海外公開上市-全文預(yù)覽
【正文】 調(diào)整） 其他 投資者持 5%公告邀請股本或更多且應(yīng)在上市前 12個月前支付相應(yīng)的款項，若在上市后 6個月內(nèi)延期支付，他們的股權(quán)比例，根據(jù)邀標價格與購買價格差價，加權(quán)計算。 總概 ： 海外公開上市 ?典型的發(fā)行順序 ?你應(yīng)該公開發(fā)行嗎？ ?你的公司準備好了公開發(fā)行嗎？ ?公開發(fā)行前制定計劃 ?（選擇）投資銀行 ?制定計劃和準備申請上市登記表 ?注冊登記過程 ?等待過程 ?結(jié)束交易 公開銷售證券 選擇投資銀行 無捆綁銷售事項 準備申請上市登記表 ?（準備申請上市登記表需要）管理層、 承銷商、律師和會計人員的團隊合作 向證券交易委員會申請上市登記 等待過程 ?證券交易委員會評審 ?發(fā)放內(nèi)容說明書 ?巡回說明 ?保險商聯(lián)合組成的辛迪加形成 上市登記生效 ?結(jié)束 優(yōu)點 比其他的資金來源更少的股權(quán)稀釋 增強資金籌集能力 增強提高資產(chǎn)凈值的能力 流動性和評價 （企業(yè)的）聲望（提高） 使（資源）獲取變得容易 吸引和留住人才 （同時會增加）個人財富 缺點 費用（高） （要求公開完整的）信息的披露 保持增長模式的壓力 失去控制 可選擇 的做法 : 另外的戰(zhàn)略投資 發(fā)行債券時直接銷售 舉債 公開發(fā)行前的計劃工作 作好轉(zhuǎn)變的準備 ?更正規(guī)的經(jīng)營風(fēng)格 ?內(nèi)部控制 ?董事會的角色 塑造一個公眾形象 ?發(fā)布一系列評論家評論和商業(yè)新聞 ?（委托）公共關(guān)系代理機構(gòu) 法律顧問的角色 ?證券交易委員會的工作是專業(yè)化的；法律審計；檢查所有的具體合同；組織機構(gòu)問題；檢查資金結(jié)構(gòu)；減少經(jīng)營的個別化（例如：集團內(nèi)部交易） 會計人員的角色 : ?對過去三個會計年度的財務(wù)進行審計 ?準備其他財務(wù)數(shù)據(jù) ?參與申請上市登記的準備工作 （選擇）投資銀行 選定一個主要的經(jīng)理和輔助的管理人員 ? 在決定公開發(fā)行前發(fā)展（同投資銀行的）關(guān)系 ? 通過相互接觸，訪問多家投資銀行，考慮以下因素： ?聲譽 ?行業(yè)經(jīng)驗 ?造市能力 ?研究能力 ?提供財務(wù)建議的能力（分析家早期制定的全面財務(wù)戰(zhàn)略） 投資銀行對你的公司的分析（六個方面 ） ? 管理 ? 產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè) ? 財務(wù)地位 ? 收入 ? 聲譽 ? 收益的合理使用 股票定價 不存在固定公式 最初的成本范圍由你的公司和承銷商談判決定，之后所有的價格由市場決定 考慮首次公開發(fā)行股票購買者的性質(zhì)和對后市的影響 在后市表現(xiàn)和最小的股權(quán)稀釋之間的壓力 來自股東拋售股票的壓力 應(yīng)當(dāng)做的煩瑣工作 你的公司的法律顧問和承銷商的法律顧問將檢查公司所有重要的文件 ? 董事會會議的記錄 ? 主要的合同 ? 雇用合同 ? 職工優(yōu)先認股權(quán)計劃 檢查重要的與證券交易委員會有關(guān)的事項，比如，低價發(fā)行的股票 ，收益的認可，訴訟，合伙經(jīng)營等等 承銷商會考慮市場需求，購買者的組合和可比較公司的定價 向所有的董事和主管散發(fā)調(diào)查問卷來核實信息和征求對申請上市登記草案的意見 會見主管和董事 會計人員進行（以下）調(diào)查 ? 審計程序 ? 安慰信程序 ? 會見 承銷商 應(yīng)當(dāng)做的煩瑣工作 登記過程 經(jīng)營業(yè)務(wù) ? 發(fā)展史 ? 主要產(chǎn)品 ? 已公布的新產(chǎn)品的情況 ? 原材料的來源和可獲得性 ? 知識產(chǎn)權(quán)的保護 ?（生產(chǎn)和銷售的）季節(jié)性 ? 對少數(shù)大客戶的依賴性 ? 公司定貨的數(shù)量 ? 競爭狀況 ? 過
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