得舉借外債v 信托投資公司不得以經(jīng)營資金信托或其他業(yè)務(wù)名義吸收存款信托資金來源限制對某某融資影響較大信托投資公司接受由其代為確定管理方式的信托資應(yīng)當(dāng)符合下列條件v信托資金總額不得超過注冊資本金的 10倍v信托期限不得少于一年v單筆信托資金不得低于人民幣 5萬元即使從事金融信托業(yè)務(wù)，也不能為某某自身產(chǎn)業(yè)服務(wù) 信托投資公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，不得有下列行為：v承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益v將信托資金貸放給自己或者關(guān)系人v將信托資金投資于自己或者關(guān)系人發(fā)行的有價(jià)證券v以信托財(cái)產(chǎn)為自己或他人債務(wù)提供擔(dān)保v將信托財(cái)產(chǎn)挪用于非信托目的的用途 關(guān)系人是指 ：：v持有信托投資公司 10%以上股權(quán)的股東v信托投資公司投資控股的企業(yè)v信托投資公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、信托業(yè)務(wù)人員及其近親屬v前項(xiàng)所列人員投資或者擔(dān)任高級管理人員的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織起草中的《證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)暫行辦法》對證券公司的限制有利于資產(chǎn)管理公司的發(fā)展從業(yè)必備條件v綜合類證券公司v具有不低于人民幣 3億元的凈資本v10名以上有