金融控股公司旗下銀行與非金控銀行之競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析-全文預(yù)覽
【正文】 the resourcebased view and the implications of externally determined resource value: Further ments,”,Academy of Management Review, Vol. 26, No. 1, 2001b, .Silverman, B. S. “Organizational Economics,” In . Baum (Ed.), “The Blackwell Companion to Organizations.” Oxford: Blackwell Publishing. 2002, pp. 467494.Tang, Y. C. and Liou, F. M. “Does firm performance reveal its own causes ?: The role of Bayesian inference,” Strategic Management Journal, second revision, 2008.9 / 9。許鈺珮、張鍚介，「金融控股公司實(shí)施對(duì)臺(tái)灣銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率影響之分析」，金融風(fēng)險(xiǎn)管理季刊，第1卷第2期，民國(guó)94年，3356頁(yè)。然而， ( p = )，顥示整組判別函數(shù)的判別效果未達(dá)顯著水準(zhǔn)。「規(guī)模因素」係數(shù)為正值，顯示規(guī)模因素與權(quán)益報(bào)酬率間之關(guān)係為─正相關(guān)，規(guī)模因素越大權(quán)益報(bào)酬率越高，此結(jié)果與以往之研究結(jié)果(許鈺珮、張鍚介，2005)一致。以權(quán)益報(bào)酬率(競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì))為依變數(shù)，前述因素分析萃取之三個(gè)因素：資本結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)費(fèi)率、規(guī)模因素為自變數(shù)進(jìn)行複迴歸分析，結(jié)果列示於表3。在經(jīng)過最大變異數(shù)轉(zhuǎn)軸法(varmax)，對(duì)選出的因素進(jìn)行轉(zhuǎn)軸，使各因素之代表意義更明顯且更易解釋，其結(jié)果如表2表2 金控與非金控重要考慮因素主成份分析轉(zhuǎn)軸後之成份矩陣因素1資本不當(dāng)因素2營(yíng)業(yè)費(fèi)率因素3規(guī)模因素存放款利差 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 金融業(yè)務(wù)成本 現(xiàn)金再投資 借款依存度 資本適足率 (BIS) 營(yíng)業(yè)毛利率 負(fù)債比率 Ln(總資產(chǎn)) 因素一是由「營(yíng)業(yè)費(fèi)用」、「現(xiàn)金再投資」、「資本適足率」、「負(fù)債比率」等相關(guān)程度較高的變數(shù)所構(gòu)成，因各變數(shù)與資本結(jié)構(gòu)相關(guān)，且與資本適足率成負(fù)向關(guān)係，故命名為「資本不當(dāng)」。表1 金融常見財(cái)務(wù)比率金融常用財(cái)務(wù)比率 公式衡量意義負(fù)債比率負(fù)債/總資產(chǎn)負(fù)債佔(zhàn)資產(chǎn)總額比率高 ，則業(yè)主權(quán)益佔(zhàn)資產(chǎn)比例就低槓桿比率總負(fù)債/總淨(jìng)值銀行資金來源中，外來資金的比率，顯示長(zhǎng)期償還能力與資本結(jié)構(gòu)之健全性權(quán)益比率業(yè)主權(quán)益/總資產(chǎn)銀行資產(chǎn)中來自自有資金的比重，可表示債權(quán)人債權(quán)的保障程度業(yè)主權(quán)益與長(zhǎng)期資金比業(yè)主權(quán)益/(投資+放款)長(zhǎng)期性資金來源與運(yùn)用之配合情形營(yíng)業(yè)費(fèi)用率營(yíng)業(yè)支出/營(yíng)業(yè)收入每一元營(yíng)業(yè)收入所需承擔(dān)之營(yíng)業(yè)支出，以顯示銀行營(yíng)運(yùn)績(jī)效之優(yōu)劣總資產(chǎn)收益率營(yíng)業(yè)利益/總資產(chǎn)總資產(chǎn)之經(jīng)營(yíng)效能收支比率營(yíng)業(yè)收入/營(yíng)業(yè)支出每單位營(yíng)業(yè)支出所產(chǎn)生之營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)支出資產(chǎn)比營(yíng)業(yè)支出/資產(chǎn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用佔(zhàn)資產(chǎn)比重總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入佔(zhàn)資產(chǎn)比重業(yè)主權(quán)益收益率營(yíng)業(yè)利益/業(yè)主權(quán)益自有資金在營(yíng)業(yè)上創(chuàng)造淨(jìng)利的能力固定資產(chǎn)收益率營(yíng)業(yè)利益/固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)運(yùn)用效能固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)之經(jīng)營(yíng)效能每元資產(chǎn)資金成本利息費(fèi)用/資產(chǎn)每一單位資產(chǎn)相對(duì)須負(fù)擔(dān)的資金成本水準(zhǔn)每元存款資金成本利息費(fèi)用/存款銀行對(duì)其資金成本支出得控制能力營(yíng)業(yè)純益率營(yíng)業(yè)利益/營(yíng)業(yè)收入每單位營(yíng)業(yè)收入可獲得之營(yíng)業(yè)利益稅前淨(jìng)利率稅前純益/營(yíng)業(yè)收入每一單位營(yíng)業(yè)的獲利能力每元放款稅前純益稅前純益/放款每單位放款所獲得的稅前純益表1 金融常見財(cái)務(wù)比率(續(xù))金融常用財(cái)務(wù)比率 公式衡量意義員工獲利率稅後純益/員工人數(shù)每位員工賺取利益資產(chǎn)報(bào)酬率稅後損益+利息費(fèi)用*(1稅率)/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)的運(yùn)用績(jī)效股東權(quán)益報(bào)稅後損益/平均股東權(quán)益自有資本的報(bào)酬率純益率稅後損益/營(yíng)業(yè)收入銀行當(dāng)期稅後獲利能力第一準(zhǔn)備率現(xiàn)金+存款/同業(yè)存款是最具流動(dòng)性且?guī)缀鹾翢o風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，收益性較低，是應(yīng)付存款提領(lǐng)的主要資產(chǎn)存放比率放款/存款銀行滿足客戶信用需求的能力每元資產(chǎn)放款放款/資產(chǎn)銀行資產(chǎn)管理的適當(dāng)性每元負(fù)債放款放款/負(fù)債外來資金用逾放款資產(chǎn)的程度流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債清償短期負(fù)債之能力速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)存貨預(yù)付費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債短期間內(nèi)之償債能力存款成長(zhǎng)率(本期存款上期存款)/上期存款存款是銀行對(duì)外貸放最重要的資金來源放款成長(zhǎng)數(shù)(本期放款上期放款)/上期放款放款是銀行產(chǎn)生收入最大來源營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)數(shù)
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