財務管理公式與財務知識分析-全文預覽
【正文】 銷售收入）100% 1銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）247。所有者權(quán)益總額＝1247。（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）1市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價247。每股凈資產(chǎn) 2股利支付率＝（每股股利247。本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期應付票據(jù)） 現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。普通股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）247?；陬~）－1 3新增銷售額＝銷售增長率基期銷售額 3外部融資銷售增長比＝資產(chǎn)銷售百分比－負債銷售百分比－銷售凈利率[（1＋增長率）247。（1＋必要報酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付） 平息債券PV＝I/M（P/A，i/M，MN）＋本金（P/S，i/M，MN）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)） 永久債券 4債券到期收益率＝或 （V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利） 4股票一般模式：零成長股票：固定成長： 4總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或 4期望值： 50、方差：標準差：變異系數(shù)＝標準差247。（1＋負債/權(quán)益） 流動資金管理 6現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3現(xiàn)金返回線－2下限） 6收益增加＝銷量增加單位邊際貢獻 6應收賬款應計利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額變動成本率 6折扣成本增加＝（新銷售水平新折扣率－舊銷售水平舊折扣率）享受折扣的顧客比例 6訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量訂貨變動成本 取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本每次進貨量/2 存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs （K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量） 6經(jīng)濟訂貨量 總成本 最佳訂貨次數(shù) 經(jīng)濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本 經(jīng)濟訂貨量占用資金＝70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）平均日需求量（d）＋保險儲備（B） R＝Ld＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數(shù)； Kc－單位存貨成本） 保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本缺貨量年訂貨次數(shù)＋保險儲備單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku S N ＋ B Kc 籌資管理 7實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額 7可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值247?！ ?市場總價值（V）＝股票價值（S）＋債券價值（B）假設 B＝債券面值，則： S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計算） Kb—稅前債務成本 加權(quán)平均資本成本 或＝Σ（個別資本成本個別資本占全部資本的比重） 并購與控制 8目標企業(yè)價值＝估價收益指標標準市盈率（市盈率模型法） 資本收益率＝息稅前利潤/（長期負債＋股東權(quán)益） 每股股票內(nèi)在價值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預期價格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式） 8經(jīng)營性現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－營業(yè)成本費用（付現(xiàn)性質(zhì)）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅 企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運資本凈增加 自由現(xiàn)金流量（CFt）＝稅后利潤－新增銷售額（固定資本增長率＋營運資本增長率） 8（V－目標企業(yè)終值；WAC
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