上海交大吳沖鋒金融衍生產(chǎn)品08-1-全文預(yù)覽
【正文】 。是否有更好的方案來解決這個(gè)兩難問題？48167。金融研究與實(shí)踐在中國46（一）幾個(gè)例子167。 1994 Chaudhury和 Wei期貨期權(quán)45三、 金融實(shí)踐的發(fā)展 1987 John Hull, Alan White, Louis Scott, James Wigging 研究波動(dòng)率本身是一個(gè)隨機(jī)過程167。 1978 William Margrabe 互換期權(quán)定價(jià)167。 Ross 套利定價(jià)模型 APT167。 1973 Black Scholes 期權(quán)定價(jià) 固定利率，無 紅利等完全市場 Merton 把兩個(gè)條件放寬 Thorpe 將 OPT發(fā)展到允許賣空的情況167。 1960 Leland Johnson Jerome 現(xiàn)代套期理論 William Sharpe, John Linter, Jan Mossin 建立資本資產(chǎn)定價(jià)模型 CAPM167。 1958 Modiglian和 Miller 資本結(jié)構(gòu)的 MM 1952 Markowitz 資產(chǎn)組合理論 開拓了現(xiàn)代資產(chǎn)分析，提出用方差來描述投資風(fēng)險(xiǎn)的概念 1938 Macaulay 提出久期和利率免疫的概念 這兩個(gè)概念目前在資產(chǎn) /負(fù)債管理中得到了廣泛的應(yīng)用。 1900 Bachelier 股票價(jià)格變化服從高斯分布。 弱關(guān)聯(lián)時(shí)代167。局 部 →→ 全 球190。簡 單 →→ 復(fù) 雜186。 把過去的東西結(jié)合到現(xiàn)在 → 時(shí)間和空間組合、線性和非線性組合、全球組合 //36 研究方法的變化182。34金融市場異化，信用過度膨脹 90年代以來 根本資產(chǎn) → → 衍生產(chǎn)品 套期保值 → → 過度投機(jī)和套利h 貨幣乘數(shù)效應(yīng)和金融衍生產(chǎn)品交易杠桿原理共同作用，金融機(jī)構(gòu)數(shù)十甚至數(shù)百倍地創(chuàng)造著貨幣35金融學(xué)發(fā)展變化167。 原始社會(huì)：物物交換 → 稀有金屬 → 紙幣 → 電子貨幣 167。Poor500指數(shù)平均每年收益為 10%，年度標(biāo)準(zhǔn)差為 17% （月度為 5% ），則需要有多少年長才能達(dá)到以 %的置信度水平下有比 6% 無風(fēng)險(xiǎn)收益更高的平均收益。 29DOW JONES指數(shù)走勢167。Poor500指數(shù)平均每年收益為 10% ，年度標(biāo)準(zhǔn)差為 17% （月度為 5% ），則需要有多少年長才能達(dá)到以 % 的置信度水平下有非負(fù)的平均收益。 收益 : 評價(jià)方法一般比較統(tǒng)一167。獲益的數(shù)學(xué)期望： A＝ B， 但許多博彩者認(rèn)為要博就博大獎(jiǎng)167。 對金融產(chǎn)品的需求脫離了人的基本需求，甚至與基本需求無關(guān)167。普通產(chǎn)品 :現(xiàn)代金融的核心問題167。 1. 例如武鋼股份 2月 21日股票收盤價(jià)為 元 , 而執(zhí)行價(jià)為 .167。 教學(xué)特點(diǎn) ：經(jīng)典與現(xiàn)代相結(jié)合理論與實(shí)際相結(jié)合深入淺出 考試與成績：由研究報(bào)告 +平時(shí)表現(xiàn) 第 18章 第 17章 第 16章 第 15章 第 14章 第 13章 第 12章 第 11章 第 10章 第 9章 第 8章 期權(quán)市場 互 第 4章 無套利定價(jià)原理和套利定價(jià)理論4. Journal of Derivatives 167。 Econometrica 167。 Journal of Finance 167。 《金融工程學(xué)》 ThirdJohn Options ,Futures, and Other Derivative Securities, 了解金融衍生產(chǎn)品市場和交易狀況167。教 沖 產(chǎn) 融 生 講 吳 1目標(biāo) ：167。 掌握理論、指導(dǎo)實(shí)踐、解決問題2主要參考書和期刊167。Hall1998, 金融經(jīng)典文獻(xiàn) 11篇 (19521996)《金融工程學(xué)》［英］洛倫茲 .格利茨 唐旭譯 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 167。 《期權(quán) .期貨和衍生證券》約翰 .赫爾著 張?zhí)諅プg 華夏出版社 20233主要參考書和期刊167。 American Economic Review167。 Journal of Banking and Finance167。管理科學(xué)學(xué)報(bào)，系統(tǒng)工程，系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，管理工程學(xué)報(bào)，系統(tǒng)工程學(xué)報(bào)，中國管理科學(xué)，經(jīng)濟(jì)研究，金融研究，世界經(jīng)濟(jì)，中國會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究，預(yù)測等6主要內(nèi)容與 學(xué)時(shí)安排本課程共計(jì) 36學(xué)時(shí)，分 12次課進(jìn)行：期貨市場及期貨合約套期保值應(yīng)用 第 5章 第 6章 股票期權(quán)價(jià)格的性質(zhì) (12)167。8:2167。9 來自中國市場的幾個(gè)思考例子 ?167。 ST公司更值錢 ?102月 21日執(zhí)行價(jià)為 元 , 09年 4月到期 .11武鋼 2月 21日收盤價(jià)為 12南方航空 1月 23日收盤 131月 23日最低 14G寶鋼與其認(rèn)購權(quán)證的價(jià)格2023年 8月 22日 ——2023 年 8月 30日（行權(quán)日）15第一章 引言16一、 現(xiàn)代金融概述二、 金融理論的發(fā)展三、 金融實(shí)踐的發(fā)展17一、 現(xiàn)代金融概述現(xiàn)代金融的核心問題金融產(chǎn)品的特點(diǎn)貨幣作用的變化金融市場異化，信用過度膨脹金融學(xué)科發(fā)展變化研究方法的變化全球經(jīng)濟(jì)互相作用的變化18167。影響個(gè)人需求行為167。例如 h 在金融交易中，買賣雙方對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 差異很大，甚至 截然不同h 擁有不同財(cái)富的人對風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度也不同h 同一個(gè)人在不同的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度也會(huì)不同23例 1 彩票中
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