【正文】 院日前發(fā)布的預測數(shù)據(jù)則顯示，今年二季度GDP增速加權平均為8%，%溫和回升。有投資者擔憂經(jīng)濟復蘇態(tài)勢出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，上市公司業(yè)績會受到負面影響?？紤]到2012年一季度業(yè)績?yōu)樨撛鲩L，2013年一季度的業(yè)績增長體現(xiàn)出上市公司“元氣”正在恢復。隨著穩(wěn)增長政策的陸續(xù)出臺，上市公司業(yè)績從第四季度開始出現(xiàn)復蘇跡象。分析人士認為，應加快推進金融改革來改變這一局面。同比數(shù)據(jù)顯示，上市公司業(yè)績增速去年四季度和今年一季度逐季走高。去年2月，銀監(jiān)會針對銀行不規(guī)范經(jīng)營展開專項治理工作，出臺七不準整治存貸款和服務收費，同時嚴格落實“七不準”禁止性規(guī)定。而盛行于銀行的原因在于，職位流動性讓銀行高管大多只愿意保證自己任期內(nèi)“風險被捂住”就足夠了?！?50萬元尚能消化，1500萬元呢？如果不良率風險持續(xù)擴大，經(jīng)營再穩(wěn)妥的企業(yè)也可能因卷入層層擔保圈而不可自拔。風險后移“新企業(yè)如果能消化那還好，如果消化能力一般或者很差，那么原本的50萬元不良貸款帶來的損失會翻幾倍?！癆企業(yè)倒了，B企業(yè)受擔保所累，資金也會受到牽制，此時給B企業(yè)一筆流動資金，讓其承擔擔保責任后仍能維持經(jīng)營。如果企業(yè)貸款500萬元，實際拿到450萬元，再搭售50萬元不良貸款，即使50萬元全部變壞賬(實際不可能)，相當于利率增加了11%，綜合成本仍然在30%以內(nèi)，對于企業(yè)來說也未嘗不可接受。重壓之下，“干掉不良率”手段多樣，搭售不良貸款是方法之一。壓力最后往往轉(zhuǎn)移到客戶經(jīng)理身上?！薄案傻舨涣悸省钡亩喾N手段對于銀行來說，壞賬比例再大也相對有限，而一筆正常貸款演變成壞賬的最初階段，“有跡象表明借款人不可能按時償還商業(yè)銀行貸款本息的貸款”不良貸款才是關注重點，畢竟防范不良貸款才能消滅壞賬于萌芽?！百J款搭售”成業(yè)內(nèi)潛規(guī)則對于資產(chǎn)實力較弱的中小企業(yè)，銀行向來處于議價強勢地位，而利用稀缺貸款資源進行“貸款搭售”已成為業(yè)內(nèi)潛規(guī)則。一個明顯的標志是貸款搭售的產(chǎn)品越來越“大膽”。因此，無論是票據(jù)賣斷還是正回購，部分農(nóng)信社等機構可以消掉信貸規(guī)模，這就給了其他銀行與之合作，進而規(guī)避監(jiān)管的機會。而票據(jù)正回購，指一方以票據(jù)作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來某一時間將票據(jù)購回的操作。在談到票據(jù)業(yè)務需要高度關注的第三個風險點時，該知情人士還引述尚福林的話稱，少數(shù)銀行業(yè)金融機構仍在違規(guī)通過不規(guī)范的會計核算方式，隱藏票據(jù)等信貸資產(chǎn)規(guī)模，并規(guī)避資本監(jiān)管。接近監(jiān)管層的知情人士引述尚福林的話稱，部分已經(jīng)由銀行貼現(xiàn)的票據(jù)通過跨業(yè)合作等渠道從銀行表內(nèi)轉(zhuǎn)出，實質(zhì)由銀行理財資金購買。”上述沿海地區(qū)國有大行人士稱，而出于考核達標的需要，基層行員工有時會有意無意地忽視對票據(jù)真實貿(mào)易背景的認真審查。一位分析人士稱，這種缺乏真實貿(mào)易背景的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”脫離了實體經(jīng)濟，會給貨幣政策帶來擾動，使貨幣信貸成幾何級數(shù)被放大。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利息。記者獲得的某國有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產(chǎn)為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達36億元?！斑@就是票據(jù)的‘空轉(zhuǎn)’。這一比例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。信貸資產(chǎn)證券化CAS（Credit Assets Securitization）是指，將欠流動性但未來具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)經(jīng)過重組打包形成資產(chǎn)池，并以其將來產(chǎn)生的現(xiàn)金收益為償付基礎發(fā)行的證券。該產(chǎn)品的相關負責人曾公開透露，認購該產(chǎn)品的商業(yè)銀行就占到了87%，其余13%由信托公司、證券公司、基金公司等瓜分。%。500億元鐵路貸款證券化 國開行有望試水2013年4月27日 來源：財新網(wǎng)財新記者近日從知情人處獲悉，央行已同意國家開發(fā)銀行開展500億元鐵路貸款證券化試點，目前已上報國務院等待批示。而在2008年，美國理財產(chǎn)品就超過金融業(yè)的70%。目前，全國主要商業(yè)銀行已將此項業(yè)務作為今后在中國、在亞洲發(fā)展的重點。這對銀行的資本權重的要求都很高，各個銀行都向面臨節(jié)約資本型的銀行發(fā)展。所謂不規(guī)范的資金池理財業(yè)務是指不同類型、不同期限的多支理財產(chǎn)品同時對應多筆資產(chǎn)，無法做到每支理財產(chǎn)品的單獨規(guī)范和管理。2011年銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行理財銷售管理辦法》，總體上取得一定成效，銀行在風險監(jiān)視、客戶權益保護、風險評估方面有了很大改進，但是仍有部分銀行為追求利潤，一些機構存在誤導消費者、誤導銷售的情況。一些銀行把銀行理財當做簡單的高息攬存和變相房貸的工作。王巖岫說，財富在國外有一個概念，就是高凈值人群，在國外普遍是100萬美元?！?月27日，張旭陽在普益財富管理論壇上表示，在金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，諸多業(yè)務涉及監(jiān)管機構的利益沖突，很多制度性安排無法被推出，希望監(jiān)管機構應區(qū)別主題監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管。各國有控股商業(yè)銀行都直接投資設立了保險、基金和金融租賃公司，還間接設立了證券公司（如有些銀行香港設立“某銀國際”后再在國內(nèi)開展業(yè)務），其他部分商業(yè)銀行也投資設立了一些非銀行金融機構。12月30日，證監(jiān)會公布了《資產(chǎn)管理機構開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定(征求意見稿)》，擬允許符合條件的證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機構三類機構直接開展公募基金管理業(yè)務。大資管的沖擊自2012年5月以來，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來一輪監(jiān)管放松、業(yè)務創(chuàng)新的浪潮。去年9月份由一行三會、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的“十二五規(guī)劃”中已明確指出，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點，推動光大集團公司深化改革，辦成真正規(guī)范的金融控股公司。閆冰竹早前隨全國政協(xié)港澳臺僑委員會代表團來港調(diào)研，在談及在港上市問題時，他回應稱香港是一定要去的，但時間取決于監(jiān)管部門。報告顯示，截至2012年末，%；同時，面對經(jīng)濟下行周期，該行主動加大撥備計提力度，撥備覆蓋率維持420%，抗風險權益資產(chǎn)超千億元；%。海通證券宏觀分析師曹陽認為，在國內(nèi)通脹壓力上行、美聯(lián)儲政策寬松的背景下，中國銀行間市場利率走高會吸引境外資金回流，加劇經(jīng)濟過熱風險。此外，外匯流入增加會對人民幣匯率形成升值壓力。央行外匯儲備數(shù)據(jù)較外管局口徑之間有271億美元的差額，意味著匯率、價格等非交易價值變動令一季度的外儲存量減少了271億美元。按規(guī)定，符合條件的境外機構投資者需將匯入的外匯資金轉(zhuǎn)換為當?shù)刎泿?，通過專用賬戶投資當?shù)赜嘘P市場，這一定程度上也會增加資本和金融項目順差。當時，外管局有關負責人表示，2012年全年資本和金融項目逆差反映了在過去的一年里，由于世界經(jīng)濟增速放緩、國際金融動蕩加劇、國內(nèi)經(jīng)濟增長減速，我國總體面臨資金流出的壓力。而一季度資本和金融項目順差較去年四季度200億美元的順差相比出現(xiàn)激增，側(cè)面印證了一季度重現(xiàn)熱錢流入的壓力?！敝行抛C券研究部分析師稱。除此之外，銀監(jiān)會在嚴控表外業(yè)務風險方面明確指出，要嚴格監(jiān)管理財產(chǎn)品設計、銷售和資金投向，嚴禁銀行銷售私募股權基金產(chǎn)品以及要求銀行對固定收益和浮動收益理財產(chǎn)品實行分賬經(jīng)營、分類管理?！睂τ诘胤秸谫Y平臺貸款，“2012年末，如果加上通過債券、信托等渠道融資的債務規(guī)模，這一比例會更高，今年財政代償?shù)膲毫Ω?。與此同時，今年初，上海就有200多起銀行起訴鋼貿(mào)商的案件發(fā)生，涉及23家銀行，同樣有不少關聯(lián)企業(yè)互保的情況，當?shù)乇O(jiān)管部門連續(xù)發(fā)文警示風險?！苯ㄐ酗L險管理部一位人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“不過，今年房地產(chǎn)調(diào)控依然面臨壓力，銀行普遍對該行業(yè)審慎投放貸款，監(jiān)管部門也一直強調(diào)落實差別化的房貸政策，強化名單制管理和壓力測試。對比銀監(jiān)會2011年報發(fā)現(xiàn)，；。4月24日，銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2012年報》，截至2012年末，%，資產(chǎn)質(zhì)量方面，全年新增234億元；%。其中，當月人民幣貸款增加7929億元，同比多增1111億元；外幣貸款折合人民幣增加847億元，同比多增751億元；委托貸款增加1926億元，同比多增911億元；信托貸款增加1953億元，同比多增1916億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加2209億元，同比多增1930億元；企業(yè)債券凈融資1900億元，同比多1013億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資274億元，同比多84億元。注1：當期數(shù)據(jù)為初步數(shù)。4月末外幣存款余額4431億美元，%，當月外幣存款增加16億美元。三、當月人民幣存款減少1001億元，外幣存款增加16億美元4月末，%。從整體期限結(jié)構看，由于企業(yè)短期貸款的減少，及按揭貸款的增加，%%。其中，短期貸款增加536億元，環(huán)比少增2617億元；中長期貸款增加1750億元，環(huán)比下降780億元，%%，票據(jù)融資增加1687億元, 環(huán)比多增504億元。%，與上月末持平。%，%，資金活性有所減弱，預期與存款持續(xù)定期化有關。M1M2持續(xù)回升，好于市場預期，主要為社會融資總量持續(xù)增加，存款較為寬松所致。二、當月人民幣貸款增加7929億元，外幣貸款增加136億美元4月末，%。非金融企業(yè)及其他部門貸款增加4203億元，環(huán)比少增2617億元。4月末外幣貸款余額7679億美元，%，當月外幣貸款增加136億美元。3月財政性存款增加5224億元，較3月增加7891億元，主要是受季節(jié)性繳存影響。其中，住戶存款減少9341億元，非金融企業(yè)存款增加3107億元，財政性存款增加5224億元。五、當月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)生3270億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)生229億元2013年4月，以人民幣進行結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發(fā)生2232億元、1038億元、27億元、202億元。比上年同期多7833億元。銀行動態(tài)銀監(jiān)會強調(diào)嚴防三大金融風險2013年4月25日 來源：經(jīng)濟參考報盡管國內(nèi)經(jīng)濟回暖，但包括鋼鐵、光伏、造船等在內(nèi)的行業(yè)信貸違約風險并未緩解，而長三角地區(qū)民間借貸危機繼續(xù)發(fā)酵，銀行不良貸款仍面臨上升壓力。據(jù)《年報》顯示，2012年銀行不良貸款余額分布最多的是制造業(yè)，%；其次是批發(fā)零售業(yè)，%。“如今銀行依然對房地產(chǎn)企業(yè)實施嚴格的名單制管理，并且定期做壓力測試，隨著樓市銷售回暖，房企的借貸資金也有所回收，風險在一定程度上得到緩解?！辈贿^，在不良貸款最為集中的長三角地區(qū)，記者了解到，企業(yè)與企業(yè)之間的擔保鏈風險并未化解，關聯(lián)企業(yè)互保、聯(lián)保的風險在去年就有集中爆發(fā)的苗頭，今年這一癥結(jié)將愈發(fā)突出。禁止銀行業(yè)金融機構及員工參與民間融資，禁止銀行客戶轉(zhuǎn)借貸款資金。在城鎮(zhèn)化發(fā)展的大背景下，不排除部分地區(qū)新一輪融資沖動，融資平臺總量控制面臨壓力，不過，銀監(jiān)會要求銀行差別化對待，支持符合條件的地方政府融資平臺和國家重點在建續(xù)建項目的合理融資需求?！?，至少有40%屬于非標準化債權資產(chǎn)，如果按照銀監(jiān)會‘非標’產(chǎn)品占比不得高于理財產(chǎn)品總額35%以及資產(chǎn)總量不得高于理財產(chǎn)品資產(chǎn)4%這一雙限要求，那么商業(yè)銀行將清理或稀釋的‘非標’。據(jù)了解，今年一季度，我國資本和金融項目順差（含凈誤差與遺漏，下同）1018億美元，其中，直接投資凈流入294億美元。外儲資產(chǎn)激增1571億美元據(jù)了解，2012年我國資本和金融項目逆差達到1173億美元，是我國亞洲金融危機以來首次出現(xiàn)年度逆差。魯政委指出，近期QFII投資渠道拓寬，經(jīng)央行同意