【正文】 客戶群調(diào)整業(yè)務(wù)部門的設(shè)置設(shè)置明確的考核指標(biāo)和程序缺乏明確的考核體系建立行之有效的管理層激勵(lì)機(jī)制管理層缺乏激勵(lì)激勵(lì)約束機(jī)制提升風(fēng)險(xiǎn)管理電腦系統(tǒng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和程序逐步建立以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的貸款標(biāo)準(zhǔn)以抵押品為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略增大對IT的投資集中后線及IT系統(tǒng)初步集中后線及IT系統(tǒng)前、中、后臺有明確的劃分建立以服務(wù)客戶為中心的組織架構(gòu)各分行相對獨(dú)立組織架構(gòu)長期戰(zhàn)略目前狀況實(shí)現(xiàn)持續(xù)融資是實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的重要途徑影響浦發(fā)銀行未來發(fā)展的主要因素補(bǔ)充資本金提高創(chuàng)利 能力利用國內(nèi)外資本市場，補(bǔ)充資本金解決途徑提高成本控制能力，改善贏利模式，規(guī)大資產(chǎn)規(guī)模未來融資需求及規(guī)劃未來融資需求測算（一）資本凈額：由于浦東發(fā)展銀行未披露核心資本凈額和資本凈額，未能計(jì)算出浦發(fā)銀行2002年底加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)比率，不妨保守地估計(jì)為50％，因此浦東發(fā)展銀行20（2793.0150％）。新協(xié)議仍維持8％的最低銀行資本充足率，但將加上信貸風(fēng)險(xiǎn)及營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的限制加入WTO的要求機(jī)構(gòu)設(shè)置方面,5年將取消對外資銀行開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的地域限制,外資銀行可以在中國任何地區(qū)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)；機(jī)構(gòu)種類方面,外資銀行可以在中國開設(shè)合資銀行。雖然與國內(nèi)商業(yè)銀行相比處于較低水平，但隨著近兩年貸款的快速增長，未來不良貸款的比例可能出現(xiàn)較大增長。2002年度，％?？紤]到民生銀行40億元可轉(zhuǎn)債逐漸轉(zhuǎn)股，華夏銀行8月份首次公開發(fā)行，其資本充足率將大幅上升。浦發(fā)銀行的利息收付率僅高于招商銀行，獲利能力較強(qiáng)。該比例越高,表明資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。與國內(nèi)外商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司建立了良好底戰(zhàn)略合作關(guān)系高速增長的浦發(fā)銀行資料來源：公司年報(bào)，其中2003年為預(yù)測數(shù)1999年－2003年總資產(chǎn)（億元）1999年－2003年存貸款（億元）1999年－2003年凈利潤(億元)1998年－2003年資產(chǎn)收益率CAGR = %CAGR = %存款CAGR = %；貸款CAGR=％上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)比較0111.020浦發(fā)銀行8.02225.00（注）華夏銀行57.07股本總額（億股）1不良貸款率（%）凈資產(chǎn)回報(bào)率（%）每股收益（元／股）總資產(chǎn)回報(bào)率（%）31平均值 1充足資本率（%）011.08凈利潤（億元）00凈資產(chǎn)（億元）50總資產(chǎn)（億元）深發(fā)展民生銀行招商銀行主要指標(biāo)（2003.06）在我國上市公司中,商業(yè)銀行目前雖然只有五家，但銀行股的影響力已日趨強(qiáng)大，資產(chǎn)質(zhì)量和收益情況明顯較高，具有典型的藍(lán)籌股特點(diǎn)，華夏銀行2003年8月首次公開發(fā)行10億股后，總股本已增至35億股。 經(jīng)營管理水平斷提高 2003年6月底總資產(chǎn)達(dá)到3427億元，近三年分別保持40％和30％的高增長率。《銀行家》雜志2002年世界銀行1000強(qiáng)排名第308位，2002年度《上市公司》50強(qiáng)評比第7位。 九十年代末期，鑒于我國金融形勢和銀行內(nèi)部的變化，我國改變了對商業(yè)銀行上市的限制政 策，轉(zhuǎn)而鼓勵(lì)符合條件的商業(yè)銀行在證券市場融資上市，浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行相 繼在國內(nèi)上市，華夏銀行也已經(jīng)上市。因此，《1999年金融現(xiàn)代化法》在廢除了銀行證券產(chǎn)品混合經(jīng)營的禁令的同時(shí)，創(chuàng)造了兩個(gè)新的公司形式———金融控股公司和金融子公司。雖然早在1987年聯(lián)邦儲備委員會就開始允許商業(yè)銀行經(jīng)營與其銀行業(yè)務(wù)密切相關(guān)的公司證券的承銷和交易同時(shí)規(guī)定此類收入不得超高其總收入的5％（這一比例以后被逐步提高）。各國對商業(yè)銀行上市的監(jiān)管體系（續(xù)）（三）美國 美國二十世紀(jì)九十年代在金融業(yè)的放松管制主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面———取消了對金融機(jī)構(gòu)在市場準(zhǔn)入上對地理和產(chǎn)品兩個(gè)方面的限制。它規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的銀行業(yè)務(wù)執(zhí)照可在所有歐盟國家通用，終止了對跨境設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行的額外資本要求，協(xié)調(diào)了不同國家對最低資本水平的要求，同時(shí)還限制了母國監(jiān)管者對金融機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品交叉的限制的權(quán)力。 海外金融企業(yè)，尤其是發(fā)達(dá)國家的金融企業(yè)通過證券市場上市籌集資金已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象，這 與這些國家的股份制歷史悠久以及證券市場的高度發(fā)育密切相關(guān)各國編制的股價(jià)指數(shù)中金融企業(yè)的地位各國對商業(yè)銀行上市的監(jiān)管體系 西方國家對上市商業(yè)銀行的原有的監(jiān)管框架下市場準(zhǔn)入的地理上和產(chǎn)品上的有關(guān)限制在二十世紀(jì)九十年代基本上被打破。如泰國的金融保險(xiǎn)業(yè)指數(shù)， 就已成為泰國證券交易所的主要行業(yè)指數(shù)。在股份制商業(yè)銀行中，浦發(fā)銀行的經(jīng)營效率也處于較好水平。在股份制商業(yè)銀行中，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、存貸款規(guī)模都處于中等偏上水平。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，四大國有商業(yè)銀行提取呆帳準(zhǔn)備時(shí)只能按照年末貸款余額的1%提取，致使準(zhǔn)備金比率極為不足長期以來銀行貸款主要投放給國有企業(yè)，國有企業(yè)的投資回報(bào)率僅為8%，相對于非國有企業(yè)而言要低5至10個(gè)百分點(diǎn)，加上銀行自身信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)管理不健全，從而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量不良貸款資本充足率較低。成本控制已經(jīng)成為銀行提高競爭力的重要一環(huán)，一方面銀行業(yè)務(wù)增長的機(jī)會不多，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的回報(bào)也正在萎縮；另一方面，日益增加的IT及銷售網(wǎng)絡(luò)方面(如網(wǎng)絡(luò)銀行)的初期投資擴(kuò)大了銀行的成本基礎(chǔ)。根據(jù)美聯(lián)儲2002年最新數(shù)據(jù)，美國商業(yè)銀行非息收入所占比重為42％，%，這與金融分業(yè)經(jīng)營有很大關(guān)系 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，可以增強(qiáng)中國商業(yè)銀行的競爭力，并有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn) 近年來，全國性金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)合作有明顯發(fā)展。國際銀行業(yè)購并浪潮逐漸平靜，對現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改革成為中心議題 以“圍繞為客戶創(chuàng)造價(jià)值，對現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面審視和變革”的銀行再造受到國際銀行業(yè)的廣泛關(guān)注和重視，私人銀行、零售銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的地位不斷提高。第六部分： 為聯(lián)合主承銷方案，對本次再融資引入聯(lián)合主承銷商的可能性、聯(lián)合主承銷商的具體方案設(shè)計(jì)、需注意的問題以及工作安排進(jìn)行了探討。該部分還對本次再融資需關(guān)注的問題進(jìn)行了分析，提出了我們的創(chuàng)新解決方案，包括次級可轉(zhuǎn)債的設(shè)計(jì)考慮、向保險(xiǎn)公司定向發(fā)售的方案設(shè)計(jì)、聯(lián)合主承銷方案等。上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司再融資項(xiàng)目投標(biāo)書上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司再融資項(xiàng)目投標(biāo)書 中國銀河證券有限責(zé)任公司二零零三年十月資料目錄內(nèi)容提要正文 第一部分：關(guān)于上海浦東發(fā)展銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略分析 第二部分：本次再融資方案設(shè)計(jì)及需要引起關(guān)注的問題 第三部分：工作計(jì)劃安排和工作團(tuán)隊(duì) 第四部分：關(guān)于中國銀河證券及服務(wù)承諾 第五部分：通道安排和收費(fèi)報(bào)價(jià) 第六部分：關(guān)于聯(lián)合主承銷方案的探討 相關(guān)附件 ：《投標(biāo)函》 《各類資格文件》 內(nèi)容提要內(nèi)容提要第一部分： 是關(guān)于上海浦東發(fā)展銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略分析。次級可轉(zhuǎn)債方案為第一方案，條款設(shè)計(jì)時(shí)著重考慮了巴塞爾協(xié)議附屬資本的有關(guān)要求，使轉(zhuǎn)債能以混合資本工具或長期次級債務(wù)形式計(jì)入附屬資本，從而達(dá)到提高資本充足率的目的；該方案條款設(shè)計(jì)偏債性，因而對浦發(fā)銀行股票的二級市場影響較小。第五部分： 為中國銀河證券關(guān)于本次再融資的收費(fèi)報(bào)價(jià)及融資通道保證。國際銀行業(yè)大型化、全能化、國際化、電子網(wǎng)絡(luò)化趨勢更加明顯產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)日漸成熟 20世紀(jì)90年代以來，國際銀行業(yè)適應(yīng)大型化、國際化、全能化趨勢和日益激烈的市場競爭，加大負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，拓展新的利潤來源，并不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，各種以風(fēng)險(xiǎn)組合管理為特征的新技術(shù)和新方法正在加速得到應(yīng)用。 2000年、2001年和2002年證券市場分別籌集資金2103.02億元、％、％％貸款增長隨經(jīng)濟(jì)放緩回落貸款與國內(nèi)生產(chǎn)總值比較資料來源：中國金融年鑒(2002年)中間業(yè)務(wù)前景廣闊隨著90年代末中國經(jīng)濟(jì)增長速度的放緩，個(gè)人投資渠道的拓寬，以及非儲蓄投資產(chǎn)品品種的開發(fā)，銀行存款的增長情況也呈平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)務(wù)中，中間業(yè)務(wù)的地位極其重要。多元化經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營已成為金融領(lǐng)域的一個(gè)發(fā)展趨勢 資料來源：中國人民銀行，中國金融年鑒(2002年)中國總存款占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重各國家地區(qū)費(fèi)用收入/營業(yè)收入**：中國四大國有銀行平均值，2000年數(shù)據(jù)銀行盈利能力和經(jīng)營效率不足經(jīng)營效率較低是導(dǎo)致中國銀行業(yè)盈利能力差的重要原因，中國商業(yè)銀行在稅前利潤、利潤增長率、資本利潤率及資產(chǎn)收益率等反映經(jīng)營指標(biāo)的國際排名中均處于弱勢過高的成本收入比不僅造成銀行盈利能力低下，而且導(dǎo)致銀行沒有足夠的盈余以支持業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。相對于其他國家與地區(qū)而言，中國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量低下，根據(jù)人行公布的數(shù)據(jù)，四大國有商業(yè)銀行在20%過高的成本收入比造成銀行缺乏足夠的稅前利潤以注銷壞帳，且沖銷缺乏足夠的自主性。截至2002年底，％；股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模接近3萬億元，％的市場份額，并且增長勢頭明顯高于平均水平我國政府同時(shí)推行的銀行業(yè)其他改革措施包括：推動國內(nèi)銀行采用良好的、更具自主性的操作方式：1998年取消貸款額度控制規(guī)模，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理；放松利率管制，允許商業(yè)銀行在一定幅度內(nèi)自主決定貸款利率；從2000年9月起，放開境內(nèi)外幣貸款利率與部分外幣存款利率；完善金融立法，頒布實(shí)施中央銀行法和商業(yè)銀行法要求國內(nèi)銀行加快重組步伐，加速在國內(nèi)外資本市場上市，提高盈利能力向外資銀行進(jìn)一步開放中國市場，促使國內(nèi)銀行積極應(yīng)對競爭，并與國際操作慣例接軌 四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行仍占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢2002年，四大國有商業(yè)銀行在總資產(chǎn)接近14萬億，存款總額及貸款總額分別達(dá)到1股份制商業(yè)銀行盈利能力明顯高出一籌資產(chǎn)規(guī)模比較利潤比較資料來源：各銀行2002年年報(bào)，其中中國農(nóng)業(yè)銀行、廣東發(fā)展銀行為2001年數(shù)據(jù)，下同存款規(guī)模比較貸款規(guī)模比較股份制商業(yè)銀行現(xiàn)狀—資產(chǎn)規(guī)模總資產(chǎn)規(guī)模：股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于四大國有商業(yè)銀行。凈資產(chǎn)收益率(ROE)(%)總資產(chǎn)收益率(ROA)(%)資料來源：中國金融年鑒(2002年)， 2002年銀行年報(bào)股份制商業(yè)銀行現(xiàn)狀—經(jīng)營效率從凈利潤/總收入比例判斷，股份制商業(yè)銀行經(jīng)營效率大大高于四大國有商業(yè)銀行。 政策面的支持：國家從政策面上為金融業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和效益提高奠定基礎(chǔ) 《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》16號，支持商業(yè)銀行通過證券市場融資 2. 成立四大金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行不良資產(chǎn)，優(yōu)化國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 3. 十六大明確提出深化國有企業(yè)改革，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，進(jìn)一步促進(jìn)金融領(lǐng)域的改革開放 4. 加強(qiáng)市場監(jiān)管和控制，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，成立了新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)－中國銀監(jiān)會 混業(yè)經(jīng)營的突破：批準(zhǔn)成立中信、光大、平安等混業(yè)經(jīng)營的金融控股集團(tuán)， 促進(jìn)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融企業(yè)的全面發(fā)展國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展的主要應(yīng)對策略進(jìn)一步壯大經(jīng)營規(guī)模，通過股份制改造和資本市場融資，建立良性、持續(xù)的資本補(bǔ)充渠道，不斷補(bǔ)充銀行資本金并提高資本充足率，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力加快信息一體化進(jìn)程，走集約化經(jīng)營發(fā)展道路，通過降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)營管理效率和人均創(chuàng)利水平，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)集中管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等集中處理模式借助IT信息技術(shù)和集中化的數(shù)據(jù)處理方式，利用科技手段，開發(fā)中間業(yè)務(wù)，增加服務(wù)渠道建立健全銀行金融信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系和安全管理、運(yùn)行體系，建立量化科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估制度 樹立“以客戶為中心”的業(yè)務(wù)流程組織和管理模式，加大金融創(chuàng)新和管理創(chuàng)新力度，提供以客戶為中心的主動理財(cái)服務(wù) 以“特色銀行”和“綜合性全能銀行”為不同發(fā)展道路，通過銀行間兼并收購活動，調(diào)整國內(nèi)金融行業(yè)的競爭格局建立科學(xué)的用人機(jī)制和考核激勵(lì)機(jī)制，加快人才培養(yǎng)，造就一批與國際接軌的金融人才隊(duì)伍國內(nèi)外商業(yè)銀行上市概況國內(nèi)外商業(yè)銀行上市簡況 2000年10月上旬，納斯達(dá)克股票市場中納入銀行指數(shù)的股票多達(dá)637只，納入保險(xiǎn)指數(shù)的有74只股票，納入其他金融指數(shù)的股票有155只 美國兩大著名指數(shù)之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在1976年7月之后根據(jù)金融企業(yè)上市增多、效益提高的實(shí)際情況，削減了傳統(tǒng)行業(yè)股票的計(jì)算比重，增加了40種金融股票 發(fā)展中國家的證券市場中，也越來越多地可以看到上市金融企業(yè)的身影。 在香港證券市場上，匯豐銀行、恒生銀行等金融企業(yè)的股票是著名的藍(lán)籌股。這一指南在1977年《銀行業(yè)協(xié)調(diào)指引之一》所建立的簡單框架的基礎(chǔ)上，大大地解放了金融和貿(mào)易的跨