【正文】 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 21 要求該銀行承擔(dān)相應(yīng)的次要責(zé)任。當(dāng)時(shí)相關(guān)文件雖未明確上述內(nèi)容，但不能因此免除銀行因此應(yīng)盡的審核義務(wù)。如人民銀行在“關(guān)于辦理存單掛失手續(xù)有關(guān)問(wèn)題的復(fù)函”（銀函（ 1997） 520 號(hào)）第三條明確規(guī)定 ： “在辦理掛失手續(xù)時(shí)，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)對(duì)身份證件只進(jìn)行形式審查，不負(fù)有鑒別身份證件真?zhèn)?的責(zé)任。但在段某持偽造身份證取款的情況下，銀行在辦理該筆取 款業(yè)務(wù)過(guò)程中是否存在過(guò)失并因此而承擔(dān)責(zé)任就涉及到銀行在辦理存款業(yè)務(wù)過(guò)程中對(duì)身份證件審核的義務(wù)問(wèn)題。因此，通過(guò)保護(hù)善意相對(duì)人的信賴(lài)?yán)?，并平衡委托人與善意相對(duì)人之間的利益來(lái)維護(hù)代理制度，提高代理制度的社會(huì)效益，是我國(guó)表見(jiàn)代理制度的價(jià)值所在。我國(guó)《合同法》規(guī)定了表見(jiàn)代理制度，但卻過(guò)于原則化。 經(jīng)調(diào)查，易某被劫后，段某 前往某銀行取款時(shí)使用的并非本人的身份證件，而是持偽造的名為“譚某”的身份證，其取款時(shí)提交了易某的身份證和“譚某”的身份證。 1 月 3 日 9 時(shí) 30 分，易某同事史某某報(bào)案。 【案件回放】 存款被假身份證冒領(lǐng)，客戶(hù)狀告銀行疏忽 20xx 年 1 月 2 日，深圳某公司經(jīng)理易某被犯罪分子段某（女）誘至其家中從事嫖娼違法活動(dòng)，被段某伙同其他四名犯 罪分子對(duì)易某實(shí)施搶劫。尤其是存款被冒領(lǐng)更是經(jīng)常見(jiàn)諸報(bào)端。因此，要注意對(duì)進(jìn)口商跟蹤，及時(shí)掌握進(jìn)口商的銷(xiāo)售、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等情況，要了解進(jìn)口商是否有違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定被處罰或吃官司，甚至要賠償大筆款項(xiàng)之類(lèi)的消息以便及早做出反應(yīng)，采取相應(yīng)的措施。有的銀行開(kāi)證時(shí)嚴(yán)格把關(guān)，信用證開(kāi)出后，對(duì)其修改放松了警惕，最終導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。一個(gè)業(yè)務(wù)流程結(jié)束后，應(yīng)該歸還銀行，企業(yè)再使用時(shí)再申請(qǐng)。保證金收取比率與進(jìn)口商資信、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)、資金實(shí)力及進(jìn)口貨物的性質(zhì)和市場(chǎng)行情有著密切關(guān)系。因?yàn)槭芤嫒说馁Y信直接影響到此筆業(yè)務(wù)的成敗。 遠(yuǎn)期信用證 業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 一方面企業(yè)對(duì)遠(yuǎn)期證業(yè)務(wù)的需求越來(lái)越大，另一方面遠(yuǎn)期證又潛藏著比即期證更大的風(fēng)險(xiǎn)。由于是熱門(mén)敏感商品，那么商品的價(jià)格波動(dòng)也就很大，很難預(yù)測(cè)價(jià)格的升跌，若為即期付款，貨到付款贖單，銀行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。欢h(yuǎn)期付款，進(jìn)口商通常會(huì)以進(jìn)口商品在國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售款來(lái)償付遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下貨款或銀行的備用貸款，銀行風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。一些單位無(wú)論進(jìn)口什么總是時(shí)間越長(zhǎng)越好，很多進(jìn)口商要求 360 天遠(yuǎn)期付款，目的是想盡量長(zhǎng)時(shí)間地占用銀北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 17 行資金。還有的進(jìn)口商為追求高額利潤(rùn)，挪用貨款，炒股票、期貨，也迫使銀行墊款。這些資金到期時(shí)不能得到償還，導(dǎo)致銀行巨額墊款。由于他們的目的是騙取銀行資金，所以不管單據(jù)真?zhèn)?，有無(wú)不符點(diǎn)，申請(qǐng)人都接受單據(jù)，催促開(kāi)證行承兌。中國(guó)人民銀行也正是出于這種高風(fēng)險(xiǎn)性的考慮，于 1997 年專(zhuān)門(mén)下發(fā)文件對(duì)各商業(yè)銀行提出了具體要求，以規(guī)避其風(fēng)險(xiǎn)。 北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 16 【風(fēng)險(xiǎn)防范 】 商業(yè)銀行國(guó)際信用證 風(fēng)險(xiǎn)及其防范 國(guó)際信用證又分為即期信用證和遠(yuǎn)期信用證，由于即期信用證業(yè)務(wù)時(shí)間較短，所以在一定程度上風(fēng)險(xiǎn)較低，應(yīng)該引起銀行重視的是遠(yuǎn)期信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范。 但是， 這種 融資性進(jìn)口，一方面規(guī)避了國(guó)家宏觀調(diào)控，套取銀行信用，不計(jì)成本盲目進(jìn)口，極易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面融資性進(jìn)口完全不顧中國(guó)市場(chǎng)承受能力，將一些行業(yè)滑向生死存亡的邊緣。 這六個(gè)月時(shí)間，美元兌人民幣匯率已經(jīng)下跌了幾個(gè)百分點(diǎn)，這樣他只要用相對(duì)少的人民幣本金就可以?xún)稉Q同樣多的美元，并及時(shí)償還開(kāi)信用證的銀行。通常都是一個(gè)月之內(nèi)，等于他在國(guó)內(nèi)拿到銅的現(xiàn)貨。而近來(lái)隨著銀行信貸資金的收緊，也有眾多企業(yè)紛紛利用國(guó)際信用證方式進(jìn)行變相融資，這帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)媒體披露，這些企業(yè)中有一家金額較大的債務(wù)高達(dá) 3 億元。科弘絕不會(huì)是最后一個(gè)倒閉的企業(yè)，銀行應(yīng)該有意識(shí)地收緊中厚板、冷軋板等鋼材項(xiàng)目的信貸，并且對(duì)已發(fā)放的貸款進(jìn)行嚴(yán)格管理，預(yù)防此類(lèi)資產(chǎn)產(chǎn)生不良，中厚板產(chǎn)能擴(kuò)張速度比較快的地區(qū)包括河北省、江蘇省、河南省，這些地區(qū)也可能存在像科弘這類(lèi)高負(fù)債率擴(kuò)張的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較大，值得關(guān)注。其中，建筑鋼材下跌 %，中厚板下跌 %，冷軋下跌 %，熱軋跌幅高達(dá) 16%。市場(chǎng)行情好的時(shí)候，這種模式收益率較高，但是高收益同時(shí)就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，目前科弘的失敗就說(shuō)明了這種融資模式的弊端。 通常這種融資模式都會(huì)有抵押物，但是科弘和寧興的交易沒(méi)有抵押物，全程靠寧興墊資，科弘沒(méi)有出錢(qián)。由于上游大型鋼廠的議價(jià)能力較強(qiáng)，要求下游必須簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議，并且壓 3000 萬(wàn)保證金。于是，激進(jìn)的擴(kuò)張策略導(dǎo)致科弘的資金鏈斷裂，被迫停產(chǎn)。與此同時(shí)，在 20xx 年至今的三年時(shí)間內(nèi)，佘春太先后組建或兼并了常熟星海新興建材有限公司、常熟星宇新興建材有限公司、常熟常鋼板材有限公司等 4 家同類(lèi)企業(yè)，并聯(lián)合星島和科弘成立了中國(guó)金屬。至此，科弘走上了永無(wú)止境的擴(kuò)張道路。在此背景下，科弘剛剛投產(chǎn)即獲得巨大成功。自 20xx 年底建立以來(lái)，該公司年銷(xiāo)售額一直保持在百億元以上，是常熟市的利稅大戶(hù)，躋身北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 13 “ 20xx 年中國(guó)制造業(yè) 500 強(qiáng)”，位列 373 位。此次事件司法介入的主要原因是該公司大量欠款，資金流被凍結(jié)，債權(quán)方要求保全。當(dāng)日，根據(jù)浦發(fā)銀行常熟支行、中國(guó)銀行常熟支行提出的財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，常熟市人民法院決定立即凍結(jié)科弘銀行賬戶(hù)存款 億元或查封、扣押等值財(cái)務(wù)。 【事件 回顧 】 破產(chǎn)消息事發(fā)突然 中國(guó)金屬是常熟市第一家上市公司，于 20xx 年 5 月登陸新加坡主板。然而，代工企業(yè)自創(chuàng)品牌之后可能會(huì)成為其品牌客戶(hù)的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，使得品牌客戶(hù)無(wú)法安心將其設(shè)計(jì)知識(shí)與管理經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)移到代 工企業(yè)，因此，也就無(wú)法與品牌客戶(hù)建立密切的合作關(guān)系，反而影響原代工業(yè)務(wù)的發(fā)展，陷入代工與自創(chuàng)品牌的兩難困境。對(duì)于本土企業(yè)而言，在激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，很難向客戶(hù)提價(jià)，因此，這大大加快了代工企業(yè)毛利率的下降。尤其是在代工企業(yè)具有發(fā)展自主的產(chǎn)品品牌時(shí)，品牌客戶(hù)擔(dān)心其成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此，在下訂單以及進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)移的時(shí)候也會(huì)非常小心。 關(guān)系風(fēng)險(xiǎn) 本土代工企業(yè)相比世界知名品牌客戶(hù)，由于所需資源（市場(chǎng)力量）的稀缺性，為了承接代工業(yè)務(wù)必須做特定資產(chǎn)的投資。而國(guó)際品牌客戶(hù)為了降低產(chǎn)品價(jià)格，增加與代工企業(yè)的談判能力，每年都不斷地更換代工廠商，以壓低代工企業(yè)的報(bào)價(jià)。不可否認(rèn)，通過(guò)為國(guó)際品牌客戶(hù)代工，本土企業(yè)獲得了先進(jìn)的技術(shù)和進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，增加了競(jìng)爭(zhēng)力。合俊的倒下，是代工制造類(lèi)企業(yè)普遍受此輪金融危機(jī)沖擊的極端表現(xiàn)，可以北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 10 想見(jiàn)，“像合俊這種規(guī)模的廠商都撐不住，在此之前倒下的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)非常驚人了”。 17 月，具有玩具出口實(shí)績(jī)的 3507 家企業(yè)中，出口不到 10 萬(wàn)美元的企業(yè)數(shù)量達(dá) 1574 家，比去年同期減少 3631家，占同期全國(guó)玩具出口企業(yè)凈減量的 %。公開(kāi)資料顯示，玩具業(yè)已經(jīng)形成世界玩具生產(chǎn)中國(guó)占七成、中國(guó)玩具廣東占七成、廣東玩具東莞占近六成的格局。因此，雖然合俊集團(tuán)在玩具界舉足輕重，但由于其過(guò)分依賴(lài)的美洲市場(chǎng)萎縮，倒閉不可避免。 不過(guò)從微觀層面來(lái)講，合俊集團(tuán)東莞樟木頭工廠倒閉也與其經(jīng)營(yíng)策略有密切關(guān)系。在計(jì)及公司于上半年面對(duì)的問(wèn)題后，虧損約 億港元。 目前，兩家生產(chǎn)廠均已關(guān)閉，涉及員工超過(guò) 6000 人。作為世界玩具五大品牌之中三個(gè)品牌的主要制造商，這樣一個(gè)大型企業(yè)轟然倒閉，反映了在金融風(fēng)暴和次貸沖擊下我國(guó)玩具出口形勢(shì)的嚴(yán)峻性。 綜合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理手段 當(dāng)前，商業(yè)銀行應(yīng)積極通過(guò)銀團(tuán)貸款、貸款出售方式分散或轉(zhuǎn)移大額（如大型集團(tuán)）、行業(yè)（如房地產(chǎn)、能源）、區(qū)域等信貸集中風(fēng)險(xiǎn)；嘗試對(duì)熱點(diǎn)行業(yè)的中長(zhǎng)期貸款實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化；參與境外信用衍生品交易市場(chǎng)對(duì)沖涉外借款人或信貸業(yè)務(wù)的集中風(fēng)險(xiǎn)。例如，某一基準(zhǔn)客戶(hù)敞口上限為 2%，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)，適當(dāng)上調(diào)限額，而對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)，則下調(diào)北京銀聯(lián)信信息咨詢(xún)中心 中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)案例每月精解 服務(wù)電話 :(8610)63458516 7 該限額。 建立健全信貸集中限額體系 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身情況，采取以下步驟逐步建立健全信貸集中限額體系 。同時(shí)，高度重視壓力測(cè)試在信貸集中風(fēng)險(xiǎn)度量中的重要作用。比如，按國(guó)家統(tǒng)計(jì)分類(lèi)，造紙機(jī)械制造行業(yè)屬于專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)，但其與造紙及紙制品業(yè)違 約相關(guān)性更強(qiáng)。 我國(guó)商業(yè)銀行不應(yīng)簡(jiǎn)單照搬官方統(tǒng)計(jì)分類(lèi)或外部分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，而要根據(jù)自身需要，從風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素相關(guān)性出發(fā)，界定并劃分客戶(hù)、行業(yè)、區(qū)域信貸集中。雖然單個(gè)客戶(hù)或關(guān)聯(lián)客戶(hù)的大額信貸集中風(fēng)險(xiǎn)方面，形成了一整套包括監(jiān)測(cè)、授信、審批以及貸后管理等在內(nèi)較為完整的管理體系 。 【 現(xiàn)狀分析 】 我國(guó)銀行信貸集中 情況 及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 信貸集中趨勢(shì)明顯，信貸集中風(fēng)險(xiǎn)不容忽視 從客戶(hù)角度看，部分區(qū)域性中小銀行信貸集中情況十分突出，接近、甚至超出監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的上限。 例如，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化降低汽車(chē)等周期性行業(yè)信貸集中風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信用保險(xiǎn)或由出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)保規(guī)避航空航天行業(yè)信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)，結(jié)合限額，監(jiān)測(cè)不同部門(mén)信貸敞口變化情況，并在分析風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素基礎(chǔ)上及時(shí)識(shí)別并預(yù)警信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，一些銀行通過(guò)壓力測(cè)試衡量禽流感對(duì)農(nóng)業(yè)部門(mén)、高油價(jià)對(duì)美國(guó)汽車(chē)行業(yè)的影響，還將既往新興市場(chǎng)危機(jī)情景用以評(píng)估對(duì)新興市場(chǎng)的信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。其中，尤以瑞士信貸集團(tuán)開(kāi)發(fā)的Creditrisk+模型與 JP 摩根大通銀行開(kāi)發(fā)的 CreditMetrics 模型最為著名。 20xx 年以來(lái)，盡管發(fā)生安然、世通等大公司破產(chǎn)以及歐美電信行業(yè)危機(jī)等事件，但鮮有銀行因此遭受巨額信貸損失。 （ 3） 瑞士銀行業(yè)危機(jī) 繼 20 世紀(jì) 80 年代房地產(chǎn)市場(chǎng)空前繁榮后，瑞士經(jīng)濟(jì)增速回落、房地產(chǎn)價(jià)格迅速下降，使得銀行信貸組合受到重創(chuàng)。由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)石油嚴(yán)重依賴(lài)，當(dāng)?shù)厣逃梅康禺a(chǎn)需求與能源行業(yè)狀況密切相關(guān)。以花旗集團(tuán)為例，其對(duì)拉美國(guó)家貸款曾高達(dá) 155 億美元，危機(jī)爆發(fā)導(dǎo)致大量不良貸款發(fā)生。此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于信貸業(yè)務(wù)中對(duì)某一擔(dān)保方式使用的集中，如主要以商用房地產(chǎn)作為抵押或大部分貸款為同一擔(dān)保人等。一旦該 行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，將導(dǎo)致其與相關(guān)行業(yè)違約率大幅提高。地區(qū)或國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況會(huì)對(duì)借款人還款能力產(chǎn)生直接影響。該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)源于共同或相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，當(dāng)這些因素 面臨壓力時(shí)，對(duì)集中部分的信用質(zhì)量將產(chǎn)生負(fù)面影響。 諸多事件不難看出，隨著龍頭企業(yè)頻頻陷入困境，往往伴隨著巨額銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀聯(lián)信分析師認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)信貸集中風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，不僅能夠使銀行避免巨額非預(yù)期信貸損失，將極端情況下破產(chǎn)的概率最小化，還有助于節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本 、提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，應(yīng)當(dāng)引起商業(yè)銀行高度關(guān)注。 截至 10 月 8 日，包括華聯(lián)控股在內(nèi)的多家企業(yè)為華聯(lián)三鑫提 供了 93 筆保證擔(dān)保，涉及金額 億元，其中人民幣擔(dān)保75 筆、美元擔(dān)保 17 筆、歐元擔(dān)保 1 筆。截至 10 月 8 日，尚未到期的銀票共 114 筆，涉及金額 億元。在 億元貸款中，絕大部分屬于 2 年之內(nèi)的短期貸款，只有兩筆是 5 年期的長(zhǎng)期貸款 ，金額共計(jì) 億元，到期日均為 20xx 年 4 月。公司一成立 即成為我國(guó)最大的 PTA（精對(duì)二 甲苯）生產(chǎn)企業(yè)，被認(rèn)為“不僅改善了我國(guó) PTA 大量依賴(lài)進(jìn)口的局面，而且大大優(yōu)化了國(guó)內(nèi) PTA 生產(chǎn)力布局”，公司發(fā)展前景一片光明。 【事 件回放】 華聯(lián)三鑫陷危機(jī)，引爆 億銀行貸款風(fēng)險(xiǎn) 浙江華聯(lián)三鑫石化有限公司創(chuàng)立于 20xx 年 3 月，是由華聯(lián)控股股份有限公司、浙江展望控股集團(tuán)和 浙江加佰利控股集團(tuán)等合資組建的特大型石化企業(yè)。截至 10 月 8 日，來(lái)自福建、深圳、浙江、北京等地的多家銀行給華聯(lián)三鑫提供了 70 筆貸款，合計(jì)金額高達(dá) 億元，其中美元貸款 13 筆，涉及金額 7599 萬(wàn)美元，人民幣貸款 57 筆，涉及金額 億元。銀行承兌匯票是華聯(lián)三鑫的另外一種負(fù)債方式。 另外，華聯(lián)三鑫還涉及大量的擔(dān)保業(yè)務(wù)。 【 事 件反思 】 龍頭企業(yè)頻 陷困境，凸顯銀行