【正文】 產(chǎn)保值轉(zhuǎn)移安然資產(chǎn)減值造成的虧損，又由于SPE成為安然輸送資金和利潤的工具，SPE被安然抱空后安然要對SPE資產(chǎn)保值，因?yàn)榘踩慌cSPE實(shí)際是一家的，所有的交易安排及利潤轉(zhuǎn)移只是上口袋轉(zhuǎn)到下口袋，最后由于重大關(guān)聯(lián)交易披露不清楚（實(shí)際上可能故意這樣的）遭到分析師及媒體的強(qiáng)烈質(zhì)疑引發(fā)了其經(jīng)營失敗的暴露，表現(xiàn)為現(xiàn)金流的斷裂，最后不得不宣布破產(chǎn)。我們對比美國會計(jì)準(zhǔn)則對SPE合并規(guī)定，可以發(fā)現(xiàn)美國會計(jì)準(zhǔn)則也從決策、營運(yùn)活動、經(jīng)濟(jì)利益、風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面判斷發(fā)起公司對SPE是否具有控制權(quán)從而決定要不要并表，也就是說，不管是美國會計(jì)準(zhǔn)則或是國際會計(jì)準(zhǔn)則，都可以作出安然實(shí)質(zhì)控制Raptor的結(jié)論，都要并表，安然對SPE不并表是違反了美國會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定?；撅L(fēng)險(xiǎn)／報(bào)酬觀而建立的會計(jì)規(guī)則，透過在資產(chǎn)負(fù)債表上揭示更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債的方式，給投資者提供更多有關(guān)合并主體財(cái)務(wù)狀況的信息，肯定是要比單純披露所提供的信息多得多。像當(dāng)今其他許多公司一樣，安然使用了最復(fù)雜的、被稱之為SPE（特殊目的主體）的金融工具和其他資產(chǎn)負(fù)債表表外融資。安然不合并Raptor理由主要是第三方投資已達(dá)到3%，所以這個(gè)3%成為安然會計(jì)丑聞的罪魁禍?zhǔn)?，也家喻戶曉，安達(dá)信前CEO　Berardino指出 同7：“就像稅法一樣，為了把一門藝術(shù)變成科學(xué)，我們的會計(jì)規(guī)則和文化不僅在數(shù)量上與日俱增，而且也變得越來越復(fù)雜。美國特殊會計(jì)問題工作小組解釋函D14基于控制，做了以下三點(diǎn)反面規(guī)定，以限制發(fā)起公司對SPE過分控制或者實(shí)質(zhì)上繼續(xù)承擔(dān)SPE營運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)：　　獨(dú)立的第三方投資者對SPE只做象征性的投資。Raptor投資者的利益并不隨科技股股價(jià)的下跌而受影響，所以并不承擔(dān)Raptor的風(fēng)險(xiǎn)、Raptor投資者購買的并不是Raptor的股票而是對安然公司的債權(quán)。在當(dāng)時(shí)網(wǎng)絡(luò)股全盛的時(shí)期, Rhythms Net Connections每股市價(jià)飛漲至70美元，幾乎在一夜之間，安然手中所持有的股票市價(jià)翻了好幾十倍。(4)Raptor從投資者處得到資金。但是應(yīng)注意此種信用增強(qiáng)措施，不可延伸至3％的獨(dú)立投資者使其權(quán)益投資不具風(fēng)險(xiǎn)，如此發(fā)起公司才能符合財(cái)務(wù)報(bào)表不合并的要求 Ciaexpert，安隆(Enron)破產(chǎn)及會計(jì)丑聞案爆發(fā)之後有人喻之為安隆搶奪銀行，安達(dá)信(Andersen)提供搶劫的車輛。例如，不良放款帳面馀額為1億元，出售給SPE的公平價(jià)值為1億2千萬元，溢價(jià)收入2千萬即可認(rèn)列。更進(jìn)一步，如果SPE除了以購入發(fā)起公司的資產(chǎn)作押所取得借款及例行性的應(yīng)付票據(jù)之外，沒有任何舉債，則SPE不可能因?yàn)槠浣?jīng)營不善而周轉(zhuǎn)不靈。為了使SPE成為獨(dú)立的個(gè)體(Armslength entity)，而免除將其資產(chǎn)及負(fù)債并入發(fā)起公司，獨(dú)立的投資者必須對投資的風(fēng)險(xiǎn)自行負(fù)責(zé)。此3％的計(jì)算是基于金融資產(chǎn)的公平價(jià)值。 SPE是什幺東西？中文含義是特殊目的主體（Special Purpose Entity），這個(gè)主體既可以是公司、合伙或信托組織形式，我們先介紹一下安然的一個(gè)SPE運(yùn)作流程，然后再談安然如何利用了SPE及SPE在實(shí)務(wù)中的作用。安然披露了大量的信息垃圾，包括2000年報(bào)中的一份8頁紙的管理討論和分析和16頁紙的報(bào)表附注；一些分析師研究了這些材料，并以賣空來賺取了利潤。這些濫用并購會計(jì)手法都應(yīng)引起我們的重視，當(dāng)前我國資本市場會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)首要目標(biāo)還是遏制擬上市公司或上市公司虛增資產(chǎn)、虛增利潤，而美國與國際會計(jì)準(zhǔn)則下的并購會計(jì)恰是最容易產(chǎn)生會計(jì)數(shù)字游戲的地方，會計(jì)準(zhǔn)則國際化與我國國情如何有機(jī)結(jié)合，這是對《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)合并》制訂者一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。一方面美國規(guī)定企業(yè)合并必須采用購買法，另一方面又規(guī)定商譽(yù)不在有限年限內(nèi)攤銷，這給上市公司帶來了巨大的利好，從世通到美國在線時(shí)代華納的案例看 ，這樣的規(guī)則導(dǎo)致美國上市公司在商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量上存在巨大的操縱空間，嚴(yán)重影響的會計(jì)盈余的信息質(zhì)量?！　　镀髽I(yè)合并》如果允許兩種并購會計(jì)方法并存，一是不符合國際發(fā)展趨勢，二則本身就為企業(yè)提供了會計(jì)選擇空間，從而導(dǎo)致企業(yè)間的信息不可比，如本案并購會計(jì)方法選擇對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果影響重大；如果只允許一種并購方法，則無疑會采用購買法，但我國實(shí)務(wù)界換購合并基本采用權(quán)益結(jié)合法，存在就是合理的，購買法在我國運(yùn)用還存在一些問題，在股權(quán)分裂的中國資本市場，換股合并中被并公司的公允價(jià)值難以獲得,因而我國上市公司換股合并尚難以采用購買法,這也是證券管理當(dāng)局默許權(quán)益結(jié)合法的另一個(gè)重要原因 。二是如果采用發(fā)行股份的辦法實(shí)行合并，購買法要求按換出股份的市場價(jià)格將被并企業(yè)的所有者權(quán)益加計(jì)到投入資本(股本與資本公積)，但不確認(rèn)被并企業(yè)的留存利潤；權(quán)益聯(lián)營法則按被并企業(yè)的賬面總額合并投入資本，被并企業(yè)的留存利潤也全數(shù)并入 谷立志：而《公司法》第131條規(guī)定：“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。四、企業(yè)合并2003年9月30日，TCL通訊()發(fā)布公告稱，公司將通過與母公司TCL集團(tuán)換股，以被母公司吸收合并的方式退市，而TCL集團(tuán)將吸收合并TCL通訊并通過IPO實(shí)現(xiàn)整體上市，TCL通訊流通股股東所持股票將按一定的換股比例折換成上市后的集團(tuán)公司的股票，換股完成后，TCL通訊將退市，注銷法人資格，其所有權(quán)益、債務(wù)將由TCL集團(tuán)承擔(dān)，而TCL集團(tuán)將IPO整體上市。例如，某企業(yè)有一臺486電腦，賬面價(jià)值是4000元，銷售市價(jià)是1000元，假設(shè)你是該企業(yè)的會計(jì)師或?qū)徲?jì)師，這么電腦是否要提減值準(zhǔn)備，要提多少的減值準(zhǔn)備？這個(gè)答案好象不難，不能直接根據(jù)銷售市價(jià)的多少決定計(jì)提多少減值準(zhǔn)備，還要看這臺電腦的使用價(jià)值是多少，可是誰知道這臺電腦的使用價(jià)值 使用價(jià)值，根據(jù)中國《企業(yè)會計(jì)制度》定義，是預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時(shí)的處置中形成的預(yù)計(jì)未來的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?？墒栈亟痤~以資產(chǎn)使用價(jià)值與銷售凈價(jià)孰高為基礎(chǔ)，這與國際會計(jì)準(zhǔn)則是相一致的?！熬C合收益表”能解決問題嗎，它只可能使問題變得更復(fù)雜!因?yàn)榫C合收益是基于公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)，不但要確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收入和費(fèi)用，還要確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得與損失，打破了傳統(tǒng)的歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生制、實(shí)現(xiàn)－配比的收益決定原則，可想而知，綜合收益比傳統(tǒng)收益更具有彈性。這是國內(nèi)權(quán)威媒體對會計(jì)妖魔化現(xiàn)象第一次提出比較系統(tǒng)的指控，指控的核心是濫用會計(jì)估計(jì)，主要內(nèi)容是八項(xiàng)減值準(zhǔn)備，當(dāng)前我國證券市場在實(shí)施資產(chǎn)減值會計(jì)時(shí)，主要問題是減值計(jì)提過度及不足現(xiàn)象，減值計(jì)提過度導(dǎo)致來年的回沖以及減值計(jì)提不足導(dǎo)致來年補(bǔ)提，這四種情況導(dǎo)致會計(jì)利潤無法真實(shí)公允反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果，該文記者歸納了四種濫用會計(jì)估計(jì)的主要手法(實(shí)際上濫用資產(chǎn)減值會計(jì)手法)：一是巨額計(jì)提、休克療法；二是該提未提，埋下隱患；三是大額沖回、超速成長；四是秘密準(zhǔn)備、秘密武器，第一種手法及第四種手法都是過度計(jì)提，只是兩種適用情形不一樣，第一種手法俗稱“大洗澡”，第四種手法俗稱“甜餅罐”，第一種手法針對虧損公司，第四種手法針對盈余公司，兩種手法共同特點(diǎn)是過度計(jì)提留下秘密準(zhǔn)備，只是前者通過過度虧損達(dá)到目標(biāo)，后者是通過隱瞞利潤達(dá)到目標(biāo)。會計(jì)估計(jì)，會計(jì)鏈條上最具藝術(shù)的部分，正在變成上市公司手中的魔術(shù)——巨額計(jì)提，秘密準(zhǔn)備，各種版本的故事層出不窮。而《國際會計(jì)準(zhǔn)則第38號－－無形資產(chǎn)》不是這樣規(guī)定的，它在原則上規(guī)定無形資產(chǎn)后續(xù)支出要費(fèi)用化，但又規(guī)定了同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件則屬例外，后續(xù)支出應(yīng)計(jì)入無形資產(chǎn)的成本：（1）該支出很可能使資產(chǎn)產(chǎn)生超過其原來預(yù)定的績效水平的未來經(jīng)濟(jì)利益； （2）該支出可以可靠地計(jì)量和分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)。而根據(jù)我國《企業(yè)會計(jì)制度》，固定資產(chǎn)修理費(fèi)用既不預(yù)提也不攤銷，在發(fā)生時(shí)直接進(jìn)入當(dāng)期損益，其會計(jì)處理與廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)本質(zhì)是一致的，對此規(guī)定，航空公司首先堅(jiān)決說“不”，因?yàn)榇伺e對航空公司損益影響重大，航空公司的維修成本占了其營運(yùn)成本的一個(gè)大頭，一個(gè)發(fā)動機(jī)可以使用幾年，但按現(xiàn)行規(guī)定直接進(jìn)入當(dāng)期損益，嚴(yán)重違反了收入與費(fèi)用的配比原則。的經(jīng)營成本，從而增加當(dāng)期的經(jīng)營性收益。施利特：財(cái)務(wù)騙術(shù)　[美]吳謙立譯　上海遠(yuǎn)東出版社2003年1月版，其中有四大騙術(shù)及十七種手段與收入確認(rèn)有關(guān)，包括過早地記錄收入或記錄有問題的收入、記錄偽造收入、使用一次性所得抬高收入以及把現(xiàn)在的收入轉(zhuǎn)移到未來等四大騙術(shù)，這四大騙術(shù)具體又包括以下手段：l 記錄收入或記錄有問題的收入1. 在未來服務(wù)尚未提供時(shí)，記錄收入2. 在貨物發(fā)出前或客戶無條件接受前，記錄收入3. 在客戶還沒有義務(wù)支付貨款時(shí)，記錄收入4. 向附屬單位出售產(chǎn)品5. 給予客戶某種回扣作為補(bǔ)償6. 重復(fù)計(jì)算收入l 記錄偽造收入1. 記錄缺乏實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的收入2. 將出借交易所得現(xiàn)金計(jì)為收入3. 將投資所得計(jì)為收入4. 將供貨商以未來繼續(xù)購買為條件的折扣計(jì)為收入5. 將公司合并前不適當(dāng)扣留的收入釋放出來作為新公司的收入l 使用一次性所得抬高收入1. 通過出售低價(jià)資產(chǎn)增加利潤2. 把投資所得作為收入的一部分3. 把投資所得作為營業(yè)費(fèi)用的減少來報(bào)告4. 通過資產(chǎn)負(fù)債表上各個(gè)欄目的重新歸類制造收入l 使用一次性所得抬高收入1. 建立準(zhǔn)備金然后在未來某個(gè)時(shí)期釋放，充作收入2. 在公司兼并完成前夕，不正當(dāng)?shù)乜哿羰杖攵?、資本性支出與收益性支出會計(jì)上將支出按受益期的不同，分為收益性支出和資本性支出，收益性支出直接進(jìn)入當(dāng)期損益，資本性支出形成長期資產(chǎn)，也就是俗稱的“資本化”開支，盡管從理論上是從受益期限長同可以劃分清楚，但實(shí)務(wù)中，僅從受益期限來劃分資本性支出和收益性支出是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)樗€得服從“重要性”原則和“配比”原則及“穩(wěn)健性”原則的修正，按照會計(jì)理論，如果沒有對應(yīng)可靠的收入配比，支出就要直接進(jìn)入當(dāng)期損益，這可能是研發(fā)支出、廣告支出作為收益性支出的理論依據(jù)，但事實(shí)上，廣告與研發(fā)費(fèi)用具有滯后效應(yīng)和長期效應(yīng)，所以美國會計(jì)準(zhǔn)則允許在一定條件下這兩者也是可以資本化的，但這樣一來就亂了，我們已分不清楚哪些廣告和研發(fā)費(fèi)用要資本化和哪些不需要，美國在線曾一度將廣告費(fèi)用作為“遞延訂戶獲取成本”，因此導(dǎo)致美國在線1994年至1996年虛盈實(shí)虧，SEC后來對此會計(jì)處理提出提出指控，由于美國在線將廣告費(fèi)用資本化導(dǎo)致以后年度推銷稀釋其利潤的壓力非常大，美國在線于是順?biāo)浦郏诮涣?50萬元罰款與SEC達(dá)成和解之后。正因?yàn)榇?，很多上市公司都成立了投資公司，投資公司的成立為三角交易提供了更大的活動空間。如果會計(jì)利潤是如此容易操縱，國資委對大企業(yè)基于業(yè)績的考核目標(biāo)豈不落空，上市公司業(yè)績報(bào)告還有多少含金量可言？筆者認(rèn)為當(dāng)前會計(jì)存在十大魔法，導(dǎo)致會計(jì)核算變得彈性十足會計(jì)核算就象一個(gè)小孩的氣球，一個(gè)公司可以隨意使自己使盈余或資產(chǎn)變大或變小?！睍?jì)改革這么多年了，怎么還會有這種“書記利潤，廠長成本”發(fā)生？而且以前這種事情是“偷偷摸摸”的，現(xiàn)在倒好“廣而告之”了。收入的伎倆除了提前和推遲確認(rèn)之外，還有兩種手法值得警惕：一是三角交易，這種手法最簡單就是互相交易，你買我的產(chǎn)品(勞務(wù))，我也買你的勞務(wù)(產(chǎn)品)，彼此虛增資產(chǎn)和收益，這些伎倆最適用場所是一方是提供勞務(wù)，另外一方是提供商品，當(dāng)然由于直接對敲容易引起審計(jì)師懷疑，最好是經(jīng)過橋梁公司，A賣B，B賣給C，C再賣給A，不且是商品或勞務(wù)可以通過三角交易完成虛增資產(chǎn)、虛增收入的目的，股權(quán)、除商品外其它資產(chǎn)也可以通過這種三角交易完成自我增值，如上市公司子公司A將旗下一子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B，B又將該公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給C，而C又是上市公司另外一家子公司，通過這種交易，子公司A就可以確認(rèn)巨額的投資收益，從而可以輕松繞過成本法不能象權(quán)益法一樣根據(jù)被投資公司凈資產(chǎn)變動確認(rèn)投資收益的缺陷，2002年福日股份被迫調(diào)回投資收益2821萬元，%股權(quán)不適用權(quán)益法，如果當(dāng)時(shí)及早操作，有可能可以通過三角交易成功確認(rèn)所需要的收益，當(dāng)然股權(quán)轉(zhuǎn)讓也是有限制的，特別是國有企業(yè)及外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到一定限制，福日股份想通過股份迂回轉(zhuǎn)讓方式確認(rèn)投資收益有一定的難度，尤其是被投資企業(yè)當(dāng)年改組為股份公司，股東不能變更的情況下，利用此手法只有提前將所持中華映管的股權(quán)交由投資公司持有，再由投資公司出面完成股權(quán)迂回轉(zhuǎn)讓。施利特概括了美國上市公司七大騙術(shù)及三十種手段 [美]霍華德各項(xiàng)會計(jì)程序的目的都是為了降低當(dāng)期我國2001年實(shí)施的《企業(yè)會計(jì)制度》有一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是對長期資產(chǎn)確認(rèn)實(shí)行更穩(wěn)健原則，基本上取消了“遞延費(fèi)用”、“長期待推資產(chǎn)”的核算，如開辦費(fèi)、待處理財(cái)產(chǎn)損益等直接進(jìn)入當(dāng)期損益，對這些大家爭議不大，爭議最大的就是固定資產(chǎn)修理費(fèi)用，《國際會計(jì)準(zhǔn)則第16號－－不動產(chǎn)、廠場和設(shè)備》則對固定資產(chǎn)后續(xù)支出作出有條件資本化規(guī)定：對于已確認(rèn)的不動產(chǎn)、廠場和設(shè)備所發(fā)生的相關(guān)后續(xù)支出，如果由此而可能流入企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)利益超過了原先估計(jì)的績效標(biāo)準(zhǔn)，則應(yīng)增加這些資產(chǎn)的賬面金額，此外其它的任何后續(xù)支出都應(yīng)在發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用。比如，最近《中國注冊會計(jì)師協(xié)會專家技術(shù)援助小組信息公告第7號》對路橋進(jìn)行巨額改造作出費(fèi)用化的解釋，其根據(jù)就是我國《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)在確認(rèn)后發(fā)生的支出，應(yīng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。 三、資產(chǎn)減值2003年7月26日，《證券市場周刊》發(fā)表了《會計(jì)魔方》封面文章，文章稱，在通過關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組等方式受限以后，一種更新的操縱利潤手法正在被越來越多的上市公司合法地濫用。是政策出了問題？是監(jiān)管不到位?是上市公司誠信岌岌可危？還是投資者沒有辨別能力？由藝術(shù)到魔術(shù)僅一步之遙，當(dāng)上市公司運(yùn)用會計(jì)估計(jì)越來越爐火純青的時(shí)候，是非判斷已經(jīng)不那么簡單了。應(yīng)唯呼吁有關(guān)部門應(yīng)該就《會計(jì)法》等相關(guān)法律中的上市、退市規(guī)則等有關(guān)條文進(jìn)行修改，如對“三年盈利”的判定不應(yīng)該只以利潤一個(gè)指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，利潤指標(biāo)只是反映經(jīng)營成果的一個(gè)指標(biāo)，該指標(biāo)在會計(jì)分區(qū)的劃分上可能存在估計(jì)上的不準(zhǔn)確，不如采取國際慣例，以“綜合收益表”來替代。規(guī)定了企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值低于可收回金額時(shí)，必須計(jì)提減值準(zhǔn)備。中國資產(chǎn)減值會計(jì)只規(guī)定了計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況，而沒有就單項(xiàng)資產(chǎn)和現(xiàn)金產(chǎn)出單元減值準(zhǔn)備的計(jì)量、確認(rèn)和轉(zhuǎn)回作出規(guī)定，就制度本身而言，在實(shí)務(wù)中不具有可操作性。此外，根據(jù)我國《無形資產(chǎn)》規(guī)定，必須對商譽(yù)進(jìn)行減值測試，而我國實(shí)務(wù)好象沒有“商譽(yù)進(jìn)行