【正文】 ，還有企業(yè)的信用評(píng)價(jià)等級(jí)等。同樣銀行在發(fā)放貸款時(shí)也面臨著信息不對(duì)稱問(wèn)題。對(duì)于想發(fā)行股票或債券的企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資者在做出投資決策前必然積極尋找發(fā)行公司的各種信息，通過(guò)信息鑒別來(lái)減少信息不對(duì)稱的程度，而公司越大、越成熟、越著名，投資者在市場(chǎng)上獲得的有關(guān)該公司的信息就越多，從而投資者評(píng)價(jià)該公司的質(zhì)量，判斷其優(yōu)劣也就越容易。所以，盡管在客觀上四大國(guó)有銀行仍然是小微企業(yè)外部資金的主要來(lái)源，但其無(wú)論是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理能力，還是機(jī)構(gòu)設(shè)置、操作方式等都傾向于大型企業(yè)。國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)方針明顯地向國(guó)有大型企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目?jī)A斜，主要有：支持效益好的國(guó)有企業(yè)特別是大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)的正常貸款需求，向處于虧損狀態(tài)的國(guó)有企業(yè)特別是國(guó)有大型企業(yè)提供政策性貸款，保證國(guó)家和地方重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目與技術(shù)項(xiàng)目的資金需求，而小微企業(yè)往往被忽視，要求其支付的實(shí)際利率也比國(guó)有企業(yè)高。這樣的經(jīng)營(yíng)狀況導(dǎo)致了小微企業(yè)的破產(chǎn)率普遍高于大型企業(yè)。我國(guó)小微企業(yè)管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異?！?“根本就不敢想從銀行貸款。雖然國(guó)家政策逐步向小微企業(yè)傾斜，但落實(shí)到操作環(huán)節(jié)，銀行仍存在諸多擔(dān)憂。而對(duì)于有抵押的貸款，不良貸款回收率在一定程度上由押品的價(jià)值決定。不少小微企業(yè)主在接受調(diào)查時(shí)均反映銀行貸款難度大，即使最終成功貸款，由于手續(xù)過(guò)于繁瑣且申請(qǐng)周期長(zhǎng)，也會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)小微企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。究其原因，一是企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，又受制于領(lǐng)導(dǎo)，無(wú)法行使自己監(jiān)督權(quán)：二是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的法規(guī)觀念淡薄，忽視財(cái)務(wù)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律的嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性。四是重錢不重物，資金流失嚴(yán)重。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。因此，企業(yè)需要預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求，提前安排融資計(jì)劃，否則就可能發(fā)生資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。企業(yè)銷售增加時(shí)，要相應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)，甚至還需增加固定資產(chǎn)。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，是有關(guān)企業(yè)資金的籌集、投放和分配的管理工作。在融資中，投資人或金融機(jī)構(gòu)對(duì)于籌資人的情況，尤其是運(yùn)作項(xiàng)目的收益、公司的盈虧情況以及經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)思想及資產(chǎn)的情況如果不了解，在投資時(shí)就會(huì)因?yàn)榭紤]資金的安全性而謹(jǐn)慎從事，另一方面，也會(huì)導(dǎo)致融資者的籌資成本大大增加。比如，如果小微企業(yè)還款違約，處罰嚴(yán)厲到其不能承受的話，其違約行為就會(huì)大大的下降，銀行逃廢的金融債務(wù)就會(huì)減少。一些大公司、大企業(yè)，具有雄厚的實(shí)力和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碡?cái)手段，在貸款方面往往非常謹(jǐn)慎，會(huì)仔細(xì)的計(jì)算項(xiàng)目的籌資成本和項(xiàng)目的收益，會(huì)考慮公司遇到的困難，所以，它們不會(huì)輕易貸款，即便貸款，也是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，一般不會(huì)出現(xiàn)延期還貸而受到罰款增加籌資成本的現(xiàn)象。每年因逃廢債務(wù)造成經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到1 800億元，因假冒偽劣造成的經(jīng)濟(jì)損失至少在2000億元，因三角債和現(xiàn)金交易增加的財(cái)產(chǎn)費(fèi)用約2000億元，大大提高了交易成本。隨著交換關(guān)系的復(fù)雜化，日益擴(kuò)展的市場(chǎng)關(guān)系便逐步構(gòu)建起彼此相連、互為制約的信用關(guān)系鏈條，維系著錯(cuò)綜繁雜的市場(chǎng)交換關(guān)系和正常有序的市場(chǎng)秩序。 從小微企業(yè)自身層面分析小微企業(yè)存在自身規(guī)模小、資金少，缺乏抵押物，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差、經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)、甚至信用缺失、違約率高等原因，這是造成銀行小微企業(yè)融資困難的重要原因。在資金緊缺時(shí)，小微企業(yè)被迫尋求民間借貸，進(jìn)一步推升融資成本。實(shí)體經(jīng)濟(jì)旺盛的資金需求與銀行額度限制的矛盾更加突出，小微企業(yè)貸款利率上浮現(xiàn)象普遍存在，融資成本大幅上升。對(duì)于平均每戶注冊(cè)資本80多萬(wàn)元的廣大小微企業(yè)，根本沒(méi)有資格爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)。但是, 對(duì)我國(guó)而言, 目前國(guó)內(nèi)尚未建成可供小微企業(yè)融資的完善的資本市場(chǎng)。不過(guò)，我國(guó)民間金融市場(chǎng)受到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融體制和法律、法規(guī)的多重制約，多年來(lái)，民間金融參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面依然較窄，而且比重低，仍無(wú)法充分發(fā)揮作用，滿足小微企業(yè)的融資需求。很多銀行對(duì)申請(qǐng)貸款的小微企業(yè)的負(fù)債率、貸款歸還率、日均存款額、行業(yè)性質(zhì)、股東結(jié)構(gòu)、抵押等方面規(guī)定了很多標(biāo)準(zhǔn)，這些規(guī)定使得眾多小微企業(yè)望而卻步。內(nèi)源融資主要包括股東入股、折舊、留存收益，親友借款等自有資本及職工集資等債務(wù)融資；外源融資則主要包括直接融資和間接融資兩類方式：直接融資是指企業(yè)直接在證券市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行企業(yè)證券（包括股票和債券）取得資金，間接融資包括銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃和基金融資等多種形式，但在我國(guó)，除銀行貸款之外的幾種融資方式都還處于起步階段。同年，甘肅省小微企業(yè)聯(lián)合會(huì)舉行的聯(lián)誼會(huì)上，蘭州銀行董事長(zhǎng)房向陽(yáng)透露，由于銀行信貸規(guī)?？s小，我省小微企業(yè)融資缺口達(dá)100億元。2011年以來(lái)，雖然政府在很多方面給與小微企業(yè)政策上寬松，但各地區(qū)的融資缺口并未得到好轉(zhuǎn)。從融資需求看，從2007年開始，我國(guó)小微企業(yè)融資需求每年保持10%以上的增速。 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析小微企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，在我國(guó)，由于受傳統(tǒng)體制的影響及制約，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題顯得更為突出，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 我國(guó)小微企業(yè)融資缺口較大在我國(guó)，小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99% 以上。與此同時(shí)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)前景與市場(chǎng)前景的不確定性使大企業(yè)在涉足高技術(shù)領(lǐng)域時(shí)往往抱著一種謹(jǐn)慎保守的態(tài)度。另外，據(jù)國(guó)家工商行政管理總局統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，小微企業(yè)創(chuàng)造了80％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了50％以上的國(guó)有企業(yè)下崗人員、70％以上新增就業(yè)人員，70％以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力。小微企業(yè)快速發(fā)展，形成了巨大的勞動(dòng)力需求，吸納了絕大部分勞動(dòng)力增量和存量轉(zhuǎn)移，緩解了就業(yè)壓力。小微企業(yè)組織成本低，經(jīng)營(yíng)靈活性大，適應(yīng)外部環(huán)境變化能力較強(qiáng)也是保持小微企業(yè)較高就業(yè)機(jī)會(huì)的重要因素。只有保持競(jìng)爭(zhēng)才能避免過(guò)分集中，為經(jīng)濟(jì)繁榮不斷地注入新的活力。由于小微企業(yè)自身素質(zhì)低，決定了它們的生產(chǎn)、服務(wù)等須要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，盡管近年來(lái)出現(xiàn)了一批外向型企業(yè)，但也因?yàn)樽陨硭刭|(zhì)不高，難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)而很不穩(wěn)定，加之體制方面的原因，使得小微企業(yè)的生產(chǎn)服務(wù)方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。而在第二產(chǎn)業(yè)中，小微企業(yè)又比較集中在紡織業(yè)和食品加工業(yè)中。這些最基本的經(jīng)濟(jì)單位雖然看似微不足道，但它們創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％，納稅占國(guó)家稅收總額50％，提供了75％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，成為數(shù)以億計(jì)的農(nóng)村勞動(dòng)力在農(nóng)業(yè)之外最重要的收入來(lái)源，完成65％的發(fā)明專利和80％以上的新產(chǎn)品開發(fā)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。 小微企業(yè)的特征及作用 小微企業(yè)的特征（1）生產(chǎn)規(guī)模小小微企業(yè)由于其資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對(duì)困難，因此生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張緩慢，技術(shù)創(chuàng)新能力比較弱，在行業(yè)、質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)文化程度和技術(shù)含量等方面都難以與大中型企業(yè)相比，生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。第五部分為優(yōu)化小微企業(yè)融資，提出具體的對(duì)策與方法。第二部分對(duì)小微企業(yè)自身特點(diǎn)、作用和融資現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)要概述。最后，在這些理論分析的基礎(chǔ)上，提出企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理的建議，并對(duì)小微企業(yè)融資的未來(lái)進(jìn)行了小小的預(yù)測(cè)。而國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)這一問(wèn)題的研究，比較多的是從現(xiàn)實(shí)中存在的措施出發(fā)來(lái)研究的，因此并不是很深入的研究。最后還提出了關(guān)于解決這些困難的對(duì)策，比如發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、改進(jìn)銀行對(duì)小企業(yè)的信貸服務(wù)等。解決這些困難，將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)更好更快發(fā)展有著重要作用。貝克和蒂姆通過(guò)研究這些文獻(xiàn)也可以找到一些相同觀點(diǎn) ：陳意涵[1] 陳意涵（Ivy Chan），美籍華人，現(xiàn)任香港理工大學(xué)講師。 文獻(xiàn)綜述小微企業(yè)在解決社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)和聚攏一些特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問(wèn)題卻成為了制約這些小微企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。如今小微企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國(guó)理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。而另一方面小微企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了小微企業(yè)從銀行或資本市場(chǎng)的籌資。然而, 許多小微企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營(yíng)、發(fā)展所必需的資金。s economic system, and many other reasons, led to China39。只有銀行、小微企業(yè)、社會(huì)各方共同努力，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題才能逐步得以解決。借鑒其他國(guó)家對(duì)小微企業(yè)融資支持的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，提出解決小微企業(yè)融資難的辦法，應(yīng)當(dāng)從兩大方面分析。由于企業(yè)自身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國(guó)小微企業(yè)普遍存在的融資難的問(wèn)題，融資難造成小微企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。小企業(yè)作為活躍市場(chǎng)的基本力量,容納了社會(huì)上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及解決就業(yè)和再就業(yè)過(guò)程中,發(fā)揮著重要作用。本文從我國(guó)小微企業(yè)融資渠道狹窄、自身的財(cái)務(wù)管理水平低、信用意識(shí)薄弱、社會(huì)信用不佳、國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款存在偏見(jiàn)等方面的融資難原因。首先，要開展小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)，建立合理的小微企業(yè)組織架構(gòu)和職能設(shè)置；其次要健全完善小微企業(yè)信貸制度建設(shè)，提高小微企業(yè)授信的審批效率、優(yōu)化審批流程；第三要科學(xué)制定適應(yīng)小微企業(yè)的信用、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以合理篩選客戶并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；第四要加強(qiáng)創(chuàng)新，兼顧標(biāo)準(zhǔn)化與多樣化的需求，完善產(chǎn)品線建設(shè)。s SMEs are an important part of the national economy, in economic and social development can not be replaced with the large enterprises of the special strategic business market as the basic active forces in society to acmodate the majority of workers, in promoting economic growth and address the employment and reemployment process, plays an important role. The development of small and mediumsized the need for a strong financial support, but because of their own and China39。s national economy.Key words: Small and mediumsized enterprise, financing, Countermeasures目 錄中文摘要ABSTRACT第1章 緒論 1 選題背景和理論意義 1 文獻(xiàn)綜述 1 國(guó)外文獻(xiàn)回顧 1 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)回顧 2 研究?jī)?nèi)容與方法 3 基本思路 3 研究方法 3 研究路線 4 研究?jī)?nèi)容 4第2章 小微企業(yè)的概述 5 小微企業(yè)界定 5 小微企業(yè)特征及作用 6 小微企業(yè)的特征 6 小微企業(yè)的作用 6 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 7 我國(guó)小微企業(yè)融資缺口現(xiàn)狀分析 7 小微企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀分析 9 小微企業(yè)融資成本現(xiàn)狀分析 10第3章 我國(guó)小微企業(yè)融資難成因分析 11 從小微企業(yè)自身層面分析 11 小微企業(yè)信用觀念缺失 11 小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低 12 小微企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保 13 小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大 14 金融機(jī)構(gòu)層面因素 14 國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款存在偏見(jiàn) 14 信息不對(duì)稱導(dǎo)致增加銀行信息成本 15 缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品 15 市場(chǎng)環(huán)境制約，融資渠道單一 16 政府層面因素 17 國(guó)家法律不完善，不能為小微企業(yè)融資提供有效保護(hù) 18 小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 18 缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 19第4章 國(guó)外發(fā)展小微企業(yè)融資渠道的經(jīng)驗(yàn)借鑒 21 美國(guó)對(duì)小微企業(yè)融資的支持和幫助 21 英國(guó)對(duì)發(fā)展小微企業(yè)融資的支持和幫助 21 歐盟對(duì)發(fā)展小微企業(yè)融資的支持和幫助 22 日本對(duì)小微企業(yè)融資的支持和幫助 22第5章 小微企業(yè)融資難解決對(duì)策 21 企業(yè)本身方面 22 加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹立良好的企業(yè)形象 22 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí) 23 完善小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)的建設(shè) 24 加快小微企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整 25 金融機(jī)構(gòu)方面 26 加大支持力度 26 推出適宜的小微企業(yè)短頻急需求貸款產(chǎn)品 26 優(yōu)化貸款程序，減少放貸成本 28 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別創(chuàng)新破解小微企業(yè)融資難 29 科學(xué)定價(jià)貸款 30 擴(kuò)大擔(dān)保物的范圍 31 政府角度方面 31 立法規(guī)范民間借貸市場(chǎng) 31 建立專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性機(jī)構(gòu) 33 完善我國(guó)信用擔(dān)保體系 34 建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制 35參考文獻(xiàn) 36第1章 緒論 選題背景和理論意義資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題,企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。而目前, 我國(guó)融資大環(huán)境長(zhǎng)期以國(guó)有企業(yè), 特別是國(guó)有大型企業(yè)為主體，同時(shí)又缺乏專門服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu), 這是小微企業(yè)間接融資困難的一個(gè)反映。小微企業(yè)要想在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中完全成長(zhǎng)起來(lái)，就非常有必要擴(kuò)大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時(shí)，還要通過(guò)一切正規(guī)合法的手段來(lái)擴(kuò)充資本。因此我們對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題和對(duì)策的研究就顯得尤為重要。 國(guó)外文獻(xiàn)回顧從目前國(guó)外文獻(xiàn)資料來(lái)看，關(guān)于對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究還是屬于比較新的領(lǐng)域，所以大多數(shù)文獻(xiàn)是以小微企業(yè)的融資問(wèn)題為研究對(duì)象。史蒂夫而李雪梅（2010）的文章《金融業(yè)如何進(jìn)一步完善小企業(yè)融資服務(wù)》和彭凱和向宇（2009）的文章《我國(guó)銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對(duì)策》都提出由于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等多種原因，在我國(guó)開展小微企業(yè)貸款有優(yōu)勢(shì)也有困難，這些困難除了觀念上的、風(fēng)險(xiǎn)上的制約，更主要的是人力成本難以控制。目前, 融資困難已經(jīng)成為小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造, 開發(fā)新產(chǎn)品, 擴(kuò)大生產(chǎn)力的重大制約因素。以國(guó)外為例，很多學(xué)者只是以單一的建立數(shù)據(jù)模型來(lái)研究一