財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)管理筆記及財(cái)務(wù)知識(shí)分析課程-全文預(yù)覽
【正文】 利息支出)(7) 影響短期償債能力的其他因素（表外因素）增強(qiáng)短期償債能力的因素(1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；(2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；(3)償債能力的聲譽(yù)。③影響可信性因素：應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力（4）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（3）速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)/流動(dòng)負(fù)債①速動(dòng)與非速動(dòng)資產(chǎn)的劃分非速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)金額和時(shí)間具有較大的不確定性：①存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收款項(xiàng)要慢得多；部分存貨可能已毀損報(bào)廢、尚未處理，或者已抵押給某債權(quán)人，不能用于償債；存貨估價(jià)有多種方法，可能與變現(xiàn)金額相距甚遠(yuǎn)。實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力指標(biāo)。長(zhǎng)期資本＞長(zhǎng)期資產(chǎn)，有部分流動(dòng)資產(chǎn)由長(zhǎng)期資本提供資金來(lái)源。②短期債務(wù)的存量：資產(chǎn)負(fù)債表列示的流動(dòng)負(fù)債年末余額。分析步驟（1）確定分析對(duì)象，即確定需要分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比較其實(shí)際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額（如上年實(shí)際數(shù)額），并計(jì)算兩者的差額；（2）確定該財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素，即根據(jù)該財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成過(guò)程，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)與各驅(qū)動(dòng)因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動(dòng)因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動(dòng)因素的重要性進(jìn)行排序；（4）順序計(jì)算各驅(qū)動(dòng)因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。（2）與同類(lèi)公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，也稱“橫向比較”。此時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格也應(yīng)當(dāng)向債券面值回歸。三、單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定（一）確定概率分布（二）計(jì)算預(yù)期報(bào)酬率 （三）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差 （四）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率（五）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率引入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)b 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式 投資報(bào)酬率的測(cè)算公式 四、證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬（一）兩種或兩種以上的證券，按照不同的比例構(gòu)成的投資組合，企業(yè)進(jìn)行證券投資組合可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。2. 特征——客觀性、實(shí)踐性、相對(duì)性、收益性3. 與不確定性的區(qū)別4. 種類(lèi)——按照財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容，可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)是否可分散，可分為可分散風(fēng)險(xiǎn)和不分散風(fēng)險(xiǎn)；按照企業(yè)本身看，可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值（一般掌握，半課時(shí)）一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念（一） 貨幣時(shí)間價(jià)值是貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間周轉(zhuǎn)后所增加的價(jià)值，是投資者在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)通貨膨脹條件下獲取的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，是資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的產(chǎn)物。資本市場(chǎng)有效原則指在資本市場(chǎng)上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格反映了所有可獲得的信息，而且面對(duì)新信息完全能迅速地做出調(diào)整。（1）差額分析法；（2）沉沒(méi)成本概念。期權(quán)原則指在估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值。創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)都是暫時(shí)的，企業(yè)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，只有通過(guò)一系列的短期優(yōu)勢(shì)才能維持。它只在兩種情況下適用：一是理解存在局限性，認(rèn)識(shí)能力有限，找不到最優(yōu)的解決辦法；二是尋找最優(yōu)方案的成本過(guò)高。信號(hào)傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來(lái)的收益狀況；還要求公司在決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身，還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。因此，你在決策時(shí)要正確預(yù)見(jiàn)對(duì)方的反應(yīng)。4. 企業(yè)價(jià)值最大化 5. 相關(guān)者利益最大化四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營(yíng)者 （二）股東與債權(quán)人 （三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（一般掌握，半課時(shí)）一、法律環(huán)境（一） 企業(yè)組織法規(guī) （二） 稅收法規(guī) （三） 財(cái)務(wù)法規(guī) （四） 其他經(jīng)濟(jì)法規(guī)二、 金融環(huán)境 （一）金融市場(chǎng)的定義和分類(lèi) （三） 金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái) 為公司籌資和投資提供場(chǎng)所
實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金的互相轉(zhuǎn)化
為公司理財(cái)提供相關(guān)信息（三）主要金融金融機(jī)構(gòu) （四）利息率利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償+違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償
資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，流動(dòng)性越好，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小。如 果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價(jià)值，他們就不會(huì)為企業(yè)提供資金。2. 每股利潤(rùn)最大化 理由缺點(diǎn)注意的問(wèn)題把企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入的資本聯(lián)系起來(lái)。（一） 企業(yè)組織形式：獨(dú)資企業(yè)，合伙企業(yè)，公司制企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的企業(yè)是法人企業(yè)（包括公司制企業(yè)和民法通則上認(rèn)可的其他企業(yè)法人），并以公司制企業(yè)為主?！敦?cái)務(wù)管理》課程第1階段學(xué)習(xí)筆記網(wǎng)院學(xué)號(hào)：_11011110026_ 批次：_201110_ 輔修專業(yè)：會(huì)計(jì) 姓名：林怡 成績(jī)：_______一、學(xué)習(xí)內(nèi)容1. 學(xué)習(xí)體系第一講：總論第二講：財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念第三講：財(cái)務(wù)報(bào)表分析2. 學(xué)習(xí)目標(biāo)第一章掌握財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的概念和內(nèi)容，熟悉財(cái)務(wù)管理木匾的特征，熟悉財(cái)務(wù)管理目標(biāo)幾種主要觀點(diǎn)，熟悉財(cái)務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容及其與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系。3. 各章節(jié)學(xué)習(xí)重點(diǎn)第一章 總論第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念（一般掌握，半課時(shí)）一、 財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，或者說(shuō)是對(duì)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行的管理，是企業(yè)的一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。如果假設(shè)投入資本相同、利潤(rùn)取得的時(shí)間相同、相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)也相同，利潤(rùn)最大化是一個(gè)可以接受的觀念。3. 股東財(cái)富最大化 理由衡量指標(biāo)注意問(wèn)題股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財(cái)富。（2）假設(shè)股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變，企業(yè)價(jià)值最大化與增加股東財(cái)富具有相同的意義。（1）委托—代理理論（2）機(jī)會(huì)成本的概念雙方交易原則指每一項(xiàng)
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