《基金市場》ppt課件 (2)-全文預覽
【正文】 “ 陽光化 ” ，但它的另一面還是低調(diào)，低調(diào)的奢華。夏普比率評價越高，說明過往一年基金的綜合評價越高。 夏普比率 ? 夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，是國際上用以衡量基金績效表現(xiàn)的最為常用的一個標準化指標。 ? 晨星采用一種考察基金下行風險的指標，為 晨星風險系數(shù) ，用于衡量與同類基金相比較、某只基金的下行風險，是一個相對指標。 ? 標準差又稱波動幅度，是指過去一段時期內(nèi)，基金每周（或每月）回報率相對于平均周回報（或月回報）的偏差程度大小。 類型不同 風險特征不同 ? 不同類型的基金由于投資品種和投資范圍不同而呈現(xiàn)出不同的收益風險水平，投資者需要根據(jù)自身的風險承受能力和理財目標選擇合適的基金種類。因而，考察基金的第一步就是看它們的盈利能力。這個比例越高，投資組合越佳。 ? 風險的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎性的作用。 一、夏普比率 ? 夏普比率（ Sharpe Ratio，也叫夏普指數(shù)），是諾貝爾獎獲得者威廉 ? 嘉實海外基本上都投資于 H股，主要是看中H股與 A股的巨大差價，且對 H股的資質(zhì)理解得相對透徹，但從今年以來的情況來看，管理團隊對 H股甚至港股整體的估值水平估計過高，卻沒有很好地控制國際金融危機對港股的整體影響，以及對 H股的連帶拖累風險。自基金 QDII成立以來，人民幣對美元以及港幣都有一定程度的升值，如果考慮通貨膨脹和管理費，在人民幣穩(wěn)步升值期間， QDII年化收益率至少要達到 12%以上，人民幣本金才可能保值。 最低認購限額 ? 在基金募集期內(nèi)，投資者通過代銷機構或基金管理人的電子交易系統(tǒng)首次認購的單筆最低限額為人民幣 10， 000元，追加認購的單筆最低限額為人民幣 1， 000元。 上投摩根亞太優(yōu)勢 股票型基金 ? 該基金的投資范圍以股票等權益類資產(chǎn)為主，占基金資產(chǎn)的 60%100%，現(xiàn)金、債券等金融工具市值占基金資產(chǎn)的 0%40%。它是在一國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金。 ? 深 100ETF的收益率達到 %，不但是指數(shù)基金的收益冠軍，而且在所有開放式基金中排名第一。投資者不用擔心基金經(jīng)理忽然改變投資策略或者基金經(jīng)理的更換，因為指數(shù)型基金是跟蹤某個特定的指數(shù)，屬于被動投資，基金經(jīng)理的變動對其影響沒有主動投資的基金作用大。 ? 股神巴菲特曾說：“不買指數(shù)基金是你的錯”。 指數(shù)基金 ? 指數(shù)基金就是指按照某種指數(shù)構成的標準購買該指數(shù)包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在于達到與該指數(shù)同樣的收益水平。 ? 開放式基金可以滿足投資者隨時購回基金單位份額的需要，所以必須從所籌資金中撥出一定比例，以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)是不能獲得投資收益的。 ? 封閉式基金買賣價格受市場供求的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不一定反映單位基金的凈資產(chǎn)值。 （二）根據(jù)是否可以贖回劃分 ? 封閉式基金 是指基金的發(fā)起人在設立基金時限定基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。按照公司法組成，由以盈利為目的的股份有限公司進行營運。 三、證券投資基金的分類 （一）根據(jù)組織形式劃分 ? 契約型基金 。 ? 如果相信中國的經(jīng)濟前景，如果認為中國的股指長期將持續(xù)走高，那么，定期買入指數(shù)基金，可能將帶給你意想不到的驚喜。因為蕓蕓眾生，其實很難買到底，也很難賣到頂。而孩子將來出國留學預計費用 80100萬元。它的神奇之處，就在于聚沙成塔和巨大的復利魅力。 什么是基金定投 ? 一般而言，基金的投資方式有 單筆投資 和定期定額 。 ? 第一種是在銀行購買，這種通過銀行的方式叫代銷。 二、證券投資基金的當事人 ? 基金三方當事人分別為 基金份額持有人 、基金管理人 和 基金托管人 。 債券型基金 —— 理財案例一 ? 買房贊首付 ：買房是現(xiàn)代人生活中必不可少的投資，對與資金量不夠的年輕人，初期積攢的資金最好不要用于高風險高收益的投資，一旦本金損失，后果嚴重，債券型基金風險小，打新股還可以獲得額外的收益?；鸸臼杖∫欢ǖ馁M用，但并不保證有收益，如果虧損你則承擔損失，當然如果贏利你則獲得收益。即通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。 第二步：購買基金 ? 如果是 開放式基金 你有兩種方式購買。 ? 如果是 封閉式基金 ，則其操作和股票一樣，即去證券公司開戶，用證券公司提供的軟件在網(wǎng)上操作或者去證券營業(yè)廳操作。這并不是神話。不過，陳先生和妻子收入并不高，除去房貸和其他開銷，每月僅能節(jié)余 1000多元。 ? 定投的決竅就在于長期堅持而不在于你是否特別聰明，是否特別會擇時。平均投入可以攤低機會成本，還可以省去“擇時”
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