海外公開上市-全文預(yù)覽
【正文】 調(diào)整） 其他 投資者持 5%公告邀請(qǐng)股本或更多且應(yīng)在上市前 12個(gè)月前支付相應(yīng)的款項(xiàng)，若在上市后 6個(gè)月內(nèi)延期支付，他們的股權(quán)比例，根據(jù)邀標(biāo)價(jià)格與購(gòu)買價(jià)格差價(jià)，加權(quán)計(jì)算。 總概 ： 海外公開上市 ?典型的發(fā)行順序 ?你應(yīng)該公開發(fā)行嗎？ ?你的公司準(zhǔn)備好了公開發(fā)行嗎？ ?公開發(fā)行前制定計(jì)劃 ?（選擇）投資銀行 ?制定計(jì)劃和準(zhǔn)備申請(qǐng)上市登記表 ?注冊(cè)登記過(guò)程 ?等待過(guò)程 ?結(jié)束交易 公開銷售證券 選擇投資銀行 無(wú)捆綁銷售事項(xiàng) 準(zhǔn)備申請(qǐng)上市登記表 ?（準(zhǔn)備申請(qǐng)上市登記表需要）管理層、 承銷商、律師和會(huì)計(jì)人員的團(tuán)隊(duì)合作 向證券交易委員會(huì)申請(qǐng)上市登記 等待過(guò)程 ?證券交易委員會(huì)評(píng)審 ?發(fā)放內(nèi)容說(shuō)明書 ?巡回說(shuō)明 ?保險(xiǎn)商聯(lián)合組成的辛迪加形成 上市登記生效 ?結(jié)束 優(yōu)點(diǎn) 比其他的資金來(lái)源更少的股權(quán)稀釋 增強(qiáng)資金籌集能力 增強(qiáng)提高資產(chǎn)凈值的能力 流動(dòng)性和評(píng)價(jià) （企業(yè)的）聲望（提高） 使（資源）獲取變得容易 吸引和留住人才 （同時(shí)會(huì)增加）個(gè)人財(cái)富 缺點(diǎn) 費(fèi)用（高） （要求公開完整的）信息的披露 保持增長(zhǎng)模式的壓力 失去控制 可選擇 的做法 : 另外的戰(zhàn)略投資 發(fā)行債券時(shí)直接銷售 舉債 公開發(fā)行前的計(jì)劃工作 作好轉(zhuǎn)變的準(zhǔn)備 ?更正規(guī)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格 ?內(nèi)部控制 ?董事會(huì)的角色 塑造一個(gè)公眾形象 ?發(fā)布一系列評(píng)論家評(píng)論和商業(yè)新聞 ?（委托）公共關(guān)系代理機(jī)構(gòu) 法律顧問(wèn)的角色 ?證券交易委員會(huì)的工作是專業(yè)化的；法律審計(jì)；檢查所有的具體合同；組織機(jī)構(gòu)問(wèn)題；檢查資金結(jié)構(gòu)；減少經(jīng)營(yíng)的個(gè)別化（例如：集團(tuán)內(nèi)部交易） 會(huì)計(jì)人員的角色 : ?對(duì)過(guò)去三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)進(jìn)行審計(jì) ?準(zhǔn)備其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ?參與申請(qǐng)上市登記的準(zhǔn)備工作 （選擇）投資銀行 選定一個(gè)主要的經(jīng)理和輔助的管理人員 ? 在決定公開發(fā)行前發(fā)展（同投資銀行的）關(guān)系 ? 通過(guò)相互接觸，訪問(wèn)多家投資銀行，考慮以下因素： ?聲譽(yù) ?行業(yè)經(jīng)驗(yàn) ?造市能力 ?研究能力 ?提供財(cái)務(wù)建議的能力（分析家早期制定的全面財(cái)務(wù)戰(zhàn)略） 投資銀行對(duì)你的公司的分析（六個(gè)方面 ） ? 管理 ? 產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè) ? 財(cái)務(wù)地位 ? 收入 ? 聲譽(yù) ? 收益的合理使用 股票定價(jià) 不存在固定公式 最初的成本范圍由你的公司和承銷商談判決定，之后所有的價(jià)格由市場(chǎng)決定 考慮首次公開發(fā)行股票購(gòu)買者的性質(zhì)和對(duì)后市的影響 在后市表現(xiàn)和最小的股權(quán)稀釋之間的壓力 來(lái)自股東拋售股票的壓力 應(yīng)當(dāng)做的煩瑣工作 你的公司的法律顧問(wèn)和承銷商的法律顧問(wèn)將檢查公司所有重要的文件 ? 董事會(huì)會(huì)議的記錄 ? 主要的合同 ? 雇用合同 ? 職工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)計(jì)劃 檢查重要的與證券交易委員會(huì)有關(guān)的事項(xiàng)，比如，低價(jià)發(fā)行的股票 ，收益的認(rèn)可，訴訟，合伙經(jīng)營(yíng)等等 承銷商會(huì)考慮市場(chǎng)需求，購(gòu)買者的組合和可比較公司的定價(jià) 向所有的董事和主管散發(fā)調(diào)查問(wèn)卷來(lái)核實(shí)信息和征求對(duì)申請(qǐng)上市登記草案的意見(jiàn) 會(huì)見(jiàn)主管和董事 會(huì)計(jì)人員進(jìn)行（以下）調(diào)查 ? 審計(jì)程序 ? 安慰信程序 ? 會(huì)見(jiàn) 承銷商 應(yīng)當(dāng)做的煩瑣工作 登記過(guò)程 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) ? 發(fā)展史 ? 主要產(chǎn)品 ? 已公布的新產(chǎn)品的情況 ? 原材料的來(lái)源和可獲得性 ? 知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù) ?（生產(chǎn)和銷售的）季節(jié)性 ? 對(duì)少數(shù)大客戶的依賴性 ? 公司定貨的數(shù)量 ? 競(jìng)爭(zhēng)狀況 ? 過(guò)
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