【正文】 營等幾個階段，故而相應(yīng)存在項(xiàng)目立項(xiàng)階段風(fēng)險、規(guī)劃階段的風(fēng)險、施工階段的風(fēng)險、運(yùn)營階段的風(fēng)險等。 （5）礦業(yè)投資的風(fēng)險高。另外，礦業(yè)生產(chǎn)多在山區(qū)和邊緣地區(qū), 礦業(yè)生產(chǎn)的交易費(fèi)用高。 （2）礦業(yè)投資周期長。 礦業(yè)投資的特點(diǎn)與其它工業(yè)投資相比，礦業(yè)投資有著顯著的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)為: （1）市場價格的不確定性。由于礦產(chǎn)資源的耗竭性資源,其開采就是一種破壞性使用,正因?yàn)檫@種耗竭性,迫使人類不得不異地尋找替代資源。礦產(chǎn)資源受地質(zhì)、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)維度動態(tài)制約。 （4）礦產(chǎn)資源種類豐富 我國是礦產(chǎn)資源大國，礦產(chǎn)資源的種類和儲量都非?？捎^的。就中國的情況來看，東部、中部和西部的礦產(chǎn)資源量有著很大差別。 （1）礦產(chǎn)資源的分類體系 根據(jù)不同的研究視角，礦產(chǎn)資源的分類不同，大體有： 按照礦產(chǎn)資源形成的原因，我們分為內(nèi)生礦產(chǎn)、外生礦產(chǎn)和變質(zhì)礦產(chǎn)； 按照礦產(chǎn)資源的內(nèi)部結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，我們分為有機(jī)礦產(chǎn)資源和無機(jī)礦產(chǎn)資源；按照礦產(chǎn)資源的形態(tài)，我們分為固體礦、液體礦及氣體礦； 按照礦產(chǎn)資源的特點(diǎn)及相應(yīng)的用途，我們分為能源礦產(chǎn)資源、金屬礦產(chǎn)資源、非金屬礦產(chǎn)資源和水汽礦產(chǎn)資源。 技術(shù)路線圖 研究的技術(shù)路線第2章 礦業(yè)項(xiàng)目投資評價理論概述 礦業(yè)資源的定義、分類礦產(chǎn)資源是自然資源，它是地殼中有用組分或可供利用的物理性能等集聚而成的地質(zhì)體，這種地質(zhì)體是在漫長的地質(zhì)作用下形成的。首先在礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險影響因素清單的基礎(chǔ)上，基于層次分析法構(gòu)建了項(xiàng)目風(fēng)險評價指標(biāo)體系，然后構(gòu)建了對投資風(fēng)險大小和程度進(jìn)行度量的模糊綜合評價模型。提出礦業(yè)投資與礦產(chǎn)資源的基本涵義和基本理論，內(nèi)容包括：礦產(chǎn)資源的定義、屬性和分類，礦業(yè)投資特點(diǎn)、礦床經(jīng)濟(jì)評價方法等理論。 研究框架與技術(shù)路線 研究內(nèi)容首先對礦業(yè)投資、風(fēng)險概念、礦業(yè)投資評價內(nèi)容及方法、相關(guān)理論進(jìn)行綜述，然后對礦業(yè)項(xiàng)目投資的階段性風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險因素，采用層次分析法（AHP）選取礦業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險的評價指標(biāo)并構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險評價模型，最后，在上述理論研究的基礎(chǔ)上，通過對 M 公司銅礦投資項(xiàng)目的實(shí)例分析，指出該公司銅礦投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險，進(jìn)而對該項(xiàng)目風(fēng)險進(jìn)行評價，期望能為管理層決策提供相應(yīng)的參考。 （2）理論研究與實(shí)證分析相結(jié)合。這些問題和不足也為本文的研究提供了一定的基礎(chǔ)和進(jìn)一步拓展的空間。 （4）關(guān)于對礦業(yè)項(xiàng)目過程風(fēng)險的評價。因此，選取風(fēng)險評價指標(biāo)并建立一個適用的識別模型就顯得更重要。從文獻(xiàn)來看，國內(nèi)的研究基本是以靜態(tài)評價為主，缺乏動態(tài)性評價。 研究評述風(fēng)險是礦業(yè)項(xiàng)目投資的基本屬性,因此,對礦業(yè)項(xiàng)目投資進(jìn)行風(fēng)險識別與評價是礦業(yè)投資研究的關(guān)鍵，礦業(yè)本身屬于高投入、高風(fēng)險產(chǎn)業(yè),必須依靠風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制才能健康穩(wěn)定運(yùn)行。這類研究以提出礦業(yè)投資風(fēng)險控制對策為主要目標(biāo)，研究的重點(diǎn)是提出合理的風(fēng)險管控策略而不是具體的風(fēng)險識別，當(dāng)然風(fēng)險控制是建立在全面的風(fēng)險分析基礎(chǔ)上。 （3）礦業(yè)投資風(fēng)險因素識別。如吳和平（2008）研究了不確定性條件下的礦業(yè)投資風(fēng)險過程，建立了礦業(yè)投資決策風(fēng)險分析模型, 通過投資項(xiàng)目實(shí)例,對礦業(yè)投資方案比較, 并通過計算模擬對礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價模型進(jìn)行了驗(yàn)證。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國國內(nèi)學(xué)者在 20 世紀(jì) 90 年代才開始對礦業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險進(jìn)行研究，同時，相關(guān)研究中，直接把礦業(yè)投資作為一類系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)行研究的較少，大多是研究某一類型礦業(yè)（如有色金屬礦業(yè)）、某一礦業(yè)企業(yè)（如紫金礦業(yè)）的投資風(fēng)險或投資風(fēng)險的一個測面（如環(huán)境風(fēng)險）或風(fēng)險管理策略。 QRA 通過交替周期評估價值，先假設(shè)導(dǎo)致估算的原因的數(shù)量，結(jié)果，成本可能發(fā)生的頻率，然后計算這些假設(shè)最初的分析的量。在評價矩陣中“暴露”的程度代表了風(fēng)險的發(fā)生的概率的大小。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是計算簡單、可以有效的評估風(fēng)險而且不用沒有分解的風(fēng)險權(quán)重。OLOUT 學(xué)者在撰寫《礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險偏好》一文時，研究指出企業(yè)在每個礦業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險分析時傾向于選擇適合它的指標(biāo)或是評估標(biāo)準(zhǔn)。我們?nèi)绻麑L(fēng)險再進(jìn)一步的細(xì)分，可以細(xì)分為 128 種風(fēng)險影響因素。從文獻(xiàn)來看，國外的研究集中在以下幾方面： 一是礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價體系（主要是針對指標(biāo)體系的研究）。投資決策者都希望投資項(xiàng)目的實(shí)施能帶來預(yù)期的效益，而對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評價的實(shí)質(zhì)就是對項(xiàng)目獲得預(yù)期效益的可靠程度進(jìn)行評價。效益和風(fēng)險是一個投資項(xiàng)目的兩個方面，任何效益都是在一定風(fēng)險條件下的效益，反之，任何風(fēng)險的承擔(dān)也都是以一定的效益為前提。風(fēng)險分析與評價是礦業(yè)項(xiàng)目投資決策中必不可少的重要環(huán)節(jié)。 （4）提供分析和測定礦業(yè)項(xiàng)目投資中不確定性的方法。一般投資者在覺得投資礦產(chǎn)項(xiàng)目時，需進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險分析與評估，以有效規(guī)避和防范風(fēng)險，取得預(yù)期收益。同時，在國家“十二五”規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大格局之下，礦業(yè)項(xiàng)目將面臨巨大的市場投資機(jī)遇，行業(yè)有望迎來新的發(fā)展機(jī)會。在這種國際背景下，國內(nèi)外出現(xiàn)了投資重要有色金屬礦產(chǎn)資源的熱潮。目前全球礦業(yè)資源分布不均衡，所以，一個國家要想在礦業(yè)資源上自供自給，基本不能實(shí)現(xiàn)。s copper project as an example of the investment risk analysis, identification and evaluation, verified the effectiveness of risk assessment index of mining project investment and the fuzzy prehensive evaluation model。 關(guān)鍵詞：礦業(yè)資源；項(xiàng)目投資；投資風(fēng)險ABSTRACTMineral resource is the social scarce resources, plays an important role in the economic development and the progress of science and technology. In order to meet the domestic and foreign to the mining resources, mineral resources, increase the supply of mining project investment is an effective way to improve the relationship between supply and demand. However, for a long time, mining investment projects because of plex factors, largescale investment and long payback period and other reasons there is a considerable risk, which restricts the operation of such investment projects. In this paper, on the basis of the concept of mineral resources, the purpose and principles of classification and mining investment characteristics and economic evaluation of mineral resources on the theoretical overview, First of all mining projects were phasing investment risk, and identify a range of investment risk factors, forming a system of clear mining project investment risk factors inventory。學(xué)位論文作者簽名： 指導(dǎo)教師簽名： 年 月 日 年 月 日安徽池州X項(xiàng)目投資風(fēng)險評價研究專 業(yè) 名 稱 工商管理 指 導(dǎo) 老 師 作 者 姓 名 江 蘇 大 學(xué)2015年11月54 / 62摘 要礦業(yè)資源是社會的稀缺資源，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技進(jìn)步具有重要的作用。 學(xué)位論文作者簽名： 年 月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書江蘇大學(xué)、中國科學(xué)技術(shù)信息研究所、國家圖書館、中國學(xué)術(shù)期刊（光盤版）電子雜志社有權(quán)保留本人所送交學(xué)位論文的復(fù)印件和電子文檔，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文。分類號 密 級 UDC 編 號 碩 士 學(xué) 位 論 文安徽池州X項(xiàng)目投資風(fēng)險評價研究指導(dǎo)教師 作者姓名 　 申請學(xué)位級別 碩 士 專業(yè)名稱 工商管理（MBA） 論文提交日期 2015年10月 論文答辯日期 2015年12月 學(xué)位授予單位和日期 江蘇大學(xué) 2015年 月 答辯委員會主席 評閱人 2013年11月獨(dú) 創(chuàng) 性 聲 明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。本人完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。本學(xué)位論文屬于不保密 □ 。 本文在對礦業(yè)資源的概念、分類和礦業(yè)投資的特點(diǎn)及礦業(yè)資源經(jīng)濟(jì)評價的目的與原則進(jìn)行理論概述的基礎(chǔ)上，首先對礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險進(jìn)行了階段劃分，并識別出了一系列投資風(fēng)險的影響因素，形成系統(tǒng)清晰的礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險影響因素清單；其次在風(fēng)險影響因素清單明確后，利用層次分析法確定礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價指標(biāo)；并構(gòu)建模糊綜合評價模型，以期對礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險的大小和程度做出總體評估，為項(xiàng)目的最終決策提供客觀、科學(xué)、合理的依據(jù)；然后本文以X公司的銅礦項(xiàng)目為例進(jìn)行銅礦投資項(xiàng)目的相關(guān)風(fēng)險分析、風(fēng)險識別及風(fēng)險評價，進(jìn)而驗(yàn)證本文第四章選取的礦業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險指標(biāo)及構(gòu)建的模糊綜合評價模型的有效性；最后，本文總結(jié)了礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險管理的有關(guān)結(jié)論，指出了研究中存在的不足，并對未來進(jìn)行了展望。 Then based on M pany39。 Investment risk目 錄摘 要 IABSTRACT II第1章 緒論 1 研究的背景 1 研究的目的和意義 2 研究的目的 2 研究的意義 3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 3 國外研究現(xiàn)狀 3 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 5 研究評述 6 研究方法 7 研究框架與技術(shù)路線 8 研究內(nèi)容 8 技術(shù)路線 9第2章 礦業(yè)項(xiàng)目投資評價理論概述 10 礦業(yè)資源的定義、分類 10 礦產(chǎn)資源屬性與礦業(yè)投資特點(diǎn) 10 礦產(chǎn)資源的屬性 10 礦業(yè)投資的特點(diǎn) 12第3章 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險分析與識別 13 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險的階段性劃分 13 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險的分析與識別 13第4章 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價指標(biāo)及模型的構(gòu)建 18 基于層次分析法的礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價指標(biāo)體系構(gòu)建 18 層次分析法的應(yīng)用過程 18 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險評價指標(biāo)選取 21 判斷矩陣構(gòu)建與一致性檢驗(yàn) 22 礦業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險程度的模糊綜合評價 23第5章 安徽池州X公司銅礦投資項(xiàng)目實(shí)證分析 25 投資項(xiàng)目案例概況 25 項(xiàng)目簡介 25 項(xiàng)目投資方案基本情況 25 目標(biāo)資產(chǎn)情況 26 投資方相關(guān)實(shí)力和優(yōu)勢分析 28 項(xiàng)目投資的必要性分析 31 銅行業(yè)基本情況 31 銅行業(yè)國內(nèi)外市場供求狀況分析 31 銅行業(yè)未來發(fā)展趨勢 34 投資目的與項(xiàng)目必要性分析 35 投資目的與項(xiàng)目必要性分析 38 項(xiàng)目投資環(huán)境分析 38 政治環(huán)境 38 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 39 投資環(huán)境 40 法律環(huán)境 42 資源、技術(shù)及環(huán)保 43 項(xiàng)目風(fēng)險分析 43 項(xiàng)目風(fēng)險模糊綜合評價 45第6章 結(jié)論與展望 48 研究的主要結(jié)論 48 不足與展望 49參考文獻(xiàn) 50致 謝 53第1章 緒論 研究的背景礦業(yè)資源是人類進(jìn)步、社會發(fā)展和技術(shù)革命的物質(zhì)保障和物質(zhì)基礎(chǔ)。 近年來，隨著中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體快速發(fā)展，我們看到全球主要有色金屬消費(fèi)必將持續(xù)增長，礦產(chǎn)資源投資價值將日益凸顯。 2011 年以來，政府刺激內(nèi)需政策的效應(yīng)正逐漸顯現(xiàn)，同時國際經(jīng)濟(jì)形勢也開始好轉(zhuǎn)，礦業(yè)下游行業(yè)將進(jìn)入新一輪景氣周期，勢必帶來礦業(yè)市場需求的快速膨脹，礦業(yè)行業(yè)的銷售明顯回升，供求關(guān)系得到改善，行業(yè)獲利能力逐步提高。對于礦業(yè)項(xiàng)目的投資，其風(fēng)險高的原因主要有以下幾點(diǎn)：礦產(chǎn)資源的不可再生性、礦產(chǎn)資源儲藏量的動態(tài)變化、投資礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的較大資金額、礦產(chǎn)資源項(xiàng)目較長的工期、礦山的固定位置及其特有的物理屬性等等。具體來說，本課題的研究將在投資風(fēng)險決策