財務(wù)學(xué)習(xí)管理筆記及財務(wù)知識分析課程-全文預(yù)覽
【正文】 利息支出)(7) 影響短期償債能力的其他因素（表外因素）增強短期償債能力的因素(1)可動用的銀行貸款指標；(2)準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；(3)償債能力的聲譽。③影響可信性因素：應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力（4）現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（3）速動比率分析速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)－存貨)/流動負債①速動與非速動資產(chǎn)的劃分非速動資產(chǎn)的變現(xiàn)金額和時間具有較大的不確定性：①存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收款項要慢得多；部分存貨可能已毀損報廢、尚未處理，或者已抵押給某債權(quán)人，不能用于償債；存貨估價有多種方法，可能與變現(xiàn)金額相距甚遠。實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力指標。長期資本＞長期資產(chǎn)，有部分流動資產(chǎn)由長期資本提供資金來源。②短期債務(wù)的存量：資產(chǎn)負債表列示的流動負債年末余額。分析步驟（1）確定分析對象，即確定需要分析的財務(wù)指標，比較其實際數(shù)額和標準數(shù)額（如上年實際數(shù)額），并計算兩者的差額；（2）確定該財務(wù)指標的驅(qū)動因素，即根據(jù)該財務(wù)指標的形成過程，建立財務(wù)指標與各驅(qū)動因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動因素的重要性進行排序；（4）順序計算各驅(qū)動因素脫離標準的差異對財務(wù)指標的影響。（2）與同類公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱“橫向比較”。此時，債券的市場價格也應(yīng)當(dāng)向債券面值回歸。三、單項資產(chǎn)風(fēng)險報酬率的確定（一）確定概率分布（二）計算預(yù)期報酬率 （三）計算標準差 （四）計算標準離差率（五）計算風(fēng)險報酬率引入風(fēng)險報酬系數(shù)b 風(fēng)險報酬率計算公式 投資報酬率的測算公式 四、證券投資組合的風(fēng)險與報酬（一）兩種或兩種以上的證券，按照不同的比例構(gòu)成的投資組合，企業(yè)進行證券投資組合可以降低投資風(fēng)險，實現(xiàn)投資收益的最大化。2. 特征——客觀性、實踐性、相對性、收益性3. 與不確定性的區(qū)別4. 種類——按照財務(wù)活動的內(nèi)容，可分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險；按照風(fēng)險是否可分散，可分為可分散風(fēng)險和不分散風(fēng)險；按照企業(yè)本身看，可分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。第二章 財務(wù)管理的價值觀念第一節(jié) 貨幣時間價值（一般掌握，半課時）一、貨幣時間價值的概念（一） 貨幣時間價值是貨幣經(jīng)過一定時間周轉(zhuǎn)后所增加的價值，是投資者在無風(fēng)險和無通貨膨脹條件下獲取的社會平均資金利潤率，是資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的產(chǎn)物。資本市場有效原則指在資本市場上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場價格反映了所有可獲得的信息，而且面對新信息完全能迅速地做出調(diào)整。（1）差額分析法；（2）沉沒成本概念。期權(quán)原則指在估價時要考慮期權(quán)的價值。創(chuàng)新的優(yōu)勢都是暫時的，企業(yè)長期的競爭優(yōu)勢，只有通過一系列的短期優(yōu)勢才能維持。它只在兩種情況下適用：一是理解存在局限性，認識能力有限，找不到最優(yōu)的解決辦法；二是尋找最優(yōu)方案的成本過高。信號傳遞原則要求根據(jù)公司的行為判斷它未來的收益狀況；還要求公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的信息。因此，你在決策時要正確預(yù)見對方的反應(yīng)。4. 企業(yè)價值最大化 5. 相關(guān)者利益最大化四、財務(wù)管理目標的協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營者 （二）股東與債權(quán)人 （三）企業(yè)財務(wù)管理目標與社會責(zé)任第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境（一般掌握，半課時）一、法律環(huán)境（一） 企業(yè)組織法規(guī) （二） 稅收法規(guī) （三） 財務(wù)法規(guī) （四） 其他經(jīng)濟法規(guī)二、 金融環(huán)境 （一）金融市場的定義和分類 （三） 金融市場與企業(yè)理財 為公司籌資和投資提供場所
實現(xiàn)長短期資金的互相轉(zhuǎn)化
為公司理財提供相關(guān)信息（三）主要金融金融機構(gòu) （四）利息率利率=純利率+通貨膨脹補償+違約風(fēng)險報酬+流動性風(fēng)險報酬+期限風(fēng)險報酬短期無風(fēng)險證券利率=純利率+通貨膨脹補償
資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，流動性越好，流動性風(fēng)險越小。如 果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價值，他們就不會為企業(yè)提供資金。2. 每股利潤最大化 理由缺點注意的問題把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來。（一） 企業(yè)組織形式：獨資企業(yè)，合伙企業(yè)，公司制企業(yè)財務(wù)管理中的企業(yè)是法人企業(yè)（包括公司制企業(yè)和民法通則上認可的其他企業(yè)法人），并以公司制企業(yè)為主?！敦攧?wù)管理》課程第1階段學(xué)習(xí)筆記網(wǎng)院學(xué)號：_11011110026_ 批次：_201110_ 輔修專業(yè)：會計 姓名：林怡 成績：_______一、學(xué)習(xí)內(nèi)容1. 學(xué)習(xí)體系第一講：總論第二講：財務(wù)管理的價值觀念第三講：財務(wù)報表分析2. 學(xué)習(xí)目標第一章掌握財務(wù)管理、財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的概念和內(nèi)容，熟悉財務(wù)管理木匾的特征，熟悉財務(wù)管理目標幾種主要觀點，熟悉財務(wù)管理環(huán)境的內(nèi)容及其與財務(wù)管理的關(guān)系。3. 各章節(jié)學(xué)習(xí)重點第一章 總論第一節(jié) 財務(wù)管理的概念（一般掌握，半課時）一、 財務(wù)管理的概念財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，或者說是對企業(yè)對財務(wù)活動及其所形成的財務(wù)關(guān)系進行的管理，是企業(yè)的一項綜合性很強的管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。如果假設(shè)投入資本相同、利潤取得的時間相同、相關(guān)的風(fēng)險也相同，利潤最大化是一個可以接受的觀念。3. 股東財富最大化 理由衡量指標注意問題股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財富。（2）假設(shè)股東投資資本和債務(wù)價值不變，企業(yè)價值最大化與增加股東財富具有相同的意義。（1）委托—代理理論（2）機會成本的概念雙方交易原則指每一項
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