東南大學(xué)_工程經(jīng)濟(jì)學(xué)_資金的時間價值(第二講)-全文預(yù)覽
【正文】 某時間序列終點(diǎn)處的價值。 現(xiàn)金流量圖 1 0 3 2 一個計息周期 時間的進(jìn)程 第一年年初（零點(diǎn)） 第一年年末，也是第二年年初（節(jié)點(diǎn)） 1 0 3 2 1000 1331 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 i＝ 10％ ? 現(xiàn)金流量圖因借貸雙方“立腳點(diǎn)”不同，理解不同。 現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量圖 累計現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流出：指方案帶來的貨幣支出。 影響利率的主要因素： ? 社會平均利潤率的高低； ? 金融市場上借貸資本的供求情況； ? 貸出資本承擔(dān)風(fēng)險的大??； ? 借款時間的長短 ? 其他（商品價格水平、社會習(xí)慣、國家經(jīng)濟(jì)與貨幣政策等） 利息的計算 1．單利法 I=P i n F＝ P (1+i n) 2．復(fù)利法 F＝ P (1+i ） n I=P [(1+i ） n 1] P— 本金 i — 利率 n — 計息周期數(shù) F— 本利和 I — 利息 例： 1000元存銀行 3年，年利率 10％，三年后的本利和為多少？ 年末 單利法 F＝ P (1+i n) 復(fù)利法 F＝ P (1+i ） n 1 F1＝ 1000+1000 10% =1100 F1＝ 1000 (1+10% ） =1100 2 F2＝ 1100+1000 10% =1000 (1+10% 2) =1200 F2＝ 1100+1100 10% =1000 (1+10%) 2 =1210 3 F3＝ 1200+1000 10% =1000 (1+10% 3) =1300 F3＝ 1210+1210 10% =1000 (1+10%) 3 =1331 單利法與復(fù)利法的比較 注意： 工程經(jīng)濟(jì)分析中，所有的利息和資金時間價值計算均為復(fù)利計算。 利息和利率 ? 利息 是貨幣資金借貸關(guān)系中借方支付給貸方的報酬，它是勞動者為全社會創(chuàng)造的剩余價值（社會純收入）的再分配部分。 ? 資金的價值不只體現(xiàn)在數(shù)量上，而且表現(xiàn)在時間上。 資金的時間價值 表現(xiàn)形式 利息 利潤 紅利 分紅 股利 收益．．．． ? 資金的時間價值是指資金的價值隨時間的推移而發(fā)生價值的增加，增加的那部分價值就是原有資金的時間價值。秋天收獲時，他向鄰居還了 一斗一升 稻谷。 ? 通貨膨脹 是指由于貨幣發(fā)行量超過商品流通實(shí)際需要量而引起的貨幣貶值和物價上漲現(xiàn)象。 年份 0 1 2 3 4 5 方案甲 1000 500 400 300 200 100 方案乙 1000 100 200 300 400 500 年份 0 1 2 3 4 5 方案丙 900 100 200 300 300 300 方案丁 100 900 200 300 300 300 影響資金時間價值的主要因素： ? 資金的使用時間； ? 資金數(shù)量的大?。? ? 資金投入和回收的特點(diǎn)； ? 資金的周轉(zhuǎn)速度。在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“利率”廣義的含義是指投資所得的利息率、利潤率等，即投資收益率。 如： 100N 2m 1m 200N 兩個力的作用效果 —— 力矩，是相等的 例： 現(xiàn)在擁有 1000元，在 i＝ 10％的情況下，和 3年后擁有的 1331元是等值的。 ? 現(xiàn)金流量：上述統(tǒng)稱。 ? 現(xiàn)值（ P） — 指一筆資金在某時間序列起點(diǎn)處的價值。 ? 計息期 — 指一個計息周期的時間單位，是計息的最小時間段。 niFP )1(1???例： 3年末要從銀行取出 1331元，年利率 10％，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 1 0 3 2 P＝？ i＝ 10％ F＝ 1331 P＝ F (1+i ） n =1331 (1+10% ） 3 =1000 年金終值公式 ? 已知 A，求 F＝？ 注意 :等額支付發(fā)生在年末 ? [(1+i)n1]/ i為年金復(fù)利終值系數(shù) ,用符號 (F/A, i, n) 表示。 1)1()1(?????nniiiPA例：貸款歸還 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ P＝ 30000元 7 9 1 41%)101(%)101%(103 0 0 0 055??????A5 25歲 30歲 系數(shù)符號與復(fù)利系數(shù)表 六個基本公式及其系數(shù)符號 復(fù)利系數(shù)表 復(fù)利系數(shù)表的應(yīng)用 六個基本公式及其系數(shù)符號 F＝ P (1+i ） n niFP )1(1???iiAF n 1)1( ????1)1( ???? niiFA1)1()1(?????nniiiPAnniiiAP)1(1)1(?????公式系數(shù) (F/P,i,n) (P/F,i,n) (F/A,i,n) (A/F,i,n) (A/P,i,n) (P/A,i,n) 系數(shù)符號 公式可記為 F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n
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