《基金市場(chǎng)》ppt課件 (2)-全文預(yù)覽
【正文】 “ 陽(yáng)光化 ” ，但它的另一面還是低調(diào)，低調(diào)的奢華。夏普比率評(píng)價(jià)越高，說(shuō)明過(guò)往一年基金的綜合評(píng)價(jià)越高。 夏普比率 ? 夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，是國(guó)際上用以衡量基金績(jī)效表現(xiàn)的最為常用的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。 ? 晨星采用一種考察基金下行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，為 晨星風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) ，用于衡量與同類基金相比較、某只基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。 ? 標(biāo)準(zhǔn)差又稱波動(dòng)幅度，是指過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)，基金每周（或每月）回報(bào)率相對(duì)于平均周回報(bào)（或月回報(bào)）的偏差程度大小。 類型不同 風(fēng)險(xiǎn)特征不同 ? 不同類型的基金由于投資品種和投資范圍不同而呈現(xiàn)出不同的收益風(fēng)險(xiǎn)水平，投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和理財(cái)目標(biāo)選擇合適的基金種類。因而，考察基金的第一步就是看它們的盈利能力。這個(gè)比例越高，投資組合越佳。 ? 風(fēng)險(xiǎn)的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。 一、夏普比率 ? 夏普比率（ Sharpe Ratio，也叫夏普指數(shù)），是諾貝爾獎(jiǎng)獲得者威廉 ? 嘉實(shí)海外基本上都投資于 H股，主要是看中H股與 A股的巨大差價(jià)，且對(duì) H股的資質(zhì)理解得相對(duì)透徹，但從今年以來(lái)的情況來(lái)看，管理團(tuán)隊(duì)對(duì) H股甚至港股整體的估值水平估計(jì)過(guò)高，卻沒(méi)有很好地控制國(guó)際金融危機(jī)對(duì)港股的整體影響，以及對(duì) H股的連帶拖累風(fēng)險(xiǎn)。自基金 QDII成立以來(lái)，人民幣對(duì)美元以及港幣都有一定程度的升值，如果考慮通貨膨脹和管理費(fèi)，在人民幣穩(wěn)步升值期間， QDII年化收益率至少要達(dá)到 12%以上，人民幣本金才可能保值。 最低認(rèn)購(gòu)限額 ? 在基金募集期內(nèi)，投資者通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)或基金管理人的電子交易系統(tǒng)首次認(rèn)購(gòu)的單筆最低限額為人民幣 10， 000元，追加認(rèn)購(gòu)的單筆最低限額為人民幣 1， 000元。 上投摩根亞太優(yōu)勢(shì) 股票型基金 ? 該基金的投資范圍以股票等權(quán)益類資產(chǎn)為主，占基金資產(chǎn)的 60%100%，現(xiàn)金、債券等金融工具市值占基金資產(chǎn)的 0%40%。它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。 ? 深 100ETF的收益率達(dá)到 %，不但是指數(shù)基金的收益冠軍，而且在所有開(kāi)放式基金中排名第一。投資者不用擔(dān)心基金經(jīng)理忽然改變投資策略或者基金經(jīng)理的更換，因?yàn)橹笖?shù)型基金是跟蹤某個(gè)特定的指數(shù)，屬于被動(dòng)投資，基金經(jīng)理的變動(dòng)對(duì)其影響沒(méi)有主動(dòng)投資的基金作用大。 ? 股神巴菲特曾說(shuō)：“不買指數(shù)基金是你的錯(cuò)”。 指數(shù)基金 ? 指數(shù)基金就是指按照某種指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)買該指數(shù)包含的證券市場(chǎng)中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達(dá)到與該指數(shù)同樣的收益水平。 ? 開(kāi)放式基金可以滿足投資者隨時(shí)購(gòu)回基金單位份額的需要，所以必須從所籌資金中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)是不能獲得投資收益的。 ? 封閉式基金買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不一定反映單位基金的凈資產(chǎn)值。 （二）根據(jù)是否可以贖回劃分 ? 封閉式基金 是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)限定基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。按照公司法組成，由以盈利為目的的股份有限公司進(jìn)行營(yíng)運(yùn)。 三、證券投資基金的分類 （一）根據(jù)組織形式劃分 ? 契約型基金 。 ? 如果相信中國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景，如果認(rèn)為中國(guó)的股指長(zhǎng)期將持續(xù)走高，那么，定期買入指數(shù)基金，可能將帶給你意想不到的驚喜。因?yàn)槭|蕓眾生，其實(shí)很難買到底，也很難賣到頂。而孩子將來(lái)出國(guó)留學(xué)預(yù)計(jì)費(fèi)用 80100萬(wàn)元。它的神奇之處，就在于聚沙成塔和巨大的復(fù)利魅力。 什么是基金定投 ? 一般而言，基金的投資方式有 單筆投資 和定期定額 。 ? 第一種是在銀行購(gòu)買，這種通過(guò)銀行的方式叫代銷。 二、證券投資基金的當(dāng)事人 ? 基金三方當(dāng)事人分別為 基金份額持有人 、基金管理人 和 基金托管人 。 債券型基金 —— 理財(cái)案例一 ? 買房贊首付 ：買房是現(xiàn)代人生活中必不可少的投資，對(duì)與資金量不夠的年輕人，初期積攢的資金最好不要用于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，一旦本金損失，后果嚴(yán)重，債券型基金風(fēng)險(xiǎn)小，打新股還可以獲得額外的收益?；鸸臼杖∫欢ǖ馁M(fèi)用，但并不保證有收益，如果虧損你則承擔(dān)損失，當(dāng)然如果贏利你則獲得收益。即通過(guò)發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 第二步：購(gòu)買基金 ? 如果是 開(kāi)放式基金 你有兩種方式購(gòu)買。 ? 如果是 封閉式基金 ，則其操作和股票一樣，即去證券公司開(kāi)戶，用證券公司提供的軟件在網(wǎng)上操作或者去證券營(yíng)業(yè)廳操作。這并不是神話。不過(guò)，陳先生和妻子收入并不高，除去房貸和其他開(kāi)銷，每月僅能節(jié)余 1000多元。 ? 定投的決竅就在于長(zhǎng)期堅(jiān)持而不在于你是否特別聰明，是否特別會(huì)擇時(shí)。平均投入可以攤低機(jī)會(huì)成本，還可以省去“擇時(shí)”
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