【正文】 市場(chǎng)價(jià)格。此外，選擇8月21日作為發(fā)布日，也有其特殊的歷史原因。舍得30年年份酒，每壇3000毫升，每壇認(rèn)購(gòu)價(jià)格為1萬(wàn)元。增加信托破產(chǎn)隔離保護(hù)機(jī)制。浮動(dòng)管理費(fèi)用在支付相關(guān)款項(xiàng)后，(補(bǔ)完為止)。 募集資金投資方向：銀行將本產(chǎn)品募集資金信托給中信信托，受托人中信信托將信托資金投資于證券投資基金、IPO及增發(fā)新股申購(gòu)、首發(fā)可轉(zhuǎn)債（含分離式可轉(zhuǎn)換債券）申購(gòu)、符合中國(guó)法律法規(guī)的貨幣市場(chǎng)工具；并通過(guò)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，將不超過(guò)30%的信托計(jì)劃資金用于在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的A股股票。信托公司憑借產(chǎn)品設(shè)計(jì)、創(chuàng)新方面的天然優(yōu)勢(shì)，兩者對(duì)接后，私人銀行與信托公司在金融服務(wù)上都會(huì)“如魚(yú)得水”。信托資金的投資領(lǐng)域主要包括以下幾個(gè)方面：第一是私募股權(quán)投資信托，即幫助高凈值個(gè)人投資以未上市公司股權(quán)為投資對(duì)象的信托產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)其分享我國(guó)消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高科技企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的巨大投資機(jī)會(huì)；第二是私募證券投資信托，即幫助高凈值個(gè)人投資以上市公司股權(quán)或股權(quán)投資基金為對(duì)象的信托產(chǎn)品，分享證券投資中的機(jī)會(huì)；第三是房地產(chǎn)投資信托，我國(guó)仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展階段，房地產(chǎn)投資領(lǐng)域仍存在很多投資機(jī)會(huì)，高凈值個(gè)人投資于以房地產(chǎn)投資為對(duì)象的信托產(chǎn)品，通過(guò)分散投資，解決其投資單一的房地產(chǎn)項(xiàng)目所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)集中問(wèn)題；第四是藝術(shù)品、紅酒、白酒、收藏品等另類信托，高凈值個(gè)人投資于此類信托可以在分享該類產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)時(shí)，規(guī)避其投資經(jīng)驗(yàn)不足的問(wèn)題。三、專為私人銀行服務(wù)的銀信合作方式（一）財(cái)產(chǎn)保護(hù)類信托該類信托的目的是為高凈值個(gè)人面臨的潛在財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)提供解決方案。對(duì)此，優(yōu)化開(kāi)展信托十三項(xiàng)業(yè)務(wù)中的個(gè)別業(yè)務(wù)，將是信托公司在同一環(huán)境下尋求業(yè)務(wù)差異化的唯一途徑，并且其完全可根據(jù)自身在客戶資源、研發(fā)創(chuàng)新、資本實(shí)力、歷史包袱、客戶結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面存在的差異，建立起高門(mén)檻的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式。但并不是所有的銀行都可以成為金融控股公司，某些中小型銀行的私人銀行業(yè)務(wù)還是需要借助信托公司的力量完成。在私人銀行業(yè)務(wù)中有資產(chǎn)管理服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和信托服務(wù)三大板塊。而從目前看，這個(gè)領(lǐng)域應(yīng)該非私人銀行業(yè)務(wù)莫屬。這種不斷融合升級(jí)的銀信合作表明，在銀信合作的重點(diǎn)領(lǐng)域選擇上，除銀行利用信托彌補(bǔ)政策約束外，也有一種由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向創(chuàng)新產(chǎn)品和新興業(yè)務(wù)發(fā)展的印記。在我國(guó)，財(cái)富管理和私人銀行、個(gè)人理財(cái)尚處于起步階段。四是其他財(cái)富管理方案，包括關(guān)鍵客戶方案、房地產(chǎn)服務(wù)、藝術(shù)投資、珍貴硬幣等。在此可以清楚地看到，信托與私人銀行產(chǎn)生的目的極其相似。從其產(chǎn)生的目的看，私人銀行業(yè)起源于16世紀(jì)，是為滿足那些尋求資產(chǎn)保護(hù)的瑞士富翁們的需要而登上了歷史舞臺(tái)。上海地區(qū)共有6家信托公司發(fā)行集合類資金信托76個(gè)，分別占全國(guó)數(shù)量的14%和25%。因此，如何讓財(cái)產(chǎn)保有完整性，并使財(cái)產(chǎn)權(quán)于原所有人生命終止后，仍可依照其意旨去執(zhí)行，讓財(cái)產(chǎn)權(quán)的效益得以持續(xù)，就成為財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的重心。但考慮到贈(zèng)與稅或遺產(chǎn)稅遲早要頒布實(shí)行，而對(duì)照國(guó)外相關(guān)法律，此二者稅率均高達(dá)50%。信托財(cái)產(chǎn)在法律上具有獨(dú)立性，其外觀上所有權(quán)雖屬于受托人，但法律上信托財(cái)產(chǎn)權(quán)卻獨(dú)立于受托人自有財(cái)產(chǎn)之外，不歸屬于受托人的遺產(chǎn)、破產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)范圍，且受托人的債權(quán)人亦不得對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)行使強(qiáng)制執(zhí)行、抵消等行為。個(gè)人信托業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：（1）、專業(yè)的信托財(cái)產(chǎn)管理。通常在法律上只有兩種處理方式：一種是遺囑繼承；另一種是法定繼承。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的財(cái)富不斷增長(zhǎng)，對(duì)于富裕階層來(lái)說(shuō)，信托有時(shí)可以解決法律制度無(wú)法解決的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)的信托業(yè)務(wù)是經(jīng)央行批準(zhǔn)的金融信托投資公司可以經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和其他財(cái)產(chǎn)信托等四大類信托業(yè)務(wù)。由于信托業(yè)務(wù)是代人管理或處理資產(chǎn)，因此信托機(jī)構(gòu)必須信譽(yù)度要高，并且擁有足夠的資金。在我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度里，商業(yè)銀行唯有利用信托公司的信托制度，根據(jù)私人銀行客戶的個(gè)性化需求，與信托公司共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，才能滿足高凈值個(gè)人在財(cái)產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富積累和財(cái)產(chǎn)傳承等方面的全面財(cái)富管理需求。但I(xiàn)T系統(tǒng)大多處于分散狀態(tài)，還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的高度集成，不能很好地滿足客戶綜合、高效的理財(cái)需求。對(duì)于財(cái)富規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃等增值服務(wù)鮮有涉及。值得注意的是，外資銀行同樣面臨瓶頸，中資銀行尚可得到集團(tuán)證券、基金等相關(guān)機(jī)構(gòu)的支持，而外資銀行經(jīng)營(yíng)受到的限制更多，私人銀行產(chǎn)品更為單一。事實(shí)上，在上海、北京等地的中國(guó)富裕階層所需要的個(gè)性化、高私密性的財(cái)務(wù)咨詢、規(guī)劃、避稅及信托等服務(wù)并未得到很好的滿足。近年來(lái)一些私人銀行已經(jīng)開(kāi)始把對(duì)沖基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等某些專業(yè)化的投資產(chǎn)品，以及復(fù)雜的稅務(wù)、遺產(chǎn)規(guī)劃等領(lǐng)域，外包給專業(yè)公司運(yùn)作。（四）業(yè)務(wù)模式再造傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)主要為客戶提供資產(chǎn)管理的整體解決方案，而這種方案中所包含的服務(wù)和產(chǎn)品囊括了私人銀行業(yè)務(wù)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，全部由私人銀行自己開(kāi)發(fā)、提供。一些私人銀行并不把客戶關(guān)系經(jīng)理團(tuán)隊(duì)作為利潤(rùn)中心，他們的客戶關(guān)系經(jīng)理主要是為客戶提供優(yōu)良的優(yōu)務(wù)。在這些銀行里，客戶關(guān)系經(jīng)理負(fù)責(zé)令客戶滿意，并擅長(zhǎng)于理解和監(jiān)測(cè)客戶對(duì)服務(wù)的需要。運(yùn)用客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，很好的將銀行“以產(chǎn)品為中心”的模式轉(zhuǎn)移到“以客戶為中心”的模式，準(zhǔn)確的篩選出符合不同條件的目標(biāo)客戶，也可以方便的獲取單個(gè)客戶在銀行內(nèi)的全部過(guò)往信息。根據(jù)“帕累托二八定律”，在加經(jīng)驗(yàn)表明，銀行20%的客戶創(chuàng)造了80%的收入，以及120%的利潤(rùn)，而這20%的客戶正是私人銀行業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶。對(duì)于目標(biāo)市場(chǎng)缺乏明確的客戶定位，客戶服務(wù)模式千篇一律，缺乏彈性，這種做法不但不能提高私人銀行業(yè)務(wù)的盈利能力，反而可能起到相反的作用。根據(jù)基金發(fā)行公司注冊(cè)地和計(jì)價(jià)幣種的不同，可分為：（1）、由國(guó)外的基金公司發(fā)行、募集，通過(guò)在國(guó)內(nèi)成立的投資顧問(wèn)公司引進(jìn)，由國(guó)內(nèi)投資者申購(gòu)的基金。其目的就是讓客戶擁有最佳稅務(wù)形式，盡可能的減少客戶的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。（三）信托服務(wù)信托服務(wù)是私人銀行中保障客戶財(cái)富安全的另一種有效方式，是指私人銀行或信托公司作為受托人按照委托人即客戶的要求制定信托計(jì)劃。根據(jù)客戶所處年齡、職業(yè)等一系列隱私，提供包括人壽保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)、一般保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品。在這一類的資產(chǎn)組合管理中，私人銀行通常選擇投資于以下四種資產(chǎn)：股權(quán)、固定利息證券、現(xiàn)金或現(xiàn)金等同物、商品。資產(chǎn)管理分為自主資產(chǎn)組合管理、非自主資產(chǎn)組合管理以及其他投資服務(wù)三類。只有權(quán)力階層能夠享受這些特權(quán)的資源。在很多國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)的眼中，私人銀行提供的就是財(cái)富管理服務(wù)、資產(chǎn)傳承規(guī)劃服務(wù)，他們很難理解為什么很多中國(guó)的高端客戶那么在乎有沒(méi)有機(jī)場(chǎng)貴賓通道，有沒(méi)有高爾夫免費(fèi)暢打，有沒(méi)有私人保健醫(yī)生和名醫(yī)預(yù)約等增值服務(wù)。（5）、私人銀行的服務(wù)還體現(xiàn)在增值服務(wù)上。同時(shí)，可以為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提供咨詢建議。銀行先進(jìn)行產(chǎn)品與服務(wù)設(shè)計(jì)，然后再與客戶溝通銷售。盡管從“”恐怖襲擊事件之后，受美國(guó)的壓力，瑞士在《銀行法》方面稍有修訂，但是為了客戶保密的傳統(tǒng)依然根深蒂固。私人銀行它不是用產(chǎn)品的銷售利潤(rùn)作為它的盈利模式，它的重要部分在于資產(chǎn)管理，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)提供的保值增值服務(wù)，便可以向客戶收取費(fèi)用。（二）私人銀行與財(cái)富管理的區(qū)別私人銀行其中可以包括財(cái)富管理，但同時(shí)涵蓋增值服務(wù)，可以為私人銀行客戶提供管家式服務(wù)。由此也可以看出，私人銀行正在成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行謀求業(yè)務(wù)發(fā)展和突破的一個(gè)新領(lǐng)域。目前，在中國(guó)預(yù)計(jì)有140萬(wàn)高凈值人士。本章總結(jié)了私人銀行業(yè)務(wù)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，闡述了在信托模式運(yùn)行下的風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，最后提出了在私人銀行業(yè)務(wù)中信托未來(lái)發(fā)展的方向和對(duì)策。第五章 私人銀行信托模式的風(fēng)險(xiǎn)管理及發(fā)展對(duì)策縱觀當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)，依然發(fā)生復(fù)雜而深刻的變化。本章從私人銀行成功發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際案例出發(fā)，列舉多款私人銀行另類標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品、期權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，從收益類型、預(yù)期收益率、委托金額、委托期限等多方面產(chǎn)品要素進(jìn)行考察與比較，提煉出產(chǎn)品特色與發(fā)售成功經(jīng)驗(yàn)供私人銀行機(jī)構(gòu)做參考。目前，信托在私人銀行業(yè)務(wù)中特有的優(yōu)越性已經(jīng)逐步引起了國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的注意，部分金融機(jī)構(gòu)正在積極尋找信托在私人資產(chǎn)管理上的運(yùn)用方式。本章總結(jié)和歸納了私人銀行所具備的特點(diǎn)，并區(qū)別了私人銀行與財(cái)富管理的不同之處?！缎磐袠I(yè)務(wù)，私人銀行發(fā)展的突破口》共分為五章：第一章 我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀目前，預(yù)計(jì)中國(guó)有140萬(wàn)高凈值人士。本專題《信托業(yè)務(wù)，私人銀行發(fā)展的突破口》從信托業(yè)務(wù)的特性出發(fā)，結(jié)合私人銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容，探索在私人銀行平臺(tái)上建立起來(lái)的個(gè)人信托業(yè)務(wù)。在我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度里，商業(yè)銀行唯有利用信托公司的信托制度，根據(jù)私人銀行客戶的個(gè)性化需求，與信托公司共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，才能滿足高凈值人士在財(cái)產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富積累和財(cái)產(chǎn)傳承等方面的全面財(cái)富管理需求。，私人銀行發(fā)展的突破口近幾年，隨著中國(guó)居民財(cái)富的飛速增長(zhǎng)和銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的提速，國(guó)內(nèi)私人銀行也開(kāi)始從中國(guó)人印象中的神秘機(jī)構(gòu)，迅速落地開(kāi)花。考察國(guó)外成熟的私人銀行財(cái)富管理模式，信托一直是被廣泛使用的重要的財(cái)富管理工具。但高凈值客戶特別是超高凈值客戶將在未來(lái)十年內(nèi)隨著財(cái)富傳承而涌現(xiàn)財(cái)產(chǎn)托付的浪潮，滿足其服務(wù)無(wú)法再簡(jiǎn)單套用“銀信合作”的模式。通過(guò)良好的合作機(jī)制，商業(yè)銀行一定會(huì)在私人銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)取得良好的收益。可以看出，私人銀行正在成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行謀求業(yè)務(wù)發(fā)展和突破的一個(gè)新領(lǐng)域。私人銀行的資產(chǎn)管理與財(cái)富傳承功能，在某種程度上與信托業(yè)務(wù)不謀而合，兩者的內(nèi)在契合性決定了可以展開(kāi)良好的合作關(guān)系。今年銀行利率進(jìn)入下行通道，理財(cái)產(chǎn)品收益幾經(jīng)“霜降”，銀信合作的信托類理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)凸顯，尤其是以紅酒、茶葉、藝術(shù)品等投資標(biāo)的為主的另類理財(cái)，更是受到高凈值人士的追捧。本章主要介紹信托業(yè)務(wù)形式在私人銀行中的應(yīng)用體現(xiàn)以及信托在私人業(yè)務(wù)中所具備的強(qiáng)大功能，匯總信托在私人銀行業(yè)務(wù)中的法律障礙和制約信托業(yè)務(wù)在私人銀行中深入發(fā)展的各類因素。因此，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)立足于中國(guó)市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策，依托自身的品牌優(yōu)勢(shì)和整體實(shí)力，完善經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式。中國(guó)GDP在過(guò)去幾十年中實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。今年，城商行對(duì)私人銀行領(lǐng)域的爭(zhēng)相加入，迫使競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇。私人銀行的服務(wù)會(huì)出現(xiàn)在生活的每一個(gè)階段、每一個(gè)細(xì)節(jié)、每一個(gè)角落。財(cái)富管理是通過(guò)產(chǎn)品的銷售賺取產(chǎn)品的利潤(rùn)，如果客戶不購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品就沒(méi)有利潤(rùn)。眾所周知，瑞士注冊(cè)的銀行最主要的特征是嚴(yán)格保密，瑞士的《銀行法》和《保密法》的相關(guān)條款是非常嚴(yán)格的，這兩項(xiàng)法規(guī)有瑞士“鎮(zhèn)國(guó)之寶”之稱。中外資銀行貴賓理財(cái)?shù)暮芏鄻I(yè)務(wù)都是屬于批量生產(chǎn)加銷售的服務(wù)模式，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是固定的。私人銀行給客戶提供全方位、一站式的金融服務(wù)，并為其企業(yè)投融資提供全面的商業(yè)銀行服務(wù)和投資顧問(wèn)服務(wù)。從服務(wù)角度看，私人銀