【正文】 求風(fēng)險(xiǎn)、成本和資金開(kāi)支風(fēng)險(xiǎn)等，評(píng)價(jià)指標(biāo)是回收率與還本付息周期，評(píng)價(jià)方法可以采用現(xiàn)金流的敏感性分析法。Jonathan P. Doh、Ravi Ramamurti（2003）[7]主要從政府角色的角度來(lái)識(shí)別 PPP 模式下公用事業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。Li B（2003）[2]基于 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)的 3 種不同程度提出了元化分類方法，包括宏觀程度風(fēng)險(xiǎn)，中觀程度風(fēng)險(xiǎn)和微觀程度風(fēng)險(xiǎn)。隨后英國(guó)成立 PFI/PPP 計(jì)劃司專門(mén)負(fù)責(zé) PPP 項(xiàng)目的管理，包括愛(ài)爾蘭、法國(guó)和南非在內(nèi)的 60 個(gè)國(guó)家也開(kāi)始發(fā)展各自的 PPP 計(jì)劃0。（4）為投資方的投資決策提供科學(xué)指導(dǎo)通過(guò)對(duì)PPP模式下城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究可以為投資方的投資決策提供理論基礎(chǔ)和科學(xué)依據(jù)。（3）為特許權(quán)協(xié)議的制定和談判提供依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)價(jià)研究能夠?yàn)楹贤闹贫ê驼勁刑峁┮罁?jù)。 選題意義PPP模式在我國(guó)的應(yīng)用實(shí)踐已逐步進(jìn)入高峰期。而在實(shí)際操作過(guò)程中，大部分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)估與決策都存在著主觀性、直覺(jué)性和易變性。特別的，PPP模式主要是針對(duì)道路、鐵路、通訊、能源等大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，投資額動(dòng)輒幾十億甚至上百億，且項(xiàng)目合同期較長(zhǎng)且不完備，潛在的風(fēng)險(xiǎn)為投資方帶了巨大挑戰(zhàn)。政府公共部門(mén)希望可以利用私營(yíng)合作方的技術(shù)和資金以滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的要求，而私營(yíng)合作方的期望是獲取合理利潤(rùn)并希望有機(jī)會(huì)繼續(xù)參與PPP項(xiàng)目。項(xiàng)目規(guī)模、任務(wù)和范圍復(fù)雜寬廣，涉及參與方眾多，相關(guān)利于方也眾多。例如北京奧運(yùn)場(chǎng)館的建設(shè)、北京市地鐵四號(hào)線工程項(xiàng)目、青島污水處理廠、杭州灣跨海大橋等項(xiàng)目都成功的運(yùn)用了該模式。都是公私參與各方以各種不同的合作和任務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式共同完成基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。正是由于這些原因，在世界范圍內(nèi)就逐漸產(chǎn)生了私人投資部門(mén)參與到公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理的各種特定模式，在公共部門(mén)與私人部門(mén)之間建立伙伴關(guān)系（即 PPP 模式，Public Private Partnerships）融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施與提供公共服務(wù)就顯得順利成章，切實(shí)可行。此外，為推進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，地方政府長(zhǎng)期以來(lái)通過(guò)融資平臺(tái)公司等方式舉借政府性債務(wù)并且債務(wù)規(guī)模不算擴(kuò)大，局部地區(qū)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升。中 國(guó) 礦 業(yè) 大 學(xué) 2014 級(jí)專業(yè)學(xué)位研究生選題報(bào)告選題 名稱： 學(xué) 院： 管理學(xué)院 學(xué)科 專業(yè)： 項(xiàng)目管理 研究生姓名： 石鵬 導(dǎo)師 姓名： 張靜 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)學(xué)位管理辦公室制年 月 日 填 注：工程碩士向?qū)W院送交選題報(bào)告時(shí)，同時(shí)提交《工程碩士培養(yǎng)計(jì)劃》（可在研究生院主頁(yè)表格下載中下載）目錄1選題的背景及意義 1 選題背景 1 選題意義 22 文獻(xiàn)綜述 3 國(guó)外研究現(xiàn)狀 3 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 53 論文研究目的、內(nèi)容與結(jié)構(gòu) 7 研究目的 7 論文內(nèi)容 8 論文結(jié)構(gòu) 84 研究方法及技術(shù)路線 10 研究方法 10 技術(shù)路線圖 125難點(diǎn)及問(wèn)題 136可能的創(chuàng)新點(diǎn) 137進(jìn)度安排 138 參考文獻(xiàn) 141選題的背景及意義 選題背景當(dāng)前，中國(guó)正處于城市化建設(shè)快速發(fā)展階段，除了大量開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)和招商引資外，還必須進(jìn)行大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，像公路，管道網(wǎng)，發(fā)電廠，電網(wǎng)，水利，學(xué)校，醫(yī)院等?；A(chǔ)設(shè)施投資需求如此巨大的情況下，國(guó)家的財(cái)政預(yù)算已經(jīng)無(wú)法滿足這種發(fā)展需要。另一方面，社會(huì)游資希望獲得投資機(jī)會(huì)；私營(yíng)部門(mén)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)，也存在投資欲望。因?yàn)檫@些特定模式中都涉及到私人部門(mén)和公共部門(mén)的共同參與。近年來(lái)，PPP融資模式在我國(guó)己經(jīng)得到了初步的應(yīng)用。PPP項(xiàng)目由于時(shí)間跨度長(zhǎng)、投資量大。由于參與項(xiàng)目的目的和對(duì)項(xiàng)目期望值的不同，PPP項(xiàng)目的各參與方在收益的分配和風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等方面要求也不同。在項(xiàng)目全周期的立項(xiàng)、融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、移交過(guò)程中，要對(duì)每一個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行把關(guān)，其中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是參與方所關(guān)注的核心問(wèn)題，不容小視。投資方針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效、合理地評(píng)估非常重要。為了有效吸引投資，順利將模式成功推廣和實(shí)施，需要基于過(guò)去項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，總結(jié)出一套合理、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及模型作為指導(dǎo)，這決定了本文研究的主要內(nèi)容。本文應(yīng)用具體的案例進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)，其研宄結(jié)果在某種程度上具有一定的適用性和應(yīng)用價(jià)值，可以為項(xiàng)目投資者提供對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的參考性意見(jiàn)，保證城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目各參與方的順利合作。本論文的研究能讓項(xiàng)目參與方清晰的認(rèn)識(shí)到其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型及程度，避免因合同設(shè)計(jì)不當(dāng)所造成的重新談判或合同終止等項(xiàng)目失敗的后果，對(duì)PPP模式下城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目合同的擬定和談判有一定的指導(dǎo)意義?？死擞?1992 年首次提出，并于1993 年出版了《新突破——面向公共部門(mén)和私人部門(mén)之間的新型伙伴關(guān)系》一書(shū)，為私人資本參與政府融資提供了政策和法律支持。（1）在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上，主要是進(jìn)行 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分類和識(shí)別，或者從 PPP 項(xiàng)目參與方的角度識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。Martinus（2006）[6]對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類也有自己的看法，主要分為政策風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、法律及合同風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)以及不可抗力。（2）在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上，國(guó)外研究者嘗試了敏感性分析、蒙特卡洛模擬技術(shù)、模糊數(shù)學(xué)方法、層次分析法 AHP 以及其他方法對(duì) PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和估計(jì)進(jìn)行研究。（3）在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上，國(guó)外學(xué)者一方面探討了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則、影響因素和分擔(dān)機(jī)制等，另一方面是通過(guò)文獻(xiàn)總結(jié)、統(tǒng)計(jì)分析、案例分析、博弈模型和其他模型、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指標(biāo)體系等方式得出 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的結(jié)論。LiYin Shen、Andrew Platten（2006）[11]介紹了香港迪斯尼樂(lè)園 PPP 項(xiàng)目中各個(gè)參與者，如政府、項(xiàng)目公司、設(shè)計(jì)方、承包商面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，然后具體分析了該項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并指出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該由誰(shuí)承擔(dān)。s 模型，但該模型存在一些缺陷，如沒(méi)有反映一個(gè)項(xiàng)目整個(gè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)的變化，是一個(gè)靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模型。除此之外，由于PPP 項(xiàng)目本身所具有的公私合營(yíng)特性，除圍繞風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)排序、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行研究之外，主要對(duì)公共部門(mén)與私人部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題進(jìn)行了較多的探討，采取了定性和定量的一系列方法，如分擔(dān)原則、統(tǒng)計(jì)分析、案例分析、博弈模型、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指標(biāo)體系等，得到了一些有益的結(jié)論。亓霞、柯永建（2009）[21]通過(guò)總結(jié)我國(guó)近幾年 16 個(gè)失敗的 PPP 案例，指出導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的十三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，分析了各風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)聯(lián)性、政府信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的多方面原因及法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀等，最后提出了相應(yīng)的建議。 袁競(jìng)峰、鄧小鵬等（2007）[24]研究了國(guó)外 PPP 相關(guān)立法規(guī)制體系和法律文本，并對(duì)照我國(guó) PPP 立法現(xiàn)狀，分析我國(guó) PPP 立法中存在的問(wèn)題，并對(duì)我國(guó)立法架構(gòu)和授權(quán)方法提出建議。（4）PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究，主要運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析、層次分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)、敏感性分析、概率分析等方法。 陳波、李遠(yuǎn)富（2008）[31]識(shí)別了 PPP 項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中的經(jīng)濟(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、政策三方面的風(fēng)險(xiǎn)，建立了 PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行評(píng)價(jià)。劉新平、王守清（2006）[33]分析了影響 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配的主要因素，提出與控制力相匹配、與風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)相匹配、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)要有上限