【正文】 持股比例超過(guò)5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓，不受上述合格投資者資質(zhì)條件的限制?！赫_答案』A『答案解析』本題考核公司債券的發(fā)行?！　　纠}　　　　　　%　　　?。?）募集說(shuō)明書有效期：公開發(fā)行公司債券的募集說(shuō)明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。（新增）　?。喊l(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷?！　　究谠E】前次尚未募足，違約仍在繼續(xù)，違規(guī)改變用途，三六本次虛假?！　。?）違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。　?。?）非公開發(fā)行的公司債券：應(yīng)當(dāng)向“合格投資者”發(fā)行，并不得采用公告、公開勸誘和變相公開發(fā)行方式，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人?！　。好繌埫嬷?00元?！　∫?、公司債券的基礎(chǔ)知識(shí)　?。骸　。?）公司債券既可以由股份有限公司發(fā)行，也可以由有限責(zé)任公司發(fā)行。價(jià)格最多打九折，非公發(fā)行方可行。　?。?）非公開發(fā)行的方式：由上市公司自行銷售?！　　究偨Y(jié)】可以的：（1）無(wú)保留意見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)或其他事項(xiàng)段；（2）保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除；（3）發(fā)行涉及重大重組。 【總結(jié)】原來(lái)的大老板、現(xiàn)在的大老板、戰(zhàn)略投資者36m限制12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 其余 　?。翰坏陀诙▋r(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%　　【鏈接】上市公司增發(fā)新股的價(jià)格不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日均價(jià)。『正確答案』BCD『答案解析』本題考核點(diǎn)是上市公司增發(fā)股票的條件?！l(fā)行價(jià)格≥min{前20日均價(jià)，前1日均價(jià)}　　【例題　?。?＋3　?。?）擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%；　　（2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；　?。?）采用代銷方式發(fā)行?！　　炬溄印渴装l(fā)時(shí)要求公司或董事、高級(jí)管理人員、監(jiān)事沒(méi)有涉嫌犯罪。上市公司可以進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅。★　　【鏈接1】主板和中小板首發(fā)：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)；　　【鏈接2】創(chuàng)業(yè)板首發(fā)：最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元；或者最近一年盈利，且最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元?！　　炬溄?】上市公司提供擔(dān)保的要求：　　　?。?）盈利能力：　?、俑呒?jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。（新增）　　思維導(dǎo)圖　　　　【考點(diǎn)七】上市公司增發(fā)股票（五星）　　【考點(diǎn)介紹】　　本考點(diǎn)的內(nèi)容基本年年命題，近三年涉及過(guò)兩次主觀題，其中重點(diǎn)內(nèi)容是上市公司非公開發(fā)行股票?！　《?、首次公開發(fā)行時(shí)禁止配售的對(duì)象和監(jiān)管　?。骸　。?）發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方　　發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；　　　?。?）主承銷商的關(guān)聯(lián)方　　主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；　　　?。?）承銷商的關(guān)聯(lián)方：承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；　　　?。?）關(guān)系密切的家庭成員：包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；　　　?。?）與主承銷商存在保薦、承銷關(guān)系（新增）　?、龠^(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；　?、谝雅c主承銷商簽署保薦、承銷業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員?！　?，由發(fā)行人與承銷商共同剔除部分申購(gòu)后繼續(xù)發(fā)行　　，回?fù)芄煞轂?200萬(wàn)股　　，回?fù)芄煞轂?200萬(wàn)股　　，回?fù)芄煞轂?600萬(wàn)股【補(bǔ)充】網(wǎng)上投資者申購(gòu)時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區(qū)間、未確定發(fā)行價(jià)格，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分應(yīng)當(dāng)及時(shí)退還投資者。（新增） 　　【補(bǔ)充】公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。 有效投資者（新增）★公開發(fā)行股票數(shù)≤4億股數(shù)量不少于10家（無(wú)上限規(guī)定）剔除最高報(bào)價(jià)后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行?！　。?）網(wǎng)下詢價(jià)過(guò)程：主　體首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià)，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕?！　。?）★戰(zhàn)略投資者：（新增）　?、偈状喂_發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票?！　、劬W(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售股份。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時(shí)參與。 歸　屬發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書扉頁(yè)載明公司擬發(fā)行新股和公司股東擬公開發(fā)售股份的數(shù)量，并提示股東公開發(fā)售股份所得資金不歸公司所有。（3）公司股東公開發(fā)售的股份，權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，不存在法律糾紛或者質(zhì)押、凍結(jié)及其他依法不得轉(zhuǎn)讓的情況?！赫_答案』ABC『答案解析』（1）上市后6個(gè)月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月；（2）審核過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核，并在12個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請(qǐng)；（3）股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票?！　　纠}　　（2）公司上市后6個(gè)月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，或者上市后6個(gè)月期末收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月。【鏈接】非上市公眾公司：證監(jiān)會(huì)在受理申請(qǐng)文件后，在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止核準(zhǔn)、終止核準(zhǔn)、不予核準(zhǔn)的決定?！　。褐黧w①由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并由發(fā)行審核委員會(huì)審核?！　∫?、發(fā)行程序　　：申請(qǐng)階段（1）發(fā)行人招股說(shuō)明書申報(bào)稿正式受理后，應(yīng)當(dāng)立即在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，此即為預(yù)披露。主板、中小板 創(chuàng)業(yè)板★都滿足：； ；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元二選一：（變動(dòng)），最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元；，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元?！赫_答案』AC『答案解析』本題考核首次公開發(fā)行股票的條件。多選題】（2007年）某股份有限公司擬公開發(fā)行股票并上市。持續(xù)盈利 最近一年依關(guān)聯(lián)，凈利來(lái)自投資地募集資金 募集資金去投資，不能上市要記清?！　。?）本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。股本 發(fā)行“前”股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。 【示例】?jī)衾麧?rùn)（扣除非經(jīng)常性損益后）為2000萬(wàn)，非經(jīng)常性收益200萬(wàn)元，非經(jīng)常性損失150萬(wàn)元。　　　　不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：　　（1）發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依賴?！　、诎l(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職?！　。?）主營(yíng)業(yè)務(wù)變更的判斷：同時(shí)滿足，主營(yíng)沒(méi)變：　?、俦恢亟M方應(yīng)當(dāng)自報(bào)告期期初起即與發(fā)行人受同一公司控制權(quán)人控制，如果被重組方是在報(bào)告期內(nèi)新設(shè)立的，應(yīng)當(dāng)自成立之日即與發(fā)行人受同一公司控制權(quán)人控制?！　?、業(yè)務(wù)穩(wěn)定　　發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員（NOT監(jiān)事）沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。今年本考點(diǎn)調(diào)整了創(chuàng)業(yè)板上市的條件，需準(zhǔn)備客觀題。　　、半年度報(bào)告和季度報(bào)告　　，不得采取分期發(fā)行　　，證監(jiān)會(huì)在受理申請(qǐng)文件后，在15個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止核準(zhǔn)、終止核準(zhǔn)、不予核準(zhǔn)的決定　　，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理　　（2）臨時(shí)報(bào)告：發(fā)生可能對(duì)股票產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，非上市公眾公司，應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況報(bào)送臨時(shí)報(bào)告。信息披露文件主要包括公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書、定向轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書、定向發(fā)行說(shuō)明書、發(fā)行情況報(bào)告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等?！　。?）特定對(duì)象：股東　人數(shù)沒(méi)有限制 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工核心員工：董事會(huì)提名，由監(jiān)事會(huì)明確意見(jiàn)后，股東大會(huì)審議批準(zhǔn)合計(jì)不得超過(guò)35名符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織 管理規(guī)定由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行制定　?。?）期限：★　　公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。選項(xiàng)B是非公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票，導(dǎo)致發(fā)行后股東超過(guò)200人，需要經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，甲公司或其股東的下列行為中，需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)的是（?。！赫_答案』ABD『答案解析』本題考核上市公司與非上市公眾公司發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的核準(zhǔn)規(guī)定?！　　究偨Y(jié)】核準(zhǔn)的要求★主體方式 是否核準(zhǔn) 成為什么 非公眾公司非公開發(fā)行 不需核準(zhǔn) 非公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行導(dǎo)致發(fā)行后超過(guò)200人需要核準(zhǔn) 非上市公眾公司 非公眾公司向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致人數(shù)超過(guò)200人3個(gè)月內(nèi)股東人數(shù)降至200人內(nèi)：不申請(qǐng) 非公眾公司3個(gè)月內(nèi)股東人數(shù)依然超200人：需要核準(zhǔn)非上市公眾公司 非公眾公司 向社會(huì)公眾公開轉(zhuǎn)讓 股東人數(shù)超過(guò)200人：需要核準(zhǔn)非上市公眾公司 股東人數(shù)未超過(guò)200人：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理非上市公眾公司 非公眾公司 首次公開發(fā)行股票并上市需要核準(zhǔn) 上市公司 非上市公眾公司定向發(fā)行發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò)200人：需要核準(zhǔn) 發(fā)行后股東人數(shù)不超過(guò)200人：由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理 上市公司 公開發(fā)行新股 需要核準(zhǔn) 非公開發(fā)行新股 　　【例題根據(jù)規(guī)定，非公眾公司申請(qǐng)股票以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓的，需要報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，核準(zhǔn)后該公司被定性為“非上市公眾公司”，因此選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤；上市公司非公開發(fā)行新股和公開發(fā)行新股均需要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，因此選項(xiàng)C的說(shuō)法錯(cuò)誤。多選題】下列關(guān)于股份有限公司發(fā)行股票的說(shuō)法中，正確的有（?。??！　。?）自律管理：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。公司董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤?！　?以上股份的股東發(fā)生變化　　　　　　　　【例題根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于甲公司信息披露的表述中，正確的有（?。?。 提前披露的情形①該重大事件難以保密； ②重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞； ③公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。　　二、持續(xù)信息披露　?。骸　。?）時(shí)間要求：年度年度結(jié)束之日起4個(gè)月中期上半年結(jié)束之日起2個(gè)月季度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月　?。?）要求：編制者經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員 董事、高級(jí)管理人員對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整 審議者董事會(huì) 審核者監(jiān)事會(huì) 監(jiān)事會(huì)（NOT監(jiān)事）對(duì)公司定期報(bào)告提出書面審核意見(jiàn)　?。骸　“l(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)立即將有關(guān)情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月　　?！　。?）招股說(shuō)明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效，適當(dāng)延長(zhǎng)最多1個(gè)月。需要做到四件事：第一要分清層次，對(duì)號(hào)入座，不能盲目的背；第二要把握細(xì)節(jié)，不可大而化之；第三要關(guān)注到考試前為止的政策走向，從而分清何謂重點(diǎn)；第四要擺正心態(tài)，畏懼解決不了問(wèn)題，正視困難并克服困難才是唯一的辦法?！　。?）重新編寫“公司債券的發(fā)行與交易”。高頓財(cái)經(jīng)CPA培訓(xùn)中心第七章　證券法律制度　　本章簡(jiǎn)介　　　　，大多數(shù)年份都會(huì)考查綜合題，14年試卷A卷和B卷分值均在20分以上?！　。?）調(diào)整“股票網(wǎng)上和網(wǎng)下同時(shí)發(fā)行的機(jī)制”?！　?，并且記憶難度很大?！　。骸　。?）預(yù)先披露的招股說(shuō)明書不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票?！　?。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)3個(gè)月特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月?！　。?）披露時(shí)間：在最先發(fā)生的以下任一時(shí)點(diǎn)及時(shí)披露（2個(gè)交易日內(nèi)）★①董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)就該重大事件形成決議時(shí)；②有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或協(xié)議時(shí)；③董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。多選題】（2010年）甲上市公司正在與乙公司商談合并事項(xiàng)?！赫_答案』BC『答案解析』（1）選項(xiàng)ACD：有關(guān)各方就該重大事件簽署“意向書或者協(xié)議”時(shí)，上市公司應(yīng)及時(shí)履行重大事件的信息披露義務(wù)；（2）選項(xiàng)B：該重大事件已經(jīng)泄露或者市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞，公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)因素?！　　　　　　　《噙x題】根據(jù)規(guī)定，下列有關(guān)上市公司的信息中，屬于應(yīng)當(dāng)公告的重大事件是（　）。持有公司5%以上股份的股東發(fā)生變