【正文】 ? 金融遠(yuǎn)期契約主要有遠(yuǎn)期利率、遠(yuǎn)期外匯、遠(yuǎn)期股票 。 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 五、票據(jù)發(fā)行便利市場經(jīng)營中應(yīng)注意的問題 ? 嚴(yán)格把好市場準(zhǔn)入關(guān) ? 加強(qiáng)自我約束性的內(nèi)部管理 ? 注意保持銀行的流動(dòng)性 ? 選擇高資信的企業(yè)和銀行 第四節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及其產(chǎn)生的原因 ? （一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議 ? 遠(yuǎn)期與金融遠(yuǎn)期 ? 遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按照約定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種現(xiàn)貨的契約。） 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 三、票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成 ? 票據(jù)發(fā)行便利主要由四部分交易主體構(gòu)成：借款人、發(fā)行銀行、包銷銀行和投資者。 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? （ 1）循環(huán)包銷的便利 ? 循環(huán)包銷的便利是最早形式的票據(jù)發(fā)行便利，也是票據(jù)發(fā)行便利的基本形式。 ? 票據(jù)發(fā)行便利涉及三種費(fèi)用： ? 一次性繳納發(fā)行管理費(fèi)用（承諾費(fèi)）； ? 在每期票據(jù)期未向承包銀行支付發(fā)行費(fèi)用（發(fā)行費(fèi)）； ? 以及向貸款人支付 LIBOR加一定額度的利息（貸款利息）。 ? 票據(jù)發(fā)行便利又稱票據(jù)發(fā)行融資安排，是 1981年在歐洲貨幣市場上基于傳統(tǒng)的歐洲銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分散的要求而產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新工具。 ? （ 2）借款人發(fā)行 期限從 7天至一年 不等的 短期票據(jù) 籌集資金。 ? 短期票據(jù)循環(huán)發(fā)行， 期限從 7天至一年 不等，大部分為 3個(gè)月或 6個(gè)月的，屬于 短期信用形式 。 ? （ 4）開證行和議付行獲得收入，進(jìn)口商和出口商降低了交易成本。 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 商業(yè)信用證的優(yōu)點(diǎn) ? （ 1）提高了進(jìn)口商的資信，商業(yè)信用轉(zhuǎn)換為銀行信用。 ? （ 5）還有諸如背對信用證、對開信用證、循環(huán)信用證、可分割信用證、旅行信用證等等類型。 ? （ 1）按是否跟單，可分為 跟單信用證 和光票信用證。 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 二、商業(yè)信用證 ? 商業(yè)信用證是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指 進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)在出口商所在地的銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購（出口商交來的匯票單據(jù)）。 （主要的成本是風(fēng)險(xiǎn)，因此關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，通過信用額度、保證等） ? （ 2）備用信用證可給銀行帶來較高的盈利。 ? 不可撤銷的備用信用證 （ Irrevocable SCL）：開證行不可以單方面撤銷或修改信用證。 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? （四）發(fā)展我國表外業(yè)務(wù)的條件 ? 從總體上看，我國商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)，需具備以下條件： ? 商業(yè)銀行經(jīng)營思想的更新 ? 銀行業(yè)技術(shù)手段的提高 ? 新型金融人才的培養(yǎng) ? 國家和行業(yè)有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整 （放松制度約束，拓寬制度空間） 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 一 、 備用信用證 ? 備用信用證的定義 ? 備用信用證（ Standby Letter of Credit），又稱擔(dān)保信用證（ Guaranteed Letter of Credit），是 指開證行根據(jù)開證申請人的請求，對申請人開立的承諾承擔(dān)某種義務(wù)的憑證。 ? 2. 國內(nèi)外銀行界應(yīng)加強(qiáng)合作，積極創(chuàng)新，開展適合我國國情的表外業(yè)務(wù)，規(guī)范同業(yè)在表外業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭。 1997年美國大通曼哈頓銀行總收入中，非利息收入所占比例達(dá)到了 31%，其中表外業(yè)務(wù)（擔(dān)保、承諾、衍生工具交易等）收入占了非利息收入的 39%。 ? 在西方發(fā)達(dá)國家，表外業(yè)務(wù)的收入占總收入的比例很高 。 ? 金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)（傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)） ：商業(yè)銀行的這類業(yè)務(wù)活動(dòng)是無風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng)。 ? 具體可分為 狹義 和 廣義 的表外業(yè)務(wù)。 《 商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué) 》 第八章 表外業(yè)務(wù) 在金融創(chuàng)新層出窮的環(huán)境下 ， 商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的市場分額正在不斷受到侵蝕 ， 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利差在縮小 。 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 一、表外業(yè)務(wù)的涵義 ? 表外業(yè)務(wù) ? 即 OBS業(yè)務(wù)，是指 商業(yè)銀行從事的，按通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動(dòng)。此類業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾、擔(dān)保和金融衍生工具類業(yè)務(wù)。 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 狹義的表外業(yè)務(wù)（或有債權(quán) /債務(wù)業(yè)務(wù)） ? ① 擔(dān)保 ? ② 貸款承諾 ? ③ 金融衍生工具 ? ④ 投資銀行業(yè)務(wù) ? 金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)（傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)） ? ① 信托與咨詢 ? ② 支付與結(jié)算 ? ③ 代理人業(yè)務(wù) ? ④ 與貸款有關(guān)的業(yè)務(wù) ? ⑤ 進(jìn)出口服務(wù) 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 二、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r ? 隨著表外業(yè)務(wù)的大量增加，商業(yè)銀行的非利息收入也迅速增長。 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 三、表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因 ? （一）規(guī)避資本管制，增加（資產(chǎn)負(fù)債表之外的）盈利來源 ? （二）為了適應(yīng)金融環(huán)境的變化（例如混業(yè)經(jīng)營、金融脫媒等） ? （三）為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)（例如金融衍生工具） ? （四）為了適應(yīng)客戶對銀行服務(wù)多樣化的需要 ? （五）銀行自身擁有的有利條件促使銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù) ? （六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù) 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 四、中國開展表外業(yè)務(wù)的分析 ? （一）我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)情況 ? 我國商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)比較晚，開展的內(nèi)容也有限，國有商業(yè)銀行如今還在為降低不良貸款比例和提高資本充足率努力，外資銀行已經(jīng)以雄厚的實(shí)力出現(xiàn)在與中資銀行對壘的競爭舞臺(tái)上。 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? （二）制約我國發(fā)展表外業(yè)務(wù)發(fā)展的因素 ? 1．金融市場體系不完善 ? 2．經(jīng)營理念受傳統(tǒng)經(jīng)營方式的束縛，對表外業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)存在偏差 ? 3．利率沒有市場化 ? 4．關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚不完善 ? 5．我國商業(yè)銀行專業(yè)人才匱乏 第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? （三）積極創(chuàng)造條件，加快表外業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展 ? 1. 更新觀念，真正重視表外業(yè)務(wù)發(fā)展。 ? ，人民幣利率、匯率逐步放開，混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢。 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 一般來講，備用信用證涉及三方當(dāng)事人： ? （ 1）開證人（ Issuer，通常是一家銀行） ? （ 2）申請人（ Account Party，即借款人） ? （ 3）受益人（ Beneficiary，放款人或其他投資者） 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 備用信用證的類型 ? 可撤銷的備用信用證（ Revocable SCL）：是指附有申請人財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)某種變化時(shí)可撤銷和修改條款的備用信用證，這種信用證旨在保護(hù)開證行的利益。 ? 對于開證行而言： ? （ 1）備用信用證業(yè)務(wù)的成本較低。 ? ? 以備用信用證的交易程序?yàn)槔?，談一談狹義的表外業(yè)務(wù)的 “ 或有債權(quán) / 債務(wù) ” 的基本性質(zhì)。 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? （一）商業(yè)信用證的分類 ? 商業(yè)信用證的種類很多，大體有如下幾種劃分方法。 ? （ 4）按可否轉(zhuǎn)讓，可分為可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證。 ? 解釋（ 1）、（ 2）的經(jīng)濟(jì)意義。 ? （ 3）開證行不必占用資金，而且還可以占用開證人的開證保證金。 票據(jù)發(fā)行便利實(shí)質(zhì)上 是一種直接融資 ，是借款人（銀行客戶）與投資者（票據(jù)購買人）之間的直接信用關(guān)系，銀行充當(dāng)?shù)氖?包銷商（余額包銷） 的角色。 一般期限為 5— 7年。 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 票據(jù)發(fā)行便利起源及發(fā)展 ? 一般認(rèn)為，票據(jù)發(fā)行便利起源于辛迪加貸款，同時(shí)又是近年來國際金融市場商證券化浪潮的結(jié)果。 它把本屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)的銀團(tuán)貸款，成功的轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，減輕了對資本充足率要求的壓力，同時(shí)使銀行與企業(yè)建立了一個(gè)更廣泛的合作，適應(yīng)了融資發(fā)展的需要。 ? 票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無包銷可分為兩大類： ? 有包銷的票據(jù)發(fā)行便利 ? 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利 ? 包銷的票據(jù)發(fā)行便利又可分為循環(huán)包銷便利、可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利和多元票據(jù)發(fā)行便利。 ? （ 2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利