【正文】 成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，同理也不包括維簡(jiǎn)費(fèi)。 2 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 4. 技術(shù)經(jīng)濟(jì)中的有關(guān)成本 （ 1）經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本是指項(xiàng)目從總成本中扣除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本，即：經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－（維簡(jiǎn)費(fèi)）－攤銷費(fèi)－利息支出。 167。 LBN ? LdB N ??? )1(0 N BLd 01 ? NBD tt 21 ?? ? 2)1( )1()( ? ????? NN tNLPD t 167。 2 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 一、建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 因?yàn)? 即 則 ② 雙倍余額遞減法 原理同上，只是固定折舊率為直線折舊率的 2倍，即 2／ N。 167。 ◎ 使用年限估計(jì)過(guò)短：使補(bǔ)償有余，導(dǎo)致人為增大成本，利潤(rùn)減少，少納所得稅，并可能提前報(bào)廢，造成浪費(fèi)。 2 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 一、建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ★ 折舊 （ depreciation） （ 1）含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過(guò)程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中的那部分價(jià)值。 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 估算方法： 按經(jīng)營(yíng)成本 流動(dòng)資金額 =經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金率 經(jīng)營(yíng)成本 按建設(shè)投資 流動(dòng)資金額 =固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率固定資產(chǎn)投資 按銷售收入 流動(dòng)資金額 =銷售收入流動(dòng)資金率銷售收入 按生產(chǎn)成本 流動(dòng)資金額 =年生產(chǎn)成本流動(dòng)資金率生產(chǎn)成本 167。表 2— 1和表 2— 2分別是一些化工設(shè)備和化工廠的規(guī)模指數(shù)。 (24) [例 2— 2] 如前例，請(qǐng)用指數(shù)估算法，估算一個(gè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸丙酮廠的投資費(fèi)用。文獻(xiàn)列出了一些化工設(shè)備和化工廠的規(guī)模指數(shù)如 P17表 2表 22。 williams(1947)發(fā)現(xiàn)，在對(duì)數(shù)坐標(biāo)上將生產(chǎn)能力對(duì)設(shè)備或過(guò)程的投資費(fèi)用作圖，可得出一條直線。現(xiàn)在只要記住，要知道巳知工廠的投資額是哪年的數(shù)字，這樣計(jì)算所得的擬建工廠’的投資額只是以該年份物價(jià)為基準(zhǔn)。 1221 II ?? [例 21] 一個(gè)年產(chǎn) 10萬(wàn) t丙酮的工廠， 1968年其總投資為7500萬(wàn)元，問(wèn)一個(gè)年產(chǎn) 15萬(wàn) t丙酮的工廠，其投資應(yīng)為多少 ? ? 解 已知工廠每噸丙酮生產(chǎn)能力投資額＝ 7500萬(wàn)元／ 10萬(wàn) t＝ 750元 /萬(wàn) t，故年產(chǎn) 15萬(wàn)噸丙酮工廠的投資額＝ (750元 /萬(wàn)t) 15萬(wàn) t＝ 11250萬(wàn)元 (以 1968年物價(jià)為計(jì)算基準(zhǔn) )。 ? (2— 3) ? 式中： I1—— 擬建工廠的投資額，元； ? I2—— 已知工廠的投資額、元； ? Q1—— 擬建工廠的生產(chǎn)能力， t廠房和機(jī)器設(shè)備一類東西是企業(yè)的資產(chǎn)，在生產(chǎn)過(guò)程中是起勞動(dòng)手段作用的，雖然產(chǎn)品一批批生產(chǎn)出來(lái)，它們?cè)袑?shí)物形態(tài)卻基本保持固定不變，所以叫做固定資產(chǎn) (Fixed asset)。 1 現(xiàn)金流量及其分類 一、現(xiàn)金流量 4. 現(xiàn)金流量表 —— 表示現(xiàn)金流量的工具之二 ◆按國(guó)家發(fā)改委在《投資項(xiàng)目可行性研究指南》（試用版）中的最新要求，從不同角度分析時(shí)，現(xiàn)金流量表的具體類型： 對(duì)新設(shè)法人項(xiàng)目而言： 項(xiàng)目現(xiàn)金流量表，資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表 對(duì)既有法人項(xiàng)目而言： 項(xiàng)目增量現(xiàn)金流量表，資本金增量現(xiàn)金流量表 5. 現(xiàn)金流量的作用 序號(hào) 項(xiàng) 目 計(jì) 算 期 合 計(jì) 1 2 3 …… n 1 現(xiàn)金流入 2 現(xiàn)金流出 3 凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ? （ 1）現(xiàn)金流入的內(nèi)容 167。 2. 確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問(wèn)題 （ 1）應(yīng)有明確的發(fā)生時(shí)點(diǎn)（ 2）必須實(shí)際發(fā)生（如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就 不是 現(xiàn)金流量）（ 3）不同的角度有不同的結(jié)果（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國(guó)家角度都不是） 167。 1 現(xiàn)金流量及其分類 一、現(xiàn)金流量 1. 涵義 對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的交換活動(dòng)可從兩個(gè)方面來(lái)看： 物質(zhì)形態(tài) ： 經(jīng)濟(jì)主體 －工具、設(shè)備、材料、能源、動(dòng)力－ 產(chǎn)品或勞務(wù) 貨幣形態(tài) ： 經(jīng)濟(jì)主體－投入資金、花費(fèi)成本 活的銷售－（營(yíng)業(yè)）收入 對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的現(xiàn)金流入或先進(jìn)流出。 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計(jì)算 本章重點(diǎn) （ 1）工程項(xiàng)目投資的概念及構(gòu)成 （ 2）折舊的概念、計(jì)算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系 （ 3）經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和變動(dòng)成本、沉入成本、機(jī)會(huì)成本的概念 （ 4）銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計(jì)算 （ 5）利潤(rùn)總額、所得稅的計(jì)算及凈利潤(rùn)的分配順序 （ 6）資金時(shí)間價(jià)值的概念、等值的概念和計(jì)算公式 （ 7）名義利率和實(shí)際利率 本章難點(diǎn) （ 1）經(jīng)營(yíng)成本、沉入成本、機(jī)會(huì)成本的概念 （ 2）等值的概念和計(jì)算 （ 3）名義利率和實(shí)際利率 167。同一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱 凈現(xiàn)金流量（ CI－ CO）。 （ 2）期間發(fā)生現(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化處理方法 年末習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期末 年初習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期初 均勻分布法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期中 30萬(wàn)元 5萬(wàn)元 2萬(wàn)元 1萬(wàn)元 0 1 2 3 4 5 167。 2 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 一、建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 2. 建設(shè)投資形成的成果及共同費(fèi)用的分?jǐn)? （ 1）形成的成果 固定資產(chǎn) :我們知道，所謂“資產(chǎn)”就是企業(yè)擁有的財(cái)產(chǎn)。 （ 2）共同費(fèi)用的分?jǐn)? 建設(shè)單位管理費(fèi)：按建筑工程、安裝工程、需安裝設(shè)備價(jià)值總額等比例分?jǐn)? 土地費(fèi)用、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)等：按建筑工程價(jià)值等比例分?jǐn)? 固定資產(chǎn)投資的估算方法： ? 單位生產(chǎn)能力估算法 ? 在擬建工廠與已知工廠 (已知其生產(chǎn)能力和投資金額 )的產(chǎn)品品種和生產(chǎn)方法相問(wèn)、生產(chǎn)能力差別不大的情況下，可用已知工廠每單位生產(chǎn)能力的投資費(fèi)用為基礎(chǔ)，與擬建工廠的生產(chǎn)能力相乘．即得擬建工廠的投資額。 ? 適用條件： 1/2Q1/Q22 ? 注意：使用中應(yīng)修正地區(qū)差異。另外，由于通貨膨脹的影響，不同年份的投資費(fèi)用要按通貨膨脹率進(jìn)行修正，這個(gè)問(wèn)題將在后面章節(jié)中討論。這是因?yàn)樯a(chǎn)能力和投資費(fèi)用之間不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，而是指數(shù)關(guān)系。它是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)．最好自己根據(jù)已知數(shù)據(jù)回歸計(jì)算出來(lái)。故式 (2— 4)又稱“ 0. 6次方法則”。規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性將在它而第六章中詳細(xì)說(shuō)明。 流動(dòng)資金分別在生產(chǎn)和流通領(lǐng)域以儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金、貨幣資金五種形態(tài)存在并循環(huán)。 2 建設(shè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量 一、建設(shè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 2. 產(chǎn)品總成本費(fèi)用的構(gòu)成 —— 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的規(guī)定： 生產(chǎn)成本 銷售費(fèi)用 銷售過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用 管理費(fèi)用 管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生的費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用 3. 產(chǎn)品總成本費(fèi)用的計(jì)算 —— 技術(shù)經(jīng)濟(jì)中的規(guī)定 年總成本費(fèi)用＝外購(gòu)原材料＋外購(gòu)燃料動(dòng)力＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi) ＋折