有關(guān)關(guān)聯(lián)交易和銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的研-全文預(yù)覽
【正文】 使債務(wù)人的債權(quán)，即債權(quán)人在一定情況下可以直接向次債務(wù)人（債務(wù)人的債務(wù)人）主張權(quán)利，而無(wú)需通過(guò)債務(wù)人。《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)企業(yè)集團(tuán)暫行規(guī)定》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則──關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》等地方性或行政性法規(guī)也就關(guān)聯(lián)交易作了一些規(guī)定，起到了一定的規(guī)范作用。我國(guó)《章程指引》第四十條規(guī)定：公司的控股股東在行使表決權(quán)時(shí)，不得作出有損于公司和其他股東合法權(quán)益的決定。六、我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的法律控制隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和關(guān)聯(lián)交易的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)范也在不斷完善之中，概括起來(lái)主要有：（一） 誠(chéng)信義務(wù)原則。英美法律，無(wú)論是否認(rèn)公司人格原則，還是深石原則，原告都要承擔(dān)舉證責(zé)任。權(quán)利的行使應(yīng)以不損害他人正當(dāng)、合法之利益為限，而控股股東的自利性及權(quán)力的本質(zhì)特性都極易使其行為超越這一界限，所以，規(guī)定控股股東的誠(chéng)信義務(wù)有其必要性和合理性，“多數(shù)派股東的誠(chéng)實(shí)義務(wù)深深扎根于股東表決權(quán)的本質(zhì)、多數(shù)派股東的強(qiáng)大表決力、公序良俗原則、誠(chéng)實(shí)信用原則和股東平等原則”。在普通公司法中，董事被認(rèn)為是公司的受托人（trustee）,因此，董事對(duì)公司負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)。深石原則作為公司債權(quán)理論的一個(gè)里程碑，有助于遏制控股股東的不當(dāng)行為。國(guó)內(nèi)有的學(xué)者也稱之為“次級(jí)債權(quán)”原則。即子公司與母公司的資產(chǎn)和事務(wù)混合在一起，自己沒(méi)有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)和對(duì)事務(wù)的決策權(quán)。判決的基礎(chǔ)和依據(jù)主要有包括：代理。五、國(guó)外對(duì)關(guān)聯(lián)交易的法律控制關(guān)聯(lián)交易所導(dǎo)致的利益矛盾和沖突引起了人們的重視，世界各國(guó)都對(duì)此有深入研究，并在法律和其他方面有相應(yīng)的制度安排。 逃廢債務(wù)。 信息失真，風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)鈍化。 擔(dān)保虛化。甚至直接或授意另一從屬公司與被執(zhí)行公司虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使被執(zhí)行公司財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)公司其他公司名下，或者在參與分配時(shí)占有較大份額。（四）交易虛假。盡管資本金的多寡和公司的賠償能力之間并沒(méi)有直接的正相關(guān)關(guān)系，但資本金的抽逃至少增大了債權(quán)債務(wù)雙方之間的信息不對(duì)稱程度，也表明了公司出資人對(duì)公司的信心和責(zé)任削弱。因此，控股公司可以完全根據(jù)自身的利益操縱關(guān)聯(lián)交易的條件。在亞洲的一些家族企業(yè)和官營(yíng)企業(yè)中，關(guān)聯(lián)交易則被用作在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或掩蓋虧損。成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，是經(jīng)營(yíng)主體之間是自由、公平和充分的競(jìng)爭(zhēng)，任何限制競(jìng)爭(zhēng)的行為和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的行為都受到嚴(yán)格監(jiān)管和限制。這樣，當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度，市場(chǎng)必然引入新的投資者收購(gòu)這家企業(yè)，更換公司的權(quán)力層和管理層。很多上市公司都是從國(guó)有企業(yè)通過(guò)剝離生產(chǎn)性資產(chǎn)改組而來(lái)，和控股母公司在人事任免、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和管理方面都存在“混同”的現(xiàn)象，有的甚至就是“一套班子，多塊牌子”，母公司很容易通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，操縱上市公司，使其成為母公司的提線木偶，損害了債權(quán)人和其他股東的權(quán)益。在我國(guó)，關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生尚有一些特殊原因：（一）公司法人內(nèi)部治理的缺失。這些基本原則對(duì)公司的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。股份制成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本形式。以往由一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體完成的企業(yè)功能往往轉(zhuǎn)由多個(gè)企業(yè)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而由于是在同一個(gè)控制者之間，所以，這種分工和合作往往能降低交易成本。二、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源關(guān)聯(lián)交易是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。這一判斷標(biāo)準(zhǔn)給出了各方在橫向和縱向之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的主要形式。財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》稱之為“關(guān)聯(lián)方交易”，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)《對(duì)關(guān)聯(lián)者的揭示》稱之為“關(guān)聯(lián)者之間的交易”。如果不對(duì)此進(jìn)行制約和控制，將會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性貸款風(fēng)險(xiǎn)。但是，關(guān)聯(lián)交易也有“惡”的一面。【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)交易，銀行信貸，風(fēng)險(xiǎn)控制近幾年，隨著企業(yè)改革深入及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)形式和經(jīng)營(yíng)模式也發(fā)生了變化。本文在探討關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生、表現(xiàn)形式的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)外的相關(guān)立法，對(duì)如何控制借款人關(guān)聯(lián)交易給債權(quán)人尤其是銀行信貸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行了初步研究。它可促進(jìn)公司規(guī)模經(jīng)營(yíng)、減少交易過(guò)程中的不確定性、降低交易成本、提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。近年來(lái)暴露的“銀廣夏”、“托普集團(tuán)”、“鐵本”等事件無(wú)不與此相關(guān)，而“德隆危機(jī)”則更是將關(guān)聯(lián)交易演繹得造級(jí)登封、淋漓盡致。一、關(guān)聯(lián)交易的界定“關(guān)聯(lián)交易”(connected transaction) 是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。即：“在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方”。而實(shí)現(xiàn)控制的方式包括：（一）通過(guò)一方擁有50％以上表決權(quán)資本的比例來(lái)確定；（二）雖未擁有50％以上的表決權(quán)資本，但通過(guò)擁有的表決權(quán)資本和其他方式 達(dá)到控制。在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，為了有效地降低成本和控制風(fēng)險(xiǎn)，在集團(tuán)地內(nèi)部，專業(yè)化又成為一個(gè)基本特征 。在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，企業(yè)制度也在發(fā)生變化。從各國(guó)立法來(lái)看，公司法人制度的基本原則包括：（1）公司財(cái)產(chǎn)權(quán)利的獨(dú)立性；（2）股東責(zé)任的有限性；（3）公司獨(dú)立人格的完整性；（4）資本多數(shù)決。另外，“資本多數(shù)決”規(guī)則，使得大股東有機(jī)會(huì)利用資
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