某某年北京市金融運(yùn)行報(bào)告(pdf 13)-全文預(yù)覽
【正文】 ，貸款協(xié)議中約定之原始貸款金額的損失有多大？ twAAA+ twBB twAA 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 為何要將信用風(fēng)險(xiǎn)量化？ ? 為了能夠知道某個(gè)評(píng)等等級(jí)所需要的信用增強(qiáng)程度 違約機(jī)率 損失嚴(yán)重性 X = 預(yù)期損失 需要信用增強(qiáng)的程度 twAAA+ twBB twAA 其它風(fēng)險(xiǎn) ? 信用風(fēng)險(xiǎn)只是證券化結(jié)構(gòu)中的諸多風(fēng)險(xiǎn)之一 ? 其它風(fēng)險(xiǎn) :例如混合風(fēng)險(xiǎn)、抵銷風(fēng)險(xiǎn)、及更換服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)亦為決定信用增強(qiáng)程度的因素 twAAA+ twBB twAA RMBS的評(píng)等方法 決定預(yù)期損失? 確立標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)池 ? 決定不同評(píng)等等級(jí)的損失嚴(yán)重性 ? 決定不同評(píng)等等級(jí)的違約機(jī)率 ? 調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)池的損失嚴(yán)重性，以反映資產(chǎn)池的風(fēng)險(xiǎn) twAAA+ twBB twAA 標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)池 ? 資產(chǎn)池規(guī)模 至少三百件房貸 ? 放款年期 25年 ? 最高放款額度 臺(tái)北 6百萬臺(tái)幣 。若借款人提前還款款項(xiàng)，則違約的可能性亦隨之降低 ? 若借款人提前還款，貸款的累計(jì)利息將只會(huì)支付到提前還款日為止 ? 信託收取之利息將會(huì)較預(yù)期為少，造成資金不足，以致於無法履行對(duì)於受益證券持有人的還款義務(wù) ? 現(xiàn)金流量模型會(huì)針對(duì)不同的提前還款假設(shè)狀況進(jìn)行模擬，藉以判斷對(duì)現(xiàn)金流量的衝擊 twAAA+ twBB twAA 混合風(fēng)險(xiǎn) ? 服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)在收取款項(xiàng)後翌日，將款項(xiàng)匯入信託專戶中 ? 當(dāng)服務(wù)機(jī)構(gòu)被清算時(shí)，屬於信託的款項(xiàng)尚未匯入信託專戶中時(shí)，便有可能產(chǎn)生混合風(fēng)險(xiǎn) ? 混合風(fēng)險(xiǎn)可藉由額外提列準(zhǔn)備或提高最低順位受益證券發(fā)行比重以吸收損失的方式加以緩和 twAAA+ twBB twAA 抵銷風(fēng)險(xiǎn) ? 若房貸創(chuàng)始機(jī)構(gòu)被清算時(shí)，借款人可以其
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