【正文】 架協(xié)議形式跟傳統(tǒng)意義上的合作制很相似，它能方便、快捷的提供貸款，能夠很好地滿足一般小微企業(yè)小額、短期的資金需求；同時(shí)有較強(qiáng)的內(nèi)部監(jiān)督和制衡機(jī)制，能夠減小投放資金的風(fēng)險(xiǎn)；而且自我服務(wù)功能較強(qiáng)，有助于防止資金流失到外部。相比原有的農(nóng)村信用社，農(nóng)村合作銀行具有產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理機(jī)構(gòu)規(guī)范，經(jīng)營自主權(quán)得到加強(qiáng)、經(jīng)營活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平得到提高等特點(diǎn)，是一種更有效率的產(chǎn)權(quán)制度安排。合作銀行是在信用合作社的基礎(chǔ)上，適應(yīng)社會(huì)環(huán)境和社員條件的變化而建立起來的。農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。（4）傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洗禮，隨著人口的大規(guī)模的流動(dòng)，原有的農(nóng)村結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜起來，農(nóng)村信用合作社已不適應(yīng)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境，逐漸消亡。大部分合作社資本金不足、不實(shí)，不能支持合作社持續(xù)發(fā)展。各級(jí)合作銀行除為廣大農(nóng)村信用社服務(wù)外，本身又是一級(jí)具有經(jīng)營資金能力的獨(dú)立企業(yè)法人。因而，小微企業(yè)合作金融的產(chǎn)生是有基礎(chǔ)的，也是可能的。從上文的分析中我們可以看到，小微企業(yè)被邊緣化的現(xiàn)象是普遍存在的。這種體制在很大程度上違背了其設(shè)立的宗旨，偏離了合作金融的范疇，現(xiàn)已大部分轉(zhuǎn)化為農(nóng)村商業(yè)銀行。最初的信用社，大部分出資來自國家，農(nóng)民的出資只占很少部分。農(nóng)村信用合作社是以合作信用原則和形式組建和發(fā)展的農(nóng)村合作金融組織。農(nóng)村信用社是獨(dú)立的企業(yè)法人，以其全部資產(chǎn)對(duì)農(nóng)村信用社債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，依法享有民事權(quán)利。因此，國家對(duì)合作金融的發(fā)展應(yīng)積極保護(hù)和大力支持。（2）設(shè)立專門的管理部門來解決其發(fā)展中出現(xiàn)的問題。一些國家的合作金融組織機(jī)構(gòu)從長遠(yuǎn)考慮，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期良好的發(fā)展，采用自身設(shè)立的協(xié)會(huì)組織對(duì)合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)，起到了自我保護(hù)、自我約束、自我管理和自我監(jiān)督的作用。會(huì)員代表大會(huì)是合作金融機(jī)構(gòu)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，各基層機(jī)構(gòu)作為其上一層機(jī)構(gòu)的會(huì)員，所選舉的代表進(jìn)入上一層機(jī)構(gòu)作為上一層機(jī)構(gòu)的理事會(huì)。很多國家銀行法對(duì)合作金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、管理等都有明確而詳細(xì)的規(guī)定，有些發(fā)達(dá)國家還專門設(shè)有合作金融法。合作金融機(jī)構(gòu)的基層合作信用社的經(jīng)營范圍分為專營和兼營兩大類。其運(yùn)行機(jī)制為上層機(jī)構(gòu)相當(dāng)于母公司，下層機(jī)構(gòu)對(duì)其入股，中央機(jī)構(gòu)作為監(jiān)督監(jiān)管部門，對(duì)下層機(jī)構(gòu)提供清算、融通等服務(wù)，各級(jí)機(jī)構(gòu)均為法人。國外合作金融發(fā)展歷史悠久，經(jīng)過不斷地積累與演變，現(xiàn)如今已有了如下突出的特點(diǎn)：。首先，其服務(wù)對(duì)象是該組織內(nèi)部成員，并不對(duì)外服務(wù)；其次，內(nèi)部成員自愿加入，合作組織吸收組織內(nèi)部所有成員的閑散資金，在成員需要資金支持時(shí)，以事先約定好的利率借貸給需要融資的成員?！肮步M”資金在團(tuán)體內(nèi)流通，借助集體的力量來解決個(gè)體的融資需求。從廣義的角度看，它是一種各參與方在自愿互利的基礎(chǔ)上按照一定組織原則組成的互助非盈利性的金融機(jī)構(gòu)，是一種合作組織形式，表達(dá)的是一種經(jīng)濟(jì)企業(yè)的概念；而從狹義角度來說，它是個(gè)體經(jīng)濟(jì)人在尊重彼此財(cái)產(chǎn)權(quán)利的基礎(chǔ)上建立起的互助合作的關(guān)系，是一種金融活動(dòng)形式。如果規(guī)模差距過大，不利于合作的內(nèi)部管理。（2）不同行業(yè)。因此，有能力發(fā)放大額貸款的銀行機(jī)構(gòu)從自身經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，通常不愿涉足小微企業(yè)貸款。在企業(yè)經(jīng)營上，可以比較容易實(shí)現(xiàn)強(qiáng)弱企業(yè)間的合作，但在合作金融方面，現(xiàn)實(shí)往往比較殘酷。國有企業(yè)自身規(guī)模龐大，資金雄厚，再加上政府政策的扶持，在競(jìng)爭中處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位甚至是壟斷地位；而一般的民營企業(yè)，特別是小微企業(yè)，自身規(guī)模有限，銀行信貸政策從緊，政府政策對(duì)其又不利，在這種情況下，小微企業(yè)很難得到發(fā)展，但是企業(yè)又要生存，怎么辦？合作是他們的一種選擇。第7章我國發(fā)展合作金融的現(xiàn)實(shí)必要性分析市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是社會(huì)化的商品經(jīng)濟(jì)，是市場(chǎng)在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有平等性、競(jìng)爭性、法制性、開放性等一般特征，是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的一種有效形式。而根據(jù)上一節(jié)的計(jì)算，即使小微企業(yè)內(nèi)生增長率為0，也就是說。(1+r+x) +S（2）本文假設(shè)小微企業(yè)的融資需求與其資產(chǎn)規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系。（1）“據(jù)國家工商總局統(tǒng)計(jì)，全國個(gè)體工商戶有2900萬戶（注：此為2008年數(shù)據(jù)），即小微企業(yè)，每年顯性的融資需求在8000億元以上”（于靈，2010）。截至2012年6月底，全國共有典當(dāng)企業(yè)6078家，實(shí)現(xiàn)典當(dāng)總額1481億元。 2012年中國小額貸款公司數(shù)據(jù)報(bào)告機(jī)構(gòu)數(shù)量從業(yè)人員貸款余額全國59485637億元數(shù)據(jù)來源：《2012中國小額信貸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭力發(fā)展報(bào)告》然而小額貸款公司作為小微企業(yè)重要的資金獲取渠道存在十分突出的問題：貸款利率較高、統(tǒng)一有效的監(jiān)管缺失，而且其自身不能吸收公眾存款，因此存在資金瓶頸。這些都導(dǎo)致小微企業(yè)向通過融資租賃的方式融資時(shí)比較難的。在日本、歐洲及中國臺(tái)灣等國家和地區(qū)，融資租賃交易的主要對(duì)象就是小微企業(yè)，在歐盟，40%左右的小微企業(yè)使用租賃融資。信用擔(dān)保體系通過提供抵押擔(dān)?；虻谌綋?dān)保形式，并在融資契約中明確規(guī)定擔(dān)保違約責(zé)任。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資單筆投資金額較大，對(duì)于發(fā)展初期的企業(yè)投資比例比較低。所以，在我國小微企業(yè)難以通過直接上市的方式融資。2012年2月1日，國務(wù)院總理溫家寶在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出了國務(wù)院將支持小型微型企業(yè)上市融資。 銀行貸款投放情況 （單位：億元）年份2003200420052006200720082009短期貸款836618684187449125216146611工業(yè)貸款227562389722517286543614638769鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款766280697902622274549029私營企業(yè)及個(gè)人貸款1462208221812668350842247117中長期貸款634017670381370131539155034222419數(shù)據(jù)來源：《中國金融年鑒》（2003年2009年） 商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行之所以不愿意給小微企業(yè)貸款，究其原因有：“國有獨(dú)資”，正是由于這種產(chǎn)權(quán)制度的安排，政府往往要求國有商業(yè)銀行給予同屬于一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體的國有企業(yè)以特別的支持和關(guān)照。以上原因均導(dǎo)致通過內(nèi)部融資解決小微企業(yè)融資難問題是不現(xiàn)實(shí)的。從融資成本來看，銀行融資需要支付利息，證券融資需要付出相應(yīng)的籌資費(fèi)用，而內(nèi)部融資則不會(huì)產(chǎn)生這些成本。盡管其在推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、減少貧困、吸收就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新等多方面都貢獻(xiàn)頗多，但是我國小型微型企業(yè)在發(fā)展中面臨很多難題，其中，對(duì)小型微型企業(yè)影響最大的是融資困難。量的規(guī)定及一些數(shù)量指標(biāo)，主要是雇員人數(shù)、企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的銷售額，要求數(shù)量規(guī)模小。第6章我國小微企業(yè)融資情況分析小微企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的概念，它是相對(duì)于中型大型企業(yè)而言其人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。后來的學(xué)者分別從交易成本、供給者及投資者等角度進(jìn)行了研究。均衡信貸配給是指由于銀行出于利潤最大化動(dòng)機(jī)而發(fā)生的在一般利率條件和其他附加條件下，信貸市場(chǎng)不能出清的現(xiàn)象，其與中央銀行對(duì)利率上限的管制無關(guān)。但是這一方面取決于企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信任，另一方面取決于金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的有效篩選和監(jiān)督。在進(jìn)行理論分析后提出發(fā)展合作金融以解決小微企業(yè)融資這一觀點(diǎn)。遍地開花的小微企業(yè)為解決我國的就業(yè)、承擔(dān)稅負(fù)等做出了突出貢獻(xiàn)。陳莉、瞿振國、李增印、李維然（2001）對(duì)油田內(nèi)部小企業(yè)的股份合作制問題進(jìn)行了分析探討。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)楊超琦副教授認(rèn)為目前中國的合作金融不論在形式還是內(nèi)容上都存在著局限性，其突出表現(xiàn)是由于內(nèi)部市場(chǎng)狹小帶來的資金供給與資金需求的不平衡、不匹配的矛盾，資金供給能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力嚴(yán)重不足等，而這些都體現(xiàn)了合作制金融內(nèi)在的脆弱性。張文春（2010）指出，應(yīng)制定適合小微企業(yè)特點(diǎn)的授信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和貸款管理模式。江寧（2009）指出，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的主體是商業(yè)銀行，主要是“銀行+第三方物流”或“銀行+核心企業(yè)”的模式，供應(yīng)鏈的利益攸關(guān)方只能以配角的方式參與該業(yè)務(wù)。結(jié)論是小微企業(yè)融資困難的原因是：第一，銀行在篩選貸款對(duì)象時(shí)相對(duì)于大中型企業(yè)而言對(duì)小微企業(yè)條件要求更高；第二，小微企業(yè)和銀行間存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象，而且這一現(xiàn)象比較嚴(yán)重；第三，小微企業(yè)由于自身經(jīng)營及盈利原因，容易倒閉，因此容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。但是目前國內(nèi)這一領(lǐng)域的分析主要集中在兩個(gè)方面：一是通過統(tǒng)計(jì)分析描述小微企業(yè)的融資困難現(xiàn)象（如王嵐（2005），雷玉明（2005）），即處于現(xiàn)象描述階段；二是擴(kuò)展信貸配給理論模型，從信息不對(duì)稱角度分析小微企業(yè)融資困難產(chǎn)生的原因，即處于理論探討階段（如王霄和張捷（2003），林毅夫和孫希芳（2005））。如何解決小微企業(yè)的融資困境,促進(jìn)和保障小微企業(yè)的健康、快速發(fā)展已經(jīng)成為關(guān)系國計(jì)民生、亟需解決的重大問題。在利率管制條件下的“新信貸配給”中,小微企業(yè)即使愿意承擔(dān)較高的利率也很難得到金融機(jī)構(gòu)的貸款。本文從小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，通過對(duì)小微企業(yè)融資難的背后原因進(jìn)行剖析，提出解決方案，也就是小微企業(yè)間合作金融，又深入的挖掘出股份合作制這一方案，并重點(diǎn)對(duì)其基本機(jī)制設(shè)計(jì)和管理方法進(jìn)行了探討，以期對(duì)解決小微企業(yè)融資難問題有所幫助。特此聲明學(xué)位論文作者簽名： 年 月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本人完全了解對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國家有關(guān)部門或者機(jī)構(gòu)送交論文。金融碩士專業(yè)學(xué)位論文小微企業(yè)融資困境及解決方案The solutions on the trouble of small and micro businesses financing學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。本人完全意識(shí)到本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。雖然政府不斷出臺(tái)一些扶持小微企業(yè)的政策，但是對(duì)于占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的小微企業(yè)而言，由于種種原因，大多數(shù)小微企業(yè)存在融資難的問題，被金融機(jī)構(gòu)邊緣化現(xiàn)象嚴(yán)重，這也直接威脅到了小微企業(yè)的生存。不過,小微企業(yè)在我國龐大的經(jīng)濟(jì)體系中又屬于弱勢(shì)群體,普遍受到“規(guī)模歧視”和“所有制歧視”。盡管在小微企業(yè)融資問題上，政府陸續(xù)出臺(tái)扶持政策，各商業(yè)銀行紛紛設(shè)立小微企業(yè)融資部，以及村鎮(zhèn)銀行等開始設(shè)立，但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這些機(jī)構(gòu)出于自身利益和安全方面的考量，對(duì)小微企業(yè)融資仍設(shè)立一定的門檻，大部分的小微企業(yè)仍然難以得到外部資金支持，處于被邊緣化的境地。應(yīng)該說，近些年來，國內(nèi)學(xué)者對(duì)小微企業(yè)融資問題的研究有了很大的進(jìn)展，并取得了大量成果。林毅夫、孫希芳（2003）首先對(duì)國內(nèi)外相關(guān)的小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行了詳盡的闡述，其次就小微企業(yè)普遍面臨著融資難題展開深入的探討。Elijab Brewer（2007）分析了解決小企業(yè)借貸困難的兩種創(chuàng)新方法，一種是構(gòu)建新的組織，讓新的小型借貸機(jī)構(gòu)參與；第二就是通過資信評(píng)級(jí)增加小微企業(yè)信譽(yù)度，