企業(yè)財(cái)務(wù)資金時(shí)間價(jià)值概念9-全文預(yù)覽
【正文】 標(biāo)準(zhǔn)差 12% 20% 投資比例 A和B的相關(guān)系數(shù) 要求： ?。?）計(jì)算投資于A和B的組合收益率 ?。?）計(jì)算A和B的協(xié)方差 ?。?） 計(jì)算A和B的組合方差(百分位保留四位小數(shù)) ?。?）計(jì)算A和B的組合標(biāo)準(zhǔn)差(百分位保留兩位小數(shù)) 解析：（1）組合收益率=加權(quán)平均的收益率=10%+18%=% ?。?） 協(xié)方差=12%20%=% ?。?）組合方差= （ =% ?。?）組合標(biāo)準(zhǔn)差= =% 多項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)及其分散化 投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分內(nèi)容所構(gòu)成。 當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，情況剛好相反，兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變化方向與變動(dòng)幅度完全相反，表現(xiàn)為此增彼減，可以完全抵消全部投資風(fēng)險(xiǎn)。 相關(guān)系數(shù) 1 0 1 協(xié)方差 ０ 方差 ０ 標(biāo)準(zhǔn)離差 ０ 結(jié)論：相關(guān)系數(shù)不影響投資組合的期望收益率，但會(huì)影響組合風(fēng)險(xiǎn)。假定投資A、B資產(chǎn)期望收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差均為9%?！ —ィ?）相關(guān)系數(shù) 相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個(gè)投資方案投資收益標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，其計(jì)算公式為： 相關(guān)系數(shù)總是在1到+1之間的范圍內(nèi)變動(dòng)，－1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。其計(jì)算公式為： 結(jié)論：協(xié)方差的計(jì)算結(jié)果可能為正值也可能為負(fù)值。 投資組合的期望收益率 投資組合的期望收益率就是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個(gè)投資組合總額中所占的比例。 導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因：投資成本的不確定性、投資收益的不確定性、因金融市場(chǎng)變化所導(dǎo)致的購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害，以及投資決策失誤等多個(gè)方面。 投機(jī)與投資在行為期限的長(zhǎng)短、利益著眼點(diǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小和交易的方式等方面有所區(qū)別。第五章 投資概述 本章考情分析 本章作為投資管理的基礎(chǔ)章節(jié)，是后面兩章的基礎(chǔ)，題型主要是客觀題和計(jì)算題，計(jì)算題的考點(diǎn)主要是資本資產(chǎn)定價(jià)模型和投資組合收益率和投資組合標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算?！ ?投機(jī)與投資的關(guān)系 投機(jī)的作用 相同點(diǎn) 區(qū)別點(diǎn) 積極作用 消極作用 投機(jī)是投資的一種特殊形式；兩者的目的基本一致；兩者的未來收益都帶有不確定性，都包含有風(fēng)險(xiǎn)因素，都要承擔(dān)本金損失的危險(xiǎn)。 四、投資的分類（注意各類投資的特點(diǎn)） 分類標(biāo)準(zhǔn) 分 類 特 點(diǎn) 按照投入行為的介入程度不同 直接投資 資金所有者和資金使用者是統(tǒng)一的 間接投資 資金所有者和資金使用
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1