銀行表外業(yè)務(wù)管理-全文預(yù)覽
【正文】 RTC 1992N1A 52 RTC1992N1A貸款分布地點 地點 占貸款面值比例 (%)Florida 12New York 11Missouri 9Ohio 7Texas 7California 5Kansas 5Other(24) 44表 2 ： RTC1992N1A 的貸款分布地點53 RTC1992N1A不動產(chǎn)種類分布 種類 占 DIV 的百分比（％）多住戶住宅 32辦公室大樓 17零售商店 14醫(yī)療安養(yǎng) 7工業(yè)區(qū) 6其他 24表 3 ： RTC1992N1A 的不動產(chǎn)種類分布54 操作方案 組合資產(chǎn) 組織團(tuán)隊 財務(wù)規(guī)劃 承銷發(fā)行 55 組合資產(chǎn) 在挑選資產(chǎn)的時候最重要的原則就是分散風(fēng)險，以避免貸款集中在某一些特定類型而引發(fā)難以承受的損失。 A組證券可以取得優(yōu)良評級，在市場上很容易出售； B組債券必須以比較低的價格出售。 ?出售人希望能夠拿回 50萬，但是買家懷疑這些資產(chǎn)是否真的可以拿回 50萬。 ?承銷商宣布價格范圍； ?投資者提出申購報價； ?承銷商和發(fā)行人根據(jù)累積申購量確定最后的價格 ?萊曼兄弟認(rèn)為：基于 TRS付款卡應(yīng)收賬款的證券報價應(yīng)該介于相同評級的信用卡證券和金融公司債券之間 。 38 類似的業(yè)務(wù)關(guān)系 美國運通信貸公司 TRS 付款卡應(yīng)收賬款通用汽車承兌公司 汽車貸款應(yīng)收賬款Sears Roebuck 承兌公司 零售業(yè)務(wù)39 TRS付款卡應(yīng)收賬款 現(xiàn)金流特征 應(yīng)收賬款的平均期限為 43天； 違約損失比率： ％ ％ ； 盈利與固定費用的比率穩(wěn)定在 ： 1 基于付款卡的應(yīng)收賬款不同于信用卡應(yīng)收賬款，有其獨特的賣點。 ? TRS向卡員開出帳單 ， 卡員收到帳單后才需要向TRS支付貨款 （ 可能也有折扣 ） 。 33 提前償還的模擬 有條件提前償還率：對于特定的抵押貸款集合，可以根據(jù)其過去的提前償還情況，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況和對未來的預(yù)期預(yù)測其提前償還率。 影響提前償還行為的因素有： ? 現(xiàn)行的抵押貸款利率：包括現(xiàn)行的利率水平和利率波動的路徑。 31 種類 抵押傳遞證券 (Mortgage Passthrough Security):貸款人將抵押貸款組成一個集合，然后出售該組合的股份或者參與證。前位 投資人未完 全被嘗付前 后位投資人 不能獲得現(xiàn) 流金 30 基本原理 根據(jù)一組金融工具的現(xiàn)金流特征構(gòu)造出另一組金融工具。 能夠提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量。 原始權(quán)益人能夠得到較高收益。 原始權(quán)益人能夠保持和增強(qiáng)自身的借款能力。 信用增益：擔(dān)保不發(fā)生違約；流動性增益：擔(dān)?，F(xiàn)金流不中斷。 SPE與貸款銀行完全獨立，因此即使銀行破產(chǎn)，也不會影響到匯集資金的信用級別。 21 起源：住宅抵押市場 證券化概念 1980年代首先在美國住宅抵押市場出現(xiàn)。 隨著混業(yè)經(jīng)營潮流的形成，商業(yè)銀行通過衍生工具擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)范圍，成為 1980年代以來國際銀行業(yè)發(fā)展的一個主要趨勢。 與一般的信用證不同，備用信用證業(yè)務(wù)中開證銀行通常是第二付款人，只有當(dāng)借款人不能履行付款義務(wù)時才承擔(dān)付款責(zé)任。 16 信用證的風(fēng)險 信用證業(yè)務(wù)是單據(jù)的買賣，只認(rèn)單證不認(rèn)貨，只要單證一致、單單一致，銀行就必須付款，進(jìn)口商（開證申請人）則可能以貨物與合同規(guī)定不符為由拒付貨款；或者由于市場條件變化，導(dǎo)致進(jìn)口商的產(chǎn)品滯銷，或由于其他原因引起財務(wù)狀況惡化、現(xiàn)金流量不足時，開證申請人可能無力支付貨款，這樣，銀行就不得不墊付資金，墊付的資金同時轉(zhuǎn)為貸款。當(dāng)保函申請人不能及時完成其應(yīng)盡責(zé)任，又拒不付款或無力付款時，銀行就得無條件的承擔(dān)付款責(zé)任。 銀行承兌匯票的風(fēng)險在于： ? 銀行承兌匯票到期持票人申請承兌付款時，銀行需憑票向持票人無條件支付票據(jù)所載相應(yīng)款項，而無論承兌申請人當(dāng)日是否足額交存票款。 目前國內(nèi)銀行業(yè)主要開展承諾和擔(dān)保兩類業(yè)務(wù)。 ? 例如，銀行賣出其買入的票據(jù)：銀行買入票據(jù)的時候，在表內(nèi)買入票據(jù)科目或貼現(xiàn)科目核算，當(dāng)銀行將該票據(jù)賣出后（未到期），銀行的付款責(zé)任由本來的確定轉(zhuǎn)變?yōu)橛?“ 賣出的票據(jù)被拒付 ” 這一不確定事項決定，因此，銀行應(yīng)在賣出票據(jù)時，銷記表內(nèi)（借有關(guān)資金科目，貸買入票據(jù)或貼現(xiàn)），同時在表外登記這種不確定的付款責(zé)任（借賣出票據(jù)或再貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，貸應(yīng)付賣出票據(jù)款），直至票據(jù)到期，這種可能不再出現(xiàn)時，才可以銷記表外業(yè)務(wù)。 9 表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)的相互轉(zhuǎn)化 I 表外轉(zhuǎn)表內(nèi) ? 表外業(yè)務(wù)在其特定的可能事項成為現(xiàn)實時，轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，此時，應(yīng)由表外核算轉(zhuǎn)換到表內(nèi)核算。（八）初始期限為一年以下的、可隨時無條件取消的承諾。（四） 回購協(xié)議。 8 表外業(yè)務(wù)的管理 巴塞爾協(xié)議 將表外業(yè)務(wù)按其風(fēng)險程度分為５類，并賦予不同的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)，以便將表外項目轉(zhuǎn)為表內(nèi)項目，同銀行的資本金大小聯(lián)系起來。 ? 伴隨私人財富的增長，社會上中產(chǎn)階級人數(shù)日益增多，他們對銀行服務(wù)提出了更高要求，不但要求財富安全，而且，對增值服務(wù)提出更多要求。 ? 金融市場的迅速發(fā)展，導(dǎo)致直接融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，而通過商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存放業(yè)務(wù)活動實現(xiàn)的間接融資規(guī)模日趨縮小，商業(yè)銀行傳統(tǒng)生存模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使商業(yè)銀行在表外從事大量非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，如從事有價證券發(fā)行，資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。 衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展。 5 發(fā)展原因 I 監(jiān)管當(dāng)局增強(qiáng)了對銀行資本充足率的要求。 4 發(fā)展?fàn)顩r 1980年代以來，隨著金融自由化和市場化的不斷發(fā)展，國際銀行業(yè)的生存壓力不斷加大， 資產(chǎn)業(yè)務(wù)所占比重及贏利空間不斷縮小。因此，表外項目也被稱為“或有負(fù)債”和“或有資產(chǎn)”項目，或者叫“或然資產(chǎn)和負(fù)債”。 表外業(yè)務(wù)一般沒有發(fā)生實際的貨幣收付，銀行也沒有墊付任何資金，但根據(jù)事先的承諾或約定，已形成了銀行的債權(quán)債務(wù)，它們隨時可能轉(zhuǎn)變?yōu)槭聦嵣系馁Y產(chǎn)或負(fù)債。 一般所謂表外業(yè)務(wù)指其狹義概念。 隨著表外業(yè)務(wù)市場的迅速發(fā)展，與表外業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險案件也不斷出現(xiàn)，涉案規(guī)模不斷擴(kuò)張，因此，其信息的披露也越來越被監(jiān)管當(dāng)局、投資者、管理者所重視。這促使商業(yè)銀行更多地從事不受資本充足率管制的業(yè)務(wù)，即表外業(yè)務(wù)。 6 發(fā)展原因 II 金融市場發(fā)展對銀行生存模式的沖擊。 7 發(fā)展原因 III 市場需求。 ? 1980年代以來，信息技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)、電信技術(shù)的發(fā)展使商業(yè)銀行能夠設(shè)計出更復(fù)雜的工具，而且商業(yè)銀行能夠利用復(fù)雜的方法為其定價。（三） 短期內(nèi)可以自動清償和與貿(mào)易有關(guān)的或有項目。（七）票據(jù)發(fā)行和循環(huán)包銷便利。（十一）部份繳付款項的股票。 10 表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)的相互轉(zhuǎn)化 II 表內(nèi)轉(zhuǎn)表外 ? 表內(nèi)業(yè)務(wù)由本來確定的事項轉(zhuǎn)化為需要由不確定事項來證實其發(fā)生時，就應(yīng)轉(zhuǎn)移到表外科目進(jìn)行核算。 ? 金融衍生工具業(yè)務(wù)，主要包括貸款證券化、貸款出售、外匯期貨、貨
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