【正文】 ）。 %%%% ，有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹立公司良好的形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（ A）。 ，則投資者（ A）。 A． 33%%%% （ B）。 進(jìn)行短期投資。 （現(xiàn)金天數(shù) +應(yīng)付賬款天數(shù) =存貨天數(shù) +應(yīng)收賬款天數(shù)） 天 ，應(yīng)視現(xiàn)金余?；虿蛔愕木唧w情況，一般來說（ D）。 ，因此不該持有現(xiàn)金。則該項(xiàng)目凈現(xiàn)值為（ A）。 ，風(fēng)險(xiǎn)較大 D.技術(shù)含量高 ２ ，表明該投資項(xiàng)目（ C）。 24某企業(yè)資本總額為 2020萬 元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為 2： 3，債務(wù)利率為 12%，當(dāng)前銷售額 1000萬元，息稅前利潤為 200萬，則當(dāng)前的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為 (C)。 ，但它又不同于帳面成本，通常它是一種（ A）。 2/ N/30 的條件購入貨物 20 萬元，如果企業(yè)延至第 30天付款，其放棄折扣的成本為（ D）。 12%從銀行借入款項(xiàng) 100 萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的 15%保持補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為（ B）。 （ B）。 該公司計(jì)劃年度主營業(yè)務(wù)目標(biāo)利潤 =%*2020 萬 =250萬元 某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入 300萬元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本 210萬元，其中折舊 85萬元，所得稅 40％，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為 多少？ 該方案的營業(yè)現(xiàn)金流量為 =（ 300210）（ 140%） +85=139萬元 某企業(yè)計(jì)劃投資 18 萬元建一生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投資后每年可 獲得凈利 萬元，年折舊率為 10%，則該投資方案投資回收期為多少年？ （數(shù)字要變） 投資回收期 =18/（ +18*10%） = 五、論述題 論應(yīng)收賬款的管理 （提示可從應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)、如何制定信用政策、管理重要性、日常管理等來論，不少于 400字） 財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)資料 一．單項(xiàng)選擇題 （ A）。計(jì)算該企業(yè)甲材料的最佳經(jīng)濟(jì)批量、最佳進(jìn)貨次數(shù)、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。（ ） 營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 A．使用 B．保管 C．維護(hù) D．修理 綜合財(cái)務(wù)分析的方法主要有（ AB） A．杜邦分析體系 B．經(jīng)營狀況雷達(dá)圖 C．總資產(chǎn)利潤率 D．凈資產(chǎn)收益率 三、判斷 借貸關(guān)系的存在是貨幣時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提。 1以下指標(biāo)中可以用來分析短期償債能力的是（ D） A．資產(chǎn)負(fù)債率Ｂ．產(chǎn)權(quán)比率Ｃ．營業(yè)周 期Ｄ．速動(dòng)比率 1容易造成股利支付額與本期凈利相脫節(jié)的股利分配政策是 (C)。 某企業(yè)按 2/ N/30的條件購入貨物 20 萬元，如果企業(yè)延至第 30天付款，則其放棄折扣的成本應(yīng)為多少？ 放 棄 折 扣 成 本 率= %%100)1030(%)21( 360%2 ????? ? 某公司擁有長期資本 1000 萬元，其中長期借款占 50%，資金成本率為 8%；債券占 30%，資金成本率為 9%；普通股占 20%，資金成本率為 10%。企業(yè)資本成本率為 10%。（ ） 凡成本總額與業(yè)務(wù)量總數(shù)成比例增減變動(dòng)關(guān)系的是變動(dòng) 成本。 A．儲(chǔ)存成本 B．缺貨成本 C．總成本 D．進(jìn)貨成本 二、多項(xiàng)選擇題 影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素有（ ABCD） A．產(chǎn)品需求 B．產(chǎn)品售價(jià) C．產(chǎn)品成本 D．固定成本比重 企業(yè)投資的目的具體包括（ ABC） A． 取得投資收益 B．降低投資風(fēng)險(xiǎn) C．承擔(dān)社會(huì)義務(wù) D．降低投資成本 證券投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指（ ABCD） A．變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) B．違約風(fēng)險(xiǎn) C．利率風(fēng)險(xiǎn) D．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 目前我國使用最多的是（ AC） A．現(xiàn) 金股利 B．財(cái)產(chǎn)股利 C．股票股利 D．股票回購 應(yīng)收賬款追蹤分析的重點(diǎn)對象是（ ABCD） A．全部賒銷的客戶 B．賒銷金額較大的客戶 C．資信品質(zhì)較差客戶 D．超過信用期的客戶 三、判斷 一般情況下，財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定和實(shí)現(xiàn)與社會(huì)責(zé)任履行是一致的。 目盈利性 力 確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（ B）。 （ 3） 如果公司預(yù)計(jì)息稅前利潤為 1600 萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。 每 年的償 付金 額 =100000 ╳ 1/ （ P/A ， 8% ， 5 ）=100000/=（元） 假設(shè)企業(yè)按 10%的年利率取得貸款 20200 元，要求在3 年內(nèi)每年 末等額償還，每年的償付金額應(yīng)為 多少 ? 每 年的償 付金 額 =20200 ╳ 1/（ P/A ， 10% ， 3 ）=20200/=（元） 已知某公司當(dāng)前資金結(jié)構(gòu)如下： 籌資方式 金額（萬元） 長期債券（年利率 8%） 普通股（ 4500萬股） 留存收益 1000 4500 2020 合計(jì) 7500 因生產(chǎn)發(fā)展需要，公司年初準(zhǔn)備增加資金 2500 萬元，現(xiàn)有兩個(gè)籌資方案可供選擇：甲方案為增加發(fā)行 1000 萬股普通股，每股市價(jià) 元；乙方案為按面值發(fā)行每年年末付息、票面利率為 10%的公司債券 2500萬元。（ √ ） 財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)并不總是與社會(huì)責(zé)任的履行保持一致，兩者之間存在著一定的矛盾。（ ） 資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心。 A、 40000B、 32760C、 52757D、 64000 普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（ B） A．復(fù)利終值系數(shù) B．償債基金系數(shù) C．普通年金現(xiàn)值系數(shù) D．投資回收系數(shù) 能夠直接取得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，從而能 盡快地形成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力的籌資形式是（ B） A．股票籌資 B．吸收直接投資 C．債券籌資 D．融資租賃 1一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行是（ B） A． 完全一致的 B． 基本一致的 C． 不相關(guān)的 D． 不可協(xié)調(diào)的 1 按照公司治理的一般原則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是 (A)。 答： (1)甲方案，年折舊額＝ (100— 5)247。 乙方案原始投資為 210 萬元，其中，固定資產(chǎn)投資 118萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資 65萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投人，該項(xiàng)目建設(shè)期 2年，經(jīng)營期 5 年，到期殘值收入 8萬元。(2)A 材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。（ ） 營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（ √ ） 借貸關(guān)系的存在是貨幣時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提。（ ） 固定資產(chǎn)的折舊政策會(huì)影響固定資產(chǎn)的更新，但不會(huì)對企業(yè)現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接的影響。 A．企業(yè)管理者 B．投資者 C．債權(quán)人 D．財(cái)稅部門 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志是（ A） A．短期償債能力 B．長期償債能力 C．營運(yùn)能力 D．盈利能力 某企業(yè)按年利率 12%從銀行借入 100 萬元，銀行要求按貸款額的 15%保持補(bǔ)償性余額，則該貸款的實(shí)際利率為(B)。其 中：發(fā)行債券 1000 萬元，籌資 費(fèi) 率 2％，債券年利率 10％，優(yōu)先股 1000萬元，年股利率 7％，籌資費(fèi)率 3％；普通股 2020 萬元，籌資費(fèi)率 4％，第一年預(yù)期股利率 10％，以后各年增長 4％。 銀 行 借 款 資 金 成 本= %%100% %)331%(7 ??? ? 某公司為滿足生產(chǎn)的需要從某單位購置一項(xiàng)專利技術(shù)，擬在 4 年中每年年末向?qū)Ψ街Ц?50000 元，年利率為 10%，計(jì)算該公司 4 年中所付款項(xiàng)的現(xiàn)值。（ √ ） 一般而言，在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用花費(fèi)越多，措施越得力，壞賬也就越小。（ √ ） 對于債務(wù)人來說，長期借款的風(fēng)險(xiǎn)比短期借款的風(fēng)險(xiǎn)要小。 A．純利率 B．通貨膨脹貼補(bǔ)率 C．違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率 D．變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率 E．到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率 影響資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因素有（ ABCDE） A． 管理者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 B． 企業(yè)獲利能力 C． 稅收因素 D． 行業(yè)差別 E． 金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度 資本成本很高而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低的籌資方式有（ AB） A．吸收投資 B．發(fā)行普通股 C．發(fā)行債券 D．長期借款 E． 發(fā)行優(yōu)先股 一般而言，財(cái)務(wù)活動(dòng)主要是指（ ABCD） A．籌資活動(dòng) B．投資活動(dòng) C．日常資金營運(yùn)活動(dòng) D．利潤及分配活動(dòng) E．公司治理與管理活動(dòng) 下列各項(xiàng)中，能夠影響債券內(nèi)在價(jià)值的因素有（ ABCD） A．債券的付息方式 B．債券的計(jì)息方式 C．當(dāng)前的市場利率 D．票面利率 E．債券的價(jià)格 下列屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是（ ABCDE） A．貨幣時(shí)間價(jià)值觀念 B．預(yù)期觀念 C．風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念 D．成本效益觀念 E．彈性觀念 一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)經(jīng)理的日常財(cái)務(wù)管理職責(zé)包括（ ABE） A．現(xiàn)金管理 B．信用分析與評(píng)估 C．對重大籌資事項(xiàng)進(jìn)行決策 D．對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析與決 策 E．開展財(cái)務(wù)分析 下列項(xiàng)目隨銷售變動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)的報(bào)表項(xiàng)目主要有（ ABC） A．應(yīng)收賬款 B．存貨 C．應(yīng)付賬款 D．應(yīng)付長期公司債券 E．股本總額 三、判斷題 商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)點(diǎn)在于容易取得，對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用中一種持續(xù)性的信用形式。 1 2038【財(cái)務(wù)管理】復(fù)習(xí)資料小抄 《財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)題一 一、單項(xiàng)選擇題 財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)綜合性管理工作，其主要職能是企業(yè)組織財(cái)務(wù)、處理與利益各方面的（ D） A． 籌資關(guān)系 B． 投資關(guān)系 C． 分配關(guān)系 D． 財(cái)務(wù)關(guān)系 影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理最為主要的環(huán)境因素是 (C) A．經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境 B．財(cái)稅環(huán)境 C．金融環(huán)境 D．法制環(huán)境 將 10000 元錢存入銀行，利息率為 10%，計(jì)算 5 年后的終值應(yīng)采用（ A） A．復(fù)利終值系數(shù) B．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C．年金終值系數(shù) D．年金現(xiàn)值系數(shù) 信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的（ C）的最高限額。 B．處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要 D．降低資本成本 一般認(rèn)為，處理管理者與所有者利益沖突 及協(xié)調(diào)的機(jī)制主要有（ ABCDE） A．解聘 B．接收 C．股票選擇權(quán) D．績效股 E． 經(jīng)理人員市場及競爭 影響利率形成的因素包括（ ABCDE）。（ ） 資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追 加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。（ √ ） 財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)并不總是與社會(huì)責(zé)任的履行保持一致，兩者之間存在著一定的矛盾。要求計(jì)算：銀行借款資金成本。 五、計(jì)算分析題（本題共 18 分） 某公司擬籌資 4000 萬元。 A．主營業(yè)務(wù)利潤 B．營業(yè)利潤 C．利潤總額 D．凈利潤 下列屬于營運(yùn)能力 分析指標(biāo)的是（ C） A．資產(chǎn)負(fù)債率 B．速動(dòng)比率 C．存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)Ｄ．資產(chǎn)報(bào)酬率 （ B）主要關(guān)心資本保全情況和企業(yè)的盈利能力。 A．投入產(chǎn)出比率 B．利潤來源的穩(wěn)定可靠性 C．時(shí)間性 D． 現(xiàn)金保障能力 E．利潤數(shù)量的多少 制定目標(biāo)利潤應(yīng)考慮的因素有（ ABD） A．持續(xù)經(jīng)營的需要 B．資本保值的需要 C．投資的需要 D．企業(yè)內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的需要 E．企業(yè)資本經(jīng)營的需要 利潤分配的原則包括（ ABCD） A．依法分配原則 B．妥善處理積累與分配的關(guān)系原則 C．同股同權(quán)，同股同利原則 D．無利不分原則 E．有利必分原則 綜合財(cái)務(wù)分析的方法主要有（ AB） A．杜邦分析體系 B．經(jīng)營狀況雷達(dá)圖 C．總資產(chǎn)利潤率 D．凈資產(chǎn)收益率 E．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 證券投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指（ ABCE） A．變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) B．違約風(fēng)險(xiǎn) C．通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) D．心理風(fēng)險(xiǎn) E．利率風(fēng)險(xiǎn) 股利支付形式有多種，我國現(xiàn)實(shí)中普遍采用的形式有（ AC） A．現(xiàn)金股利 B．實(shí)物股利 C．股票股利 D．證券股利 E．股票重購 組合投資能夠?qū)崿F(xiàn)（ AB） A．收益一定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)最小 B．風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益最大 C．收益最高 D．風(fēng)險(xiǎn)最低 E．風(fēng)險(xiǎn)和收益都最高 下列中，屬于短期償債能力指標(biāo)的是（ ABC） 下列指標(biāo)數(shù)值越高，表示企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ AC） A．銷售利潤率 B．資產(chǎn) 負(fù)債率 C．凈資產(chǎn)收益率 D．速動(dòng)比率 E．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 三、判斷題 留存收益是企業(yè)的稅后未分配利潤，為此用留存收益來進(jìn)行投資，沒有籌資成本。（ √ ） 已獲利息倍數(shù)可用于評(píng)價(jià)長期償債能力高低，該指標(biāo)值越 高，則償債壓力也小。（ ） 組合投資的目的是以最小的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最大的收益率。 計(jì)算 (1)A 材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 。有關(guān)資料為： 甲方案原始投資為 150 萬元， 其中，固定資產(chǎn)投資 100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資 50萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，該項(xiàng)目經(jīng)營期 5 年，到期殘值收入 5 萬元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入 90 萬元，年總成本 60萬元。 要求：采用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)甲、乙 方案是否可行。 【財(cái)務(wù)管理】復(fù)習(xí)題一 一、單項(xiàng)選擇題 企業(yè)的管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是（ C） A． 利潤最大化 B． 每股利潤最大化 C． 企業(yè)