【正文】 本報記者采訪時表示,超級病菌題材像一年前的甲流一樣演繹出一輪聲勢浩大的行情的可能性并不大。（中國證券報）　　超級細菌點燃醫(yī)藥板塊 難畫甲流概念爆炒路線圖 　　資本市場永遠不乏新題材?！　〔贿^，值得注意的是，10月底關于基本藥物降價的問題可能會塵埃落定，而這也會對醫(yī)藥板塊形成一定的沖擊?！　?月30日以來的這波行情，資源股的“風采”幾乎淹沒了非周期股期間的表現(xiàn)。雖然此輪由美國二次量化寬松預期引發(fā)的行情“洶涌澎湃”，但經(jīng)歷了兩周多的急速上攻后，一方面市場本身也存在一定的調(diào)整壓力，另一方面，資金觀望美聯(lián)儲態(tài)度的行為導致股票市場繼續(xù)上攻缺乏動力。申萬醫(yī)藥生物指數(shù)開盤后迅速拉高，漲幅一度超過3%，；聯(lián)環(huán)藥業(yè)強勢漲停，并帶動西南合成、白云山A等醫(yī)藥股一度逼近漲停。（證券時報）　　“超級細菌”再現(xiàn) 醫(yī)藥股高開低走 　　消停了一個季度之后，“超級細菌”再度現(xiàn)身。另外，重陽投資旗下產(chǎn)品“華潤深國投重陽３期”和“華潤深國投重陽1期”加倉華僑城Ａ。其中，*ST新材得到新價值旗下“廣東粵財信托新價值2期”等4只產(chǎn)品持有。另外，乾照光電、中環(huán)股份、利達光電等電子股也有私募進駐，而受制于國家宏觀調(diào)控的地產(chǎn)股，則鮮有私募問津，三季度中只有國興地產(chǎn)、天保基建、東華實業(yè)等少數(shù)幾只屬于房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)的公司，前十大流通股東名單出現(xiàn)了私募的身影。其中主板吸引的私募機構(gòu)數(shù)量最多，達到84家，其次為中小板，有51家。繼續(xù)保持醫(yī)藥消費，尤其是大眾消費品相對高的配置。深圳證券交易所交易公開信息顯示，%。此前衛(wèi)生部會同總后衛(wèi)生部和國家中醫(yī)藥管理局共同組織專家制定下發(fā)了《產(chǎn)NDM1泛耐藥腸桿菌科細菌感染診療指南（試行版）》，指南中推薦的抗生素包括多粘菌素、替加環(huán)素、碳青素烯類、氨基糖苷類、氟喹諾酮類、磷霉素。有機構(gòu)認為，該事件已將醫(yī)藥股再次推到了估值的高位，高估值會讓醫(yī)藥股的防御能力大打折扣?！　〈饲埃茖W家于8 月11 日在《柳葉刀》雜志刊發(fā)了一篇學術(shù)論文，介紹了一種帶有NDM1酶的革蘭氏陰性腸道細菌。此消息引發(fā)醫(yī)藥板塊相關個股上漲，其中白云山A因在抗生素領域研發(fā)能力國內(nèi)領先，被市場資金追捧。該等國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的龍頭企業(yè)已開始向著絢爛明天大步邁進了。IMS預測，中國醫(yī)藥行業(yè)整體規(guī)模將有望在2012年進入世界前三的行列。而人的一生中7080%醫(yī)藥費用支出都在65歲以后，由中年保健的需求引發(fā)。首先，醫(yī)藥行業(yè)需求正在不斷擴容。2009年500強榜單中的制藥企業(yè)平均年營收為362億美元，至2010年上升至371億美元。醫(yī)藥股一向因其“技術(shù)壁壘”而在中小投資者面前蒙上神秘的面紗，但卻一直是基金長期配置的品種，甚至成為基金在熊市中抱團取暖的避風港。　　劉鎮(zhèn)寧表示,對于醫(yī)藥生產(chǎn)商或流通商而言,不妨關注上述核心省份的招標動態(tài),積極參與并盡量爭取獲得高溢價的中標價,退出低溢價的省份。依照政策,目前基本藥物制度僅在30%左右的地區(qū)試推行,基層醫(yī)療市場的增速就已經(jīng)超過了50%?！　∪欢?對于“十一五”期間尚未解決的醫(yī)藥行業(yè)的問題,例如公立醫(yī)院改革等,王波認為,在“十二五”期間取得實質(zhì)進展的難度也較大,但這一問題必須得到政府的足夠重視。分析人士表示,規(guī)模實力較強的醫(yī)藥生產(chǎn)商和流通商將受益,各子行業(yè)的集中度也將進一步提升。分析師王曦表示，“目前公司取得的臨床進展驗證了我們的判斷。東海證券分析師袁艦波在研報中指出，疫苗制品方面，公司季節(jié)性流感疫苗、四價腦流疫苗的增速增加，同時，ACYW135 群腦膜炎球菌多糖疫苗、重組乙型肝炎疫苗（酵母）也有望成為公司新的業(yè)績增長點。這樣僅肺炎球菌疫苗一種，其市場總量就達30億元人民幣。目前來看中國已成為全球最大的疫苗生產(chǎn)國，可以生產(chǎn)預防27種疾病的46種疫苗，年產(chǎn)量超過10億個劑量單位?！　∷硎?，未來我國醫(yī)療器械市場增速仍將會繼續(xù)快于藥品行業(yè)增速，原因如下：中短期看，在新醫(yī)改政策下，國家加大對基層醫(yī)療服務體系的建設，“填補缺口”和“更新?lián)Q代”將促進中低端醫(yī)療器械市場的迅速增長?！薄　♂t(yī)療器械企業(yè)也對未來市場的發(fā)展空間堅定看好。而在生物醫(yī)藥的諸多細分行業(yè)中，誰將被資本包圍和選擇？目前來看，醫(yī)療器械、疫苗等細分市場的增長非常顯著，且充滿想象空間。　　掘金醫(yī)療器械疫苗兩大領域　　⊙中國證券網(wǎng)記者 宦璐 ○編輯 王曉華　　“生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈的各大環(huán)節(jié)，都具有投資價值。西門子醫(yī)療的一款高速雙層螺旋CT，售價也不過兩三百萬元人民幣，專門面向農(nóng)村醫(yī)療市場。許多歐美公司，尤其是中小型企業(yè)，都希望早日進入中國市場，遲一步可能就進不來了　　記者：您如何看待外資的進入對中國市場的影響？　　張翌軒：一些全球大型跨國企業(yè)越來越關注包括中國在內(nèi)的亞太地區(qū)市場。　　在中國偏遠的地區(qū)，醫(yī)生人數(shù)相對不足，在這種情況下如果能憑借醫(yī)療器械進行遠程監(jiān)控把病人信息送到檢測點就比較理想了，因此這部分市場有較大發(fā)展?jié)摿Α＿@一點，中國的醫(yī)藥企業(yè)也可以借鑒。有三大變化：一，鼓勵創(chuàng)新；二，對產(chǎn)品的安全性的要求更加嚴格?！　∮浾撸翰还苁轻t(yī)療器械還是醫(yī)藥產(chǎn)品，中國醫(yī)藥企業(yè)“走出去”的努力從來沒有改變過?！　?jù)深圳科工貿(mào)和信息委員會相關人士向記者介紹，該市將對互聯(lián)網(wǎng)、新能源、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)給予總額超百億的發(fā)展資金?！拔覀冇么蠖埂⒂衩装l(fā)酵來生產(chǎn)7aca，對環(huán)境無污染，目前產(chǎn)能正在擴張中?！　∫患乙陨a(chǎn)中西藥原料藥、醫(yī)藥中間體為主要產(chǎn)品的上市醫(yī)藥公司老總向記者表示，公司計劃用5至10年的時間，徹底轉(zhuǎn)型為生物醫(yī)藥公司，并已在研發(fā)上投入巨大資金?！　≈型额檰栣t(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮對記者指出，中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)未來將保持飛速增長。首批300個中標項目預計也是年內(nèi)宣布。這些都有比較大的變化，也可能會出臺一些新的現(xiàn)代中藥的產(chǎn)品標準?！癎MP對醫(yī)藥制造公司的軟件要求有大幅提升，這一直是我國醫(yī)藥企業(yè)的軟肋。中國醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會會長于明德表示，藥品質(zhì)量保障體系升級是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整體升級的重要組成部分。”這些利好政策“不僅來得猛，而且集中，將重新構(gòu)造中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈?！　《嘀乩谜呒磳⑼瞥觥　∠嚓P專家指出，《20102015年生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》正在緊鑼密鼓地制定中，年底前有望出臺?，F(xiàn)階段將重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物等七大新興產(chǎn)業(yè)，到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重力爭達到8%左右。上海的總體目標是，到2012年底，使生物醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟總量達2000億元。　　被列入七大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，將融入全球醫(yī)藥創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，并承載著促使傳統(tǒng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)升級的歷史使命……　　⊙中國證券網(wǎng)記者 宦璐 ○編輯 王曉華　　10月25日，記者從第十四屆北京國際生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上獲悉，三個10億元生物醫(yī)藥項目在本市開工建設?！　∠嚓P新聞　　“十二五”醫(yī)藥工業(yè)將保持24%增速　　美國FDA監(jiān)管力度出現(xiàn)三變化 中國醫(yī)藥企業(yè)出口難度加大　　掘金醫(yī)療器械疫苗兩大領域　　醫(yī)藥：整合創(chuàng)新爆發(fā)無窮推力　?。◥劢ㄗC券朱志勇）　　上海貝嶺(600171)：產(chǎn)業(yè)鏈形成自主知識產(chǎn)權(quán)　　投資亮點：　　公司以集成電路設計開發(fā)為主導，以集成電路制造生產(chǎn)為支撐，自主設計、自主制造，形成自主知識產(chǎn)權(quán)。在行業(yè)復蘇以及新興電子消費品不斷涌現(xiàn)的背景下，產(chǎn)品的市場需求呈現(xiàn)出多樣化。　　下半年收入有望保持但增速會有所下降在經(jīng)歷上半年的高速增長之后，產(chǎn)品需求釋放較大，電子行業(yè)的庫存有所上升，同時經(jīng)濟復蘇的不確定性也影響著消費的前景，原材料的成本轉(zhuǎn)移能力下降對公司未來業(yè)績形成一定的壓力，但是隨著下半年開學、圣誕消費等傳統(tǒng)電子消費旺季的到來，電子行業(yè)需求仍具有一定的支撐。隨著需求的增長，原材料的價格也大幅上升，原材料價格的上升又推動了覆銅板的價格大幅上升，從而推動銷售額大幅上升并令公司獲取了較好的收益。（東方證券王天一）　　生益科技(600183)：行業(yè)復蘇業(yè)績強勁反彈目標價14元　　公司作為國內(nèi)第一，全球第四的覆銅板生產(chǎn)商充分享受行業(yè)復蘇帶來的業(yè)績增長。北京研究院不但在開拓航天航空市場方面擁有得天獨厚的地域優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，且其選擇開展的項目，如基于雙架構(gòu)的航電計算機模塊，均易于發(fā)揮公司核心技術(shù)優(yōu)勢，并在航天航空高端市場應用前景巨大。由于EMBC屬于系統(tǒng)模塊類產(chǎn)品，收入結(jié)算周期與下游配套的裝備類產(chǎn)品類似，上半年收入占比較小(以2009年數(shù)據(jù)為例，軍用整機上市公司上半年的收入占比僅為全年的26%)。8月10日發(fā)射的遙感衛(wèi)星10號是我國今年公布的第6次宇航發(fā)射，這一數(shù)字是去年同期的2倍。作為LED產(chǎn)業(yè)龍頭之一，公司受益于國家LED產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，核心競爭優(yōu)勢十分明顯。2009年，%的基礎上，%。我們認為，佛照新能源汽車業(yè)務的戰(zhàn)略意圖大于短期業(yè)績貢獻，公司未來有望在動力電池和整車方面進行擴展，后續(xù)發(fā)展值得期待?！　⒐珊戏蕠?，進入動力電池領域合肥作為首批私人購買新能源汽車試點城市，未來在新能源汽車推廣方面必將處于全國領先地位。利用現(xiàn)有技術(shù)和設備能夠?qū)崿F(xiàn)快速量產(chǎn)，我們預測20102012 年碳酸鋰產(chǎn)量分別為3000 噸、8000 噸和15000 噸， 億、 億元。目前全球范圍內(nèi)只有3 家企業(yè)掌握該技術(shù)。（金證顧問 劉力）　　佛山照明（000541）：新能源汽車全產(chǎn)業(yè)龍頭 發(fā)展值得期待　　碳酸鋰、動力電池項目正式啟動，全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭邁出堅實一步佛山照明發(fā)布公告，與鹽湖集團（000578）子公司鹽湖科技簽署了正式合作協(xié)議，共同開發(fā)青海鹽湖鋰資源；與國軒營銷正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓國軒營銷持有的合肥國軒高科動力能源有限公司（簡稱國軒高科）20%的股權(quán)。LED半導體照明技術(shù)是典型的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)導向?！　≌瓶豅ED核心技術(shù)節(jié)能照明點亮未來　　公司擁有省級技術(shù)中心，是國家863計劃NC應用示范單位及863NC聯(lián)盟的主要發(fā)起單位，具有較強的科研和技術(shù)開發(fā)能力，產(chǎn)品科技含量較高?！　≡诠?jié)能減排政策的推動下，低碳經(jīng)濟獲得快速發(fā)展的機遇，尤其是綠色照明更是備受政府的重視?！　【S持“買入”的投資評級　　我們預測公司2010 年、2011 年和2012 年全面攤薄EPS 元、 元，對應2010 年、2011 年和2012 倍、 倍。此外，我們也看好公司分立器件業(yè)務，公司有望成為國內(nèi)最大的MOSFET器件供應商。而后續(xù)MOCVD設備采購將進一步提高業(yè)績，假設每臺設備采購價2000萬元，則資助金額為800萬元/臺，仍采用10年使用年限計算，則每年增加遞延收益80萬元。我們預計2010年公司將向Veeco采購2臺MOCVD設備，也將享受政府資助。（宏源證券 荀劍）　　士蘭微（600460）：積極看好LED業(yè)務 買入　　今年6臺新采購設備將獲得補助 公司今年6月向AIXTRON新訂購6臺MOCVD設備，據(jù)了解，訂購設備均為AIXTRON最新設備，每臺設備每爐可生產(chǎn)55片2英寸/13片4英寸外延片。從公司公布的1個季報看，單季度盈利接近2200萬，是最近3年公司單季度盈利的高點，同時銷售毛利率同比提升近4%，扣除掉軍品高毛利率年底結(jié)算因素的影響，公司的電子類設備的盈利能力逐步提升，趨向于行業(yè)平均水平?！　〈舜喂蓹?quán)轉(zhuǎn)讓打破了國有控股卻無力扶植上市公司的尷尬局面，有望成為上市公司快速發(fā)展的“破冰之旅”。（宏源證券（000562）李坤陽　通富微電（002156）：產(chǎn)品升級 國內(nèi)拓展，盈利能力大幅改善　　目前，全球整體半導體行業(yè)仍處于景氣期，SEMI 的B/B（訂單/出貨比）指標6 ，表明市場還處于景氣當中，而下半年將進入行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，公司的新型產(chǎn)品也將在下半年逐步上線，所以我們認為下半年公司營業(yè)收入將繼續(xù)保持較高的增長態(tài)勢。　　風險提示：市場競爭風險，國內(nèi)LED企業(yè)眾多，同時要面對海外企業(yè)的競爭。公司于奇瑞汽車合資成立了蕪湖安瑞廣電，將主要從事LED封裝、汽車照明燈具等業(yè)務?！　√旖蛉舱酵懂a(chǎn)。目前研發(fā)實力較強的公司包括歐比特（300053）、華微電子（600360）、士蘭微（600460）、國民技術(shù)（300077）等。奚國華還表示，將支持整機和新型平板顯示器件企業(yè)享受高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，并將發(fā)揮國家重大科技專項的牽引和帶動作用，加強政策保障，充分利用有限資源，將之轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力?！　」ば挪扛辈块L奚國華日前在第七屆海峽兩岸信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)標準論壇上做出以上表態(tài)。中銀國際胡文洲認為，在“十二五”期間，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上具有自主研發(fā)能力的企業(yè)將成為關注點。%，期間費用率穩(wěn)中有降?！　⊥ㄟ^定向增發(fā)投資安徽三安光電。項目預計達產(chǎn)，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)超高亮度LED紅、黃、藍、綠光外延片530萬片，芯片1，170億粒的生產(chǎn)能力。對公司業(yè)績長期看好，預測如下，給予“增持”評級。其中受讓條件中要求，受讓股權(quán)后10年內(nèi)不讓渡控制權(quán)，保持電子集團核心人員穩(wěn)定，管理團隊5年內(nèi)保持穩(wěn)定，最為關鍵的是要求受讓方在取得控制權(quán)內(nèi)5年，通過不同的融資渠道為電子集團籌集資金28億元，前三年投入電子集團的LED、線纜和專用通信項目資金10億元以上，5年內(nèi)銷售收入超過100億元。一方面由于公司去年同期的凈利潤基數(shù)較低的原因，同時，更為重要的是公司產(chǎn)品的盈利能力逐漸恢復，產(chǎn)品綜合毛利率觸底回升。公司的項目處于整個LED產(chǎn)業(yè)鏈的下游，導致公司盈利能力低于市場平均水平，也正是由于大股東無力扶植致使投資不足，此次改換門庭之后，隨著對公司投資的增加，公司現(xiàn)有資產(chǎn)盈利能力仍具極大提升空間。據(jù)了解，公司正與Veeco洽談MOCVD設備采購，一方面是為白光LED開發(fā)做準備，另一方面也可以與公司現(xiàn)采購的AIXTRON設備做性能對比，為后續(xù)設備采購提供參考。假設MOCVD設備使用年限10年，僅考慮目前6臺新購設備采購金額，按最新股本計算。我們看好公司LED業(yè)務長期競爭力主要基于以下3點：準確把握發(fā)展節(jié)奏，務實經(jīng)營深耕市場，高效管理豐富經(jīng)驗?！　⌒屡d產(chǎn)業(yè)業(yè)務進展平穩(wěn)　　公司在物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、LED 照明等熱點領域布局較早，上半年整體業(yè)務進展平穩(wěn)，%。（廣發(fā)證券（000776）惠毓倫）　　福日電子（600203）：LED概念再顯威風 綠色照片前景廣闊　　公司是福建省電子信息產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)，掌控了LED核心技術(shù)，節(jié)能照明點亮公司未來業(yè)績增長點，且公司存在資產(chǎn)整合的可能。因此，建議關注福日電