中國投資基金行業(yè)分析-全文預覽
【正文】 （如果該市場允許股票交易采用這兩種形式）；另一方面，與開放式基金一樣，投資者可以申購和贖回ETFs，但在申購和贖回時，ETFs與投資者交換的是基金份額和一籃子股票（普通開放式基金在申購和贖回時交換的是基金份額和現(xiàn)金），而且ETFs一般都設(shè)有申購和贖回數(shù)量的下限，達不到其下限的交易只能通過交易所進行。備受關(guān)注的貨幣市場基金一波三折，在近日亮相?？梢韵嘈?，隨著更多機構(gòu)投資者的加入，在2003年度有突出表現(xiàn)的基金價值投資理念將在2004年度得到進一步深化。隨著基金法的正式實施和基金法相關(guān)細則的出臺，我國尚不成熟的基金市場將更加規(guī)范。4 從年齡結(jié)構(gòu)劃分：臨近退休的中老年人對債券型基金和保本型基金具有潛在需求。營銷策略：為推動工商銀行50萬以上的存款戶購買基金，推出免費境外游等增值服務(wù)。三是與招商銀行合作，使其再次成為招商現(xiàn)金增值基金托管銀行和唯一的代銷銀行。成立于2002年12月27日，由招商證券、荷蘭ING集團、中電財務(wù)、華能財務(wù)和中遠財務(wù)發(fā)起設(shè)立，目前在合資基金管理公司中最引人注目。銷售產(chǎn)品：博時現(xiàn)金收益基金銷售渠道：通過交通銀行、建設(shè)銀行、中信實業(yè)銀行和華夏證券、國泰君安證券等券商網(wǎng)點及博時直銷中心公開銷售。2003年3月份開始，南方基金公司舉行“基金經(jīng)理伴你行”客戶服務(wù)活動。針對機構(gòu)投資者、中高收入階層這樣的大客戶，基金管理公司可以建立具備專業(yè)素質(zhì)的直銷隊伍，進行一對一的人員促銷，以達到最佳的營銷效果。4 定價策略在客戶可接受的價格范圍中，基金管理公司力求制定出一個對公司最有利、最切合公司目標與政策的價格。包括基金產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)、基金品牌的管理和基金產(chǎn)品線的延伸。4 2004年度新模式投資基金多層次的基金銷售體系在2004年可望得到進一步完善。其中具有基金托管資格的銀行依舊是基金選擇代銷行的首選。4 基金管理公司直銷基金管理公司的直銷對象主要集中于保險公司、財務(wù)公司等資金雄厚的機構(gòu)大戶。這13只基金雖然凈值都較高，但分紅額卻相對較低。由于封閉式基金必須在集中市場公開比價才能成交，流通性不如開放式基金，因此多數(shù)封閉式基金均是處在折價的情況。將所有開放式基金的首發(fā)份額與其2003年12月31日的基金份額相比，50只基金的贖回率平均約為34%，接近三分之一。 四、 基金費率2003年度開放式基金與封閉式基金的費率對比費用類型開放式基金封閉式基金認購費用費率%％申購費率或成交手續(xù)費％％管理費用費率％％％托管費用費率％％賣出或贖回費率0至2％％資料來源：中國證券報證監(jiān)會2001年9月17日通知基金從2002年起不得提取業(yè)績報酬。三、 投資基金持倉情況2003年度投資基金持倉比重變化報告期債券及貨幣資金股票市值（億元）比例（％）市值（億元）比例（％）2003年第四季度3397882003年第三季度3877282003年第二季度4137132003年第一季度460692 2003年度投資基金持倉行業(yè)配置情況行業(yè)第一季度第二季度第三季度第四季度市值比例市值比例市值比例市值比例萬元%萬元%萬元%萬元%金屬、非金屬機械設(shè)備儀表電力煤氣及水交通運輸倉儲業(yè)金融、保險業(yè)資料來源：港澳資訊從2003年四個季度的行業(yè)持倉結(jié)構(gòu)來看，投資基金偏向機械設(shè)備制造業(yè)、金屬非金屬制造業(yè)、電力、交通運輸、金融保險業(yè)等七大行業(yè)，投資基金對上述七個行業(yè)一般都采取重倉并中長期持有的戰(zhàn)略。三只準貨幣市場基金投資范圍局限于持定剩余期限的債券、央行票據(jù)和回購這樣狹窄的投資范圍，所以稱之為準貨幣市場基金。貨幣市場基金是一種開放式基金，指按法律規(guī)定投資于低風險證券，這些低風險的證券通常包括政府證券、銀行定期存單、公司商業(yè)票據(jù)和其他高流動性、低風險、收益穩(wěn)定的短期證券。首批共三只準貨幣市場基金發(fā)行，分別是華安現(xiàn)金富利基金、招商現(xiàn)金增值和博時3號，截至2004年1月14號，首批3只準貨幣市場基金的首發(fā)全部完成。4 2003年8月，QFII花旗環(huán)球金融公司認購博時裕富指數(shù)型開放式基金，成為QFII中國投資基金第一單。4 截至2003年12月31日止，投資基金數(shù)量達110只。4 截至2003年12月31日止，投資基金管理的整體資產(chǎn)規(guī)模約人民幣1,782億元。4 根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。第一節(jié) 市場概況 1一、 基本類型 1二、 重要數(shù)據(jù) 1三、 重要事件 2四、 投資基金公司 3第二節(jié) 競爭態(tài)勢 5一、 市場份額 5二、 投資基金排名 7三、 投資基金持倉情況 8四、 基金費率 10五、 開放式基金的贖回 10六、 封閉式基金折價率 11七、 基金分紅 12第三節(jié) 營銷渠道及策略 13一、 營銷渠道 13二、 營銷策略 15三、 案例分析 16第四節(jié) 投資者調(diào)查及分析 17一、 投資者行為分析 17二、 潛在客戶群分析 17第五節(jié) 市場預測 18第一節(jié) 市場概況一、 基本類型投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和
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