民營(yíng)企業(yè)上市之路-全文預(yù)覽
【正文】 1:19:59三月 21楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 三月 21三月 2121:19:5921:19:59March 22, 20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 三月 21三月 21Monday, March 22, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 22 三月 20239:19:59 下午 21:19:59三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 21:19:5921:19:5921:193/22/2023 9:19:59 PM1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。u通過(guò)收購(gòu)股、資產(chǎn)方式來(lái)減少關(guān)聯(lián)交易、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，可以使企業(yè)主業(yè)更突出，使企業(yè)集中精神和資源搞好主業(yè)。u隱名股東顯名化后股東超 200人的，應(yīng)通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式將股東控制在 200人以內(nèi)。u如出資不實(shí)問(wèn)題比較嚴(yán)重，需要運(yùn)行三年。審核要點(diǎn)總體要求第五章 企業(yè)上市過(guò)程中常見(jiàn)問(wèn)題分析上市 過(guò) 程中的常 見(jiàn)問(wèn)題 —— 出 資 瑕疵47u發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)行人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。解決方案審核要點(diǎn)總體要求審 核要點(diǎn) — 核心 競(jìng) 爭(zhēng)力45u盈利模式：主要看企業(yè)的盈利模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否與其自身的發(fā)展階段相適應(yīng)以及是否具備擴(kuò)張的能力。u募投項(xiàng)目用于向產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)張，但企業(yè)無(wú)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)。解決方案審核要點(diǎn)總體要求審 核要點(diǎn) — 募投 項(xiàng) 目44u募投項(xiàng)目的合規(guī)性：募投項(xiàng)目要達(dá)到環(huán)保要求，并得到發(fā)改委等部門的備案或?qū)徟?。解決方案審核要點(diǎn)總體要求審 核要點(diǎn) — 國(guó) 資轉(zhuǎn)讓43u出現(xiàn)的程序性問(wèn)題，應(yīng)請(qǐng)求有權(quán)政府部門出文對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)予以確認(rèn)或重新履行有關(guān)程序。u資金占用應(yīng)在上市前清理完畢。u對(duì)于冶金、化工、石化、煤炭、電力、建材、造紙、釀酒、制藥、紡織、制革和采礦等重污染行業(yè)，需省級(jí)環(huán)保部門出具證明文件。u保薦人和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的環(huán)保問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)核查，包括是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求、是否發(fā)生環(huán)保事故、發(fā)行人有關(guān)污染處理設(shè)施的運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常有效，有關(guān)環(huán)保投入、環(huán)保設(shè)施及日常治污費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配等問(wèn)題。u發(fā)行人的資產(chǎn)完整。u因購(gòu)地優(yōu)惠未完全支付土地出讓金的，由相關(guān)政府部門出具合規(guī)說(shuō)明，股東或?qū)嶋H控制人承諾如將來(lái)有權(quán)部門追繳該部分土地出讓金，其應(yīng)替發(fā)行人承擔(dān)相關(guān)損失。u發(fā)行人執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)，稅務(wù)征管部門應(yīng)對(duì)發(fā)行人依法納稅情況出具證明文件。u對(duì)報(bào)告期內(nèi)受到稅務(wù)部門行政處罰，應(yīng)由律師發(fā)表明確意見(jiàn)是否構(gòu)成嚴(yán)重形成處罰，最好取得稅務(wù)主管部門非嚴(yán)重行政處罰的確認(rèn)書(shū)。5媒體宣傳 協(xié)調(diào)財(cái)經(jīng)公關(guān)、媒體監(jiān)控，協(xié)助安排相關(guān)媒體投放等 。1組建承銷團(tuán) 承銷團(tuán)成員名單確定和協(xié)議簽署 。 ? 信息披露 [地方媒體刊登，公告舉報(bào)電話和通訊地址 ] ? 履行輔導(dǎo)程序 ? 派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收 29準(zhǔn) 備階 段 — 確定保薦人30保薦人的意義 選擇保薦人的標(biāo)準(zhǔn)u 與發(fā)行人進(jìn)行溝通，組織各中介機(jī)構(gòu)有序工作u 進(jìn)行充分的盡職調(diào)查并制作申請(qǐng)及保薦文件u 與中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行持續(xù)有效的溝通，這將是發(fā)行上市過(guò)程中相當(dāng)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)u 撰寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)及保薦文件u 持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn) 溝通能力 區(qū)域優(yōu)勢(shì)保薦人分散風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督制約服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)最優(yōu)定價(jià)研究能力A股保薦人責(zé)任重大準(zhǔn) 備階 段 — 確定 A股其他中介機(jī)構(gòu)? 保薦人將在上市工作中的各個(gè)方面與各專業(yè)機(jī)構(gòu)精誠(chéng)合作31審計(jì)師u 審計(jì)報(bào)告u 盈利預(yù)測(cè)（如需）u 內(nèi)控報(bào)告鑒定u 非經(jīng)營(yíng)損益審核u 差異比較意見(jiàn)u 納稅情況鑒證評(píng)估師u 股份公司設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估u 如募集資金涉及資產(chǎn)收購(gòu)需進(jìn)行評(píng)估律 師u 發(fā)行人律師 法律意見(jiàn)書(shū) 律師工作報(bào)告u 主承銷商法律顧問(wèn)其他機(jī)構(gòu)u 承銷團(tuán)u 公關(guān)公司u 收款銀行u 股票過(guò)戶登記機(jī)構(gòu)執(zhí) 行 階 段 — 盡 職調(diào)查? 對(duì)公司的業(yè)務(wù)、法律及監(jiān)管要求、財(cái)務(wù)狀況、前景和主要風(fēng)險(xiǎn)的綜合調(diào)查32盡職調(diào)查目的u 有助于中介機(jī)構(gòu)了解公司經(jīng)營(yíng)情況及發(fā)展戰(zhàn)略，以便確定改制和發(fā)行方案u 有助于更好地對(duì)公司進(jìn)行估值、確定投資故事u 有助于更好地向投資者推介公司u 有助于保薦人全面了解公司情況，起草招股說(shuō)明書(shū)u 有助于律師全面了解公司情況，方便起草相關(guān)法律文件u 搜集制作申請(qǐng)文件所需資料u 回復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)意見(jiàn)u 驗(yàn)證事實(shí)和數(shù)據(jù)u 形成工作底稿u 提高信息披露的準(zhǔn)確性，降低直至消除來(lái)自投資者的潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)u 基本情況調(diào)查u 歷史沿革、重大股權(quán)變動(dòng)及重組情況u 股東情況、下屬子公司、參股公司u 員工及社會(huì)保障情況u 業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查u 行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)狀況u 主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)模式、相關(guān)資產(chǎn)情況等u 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查u 董事、監(jiān)事、高管、核心技術(shù)人員調(diào)查u 法人治理結(jié)構(gòu)調(diào)查u 組織結(jié)構(gòu)和 “ 三會(huì) ” 運(yùn)作情況u 獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行情況u 內(nèi)部控制情況u 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查u 財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料u 管理層討論與分析盡職調(diào)查內(nèi)容 執(zhí) 行 階 段 — 輔導(dǎo) 工作? 發(fā)行人應(yīng)于提出首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)前聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)33輔導(dǎo)對(duì)象u 發(fā)行人全體董事（包括獨(dú)立董事）u 發(fā)行人全體監(jiān)事u 發(fā)行人全體高級(jí)管理人員：u 經(jīng)理u 副經(jīng)理u 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人u 董事會(huì)秘書(shū)u 其他高級(jí)管理人員輔導(dǎo)工作流程u 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)參與企業(yè)改制重組等前期考察工作u 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象簽訂輔導(dǎo)協(xié)議u 輔導(dǎo)協(xié)議簽署后五個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)
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