期貨契約種類及交易實(shí)務(wù)-全文預(yù)覽
【正文】 結(jié)語 ? 本章首先介紹了期貨合約的種類，並說明了一個(gè)期貨合約的基本內(nèi)容，同時(shí)也介紹了期貨市場的主要的參與者有那些；再則，亦闡述了期貨市場的交易流程；最後我們則以小臺(tái)指為例說明保證金交易的特性。當(dāng)天結(jié)算價(jià)為 6,384。 ?現(xiàn)金交割 若交易人在最後交易日前尚未平倉，便依當(dāng)初交易價(jià)與最後結(jié)算價(jià)之差額以現(xiàn)金交付的方式來完成交割。 11 ： 0 0 ~ 1 2 ： 00 暫停 交易時(shí)間 美國冬令期間交易時(shí)間延後一小時(shí) 最後交易日 最後結(jié)算日前一個(gè)交易日。P500合約規(guī)格 E m i n i S amp。 ? 二擇一委託單 (onecancelstheother Order) 投資者可以同時(shí)指定兩種價(jià)格，若一種價(jià)格成交，另一價(jià)格即取消。 ? 停損委託單 (Stop Order) 投資人可以指示一個(gè)特定價(jià)格為停損價(jià)格，當(dāng)市場觸及此一特定價(jià)格時(shí)發(fā)出一市價(jià)單，以市價(jià)進(jìn)行交易。 ? 維持保證金 (Maintained Margin) 交易人在部位未軋平之前 ， 每一口部位所需維持的保證金之最低額度 。此外，期貨商還可依市場行情波動(dòng)及客戶信用狀況，調(diào)整期貨商品保證金的額度，只是不得低於期貨交易所訂定的標(biāo)準(zhǔn)。 ? 套利者 不同期間的同一商品、不同交易所的同一商品以及具關(guān)連性的商品之間可能出現(xiàn)不正常的價(jià)差，造成某一項(xiàng)商品比相對(duì)的另一項(xiàng)價(jià)格高估或低估的情形，利用買低賣高的方式，賺取無風(fēng)險(xiǎn)的利潤。 ?監(jiān)督保證金的功能。 期貨合約之買方 結(jié)算所 期貨合約之賣方 資金 標(biāo)的物 資金 標(biāo)的物 11 期貨經(jīng)紀(jì)商 ? 收取傭金並代理客戶進(jìn)行期貨交易及提供有關(guān)期貨交易服務(wù)的企業(yè)法人，是期貨交易活動(dòng)的仲介組織。 ?擔(dān)任居間的角色，以增加市場效率。 ?提供履約保證 。 ?提供一個(gè)有組織有秩序的交易場所。 ? 合約到期月份及最後交易日 到期月份的設(shè)計(jì)主要是配合現(xiàn)貨市場的供需、產(chǎn)銷與交易特性等。該種期貨一般可分為短期利率期貨、長期利率期貨。1 期貨契約種類及 交易實(shí)務(wù) 第三章 2 本章內(nèi)容 ? 期貨合約的種類 ? 期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素 ? 期貨市場的參與者 ? 期貨市場的交易流程 ? 期貨市場的保證金交易實(shí)例 ? 結(jié)語 3 期貨合約的種類 ? 商品期貨 (Commodity Futures) 以實(shí)際商
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