【正文】 限為一年，單筆不超過六個月。4物流金融業(yè)務模式及其風險分析倉單是倉庫業(yè)者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。、實現(xiàn)“共贏”的必然要求物流金融是多方參與、多方獲利的共贏模式，在提高供應鏈的整體競爭能力方面具有很大的作用。另外，調查還顯示出，由于對現(xiàn)有物流狀況不滿意，有60%左右的生產企業(yè)和商業(yè)企業(yè)正在尋求新的物流代理商，可見，我國第三方物流的市場競爭力還很不足。金融機構在融資過程中為了控制風險，就需要了解質押物品的種類、規(guī)格、型號、質量、單價以及承銷商和銷售區(qū)域，還需要查看權力憑證原件、辨別真?zhèn)蔚龋@些煩瑣細碎的工作不僅耗時費力，更是超出了金融機構的日常業(yè)務范疇。當前金融機構面臨的競爭越來越激烈，其創(chuàng)新意識需要不斷地增強。3物流金融出現(xiàn)的背景 我國企業(yè)的原材料、半成品、產成品以及在途存貨、其中，[2]，占據(jù)了企業(yè)資金沉淀中的很大一部分。到目前為止，中儲的大部分倉庫仍將該業(yè)務作為吸引客戶的增值服務手段之一。目前，國內學者關于物流金融相關領域的研究主要是基于傳統(tǒng)金融物流服務展開的，還未能從供應鏈、物流發(fā)展等角度全面探討相應的金融服務問題。但是,那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經濟色彩,主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調劑和串換。該公司參照發(fā)達國家的體系擔負物流金融系統(tǒng)的開發(fā)和管理，同時避免了政府的干預，從而更能適應非洲國家的政治經濟環(huán)境。通過該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農業(yè)營銷系統(tǒng)的效率，降低了運作成本。以美國為例，其物流金融的主要業(yè)務模式之一是面向農產品的倉單質押。物流金融業(yè)務是通過物流企業(yè)、金融機構以及供應鏈上的各廠商的物流、資金流、信息流的互補,突破傳統(tǒng)地域限制,使得三者之間的物流、資金流與信息流在封閉的環(huán)節(jié)中運作的一個過程，具有如下特點：（1）標準化：所有的物流產品必須在包裝和質量方面符合國家標準或相關協(xié)議的規(guī)定，便于價值評估。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向,它還強調金融創(chuàng)新思維和金融工程技術的運用。他們認為物流金融就是面向物流業(yè)的運營,通過開發(fā)、提供和應用各種金融產品和金融服務,有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動,達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。在商品流通領域，第三方物流企業(yè)可以憑借自身的誠信度積極的參與其中，充分發(fā)揮第三方的物流服務作用，整合社會資源，促進社會化大物流的發(fā)展。通過物流金融服務的開展，生產企業(yè)的原材料供應鏈和產成品分銷供應鏈得到了物流企業(yè)的有機融入，后者為供應鏈提供了優(yōu)質的第三方物流服務。據(jù)調查[1]，近97%的中小企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款失敗的原因，是由于無法提交有效的資產抵押或合格的擔保人。通過現(xiàn)代物流技術和金融創(chuàng)新的結合，促進了物流、資金流和信息流的集成，解決了銀企之間“信息不對稱”，幫助中小企業(yè)解決了融資“瓶頸”，擴大了金融機構的信貸規(guī)模，提升了物流企業(yè)的服務水平和質量，使參與其中的供應鏈各環(huán)節(jié)上的企業(yè)和銀行得到實惠。融資難束縛了中小企業(yè)的發(fā)展，在極大程度上制約了制約經濟的運行。1緒論物流金融是物流服務與金融服務相結合、追求三方“共贏”的綜合業(yè)務模式。直到2004年5月，浙江大學經濟學院的鄒小芃、唐元琦才首次定義了“物流金融”的概念。90年代初期也有學者發(fā)表文章,探討“物資銀行”的運作。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關于倉單質押的系統(tǒng)規(guī)則。關鍵詞：物流金融,業(yè)務模式,風險規(guī)避AbstractAs a new logistics business model, the application of logistics finance in our logistics enterprises is still at the initial stage, a lot of logistics enterprises have not yet involved, the main reason for its study on how to conduct a thorough understanding of financial operations have not yet. Firstly, this paper introduce the concept of the logistics finance, point out the logistics finance involved in three entitles (logistics customers and financial institutions) and the relationship between the main. Secondly, the paper gives the characteristics and the background of logistics finance and the developments of the logistics finance at home and aboard. Finally, the paper description each of the specific content of the logistics finance profit model, and analyzes the advantages and disadvantages of each model by researching the business processes, and summarizes the risks of different models and their risk avoidances. Key words: Logistics finance, Business mode, Risk avoidance27 / 33目 錄前 言 11緒論 2 2 22物流金融業(yè)務概述 4 4 4 5 5 5 53物流金融出現(xiàn)的背景 7 7 7 實現(xiàn)“共贏”的必然要求 84物流金融業(yè)務模式及其風險分析 9 9 9 9 9 11 11 12 13 13 13 14 14 15 保兌倉模式 15 15 16 16 16 16 18 20 20 21 21 22 225對我國物流企業(yè)如何發(fā)展金融業(yè)務的幾點建議 24 24 24 25 26結 論 27致 謝 28參考文獻 29前 言 物流金融是物流與金融相結合的創(chuàng)新服務產品，是中小企業(yè)、金融機構（銀行）和第三方物流共同參與、實現(xiàn)“共贏”的模式。摘 要物流金融作為物流企業(yè)的一種新型業(yè)務模式，在我國的應用尚處于起步階段，很多物流企業(yè)還未參與其中，究其原因，主要是對如何開展物流金融業(yè)務還未了解透徹。最后，文章對物流金融業(yè)務模式做統(tǒng)一的介紹，詳細說明每項業(yè)務的具體實施內容，分析了各種模式在實際應用中的優(yōu)缺點，指出了每種模式在操作中存在的風險，并給予了相應的風險規(guī)避策略。物流企業(yè)作為第三方，為中小企業(yè)提供物流服務，為金融機構（銀行）監(jiān)管質押物品，獲得中介服務收益。1987年3月，中國人民大學工業(yè)經濟系的陳淮就提出了構建“物資銀行”這一設想。此后，隨著專家、學者對“物資銀行”不斷地深入研究，物流的概念得以融入其中，在理論上有了新的突破，隨之就有人提出了“物流銀行”的新設想。而關于物流金融業(yè)務模式中涉及到的具體的國家政策、社會道德體系以及法律法規(guī)等方面的問題，不在本文的研究范圍之內。中國的中小企業(yè)數(shù)量眾多，在國民經濟中發(fā)揮著十分重要的作用。實踐證明，創(chuàng)新運作模式往往出現(xiàn)于物流、資金流、信息流三者的交叉環(huán)節(jié)上，物流服務和金融服務的結合創(chuàng)新孕育著新的利潤之源。中小企業(yè)固定資產較少，不足以抵押，且不同程度地存在權屬不清問題，辦理抵押手續(xù)及處置的法律障礙較多。物流金融作為一項創(chuàng)新業(yè)務，有其優(yōu)勢所在，它允許中小企業(yè)利用原材料、庫存產成品以及正在市場上經營銷售的商品做質押進行貸款,不僅有效地解決了中小企業(yè)擴大發(fā)展、追求規(guī)模效益的融資難題,還盤活了沉淀資金、提高了資金周轉率、降低了結算風險,從而全面地提高了整體經濟的運行質量。 對物流企業(yè)來講,通過與金融機構的合作,監(jiān)管借貸人向金融機構質押的原材料和產品等,一方面增加了物流服務功能,可以吸引到更多的客戶；另一方面,物流企業(yè)作為銀行和客戶都信任的第三方,企業(yè)誠信得到了社會的廣泛認可，利于企業(yè)自身品牌的樹立。2物流金融業(yè)務概述2004年5月，浙江大學經濟學院的鄒小芃、唐元琦首次提出了“物流金融”的概念，定義了它的內涵和外延。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通,提高全社會的福利。物流金融還包括銀行參與物流業(yè)的運營過程,通過針對物流運作開發(fā)和應用各種金融產品,有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。國際上，最全面規(guī)范的物流金融體系在北美（美國和加拿大）及菲律賓等地。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關于倉單質押的系統(tǒng)規(guī)則。這些公司以銀行、借款人和質押經理為主體，設立三方質押管理協(xié)議(CMA)，審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。贊比亞沒有采用北美以政府為基礎的體系模式，而是在自然資源協(xié)會(Natural Resource Institute)的幫助下，創(chuàng)立了與政府保持一定距離、不受政府監(jiān)管的自營機構——贊比亞農業(yè)產品代理公司(the Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd.)。90年代初期也有學者發(fā)表文章,探討物資銀行的運作。直到2004年5月，浙江大學經濟學院的鄒小芃、唐元琦才首次定義了“物流金融”的概念。1992年，中儲就開始了對“物資銀行”的探索，直至 1999 年，質押監(jiān)管業(yè)務成為中儲的主業(yè)。倉單質押模式在其他行業(yè)也得到了推廣，更多的中小企業(yè)從中獲益，如環(huán)京物流與廣發(fā)銀行的合作，福建中海物流、泉州正大集團與中信實業(yè)銀行的合作等。同時，企業(yè)與第三方物流公司以及金融機構的聯(lián)系得到了加強，為未來在三者之間開展更廣泛的業(yè)務合作打下了基礎。物流金融可以為金融機構穩(wěn)固和吸引到更多的客戶群體，擴大金融機構的經營規(guī)模，增強金融機構的競爭實力，開發(fā)新的利潤空間。企業(yè)規(guī)模過小，加之從業(yè)人員的專業(yè)技能有限，物流管理知識匱乏，造成我國第三方物流服務成本相對較高。物流服務已從單純的倉儲、運輸向能給顧客帶來更多附加值的服務項目延伸，可以為顧客提供金融融資服務的物流供應商在顧客心中的地位會大大提高，對供應鏈中的控制力也在增強。金融機構可以通過監(jiān)督貿易融資過程中的現(xiàn)金流，統(tǒng)一結算，控制信貸風險；而通過第三方物流的參與，解決了金融機構貿易融資的外部瓶頸問題，真正實現(xiàn)了多方“共贏”。所謂倉單質押貸款是指貨主企業(yè)把貨物存儲在倉庫中，然后可以憑倉庫開具的貨物倉儲憑證——倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)貨物的價值向貨主企業(yè)提供一定比例的貸款，同時，由倉庫代理監(jiān)管貨物。由于倉單質押業(yè)務涉及到倉儲企業(yè)、貨主和銀行三方的利益，因此要有一套嚴謹、完善的操作程序[3]。（4）貸款期內實現(xiàn)正常銷售時，貨款全額劃入監(jiān)管帳戶，銀行按約定根據(jù)到帳金額開具分提單給貨主，倉庫按約定要求核實后發(fā)貨；貸款到期歸還后，余款可由貨主（借款人）自行支配。該業(yè)務打破了固定資產抵押貸款的傳統(tǒng)思維，而且與傳統(tǒng)的融資方式相比，并不會大幅度增加企業(yè)的融資成本。 實例：2003年，中儲公司已與20家單位開展倉單質押了業(yè)務，比2002年增加了9家；質押監(jiān)管的授信額度突破了20億元，比2002年翻了一番多；質押產品期末庫存數(shù)量占整個公司期末庫存的22%，相對2002年底增長了61%，產品涉及黑色、有色、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等九大類。