【正文】 給增加 —— 通貨膨脹 —— 加劇國際間摩擦 國際收支逆差導(dǎo)致： —— 外匯供給小于需求 —— 外匯匯率上升、本幣匯率下降 —— 本幣貶值 金 融 第三節(jié) 國際金融 金融 學(xué)院 第二單元 國際資本流動(dòng)和國際金融組織 一、國際資本流動(dòng) 國際資本流動(dòng)是指資本跨國界流動(dòng)。 作用： ? 維護(hù)金融體系的穩(wěn)定 ? 保護(hù)存款人和投資者的利益 ? 規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為 原則： ? 監(jiān)管主體獨(dú)立性原則 ? 依法監(jiān)管原則 ? 自我約束與外部監(jiān)管相結(jié)合原則 ? 穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則 金 融 第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 金融 學(xué)院 第四單元 金融監(jiān)管 二、我國金融監(jiān)管體制及其改革 （一）我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制 2022年 3月 10日，十屆全國人 大一次會(huì)議通過了關(guān)于國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的決定，將中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來，成立了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，由此形成了銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的格局。 ? 當(dāng)期收益率：票面價(jià)格與市場價(jià)格之比。 ?股東是公司的所有人 ?無還本期限，只能轉(zhuǎn)讓出售收回本金 ?收益不穩(wěn)定 ?股息在稅后利潤中支付 債券市場 債券是債務(wù)人按法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的一種債務(wù)憑證。交易對(duì)象主要是：政府的中長期債券、公司債券、股票，以及直接從銀行獲得的中長期貸款。 （五）回購市場 回購協(xié)議 —— 是指在貨幣市場上出售證券的同時(shí)，出售方同意在約定的時(shí)間、按約定的價(jià)格或利率重新購回該證券的協(xié)議，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于以證券為抵押的貸款。 存單金額較大，一般為整數(shù)。再貼現(xiàn)率是中央銀行貨幣政策工具之一。貼現(xiàn)的票據(jù)主要是：銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、國庫券、短期債券等。 特點(diǎn)： 成本低，商業(yè)票據(jù)一般由大型企業(yè)發(fā)行。 交易手段先進(jìn)、簡便。 特點(diǎn)： 資金拆借的時(shí)間短。 金 融 第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 金融 學(xué)院 第二單元 金融市場 二、貨幣市場 貨幣市場是短期（一年以內(nèi)）金融資產(chǎn)交易的場所。 所用工具有：商業(yè)票據(jù) 、 直接借貸憑證 、股票 、 債券等 。 廣義 — 中間業(yè)務(wù)；狹義 —— 表外業(yè)務(wù) 。 它是各經(jīng)濟(jì)單位之間因商品交換 、 勞務(wù)供應(yīng) 、 資金轉(zhuǎn)移等原因所引起的貨幣收付行為 。 證券投資業(yè)務(wù) —— 指銀行購買有價(jià)證券的活動(dòng) 。 種類： 按貸款期限劃分 ， 有短期貸款 、 中期貸款 、 長期貸款 。 商業(yè)票據(jù) —— 短期債務(wù)工具；金融債券 —— 期限較長 。 銀行之間的資金融通 ， 以解決臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)的需要 。商業(yè)銀行的資金來源分為自有資本和外來資金兩部分 ， 自有資本所占比例很低 ， 主要通過各種負(fù)債工具籌措資金 。 組織形式： 單元制、總分行制、銀行控股公司制和連鎖銀行制 金 融 第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 金融 學(xué)院 第一單元 金融機(jī)構(gòu) 職能： （ 1） 信用中介職能 ：通過負(fù)債業(yè)務(wù)把社會(huì)上的各種閑散貨幣資金集中起來，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)把貨幣資金投向社會(huì)各部門 。 中央銀行的類型： （ 1）單一式的中央銀行 （ 2）復(fù)合式的中央銀行 （ 3）跨國式的中央銀行制 （ 4）準(zhǔn)中央銀行制 金 融 第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 金融 學(xué)院 第一單元 金融機(jī)構(gòu) 二、商業(yè)銀行 (一 )商業(yè)銀行概述 商業(yè)銀行是以獲取利潤為目標(biāo)，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債為主要內(nèi)容的綜合性、多功能的金融企業(yè)。它集中吸收商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，并對(duì)商業(yè)銀行提供信貸，辦理商業(yè)銀行之間的清算，所以說它是銀行的銀行。它壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)，所以被稱為貨幣發(fā)行的銀行。 金 融 第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)管 金融 學(xué)院 第一單元 金融機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)一般是指經(jīng)營貨幣與信用業(yè)務(wù)，從事各種金融活動(dòng)的組織機(jī)構(gòu)。 1973年 3月，布雷頓森林體系崩潰，匯率制度多元化。直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的本國貨幣表示的匯率；間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本幣為標(biāo)準(zhǔn)折算成一定數(shù)量的外國貨幣表示的匯率。 隨著布雷頓森林體系的瓦解，特別提款權(quán)現(xiàn)在已經(jīng)作為“一籃子”貨幣的計(jì)價(jià)單位。 金 融 第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論 金融 學(xué)院 第二單元 利 率 三、利率的決定 （一）利率的影響因素 社會(huì)平均利潤率 借貸資金供求關(guān)系 預(yù)期通貨膨脹率 中央銀行貨幣政策 國際利率水平及匯率 微觀因素 （二）利率的作用 對(duì)儲(chǔ)蓄和消費(fèi)的影響 對(duì)投資的影響 對(duì)物價(jià)水平的影響 金 融 第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論 金融 學(xué)院 第三單元 匯 率 一、外匯與匯率 （一）外匯 外匯 是以外幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段。 ?銀行間利率，主要包括銀行間同業(yè)拆借利率和銀行間國債市場利率。 利率由貨幣的需求和供給決定 r M S1 S2 D r2 r1 利息率 = 利息額 /借貸資金額 100% 金 融 第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論 金融 學(xué)院 第二單元 利 率 二、 利率的分類和體系 利率的種類 ? 按時(shí)間分為：年利率、月利率、日利率 ? 按是否隨市場規(guī)律變動(dòng)分為：市場利率、官方利率 ? 按在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為：固定利率、浮動(dòng)利率 ? 按是否考慮通貨膨脹因素分為：名義利率、實(shí)際利率 ? 按信用行為的期限長短分為：長期利率、短期利率 金 融 第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論 金融 學(xué)院 第二單元 利 率 （二）利率體系 利率體系 是指各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系而構(gòu)成的有機(jī)體。 （ 3）超速通貨膨脹，又稱惡性通貨膨脹，指通貨膨脹率在100%以上。 ?貨幣作為交換的媒介，在市場中應(yīng)與所需交易的商品和勞務(wù)的變化保持基本平衡，從而保持物價(jià)的穩(wěn)定。 貨幣乘數(shù) ：貨幣供給總量對(duì)于基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。 r越大 D越小， r越小 D越大 金 融 第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論 金融 學(xué)院 （六）基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù) 基礎(chǔ)貨幣 ，也稱貨幣基數(shù) (Moary Base)，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣 (Highpowered Money)。 ?法定準(zhǔn)