【正文】 降低籌資額）?！　。骸　。?）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要條件：　?、僮罱?年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)利潤率平均在10%以上，屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但不得低于7%；　?、诳赊D(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負債率不高于70%；　　③累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；　?、芸赊D(zhuǎn)換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平，而股份公司確定的可轉(zhuǎn)換公司債券的利率符合這一規(guī)定；　?、菘赊D(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于1億元。贖回溢價隨債券到期日的臨近而減少。轉(zhuǎn)換價格可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所支付的價格；轉(zhuǎn)換價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換價格越高，轉(zhuǎn)換成的普通股越少。教材P197199頁 　　　　A．在轉(zhuǎn)換期內(nèi)逐期降低轉(zhuǎn)換比率，不利于投資人盡快進行債券轉(zhuǎn)換　　B．轉(zhuǎn)換價格高于轉(zhuǎn)換期內(nèi)的股價，會降低公司的股本籌資規(guī)模　　C．設置贖回條款主要是為了保護發(fā)行企業(yè)與原有股東的利益　　D．設置回售條款可能會加大公司的財務風險查看答案　　【答案】B、C、D　 　【解析】如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)逐期降低轉(zhuǎn)換比率，投資人越早將所持有債券進行轉(zhuǎn)換，所得股票的數(shù)量越多，在其他條件不變的情況下，投資人越早轉(zhuǎn)換越有利，故在 轉(zhuǎn)換期內(nèi)逐期降低轉(zhuǎn)換比率，有利于投資人盡快進行債券轉(zhuǎn)換。 ）查看答案　　【答案】√　　【解析】企業(yè)在可轉(zhuǎn)換債券中設置贖回條款，目的就是為了保護自身利益，具體有兩個方面，一是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份；二是避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失。　?、?歷年試題　　[2002年判斷題]可轉(zhuǎn)換債券中設置贖回條款，主要是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失，鎖定發(fā)行公司的利率損失?！　?. 債券的信用等級：國際上流行的債券等級是3等9級?！　∽⒁猓喊l(fā)行公司凡有下列情況之一的，不得再次發(fā)行公司債券：　　①前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；　?、趯σ寻l(fā)行的公司債券或者其債務有違約或延遲支付本息的事實，且仍處于持續(xù)狀態(tài)的。教材P196頁　　［2001年計算題部分考點］ （參見第四部分考題詳解）　　 　　E、前一次發(fā)行的債券已經(jīng)全部募足查看答案　　【答案】B、C、E　　【解析】參見教材P195頁相關內(nèi)容說明。　　　?。?）借款的償還與利息支付　　借款的償還方式包括定期付息、到期一次還本以及定期等額度還本付息等?！　、?知識點講解　　。教材P191193頁　　[2001年判斷題]企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式，既可以減輕借款本金到期一次償還所造成的現(xiàn)金短缺壓力，又可以降低借款的實際利率。 　　D、債務利息高查看答案　　【答案】B ）。 　　【解析】為保證債務能夠按時足額償還，債權(quán)人常會提出一些保護性條款，并寫進貸款合同。 ）查看答案　　【答案】　?、?歷年試題　　[1999年判斷題]從理論上說，債權(quán)人不得干預企業(yè)的資金投向和股利分配方案。不會分散企業(yè)的控制權(quán)不論企業(yè)經(jīng)營好壞需支付固定的債務利息，形成企業(yè)的固定負擔?！　、?知識點講解　　【提示】對于上述內(nèi)容，不要死記硬背，重點是理解。　?。?）公司不按規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務報告做虛假記載(后果嚴重的，終止其股票上市)?！　。?）持有股票面值人民幣1000元以上的股東不少于1000人，向社會公開發(fā)行的股份達股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過人民幣4億元，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15％以上?！　　豆痉ā返挠嘘P規(guī)定和條件；　?。?）股票經(jīng)國務院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行?！　”阌诨I措新資金　　股份有時會歪曲公司的實際情況，丑化公司聲譽。 股票上市　　　　.知識點講解　　，是指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準在證券交易所進行掛牌交易。 自銷方式委托承銷方式包銷代銷優(yōu)點可直接控制發(fā)行過程，實現(xiàn)發(fā)行意圖，并節(jié)省發(fā)行費用。　　彈性較大，發(fā)行成本低。（公司對股東的記載）　　，必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在三年內(nèi)財務會計文件無虛假記載；公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。（股票面值）　　，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！　、發(fā)行范圍廣，易募足資本 　　B、股票變現(xiàn)性強，流通性好　　C、有利于提高公司知名度 　　D、發(fā)行成本低查看答案　　【答案】A、B、C　　【解析】根據(jù)教材，以公開、間接方式發(fā)行股票的特點是發(fā)行范圍廣，易募足資本；股票的變現(xiàn)性強，流通性好；有利于提高公司的知名度；手續(xù)繁雜，發(fā)行成本高。 股票發(fā)行　　　　　?、?歷年試題（分配權(quán)1）　?。?）對公司賬目和股東大會決議的審查權(quán)和對公司事務的質(zhì)詢權(quán)?！　。骸　。?）出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權(quán)。　?、?知識點講解　?。浩胀ü墒枪煞萦邢薰景l(fā)行的無特別權(quán)利的股份，也是最基本的、標準的股份。（股份轉(zhuǎn)讓權(quán)）　?。?）股利分配請求權(quán)?！　　　。?）按股票有無記名，可分為記名股和無記名股；　　（2）按股票票面是否標有金額，可分為面值股票與無面值股票；　?。?）按投資主體不同，可分為國家股、法人股及個人股；　?。?）按發(fā)行對象和上市地區(qū)不同，可分為A股、B股、H股和N股等。（教材P188頁　　[2000年多選題]按照現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，公司制企業(yè)必須經(jīng)過股東大會作出決議才能（　　A、增發(fā)新股　　　B、發(fā)行長期債券　　C、提高留存收益比率，擴大內(nèi)部融資　　D、舉借短期銀行借款查看答案　　【答案】A 、B、C教材P187188頁　　[2001年多選題]以公開、間接方式發(fā)行股票的特點是()。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同。（是否記名）　　，應當置備股東名冊，記載股東的姓名或名稱、住所、各股東所持股份、各股東所持股票編號、各股東取得其股份的日期；發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期?！　》绞健　」_間接發(fā)行　　不公開直接發(fā)行　　優(yōu)點　?。?）發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌資本；　　（2）股票的變現(xiàn)性強、流通性好；　?。?）提高發(fā)行公司的知名度，擴大影響力?！　。鹤凿N和委托承銷?！　?. 股票發(fā)行價格：等價、時價、中間價?！　√岣吖善钡淖儸F(xiàn)力　　各種信息公開的要求可能