期貨契約種類及交易實務(更新版)
【正文】 易時間延後一小時 最後交易日 最後結算日前一個交易日。 ? 二擇一委託單 (onecancelstheother Order) 投資者可以同時指定兩種價格，若一種價格成交，另一價格即取消。 ? 維持保證金 (Maintained Margin) 交易人在部位未軋平之前 ， 每一口部位所需維持的保證金之最低額度 。 ? 套利者 不同期間的同一商品、不同交易所的同一商品以及具關連性的商品之間可能出現(xiàn)不正常的價差，造成某一項商品比相對的另一項價格高估或低估的情形，利用買低賣高的方式，賺取無風險的利潤。 期貨合約之買方 結算所 期貨合約之賣方 資金 標的物 資金 標的物 11 期貨經紀商 ? 收取傭金並代理客戶進行期貨交易及提供有關期貨交易服務的企業(yè)法人，是期貨交易活動的仲介組織。 ?提供履約保證 。 ? 合約到期月份及最後交易日 到期月份的設計主要是配合現(xiàn)貨市場的供需、產銷與交易特性等。1 期貨契約種類及 交易實務 第三章 2 本章內容 ? 期貨合約的種類 ? 期貨合約的標準化要素 ? 期貨市場的參與者 ? 期貨市場的交易流程 ? 期貨市場的保證金交易實例 ? 結語 3 期貨合約的種類 ? 商品期貨 (Commodity Futures) 以實際商品為標的物的期貨合約。 ? 交易數(shù)量 (合約規(guī)格大小 ) 價格變動率是決定合約交易數(shù)量的主要因素。 ?提供交易規(guī)則和管理規(guī)範。 10 結算所在期貨交易所扮演的角色 ? 圖 31 ? 期貨交易的買賣雙方事實上有義務履約的對象是「結算所」，而非賣方或買方本身。 ? 投機者 希望能以少數(shù)資金博取較多的利潤。 16 保證金 (續(xù) ) ? 原始保證金 (Initial Margins) 交易人於新增期貨部位時所需繳交的保證金額度。 ? 收盤市價單 (Market On Close Order) 投資人在收盤前即委託經紀人，在收盤時段以市價交易，一般會以收盤價成交。 星期一 06 ： 30 開盤 。 下單前須存入原始保證金 NT$23,000 24 不需追繳保證金之情形 ? 小陳以限價單下單 6,200買進一口 2月小型臺指期貨，於盤中依限定的價格 6,200
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